周佳麗

（南京師范大學商學院，江蘇南京210023）

自2006 年底銀監(jiān)會發(fā)布意見調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準入政策，并于2007 年初頒布《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）以來，全國各地興起了設(shè)立農(nóng)村資金互助社的高潮。作為草根金融的代表之一，農(nóng)村資金互助社擁有眾多吸人眼球的草根特色：設(shè)立門檻相對較低；手續(xù)相對簡單；單筆貸款數(shù)額較?。灰龑зY金回流農(nóng)村，服務(wù)三農(nóng)。2012 年10 月，江蘇蘇北四家農(nóng)民資金互助合作社相繼倒閉，這一事件引發(fā)了人們對農(nóng)村資金互助社風險的關(guān)注，也引導人們重新理性地分析農(nóng)村資金互助社的性質(zhì)與風險。

一、農(nóng)村資金互助社的定義與特點

根據(jù)《規(guī)定》，農(nóng)村資金互助社是指經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機構(gòu)。從定義上看，農(nóng)村資金互助社屬于合作金融機構(gòu)的一種類型，它是農(nóng)民之間自發(fā)形成的一種資金互助關(guān)系的組織化載體?，F(xiàn)實中許多業(yè)已存在的農(nóng)民資金互助合作社一般都在市或縣級農(nóng)工部以“民辦非企業(yè)單位”登記，未經(jīng)銀監(jiān)機構(gòu)批準，也沒有金融許可證，但其開展的資金互助本質(zhì)上也是金融業(yè)務(wù)，因此本文也將其納入廣義的農(nóng)村資金互助社的范疇，作為農(nóng)村資金互助社的一種初級形態(tài)。

農(nóng)村資金互助社具有互助性和自發(fā)性的特點。農(nóng)村資金互助社的互助性表現(xiàn)在農(nóng)村資金互助社不以經(jīng)營利潤最大化為目標，而是以服務(wù)社員為宗旨，謀求社員的共同利益。社員入股后可在資金短缺時向互助社提出貸款申請，這種互助性質(zhì)的社員貸款的利息較一般商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社都要低很多，且數(shù)額較小、手續(xù)簡便，符合農(nóng)民的需要?；ブ允寝r(nóng)村資金互助社區(qū)別于一般銀行業(yè)金融機構(gòu)的最大特點。農(nóng)村資金互助社的自發(fā)性是指農(nóng)村資金互助社是在農(nóng)民之間存在資金互助需求的基礎(chǔ)上自發(fā)形成的，進而逐步規(guī)范化，最終獲得銀監(jiān)機構(gòu)的認可。在銀監(jiān)會發(fā)布意見和《規(guī)定》后，許多地方政府對當?shù)氐霓r(nóng)村資金互助社的設(shè)立做了引導，農(nóng)村資金互助社的自發(fā)性稍有減弱。但考慮到目前未獲得金融許可證的農(nóng)村資金互助社數(shù)量較多，且在已獲得金融許可證的農(nóng)村資金互助社中自發(fā)成立的占多數(shù)，在此筆者仍將自發(fā)性作為現(xiàn)階段農(nóng)村資金互助社的一個特點。

二、農(nóng)村資金互助社的風險構(gòu)成

農(nóng)村資金互助社的互助性和自發(fā)性決定了它的經(jīng)營業(yè)務(wù)更加貼合農(nóng)戶的需求，與一般商業(yè)銀行相比，它在農(nóng)村地區(qū)具有較強的生命力，但同時我們也應(yīng)注意到農(nóng)村資金互助社在資本聚集能力、發(fā)展能力和人員素質(zhì)方面的不足之處?？傮w來看，農(nóng)村資金互助社面臨的風險主要包括信用風險、操作風險、市場風險、政策風險和流動性風險。

（一）信用風險

信用風險是所有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)面臨的首要風險。根據(jù)《規(guī)定》，農(nóng)村資金互助社的資金主要用于發(fā)放社員貸款，而貸款社員可能因各種原因不能及時償還貸款和利息，從而給互助社帶來經(jīng)濟損失，這種由于貸款社員的違約帶來的經(jīng)濟損失的可能性就是農(nóng)村資金互助社面臨的信用風險。雖然農(nóng)村資金互助社的互助性和社員關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的存在可以一定程度上降低貸款社員違約的主觀意愿，小數(shù)額、短期限的貸款特點也能夠有效降低貸款社員違約的客觀概率，但目前我國農(nóng)村地區(qū)的信用意識普遍比較薄弱，信用體系不完善，因此信用風險依舊是農(nóng)村資金互助社面臨的最主要的風險。

