鄭博涵

（深圳大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，廣東 深圳 518000）

一、前言

在金融活動中由于各種因素的相互制約和困擾，導(dǎo)致經(jīng)濟主體不能做出較為準(zhǔn)確的經(jīng)濟活動判斷，致使經(jīng)濟主體在金融活動期間遭受經(jīng)濟損失。金融風(fēng)險的產(chǎn)生是伴隨著金融活動的開展而形成。

常見的金融風(fēng)險其類型較多，在經(jīng)濟主體遭受金融風(fēng)險的重創(chuàng)后，就會致使其破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重時還會危及到整個金融體系的正常運轉(zhuǎn)，宏觀社會的發(fā)展也會因此受到困擾，社會秩序就會出現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，經(jīng)濟危機也會因此而出現(xiàn)。因此為經(jīng)濟主體自身利益和宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展等著想，應(yīng)該采取相關(guān)的措施進行金融危機的防范。

二、金融危機的類型

主要常見的金融危機種類有市場風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、國家風(fēng)險、流動性風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險和法律風(fēng)險等，下文將會對這幾種風(fēng)險類型做分析。

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險的形成主要是因為匯率、利率、商品價格以及股票價格等內(nèi)容出現(xiàn)超預(yù)期的變動后，致使參與到其中的經(jīng)濟主體遭受損失。

（二）聲譽風(fēng)險

參與金融活動的經(jīng)濟主體由于內(nèi)外相關(guān)因素的作用導(dǎo)致參與到金融活動中的社會評價減降，由于聲譽問題的影響就很容易出現(xiàn)聲譽因素的金融風(fēng)險。

（三）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險常見的種類有兩種，一種是因為經(jīng)濟主體遭受到信譽風(fēng)險后，其所經(jīng)營的金融產(chǎn)品也遭受影響，產(chǎn)品價格降低所帶來的經(jīng)濟損失；另一種是因為經(jīng)濟主體中有一方因為一些因素的作用出現(xiàn)違約現(xiàn)象，并且不能夠按時將債券人的債務(wù)進行歸還，致使債券人造成經(jīng)濟損失。

（四）操作風(fēng)險

在經(jīng)濟主體參與到金融活動后，因為企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動操作存在不規(guī)范行為而導(dǎo)致經(jīng)濟主體遭受經(jīng)濟損失，操作風(fēng)險的出現(xiàn)常在商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)中存在。

（五）國家風(fēng)險

在金融活動中，國家的整個經(jīng)濟環(huán)境遭受變化，在社會環(huán)境、政治環(huán)境發(fā)生改變的情況下，相關(guān)的金融機構(gòu)或者經(jīng)濟主體就會遭受經(jīng)濟損失。而能夠引起國家風(fēng)險出現(xiàn)的因素有匯兌限制、戰(zhàn)爭、違約、國家政治格局變動等。

（六）流動性風(fēng)險

如果金融機構(gòu)、經(jīng)濟主體在參與金融活動時持有的金融資產(chǎn)在以合理行徑進行變現(xiàn)卻不能實現(xiàn)的情況下，就會造成機構(gòu)和經(jīng)濟主體的資金流動性風(fēng)險。

（七）戰(zhàn)略風(fēng)險

企業(yè)、金融機構(gòu)在參與到金融活動時因為自身的戰(zhàn)略決策或者相關(guān)規(guī)劃存在很大的不足后導(dǎo)致的經(jīng)濟損失。

（八）法律風(fēng)險

參與到金融活動的機構(gòu)或者經(jīng)濟主體沒有遵守國家的相關(guān)法律進行義務(wù)的履行時，出現(xiàn)相關(guān)的法律糾紛，從而導(dǎo)致其自身的經(jīng)濟遭受損失。

三、導(dǎo)致金融風(fēng)險出現(xiàn)的因素

能夠?qū)е陆鹑陲L(fēng)險出現(xiàn)的原因有金融創(chuàng)新造成的風(fēng)險、金融體系的脆弱性造成的風(fēng)險、信息不對稱性或者不完全性造成的風(fēng)險。

