(云南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院云南昆明650221)

一、引言

以往在對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，一般通過(guò)概率統(tǒng)計(jì)并利用回歸分析、方差分析等評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者聘請(qǐng)專家、審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)、人事制度等打分評(píng)價(jià)。無(wú)論采取何種方式方法都會(huì)存在以下幾點(diǎn)缺陷：一是采樣數(shù)據(jù)大，利用概率統(tǒng)計(jì)得到的指標(biāo)往往需要大量的數(shù)據(jù)才能做到量化規(guī)律；二是數(shù)據(jù)只能單一反映某一情況，不能分析因素之間的關(guān)聯(lián)程度；三是對(duì)于一些定性評(píng)估人為主觀因素較大，往往不能準(zhǔn)確反映企業(yè)真實(shí)狀況。

端點(diǎn)三角白化權(quán)函數(shù)的灰色聚類評(píng)估主要將同類因素歸并，并檢查眾多因素中是否有若干個(gè)因素大體上屬于同一類，同時(shí)利用這些因素的綜合平均指標(biāo)或其中一個(gè)因素來(lái)代表相類似的若干個(gè)因素，使復(fù)雜的評(píng)估系統(tǒng)簡(jiǎn)單化；另外灰色聚類評(píng)估主要是通過(guò)典型抽樣數(shù)據(jù)得到灰色關(guān)聯(lián)聚類，因而不會(huì)因信息缺少導(dǎo)致對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估誤判。因此通過(guò)灰色聚類評(píng)估得到的評(píng)估值比其他方法獲得的評(píng)估值更能反映企業(yè)的實(shí)際狀況，特別是對(duì)于信息發(fā)布較少、數(shù)據(jù)不透明的企業(yè)更加適用。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

圖1 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估體系

表1 各指標(biāo)權(quán)重、層次權(quán)重與組合權(quán)重

表2 A、B兩個(gè)企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在主要是由內(nèi)因與外因相互關(guān)聯(lián)、共同作用造成的結(jié)果，而只有一個(gè)完整科學(xué)的指標(biāo)體系才能客觀真實(shí)地反映出企業(yè)實(shí)際狀況。通常指標(biāo)的選取主要采取定性與定量?jī)煞N方式，定性指標(biāo)主要通過(guò)多名專家、評(píng)委以及審計(jì)機(jī)構(gòu)判斷打分得到，例如：董事、監(jiān)事及經(jīng)理等高層結(jié)構(gòu)是否合理、監(jiān)督機(jī)制是否完善等綜合評(píng)價(jià)得到；定量指標(biāo)則主要是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、年度報(bào)表等得到，例如：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率，以及成本費(fèi)用利用率等。根據(jù)企業(yè)運(yùn)行機(jī)制以及專家意見(jiàn)，我們選取了8個(gè)一級(jí)指標(biāo)和22個(gè)二級(jí)指標(biāo)，具體如圖1所示。

(一)樣本公司指標(biāo)選取

為了便于對(duì)評(píng)價(jià)模型的直觀認(rèn)識(shí)，本文選取了國(guó)內(nèi)兩家上市醫(yī)藥制藥公司作為比較對(duì)象。醫(yī)藥制藥行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它不僅有著對(duì)公司治理、內(nèi)部控制等嚴(yán)格控制要求，而且，在經(jīng)營(yíng)中存在風(fēng)險(xiǎn)程度高、研發(fā)成本大、要求產(chǎn)品質(zhì)量更穩(wěn)定等特點(diǎn)。鑒于上述情況，本文選取醫(yī)藥制藥行業(yè)作為研究對(duì)象來(lái)具體說(shuō)明內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立與評(píng)價(jià)，希望能夠完善醫(yī)藥制藥企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的正規(guī)、健康穩(wěn)定的發(fā)展。

本文篩選了國(guó)內(nèi)上市140多家醫(yī)藥制藥行業(yè)，選取兩個(gè)比較有代表性的企業(yè)來(lái)說(shuō)明模型的有效性和準(zhǔn)確性。其中A企業(yè)是我國(guó)著名醫(yī)藥制藥公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為：化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑、中成藥、中藥材、生物制品等，由于經(jīng)營(yíng)得當(dāng)、產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬，是我國(guó)醫(yī)藥制藥業(yè)行業(yè)的佼佼者；B企業(yè)也是一家以中藥原料藥、西藥原料藥生產(chǎn)、銷售及研究的公司，由于近年來(lái)公司經(jīng)營(yíng)不善、財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)沉重、加之結(jié)構(gòu)制度不合理等因素，導(dǎo)致企業(yè)年年虧損，處于破產(chǎn)邊緣。

(二)指標(biāo)權(quán)重的確立

利用多層次權(quán)重解析法AHP確定一級(jí)指標(biāo)與二級(jí)指標(biāo)的層次權(quán)重，并計(jì)算出組合權(quán)重，得到如上頁(yè)表1所示各指標(biāo)權(quán)重。