（二）操作風險

操作風險是農(nóng)村資金互助社面臨的又一大風險，主要是指由于內(nèi)部人員道德素質(zhì)和職業(yè)能力問題、內(nèi)控制度缺陷、制度和流程設(shè)計不完善、外部的欺詐等引發(fā)的給互助社帶來經(jīng)濟損失的可能性。農(nóng)村資金互助社的操作風險要明顯大于一般商業(yè)銀行的操作風險，主要原因在于：一是農(nóng)村資金互助社實行社員自我管理，員工素質(zhì)不高并缺乏相應(yīng)的專業(yè)技能；二是農(nóng)村資金互助社缺乏有效的內(nèi)部治理；三是外部監(jiān)管缺失，農(nóng)工部缺乏金融監(jiān)管的能力而銀監(jiān)機構(gòu)又只對獲得金融許可證的農(nóng)村資金互助社實施監(jiān)管。2012 年10 月江蘇蘇北四家農(nóng)民資金互助合作社的倒閉就是典型的操作風險引發(fā)的事件。

（三）市場風險

農(nóng)村資金互助社面臨的市場風險主要是利率和商品價格變化對農(nóng)村資金互助社造成損失的可能性?！兑?guī)定》指出，農(nóng)村資金互助社可以向其他銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金，其資金滿足社員貸款需求后確有富余的可存放其他銀行業(yè)金融機構(gòu)，也可購買國債和金融債券。利率的變動將會通過利息支出和利息收入兩方面影響農(nóng)村資金互助社的經(jīng)營效益。商品價格的波動往往是通過信用風險間接對農(nóng)村資金互助社產(chǎn)生影響的。農(nóng)村資金互助社的社員相對集中，貸款也多集中于某一類農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)，一旦這一類農(nóng)產(chǎn)品價格或農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的價格出現(xiàn)大幅波動，必將影響社員的收益和還貸能力，進而通過信用風險將商品價格波動所帶來的市場風險傳導回農(nóng)村資金互助社。

（四）政策風險

農(nóng)村資金互助社的政策風險主要是指政府出臺的財政政策、監(jiān)管政策對農(nóng)村資金互助社的經(jīng)營帶來損失或制約農(nóng)村資金互助社的發(fā)展的可能性。財政資金在農(nóng)村資金互助社的資金來源中占有相當比重，緊縮的財政政策將會一定程度上減少財政支農(nóng)力度，不利于農(nóng)村資金互助社的發(fā)展。監(jiān)管方面，適度的監(jiān)管有利于農(nóng)村資金互助社的長遠發(fā)展，過度的監(jiān)管則會影響農(nóng)村資金互助社的生命力，制約農(nóng)村資金互助社的發(fā)展。目前相當部分農(nóng)村資金互助社被邊緣化，監(jiān)管缺失。可以說，蘇北農(nóng)民資金互助合作社的違規(guī)操作也在很大程度上揭露了監(jiān)管缺失這一漏洞。

（五）流動性風險

農(nóng)村資金互助社的流動性風險是指農(nóng)村資金互助社掌握的流動性資產(chǎn)數(shù)量不足以滿足支付，而出現(xiàn)清償能力不足的可能性。社員退股和不合理的貸款投向、期限結(jié)構(gòu)是農(nóng)村資金互助社流動性風險產(chǎn)生的主要原因。入股社員的退股要求將會直接影響農(nóng)村資金互助社的資金規(guī)模和流動性，如果個別社員的退社引發(fā)“羊群效應(yīng)”，后果將更加不堪設(shè)想。雖然農(nóng)村資金互助社的社員貸款期限一般不長，但由于農(nóng)村資金互助社的從業(yè)人員往往缺乏專業(yè)的知識和技能，缺乏良好的職業(yè)道德和素養(yǎng)，容易受利益誘惑而挪用資金轉(zhuǎn)放高利貸，這些都將嚴重影響農(nóng)村資金互助社資金的流動性。

三、農(nóng)村資金互助社的風險防范策略

合作金融性質(zhì)與互助性、自發(fā)性的特點決定了農(nóng)村資金互助社的風險構(gòu)成有別于一般商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，如何有效防范農(nóng)村資金互助社的風險成為農(nóng)村資金互助社面臨的一個重大問題。筆者認為，農(nóng)村資金互助社與相應(yīng)監(jiān)管部門應(yīng)當從以下幾個方面入手，做好風險防范措施。