（一）金融創(chuàng)新造成的風(fēng)險

在金融活動中采取創(chuàng)新只是能夠?qū)鹑诘娘L(fēng)險進行分散或者轉(zhuǎn)移，對于金融風(fēng)險的消除卻不能起到整體性的消除，因此只具有降低風(fēng)險的作用。在將金融的創(chuàng)新形式加入到金融活動后，雖然將金融機構(gòu)中彼此的聯(lián)系進行強化，但其中的一個經(jīng)濟主體、金融機構(gòu)出現(xiàn)問題后，就會殃及到其他的金融機構(gòu)或者經(jīng)濟主體，對整個金融體系造成重創(chuàng)。此外金融創(chuàng)新的使用，在一定程度上為金融活動的開展提供相應(yīng)的便利，但金融創(chuàng)新的提出者沒有根據(jù)實際的金融活動開展創(chuàng)新，就會致使其出現(xiàn)金融的風(fēng)險。如果這種情況較為嚴(yán)重時，就會影響到國際化的金融市場，造成更大金融體系中金融活動的不穩(wěn)定，引發(fā)經(jīng)濟危機。

（二）金融體系中存在脆弱性造成的金融風(fēng)險

常見金融脆弱性的表現(xiàn)有以下三點：其一，金融體系自身的管理模式不健全，內(nèi)容機制的掌控存在缺陷，在長期的投資管理上沒有專業(yè)的人員進行管理，股權(quán)分置事宜的解決存在較大的歧義性，并且不能順利開展等；其二，金融機構(gòu)自身存在較大的風(fēng)險隱患，不具備完善的自我防范和風(fēng)險控制能力；其三，國家出臺的法律在金融活動上存在較多的缺陷，相關(guān)機構(gòu)的社會信用意識淺薄；其四，在從事金融活動的機構(gòu)彼此間有較多的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁現(xiàn)象，導(dǎo)致混業(yè)的滲透情況較為嚴(yán)重。

（三）金融信息的不對稱性和不完全性

參與到金融活動的各個機構(gòu)、經(jīng)濟個體之間形成的金融信息存在不對稱性、不完全性后，就會致使其在參與相關(guān)的金融活動時形成經(jīng)濟利益失衡的情況。金融活動的企業(yè)集資人應(yīng)當(dāng)充分的掌握金融活動中的各種信息，并確保其準(zhǔn)確性、完整性，如現(xiàn)金流動、資金運用、資產(chǎn)運行、生產(chǎn)經(jīng)營、償債能力、負債情況以及獲利情況等。在金融活動中金融機構(gòu)是整個金融體系的主要債權(quán)人，如果對于參與到金融活動的企業(yè)相關(guān)信息不做具體掌控，就會致使其出現(xiàn)判斷的錯誤。在現(xiàn)如今的經(jīng)濟活動中企業(yè)出現(xiàn)融資的形式已經(jīng)轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展，資金的流行性攜帶的隱性因素較多，流向也不具有穩(wěn)定性，促使金融信息的收集和反映增加難度。由于企業(yè)自身掌控著銀行向企業(yè)投入的資金以及這些資金的運轉(zhuǎn)權(quán)利，因此如果金融信息的掌握不全面致使其出現(xiàn)金融風(fēng)險后，銀行投入的資金在流動性和安全性上也會具有相對的不穩(wěn)定性，并連帶性的遭受金融風(fēng)險。

四、預(yù)防金融風(fēng)險的措施

金融風(fēng)險的預(yù)防應(yīng)該是整個金融體系一起開展防范才能進行有效的預(yù)防。

（一）加強微觀層面的金融防范措施

在微觀層面上的金融風(fēng)險防范措施主要是通過操作風(fēng)險來進行，可以用來進行操作風(fēng)險防控的措施最先應(yīng)該將金融活動的操作權(quán)的使用進行明確。如果金融活動操作的職權(quán)具有不定性就為引來操作風(fēng)險，金融活動中操作權(quán)的使用沒有能夠真正的落到實處或者出現(xiàn)濫用職權(quán)的情況時就為影響到機構(gòu)和經(jīng)濟主體金融活動開展的有效性。另一個方面，在其出現(xiàn)操作風(fēng)險后，由于操作權(quán)的不確定性，很容易給相關(guān)的人員提供逃避責(zé)任的機會，操作風(fēng)險的控制就不能順利進行。因此一定要明確操作權(quán)的使用人員，并開展權(quán)責(zé)的區(qū)分，從而有效的提高金融活動中相關(guān)權(quán)利執(zhí)行者的執(zhí)行力度。此外相關(guān)的經(jīng)濟主體和金融機構(gòu)還應(yīng)該加強自身的管理，并對其制定相關(guān)的條款對金融活動的參與人員進行行為的規(guī)范化，避免不規(guī)范行為的出現(xiàn)。

