■馬軍偉 吳 斌 上海大學(xué)

我國(guó)中小企業(yè)融資租賃面臨的問題及對(duì)策研究

■馬軍偉 吳 斌 上海大學(xué)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的組成部分和重要的推動(dòng)力量，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，但在其發(fā)展過程中，中小企業(yè)普遍受到資金短缺問題的困擾。從融資渠道來看，無論是內(nèi)源性還是外源性融資，直接性或者間接性融資，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)都面臨著現(xiàn)實(shí)的、難以克服的種種障礙。融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展過程中的重要影響因素。

中小企業(yè) 融資 問題 研究

一、融資租賃對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義

1.融資租賃可以緩解中小企業(yè)融資難題

中小企業(yè)融資難不僅僅是我國(guó)才有的難題，它是一個(gè)世界性的難題，大多數(shù)國(guó)家都存在這樣的情況。由于中小企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、信用度低、償還能力不高，這些都制約著中小企業(yè)的融資能力。通過融資租賃中小企業(yè)可以籌集到相應(yīng)的資金來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。這個(gè)是因?yàn)槿谫Y租賃是以固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)為主要對(duì)象，針對(duì)融資，租賃雙方都要簽訂合同，并按照合同約定支付租金，它是融資和融物結(jié)合的產(chǎn)物。為了獲得資產(chǎn)的使用資格，中小企業(yè)支付少量的租金就可以了。這種融資方式不僅解決了中小企業(yè)對(duì)資金的需求，又滿足了它們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。

2.融資租賃有利于提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

在現(xiàn)階段的發(fā)展形勢(shì)下，大多數(shù)中小企業(yè)的技術(shù)水平較低，企業(yè)的研發(fā)能力弱，用融資租賃的方式剛好可以縮短建設(shè)周期，企業(yè)在這種融資渠道下可以獲得先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)，推動(dòng)中小企業(yè)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)自身的技術(shù)開發(fā)能力，從而促進(jìn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，提高中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其自身不斷的發(fā)展壯大。

3.融資租賃有利于中小企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理

融資租賃在整個(gè)租賃期內(nèi),出租人仍然掌握租賃物的所有權(quán),該租賃物的使用狀況是否充分和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況都將會(huì)影響企業(yè)支付租金的能力,進(jìn)而影響到出租人的所得利益。出租人為了保護(hù)自身的利益,會(huì)時(shí)刻監(jiān)管市場(chǎng)的變化情況,嚴(yán)密監(jiān)督，充分發(fā)揮出租人在信息技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，提醒承租的中小企業(yè)。這便加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)的約束機(jī)制,從而是使作為承租人的中小企業(yè)有意識(shí)地加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管理和租賃項(xiàng)目的管理，從而提高中小企業(yè)的管理效率和經(jīng)濟(jì)效益。

4.融資租賃幫助企業(yè)“造血”才能擁有好氣色

對(duì)于企業(yè)來說資本是血脈，是企業(yè)進(jìn)行一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，企業(yè)只有資本充足，才能進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)拓展等一系列活動(dòng)。對(duì)于抵押貸款、信用借貸來說融資租賃在籌集資金方面有不可替代的優(yōu)勢(shì)，尤其是對(duì)于產(chǎn)品研發(fā)型的企業(yè)來說，可以為企業(yè)提供充足的資金儲(chǔ)備。另外，企業(yè)在融資的同時(shí)也要考慮自身的償債能力，避免企業(yè)盲目的融資，最終因?yàn)闊o法償還而破產(chǎn)。久而久之，會(huì)影響中小企業(yè)整個(gè)的信譽(yù)度。所以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“造血”功能，才是標(biāo)本兼治的所在。

5.融資租賃可以促進(jìn)中小企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益

前面我們說到，中小企業(yè)通過融資租賃的方式可以獲得先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)，而企業(yè)作為承租人不需要一次性的支付租金，這就大大減少了企業(yè)對(duì)設(shè)備的資金投入，節(jié)省的資金企業(yè)就可以作用于其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。另外，融資租賃有個(gè)規(guī)定，當(dāng)租期到期時(shí)，企業(yè)可以續(xù)租或者以較低的價(jià)格購(gòu)入設(shè)備，這樣就可以加快中小企業(yè)設(shè)備更新的步伐，進(jìn)而提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

二、中小企業(yè)融資租賃發(fā)展中存在的問題

1.中小企業(yè)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)理解不足

融資租賃作為一種新型的融資方式，相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式來說，在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較晚，又因?yàn)闆]有進(jìn)行專業(yè)的宣傳，理論研究也尚未形成系統(tǒng)，因此，我國(guó)大多數(shù)的中小企業(yè)對(duì)這一新型的融資方式知之甚少，其優(yōu)勢(shì)被該行業(yè)所忽視。另外融資租賃所涉及的專業(yè)比較多，知識(shí)面比較廣，而我國(guó)中小企業(yè)中關(guān)于這方面研究的人才又嚴(yán)重缺乏，另外許多中小企業(yè)購(gòu)買固定資產(chǎn)的資金是以籌集的方式獲得的，這就使得中小企業(yè)很難借力融資租賃。