（一）完善制度法規(guī)，明確監(jiān)管責任

相關(guān)部門應(yīng)當制定與農(nóng)村小額、短期貸款相適應(yīng)的管理規(guī)定，避免套用商業(yè)銀行的規(guī)定，太繁瑣又不適用；另外，對于未獲銀監(jiān)機構(gòu)認可的部分農(nóng)民資金互助合作社，也應(yīng)采取相應(yīng)的管理措施，指導其規(guī)范經(jīng)營。同時還應(yīng)當明確農(nóng)村資金互助社的地位及監(jiān)管責任歸屬，重點加強對農(nóng)村資金互助社股金的監(jiān)管，防止變相高息攬儲和挪用股金發(fā)放高利貸等違背農(nóng)村資金互助社設(shè)立宗旨的行為。

（二）控制適度規(guī)模

農(nóng)村資金互助社應(yīng)當控制好適度的規(guī)模，要做好社員的區(qū)域限制和篩選工作，保持好基于人際網(wǎng)絡(luò)的信用約束優(yōu)勢。擴大農(nóng)村資金互助社的規(guī)模固然可以增加社員入股，充足資金，規(guī)范經(jīng)營流程，但這種發(fā)展模式也將會大大削弱社員之間的熟悉度，增加交易成本和信息不對稱問題，反而使得農(nóng)村資金互助社喪失非正式約束下的低成本優(yōu)勢?？刂坪眠m度的規(guī)模，應(yīng)當權(quán)衡好規(guī)模大小之間的利弊，既要保證發(fā)揮好社員互助的初衷，又要控制好社員數(shù)量和規(guī)模，降低社員貸款的信用風險。

（三）加強對從業(yè)人員的培訓教育和內(nèi)控制度建設(shè)

農(nóng)村資金互助社實行社員自我管理，但由于社員本身對金融服務(wù)業(yè)務(wù)了解較為有限，在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)過程中容易出現(xiàn)不規(guī)范操作。為規(guī)范經(jīng)營需要加強對從業(yè)人員的培訓教育，包括具體業(yè)務(wù)的指導和職業(yè)操守的培訓。加強對從業(yè)人員的培訓教育，一方面可以提高專業(yè)技能，進而完善財會制度、明晰管理流程，加強內(nèi)控制度建設(shè)；另一方面也可以培養(yǎng)從業(yè)人員的職業(yè)道德，從而降低農(nóng)村資金互助社的操作風險。

（四）分散貸款資金投向

農(nóng)村資金互助社應(yīng)當盡量分散貸款資金投向，避免將大部分資金集中投向某一類農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)，這樣可以一定程度上避免因某一類農(nóng)產(chǎn)品價格大幅波動而帶來的市場風險。在部分農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有較高的相似性，出現(xiàn)諸如一個行政村的農(nóng)戶大部分種植草莓或者大部分養(yǎng)蝦等情況，這種情況下，一旦這一類農(nóng)產(chǎn)品或者農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格突然逆轉(zhuǎn)，將會導致整個農(nóng)村資金互助社內(nèi)部的大部分社員發(fā)生損失，直接增加信用風險。

（五）注重政策的持續(xù)性和協(xié)調(diào)性

政府應(yīng)當從長遠角度規(guī)劃好農(nóng)村資金互助社的發(fā)展，積極創(chuàng)造宏觀政策和法律條件，支持農(nóng)村資金互助社的發(fā)展，用經(jīng)濟手段引導和扶持其發(fā)展。雖然《規(guī)定》明確指出農(nóng)村資金互助社可以向其他金融機構(gòu)融入資金，但現(xiàn)實中實施尚有困難，可以考慮發(fā)揮好政策性金融機構(gòu)對農(nóng)村資金互助社的扶持作用，主要是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對農(nóng)村資金互助社的融資幫助，也可以考慮積極探索農(nóng)村資金互助社與專業(yè)合作社的合作模式。

作為農(nóng)村金融體系的新生物，農(nóng)村資金互助社有先天的數(shù)額小、期限短、手續(xù)簡便、信息對稱等制度優(yōu)勢，但也面臨了有別于一般銀行業(yè)金融機構(gòu)的風險。只有在充分識別農(nóng)村資金互助社的風險構(gòu)成的基礎(chǔ)上做好對應(yīng)的風險防范工作，才能更好地引導好農(nóng)村資金互助社的健康發(fā)展。

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