（二）加強宏觀層面的金融防范措施

1.將金融活動擴展到國際金融界的活動中，并為自己創(chuàng)造更有利的金融環(huán)境，為企業(yè)的發(fā)展尋得更多的契機。在經(jīng)濟全球化的帶動下，金融全球化的形勢也在逐步穩(wěn)健的發(fā)展，國與國之間的經(jīng)濟活動也逐漸增多，彼此因經(jīng)濟活動所促成的聯(lián)系也加大。在這樣的基礎(chǔ)上雖然促進彼此經(jīng)濟的發(fā)展，但如果在金融活動中出現(xiàn)風(fēng)險，雙方遭受的重創(chuàng)也會加大，在這種國際參與的金融活動中，在金融風(fēng)險擴展性的幫襯下還能引發(fā)全球性的經(jīng)濟危機。因此在國際間開展相關(guān)的金融活動時，應(yīng)該制定出共同的應(yīng)對措施和政策，可以有效地防范此類情況發(fā)生或者為風(fēng)險的解決提供更有效的措施。此外還應(yīng)該對投資成本加大的監(jiān)控力度，加強國際間的金融合作，對相關(guān)的國際儲蓄進行合理的分配，在國際金融市場中成立一個完善的監(jiān)控機制對國際儲備的變動情況、資金的流動去向、金融風(fēng)險的隱患情況等做實時的了解。

2.強化金融活動的監(jiān)管，為金融活動的開展創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境。金融監(jiān)管體系的建立就需要將機構(gòu)或經(jīng)濟主體的內(nèi)部監(jiān)管機制體系進行完善，內(nèi)部監(jiān)管機制的管理有風(fēng)險業(yè)務(wù)評價體系的監(jiān)管和監(jiān)督檢查評估體系的監(jiān)管，在對內(nèi)部進行監(jiān)管的過程中，如果出現(xiàn)內(nèi)部的違規(guī)現(xiàn)象就應(yīng)該立即進行處理。相關(guān)授權(quán)的建立也應(yīng)該進行完善，明確各個部門所處的職權(quán)，避免越權(quán)現(xiàn)象的出現(xiàn)，引發(fā)操作風(fēng)險。

3.出臺相關(guān)的法律條令對金融活動的開展進行保護，此外還應(yīng)該規(guī)范金融活動的操作，在執(zhí)法力度的作用下，進入金融活動的各個主體就能在規(guī)范化、制度化的政治體制下進行相關(guān)活動的操作。

4.強化市場活動的穩(wěn)定性，確保金融活動的有序開展。在整個金融結(jié)構(gòu)中，相關(guān)的金融機構(gòu)在法人治理結(jié)構(gòu)上并不是很完善，因此其管理結(jié)構(gòu)中所具有的金融活動處理能力也還需要進一步的加強。特別是在對外開放的金融活動中，應(yīng)該建立相應(yīng)的制度來協(xié)助其發(fā)展。相關(guān)金融風(fēng)險的負面例子也應(yīng)該做了解，吸取其教訓(xùn)，避免此類情況發(fā)生在自身的金融活動中，影響企業(yè)的正常發(fā)展，絕對的制止固步自封現(xiàn)象的出現(xiàn)，對金融市場開放性的實現(xiàn)造成困擾。在參與金融活動時，期間國內(nèi)外呈現(xiàn)出的短期資本的沖擊，應(yīng)該在經(jīng)過充分的考慮后，再采取有效的措施進行處理。

五、結(jié)語

金融風(fēng)險的防范不僅只關(guān)系到經(jīng)濟主體、金融機構(gòu)的利益，同時也會涉及國家的宏觀經(jīng)濟和國際金融市場，因此在防范措施的選擇上應(yīng)該從全方位的角度進行考慮后再進行。

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