□文/劉會(huì)曉

（榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司 河北·廊坊）

企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)的分離作為現(xiàn)代企業(yè)最顯著的特征，常常會(huì)使管理者與企業(yè)所有者之間的利益產(chǎn)生背離，影響企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。隨著資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展與理論研究的不斷深入，建立適當(dāng)?shù)膱?bào)酬激勵(lì)機(jī)制成為解決這一問(wèn)題的必要手段。從中外員工薪酬結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，股票期權(quán)已成為一種普遍的薪酬支付構(gòu)成，是企業(yè)最有效的激勵(lì)措施之一。

一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法概述

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11 號(hào)-股份支付》對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理作出明確規(guī)范。準(zhǔn)則規(guī)定，股份支付的目的是企業(yè)想獲得員工的服務(wù)，以支付股份的方式進(jìn)行激勵(lì)，賦予員工一種權(quán)利，員工可以按照約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司的股票，在對(duì)員工有利的前提下，員工選擇行權(quán)。股份支付的會(huì)計(jì)處理主要包括確認(rèn)和計(jì)量。會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)是企業(yè)與員工達(dá)成股份支付協(xié)議，并且需要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的批準(zhǔn)通過(guò)。

授予日的會(huì)計(jì)處理。授予日是股份支付協(xié)議批準(zhǔn)生效之日，從授予日開(kāi)始，員工就有了一種權(quán)利，可以在將來(lái)以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的權(quán)利，同時(shí)也產(chǎn)生了一項(xiàng)任務(wù)，在協(xié)議要求的期間為企業(yè)提供服務(wù)。準(zhǔn)則規(guī)定，立即可行權(quán)的股份支付應(yīng)在授予日進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，除此之外，無(wú)論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付都不在授予日進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

二、股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理中存在的問(wèn)題

（一）弱有效資本市場(chǎng)中的股價(jià)不能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。因?yàn)槭谟枞展善逼跈?quán)的公允價(jià)值是作為員工服務(wù)成本進(jìn)入報(bào)表，是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，將直接影響企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中所反映的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，進(jìn)一步會(huì)影響相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)?，F(xiàn)階段，我國(guó)證券市場(chǎng)不規(guī)范且不完善，甚至還存在股票價(jià)格受人為因素操縱現(xiàn)象，這導(dǎo)致股價(jià)不能反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值，進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，也不能真實(shí)反映員工所提供服務(wù)產(chǎn)生的價(jià)值，不能很好地發(fā)揮股票期權(quán)的激勵(lì)作用。

（二）企業(yè)可能會(huì)利用股份支付進(jìn)行盈余管理。對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)后不再對(duì)已確認(rèn)的成本費(fèi)用和權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)可以低估或高估授予日股票期權(quán)的價(jià)值，調(diào)整授予日或者等待期內(nèi)確認(rèn)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，從而操縱企業(yè)的利潤(rùn)，最終達(dá)到盈余管理的目的。具體的操作如下：在授予日，企業(yè)低估股票期權(quán)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定中，企業(yè)在授予日和行權(quán)日的等待期內(nèi)即使股價(jià)有了上漲，也不需要進(jìn)行相關(guān)調(diào)整，通過(guò)這種方式，企業(yè)可以提高利潤(rùn)。反之，企業(yè)可以通過(guò)相反的手段來(lái)降低利潤(rùn)，從而達(dá)到平滑各年利潤(rùn)的、甚至達(dá)到可行權(quán)條件的目的。

（三）新準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)較為復(fù)雜。企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整涉及到兩個(gè)會(huì)計(jì)估計(jì)問(wèn)題：1、股票期權(quán)計(jì)劃規(guī)定員工必須滿足一定的業(yè)績(jī)才能行使權(quán)力，企業(yè)需估計(jì)未來(lái)的業(yè)績(jī)達(dá)成情況，從而估計(jì)可能行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量；2、企業(yè)需估計(jì)員工在股票期權(quán)等待期內(nèi)辭職的人數(shù)及股票期權(quán)數(shù)量，并進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。無(wú)疑對(duì)這兩點(diǎn)的估計(jì)，特別是對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的估計(jì)具有難度，同時(shí)它對(duì)股票期權(quán)相關(guān)費(fèi)用的確定具有重要影響。