(三)評(píng)價(jià)指標(biāo)灰類

根據(jù)專家評(píng)估意見(jiàn)，將指標(biāo)取值規(guī)范在[0，100]之間，并根據(jù)評(píng)估要求將風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為“差、較差、一般、良好、優(yōu)良”5個(gè)灰類，相應(yīng)的區(qū)間為 ： [30，45）， [45，60）， [60，75），[75，85），[85，95）， 即：α1=30，α2=45，α3=60，α4=75，α5=85，α6=95， 延拓值為：α0=10，α7=100。通過(guò)全面分析、深入研究、專家意見(jiàn)分別得到了A、B兩個(gè)企業(yè)的實(shí)際評(píng)估值，如上頁(yè)表2所示。

三、端點(diǎn)三角白化權(quán)函數(shù)的灰色評(píng)估模型算法

定義1：設(shè)有n個(gè)聚類對(duì)象，m個(gè)聚類指標(biāo)，s個(gè)不同灰類，根據(jù)第i（i=1，2，…，n）個(gè)對(duì)象關(guān)于 j（j=1，2，…，m）指標(biāo)觀測(cè)值 xij（i=1，2，…，n；j=1，2，…，m）將第i個(gè)對(duì)象歸入第k（k∈{1，2，…，s}）個(gè)灰類，稱為灰色聚類。

定義2：設(shè)j指標(biāo)k子類的為白化權(quán)函數(shù) fkj（·），稱 xkj（1），xkj（2），xkj（3），xkj（4）為 xkj（·）的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 其中對(duì)于指標(biāo)j的一個(gè)觀測(cè)值x，可由

計(jì)算出其灰類 k（k=1，2，…，n）的隸屬度 fkj（x），其中 λk=（αk+αk+1）/2 。

定義 3：設(shè) xkj（i=1，2，…，n；j=1，2，…，m）為對(duì)象i關(guān)于指標(biāo)j的觀測(cè)值，fkj（·）（i=1，2，…，m；j=1，2，…，s）為 j指標(biāo)k子類白化權(quán)函數(shù)。若j指標(biāo)k子類的權(quán) ηkj（i=1，2，…，m；j=1，2，…，s）與k無(wú)關(guān)，則稱：

為對(duì)象i屬于k灰類的灰色定權(quán)聚類系數(shù)，其中ηj為指標(biāo)j在綜合聚類中的權(quán)重。

四、實(shí)例研究

根據(jù)表1指標(biāo)權(quán)重值與表2評(píng)價(jià)指標(biāo)端點(diǎn)灰類和實(shí)際值，利用matlab軟件計(jì)算出A、B兩個(gè)企業(yè)的指標(biāo)白化權(quán)聚類系數(shù)（X1，X2，……，X8）與綜合評(píng)價(jià)系數(shù)（X），具體值如表3、4所示。

從表3得到A企業(yè)的白化權(quán)聚類系數(shù)最大值為σ4=0.6237，說(shuō)明A企業(yè)內(nèi)部控制綜合評(píng)價(jià)處于 “良好”等級(jí)，各方面指標(biāo)系數(shù)也大都處于“良好”狀態(tài)；而從表4可以看出B企業(yè)的白化權(quán)聚類系數(shù)最大值為σ2=0.4482，說(shuō)明B企業(yè)內(nèi)部控制綜合評(píng)價(jià)處于“較差”等級(jí)，進(jìn)一步分析八個(gè)因素的聚類系數(shù)，較差等級(jí)的最大值，說(shuō)明“管理因素”是影響B(tài)企業(yè)最大問(wèn)題所在。通過(guò)實(shí)際調(diào)查發(fā)現(xiàn)B企業(yè)之所以造成業(yè)績(jī)下滑、公司虧損，還是與其管理不當(dāng)、經(jīng)營(yíng)混亂相關(guān)，例如該公司2002年至2008年期間，未按規(guī)定披露將資金提供給控股股東與其他關(guān)聯(lián)方使用以及對(duì)外擔(dān)保與銀行借款等事項(xiàng)；同時(shí)該企業(yè)還存在費(fèi)用率較高、財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)較重等情況，2009年1-9月期間費(fèi)用率就高達(dá)84.21%，過(guò)高的期間費(fèi)用也是導(dǎo)致公司虧損的主要原因。

表3 A企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)白化權(quán)聚類系數(shù)與綜合評(píng)價(jià)系數(shù)

表4 B企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)白化權(quán)聚類系數(shù)與綜合評(píng)價(jià)系數(shù)

五、結(jié)論

通過(guò)實(shí)際證明基于端點(diǎn)三角白化權(quán)函數(shù)的聚類評(píng)估模型用于企業(yè)內(nèi)部控制等級(jí)評(píng)估得到的結(jié)果真實(shí)可靠、方法簡(jiǎn)單實(shí)用，可以廣泛運(yùn)用于各行各業(yè)評(píng)估系統(tǒng)之中。但是本文存在主要不足之處就是分析數(shù)據(jù)全部采用專家評(píng)估打分得到，一些定量指標(biāo)（如：每股指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力等）由于文章篇幅所限沒(méi)有設(shè)計(jì)到模型中，下一部應(yīng)注重將定性分析與定量相結(jié)合，使模型更具有代表性、可靠性。J