2.融資租賃結(jié)構(gòu)模式單一

目前我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)模式非常單一，以簡(jiǎn)單融資租賃方式為主。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)在理論及實(shí)踐方面都有明顯的不足，對(duì)于中小企業(yè)來說，未能充分體現(xiàn)出融資租賃的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，交易的品種通常是造價(jià)高、通用性強(qiáng)、具有保值效能的大型設(shè)備，大多適用于國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì)中小企業(yè)的交易品種非常有限，中小企業(yè)通過融資租賃方式獲得標(biāo)的物的優(yōu)勢(shì)并不明顯，使得租賃公司缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

3.政府管理不當(dāng)阻礙發(fā)展

在我國(guó)，對(duì)于中外合資和外資租賃公司一定程度上減免稅收，實(shí)行政策優(yōu)惠。國(guó)內(nèi)的中小型企業(yè)無法享受這一優(yōu)惠政策，稅收過重加重了融資租賃行業(yè)的成本，發(fā)展速度隨之減慢。同時(shí)，我國(guó)信貸發(fā)展不夠完善，沒有開展專門針對(duì)融資租賃公司的信貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致融資租賃公司發(fā)展缺乏資金，同時(shí)，商業(yè)銀行沒有利率優(yōu)惠，一定程度上阻礙了融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

4.中小企業(yè)的信譽(yù)比較差，欠租現(xiàn)象嚴(yán)重

中小企業(yè)在利用融資租賃的方式進(jìn)行融資時(shí)，企業(yè)不需要提供擔(dān)保，由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，企業(yè)盈利能力不強(qiáng)，導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)信譽(yù)低。同時(shí)，中小企業(yè)在融資后生產(chǎn)的產(chǎn)品，不一定就能適合市場(chǎng)的需求，最終可能導(dǎo)致產(chǎn)品的滯銷，無法收回生產(chǎn)成本，導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)信譽(yù)低。還有中小企業(yè)在管理上的不科學(xué)，以及在面對(duì)市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)顯得比較脆弱，這進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)的信譽(yù)度降低，使資金鏈斷裂，租金拖欠現(xiàn)象變得嚴(yán)重，進(jìn)一步造成信譽(yù)度的下降。

三、完善中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策建議

1.加大企業(yè)對(duì)融資租賃的理論研究，加強(qiáng)宣傳

由于融資租賃在我國(guó)起步晚，加上缺乏宣傳，我國(guó)廣大中小企業(yè)沒有深刻了解融資租賃的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)仍然習(xí)慣于用傳統(tǒng)的采用購(gòu)買方式來解決設(shè)備問題。因此，加強(qiáng)對(duì)融資租賃的宣傳，改變傳統(tǒng)的融資觀念，開展融資租賃業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)充分了解和認(rèn)識(shí)融資租賃業(yè)是至關(guān)重要的。因此政府以及一些專業(yè)的機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)融資租賃的宣傳，是中小企業(yè)充分了解到融資租賃對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。

2.改變單一模式，發(fā)展多種租賃方式

現(xiàn)階段，我國(guó)融資租賃業(yè)存在多頭管理的現(xiàn)狀，針對(duì)這一現(xiàn)狀，應(yīng)積極采取相應(yīng)的措施，明確各部門的分工。還應(yīng)鼓勵(lì)融資租賃公司探討融資租賃與其他金融工具的結(jié)合模式，開創(chuàng)新的模式。越來越多的融資租賃公司認(rèn)識(shí)到融資租賃不僅具有融資功能，更具有擴(kuò)大投資、促進(jìn)銷售、節(jié)稅等其他各項(xiàng)功能。

3.建立健全我國(guó)融資租賃業(yè)的法規(guī)體系

為進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展，政府應(yīng)盡快出臺(tái)《融資租賃法》，以明確融資租賃交易雙方的權(quán)利和義務(wù),以法律手段保護(hù)融資租賃業(yè)的發(fā)展。有關(guān)部門應(yīng)建立完善的法律體系，使我國(guó)融資租賃業(yè)能做到有法可依，在健康規(guī)范的法律環(huán)境下發(fā)展融資租賃業(yè)。

4.建立和完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

目前，我國(guó)為中小企業(yè)融資服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)很少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資需求。各級(jí)政府應(yīng)抓緊設(shè)立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立和完善為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保體系，解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源不足問題。

5.創(chuàng)新體制，開拓市場(chǎng)

加大回收租賃、委托租賃、杠桿租賃和項(xiàng)目租賃等業(yè)務(wù)范圍，采用合作租賃的方式，加強(qiáng)政府、銀行、融資租賃企業(yè)的合作，提高信用等級(jí)，分散企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。不斷拓展融資租賃市場(chǎng)，開展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)，擴(kuò)大融資租賃市場(chǎng)發(fā)展空間。

四、結(jié)論

融資困難，求貨無門，一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小、制度不夠健全，信用度難以符合商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。收益等方面的考慮，銀行往往不愿意對(duì)沒有足夠抵押品的中小企業(yè)發(fā)放大量貸款。在這種情況下，中小企業(yè)難以通過貸款獲得應(yīng)需資金。融資租賃恰好做出補(bǔ)充，因此，大力發(fā)展及規(guī)范融資租賃業(yè)，使之成為有效緩解中小企業(yè)融資難困境的有效途徑。

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