（四）股票期權(quán)費(fèi)用化會(huì)沖擊企業(yè)利潤(rùn)和每股收益。準(zhǔn)則中規(guī)定，對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付計(jì)入相關(guān)成本費(fèi)用，并反映在利潤(rùn)表中。很多企業(yè)特別是高科技企業(yè)在將這部分進(jìn)行股票期權(quán)費(fèi)用處理后，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)大幅下降，更為甚者會(huì)轉(zhuǎn)盈為虧。

（五）股票期權(quán)費(fèi)用對(duì)應(yīng)所得稅扣除及賬務(wù)處理與稅法規(guī)定不一致。對(duì)實(shí)施股權(quán)計(jì)劃的公司所得稅扣除有如下規(guī)定：

1、對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，上市公司可以根據(jù)實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格與激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額和數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

2、對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的。上市公司等待期內(nèi)會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，上市公司方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

三、對(duì)我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的意見(jiàn)及建議

隨著股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的發(fā)展，我國(guó)出臺(tái)了不少相關(guān)政策法規(guī)，從而促進(jìn)其健康良好地發(fā)展。但是，要規(guī)范其發(fā)展不僅要規(guī)范會(huì)計(jì)處理還要規(guī)范股票期權(quán)的外部實(shí)施環(huán)境。提出下列幾點(diǎn)參考建議：

第一，規(guī)范上市公司特別是證券市場(chǎng)的運(yùn)行，建立有效的資本市場(chǎng)。有效資本市場(chǎng)是股票期權(quán)激勵(lì)制度良好發(fā)展的前提條件，我國(guó)目前的資本市場(chǎng)接近弱式有效市場(chǎng)。然而，我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定股票期權(quán)的計(jì)量屬性采用公允價(jià)值計(jì)量屬性。股票期權(quán)的公允價(jià)值是以股票市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的，只有股價(jià)是真實(shí)反映企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，才能保證股票期權(quán)價(jià)值是真實(shí)可靠的。而在弱式的資本市場(chǎng)中，股價(jià)經(jīng)常發(fā)生大幅度變化，導(dǎo)致無(wú)法反映企業(yè)的真實(shí)情況。由此可見(jiàn)，建立有效的資本市場(chǎng)是十分必要的。因此，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)相關(guān)信息的披露，增強(qiáng)信息的透明程度，對(duì)于披露虛假信息的行為加大制裁，提高造假成本等相關(guān)措施，從而完善我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)。

第二，準(zhǔn)則要求股票期權(quán)的計(jì)量應(yīng)該采用公允價(jià)值法，但是具體每個(gè)企業(yè)的時(shí)間情況不一樣，而由于股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身的特殊性基本上不存在活躍的交易市場(chǎng)，因此需要采用估值技術(shù)對(duì)其公允價(jià)值需要進(jìn)行估價(jià)。所以，我國(guó)應(yīng)頒布相關(guān)的法律政策明確規(guī)定企業(yè)選擇估價(jià)模型的標(biāo)準(zhǔn)以及進(jìn)行估值的范圍，從而使得企業(yè)有依可循。這樣就可以避免了企業(yè)隨意選擇估值模型進(jìn)行利潤(rùn)操縱的可能性，同時(shí)使得股票期權(quán)會(huì)計(jì)信息具有橫向可比性。

第三，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)股票期權(quán)的信息披露要求?，F(xiàn)階段，我國(guó)的股票期權(quán)屬于發(fā)展初期，更應(yīng)該嚴(yán)格要求股票期權(quán)的信息披露制度。對(duì)股票期權(quán)的授權(quán)范圍、持股人的基本情況以及企業(yè)使用公允價(jià)值法時(shí)公允價(jià)值的取得及計(jì)價(jià)模型等內(nèi)容都應(yīng)該進(jìn)行全面的信息披露，以便及時(shí)地向投資者提供完整的、對(duì)其決策有用的相關(guān)信息，減少其投資風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的新型薪資模式下個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅費(fèi)用扣除方法及模式的立法研究，建立起新的征收模式。既能使激勵(lì)計(jì)劃受益人得到實(shí)惠，也能保證國(guó)家、企業(yè)利益最大限度地得到保證?！?/p>