金云吉

（ 黑龍江日報報業(yè)集團財務(wù)中心，黑龍江 哈爾濱 150010）

一、公允價值會計的涵義和利弊

（一）公允價值會計涵義

公允價值亦稱公允價格、公允市價。在公平交易的條件下熟悉情況的買賣雙方所確定的價格，或在公平交易的條件下無關(guān)聯(lián)雙方的一項資產(chǎn)可以被進(jìn)行買賣的成交價格。在購買法下，購買企業(yè)記錄合并業(yè)務(wù)需要對公允價值的信息進(jìn)行運用。確定公允價值，會計人員的職業(yè)判斷非常重要。在實務(wù)中，基本上是由資產(chǎn)評估機構(gòu)評估被并企業(yè)的凈資產(chǎn)。

公允價值會計，是指以未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或市場價值作為負(fù)債和資產(chǎn)的主要計量屬性的會計模式。在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。

（二）公允價值的利弊

公允價值被批評的主要原因有：（1）公允價值的取得存在著高成本、不確定性和復(fù)雜性等因素，致使在可靠性上公允價值較差；（2）公允價值的財務(wù)報表項目增加的波動性，可能對財務(wù)報表使用者會產(chǎn)生誤導(dǎo)；（3）報告的損失可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)，因為損失是暫時的，損失在市場恢復(fù)后將得到逆轉(zhuǎn)；（4）在市場交易不存在的情況下，在會計計量中作為估計公允價值的限制技術(shù)很難操作。

二、公允價值會計在金融危機中的問題

（一）負(fù)反饋效應(yīng)

因為活躍市場消失，按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定運用公允價值計量CDS、CDO、MBS及ABS等次貸產(chǎn)品的級次降到二或三級，致使金融機構(gòu)的巨額未實現(xiàn)的損失得以確認(rèn)，引起投資者對這些巨大的賬面虧損恐慌性的拋售，對次貸產(chǎn)品的價格進(jìn)一步降低了，這就意味著金融機構(gòu)對更大幅度的減值損失不得不進(jìn)行確認(rèn)。

（二）混響效應(yīng)

隨著金融創(chuàng)新的廣泛應(yīng)用，金融市場的自由化、不斷深化的金融市場之間的相互影響，在金融市場間出現(xiàn)巨大的混響效應(yīng)。

（三）順周期效應(yīng)

金融機構(gòu)杠桿具有順周期效應(yīng)，在經(jīng)濟蕭條時減少杠桿，在經(jīng)濟繁榮時增加杠桿，按照公允價值計量金融機構(gòu)更多的資產(chǎn)，明顯表現(xiàn)這種順周期效應(yīng)。

（四）非活躍市場的挑戰(zhàn)

非活躍市場，主要表現(xiàn)在其他投資工具和次貸產(chǎn)品交易金額減少、交易頻率降低和出價與要價差價增大等。

三、金融危機中解決公允價值問題的建議

（一）金融監(jiān)管與會計準(zhǔn)則制定相協(xié)調(diào)

金融監(jiān)管機構(gòu)與會計標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)應(yīng)加強合作，在現(xiàn)行金融監(jiān)管中使逆周期因素加入。三種改革金融中介的方案對公允價值的順周期效應(yīng)可以減輕，即逆周期的最低資本的采用要求管制減輕資本負(fù)債表的波動和金融機構(gòu)杠桿；采用向前看的動態(tài)撥備制度，對蕭條或繁榮的周期波動減輕；改革金融中介結(jié)構(gòu)，對中介鏈條的長度進(jìn)行限制，提倡較短的中介鏈條形成。在監(jiān)管機制中逆周期的措施引入，如調(diào)整最低資本要求，可以將其與系統(tǒng)性風(fēng)險相關(guān)的系數(shù)和宏觀審慎監(jiān)管和聯(lián)系起來。

（二）提升估值技術(shù)明確估值條件

通過借鑒美西方發(fā)達(dá)國家制定公允價值會計準(zhǔn)則方面的指導(dǎo)意見，對公允價值會計估算的適用條件進(jìn)行明確，對公允價值會計的重要作用充分肯定。并輔之以數(shù)量經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)和財政學(xué)等相關(guān)知識，對計量估價模型進(jìn)行開發(fā)從而更加成熟，對公允價值的估值技術(shù)進(jìn)行提高，使公允價值計量的可靠性得到保證。還要建立一個全國性的行業(yè)價格或公開的網(wǎng)絡(luò)平臺，并保證每個月相應(yīng)的機構(gòu)發(fā)布相關(guān)信息，包括相應(yīng)的行業(yè)模型、參考價格、指數(shù)及參數(shù)和公允價值等，使公允價值有一個統(tǒng)一的評價或者標(biāo)準(zhǔn)。

（三）公允價值的信息披露要不斷加強

披露包括：（1）主體應(yīng)用公允價值負(fù)債和計量資產(chǎn)的范圍；（2）主體計量公允價值所用的依據(jù)的假設(shè)和估價技術(shù)；（3）對主體損益公允價值計量產(chǎn)生的影響?？刹捎肰aR法對于特殊金融工具披露風(fēng)險。不僅使信息使用者對財務(wù)狀況的影響能更好地把握企業(yè)風(fēng)險管理活動，而且對信息披露的外部監(jiān)督和執(zhí)行力度要不斷強化。

（四）公允價值會計計量堅持不動搖

通過對“順周期效應(yīng)”的原因進(jìn)行分析，證明“順周期效應(yīng)”與公允價值并無直接聯(lián)系。（1）市場價值的順周期性并非是公允價值計量特有的現(xiàn)象，資本逐利本性的推動是其背后的原因；（2）次貸產(chǎn)品的復(fù)雜性特征與“順周期效應(yīng)”有直接關(guān)系，次貸產(chǎn)品的復(fù)雜性特征源于次貸參與者通過信用衍生、證券化等復(fù)雜分割次貸產(chǎn)品風(fēng)險的過程，也與金融機構(gòu)安排許多次貸產(chǎn)品作為表外融資有關(guān)。

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[3]周明春，劉西紅.金融危機引發(fā)的對公允價值與歷史成本的思考[J].會計研究，2009（09）.

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