■丁玉芹 寧波大學(xué)

近年來，中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)增長與社會(huì)發(fā)展中日漸占有重要地位。一方面，中小企業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。另一方面，中小企業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，對(duì)社會(huì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)，根據(jù)2011年全國工商總局公布的數(shù)據(jù)，“十一五”期間中小企業(yè)創(chuàng)造了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)。由此可見，中小企業(yè)在穩(wěn)定社會(huì)秩序，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展與進(jìn)步的層面上意義深遠(yuǎn)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展壯大的過程中一直受“融資難”的困擾。

一、中小企業(yè)融資需多方共同努力

由于企業(yè)規(guī)模與其信息可得性正相關(guān)，所以企業(yè)規(guī)模越小有關(guān)企業(yè)的信息就越難獲得。致使規(guī)模較小的中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)狀況不透明問題，加之我國資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又較為缺乏，最終導(dǎo)致信息不對(duì)稱在中小企業(yè)信貸融資中表現(xiàn)尤為突出。在信息不對(duì)稱的條件下，信貸市場必然存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

基于以上分析可以看到，解決中小企業(yè)融資難問題，實(shí)際上就是要尋找解決信息不對(duì)稱問題的途徑。中小企業(yè)需要多方共同努力，合力解決其融資難題。由紹興市政府牽頭，推出的“銀政?！蹦Ｊ绞且环N由銀行、政府、擔(dān)保公司聯(lián)合設(shè)立的創(chuàng)新融資模式，它可以有效的解決中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題，緩解中小企業(yè)融資難題。

二、“銀政?！蹦Ｊ胶喗榧靶в梅治?/h2>

紹興市“銀政保”結(jié)構(gòu)化小企業(yè)集合貸款項(xiàng)目資金分別由開發(fā)銀行和紹興市政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金組成。開發(fā)銀行資金為優(yōu)先償還級(jí)，政府引導(dǎo)資金為次級(jí)償還級(jí)。

該項(xiàng)目具有貸款、擔(dān)保、管理和結(jié)算四個(gè)運(yùn)作平臺(tái)。首先浙江中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心為資金運(yùn)作平臺(tái)；其次擔(dān)保公司出具借款保函并提供全額連帶責(zé)任擔(dān)保；再由浙江中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心作為項(xiàng)目的管理平臺(tái)，承擔(dān)項(xiàng)目受理、落實(shí)保證、項(xiàng)目調(diào)研評(píng)估、審查報(bào)批等工作；最后，由開發(fā)銀行、貸款平臺(tái)共同選擇一家商業(yè)銀行作為各方資金的委貸行，將各方資金貸給審查認(rèn)可的用款中小企業(yè)，對(duì)資金的使用實(shí)施監(jiān)管，并協(xié)助貸款平臺(tái)的本息回收工作。

1.有利于改善中小企業(yè)的信貸環(huán)境

在“銀政?！蹦Ｊ较?，擔(dān)保公司作為整個(gè)項(xiàng)目的擔(dān)保者，為參加項(xiàng)目的中小企業(yè)提供擔(dān)保。為減少風(fēng)險(xiǎn)損失，擔(dān)保公司必定會(huì)進(jìn)行嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制。專業(yè)化、職業(yè)化的擔(dān)保公司具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，更加仔細(xì)的對(duì)中小企業(yè)的歷史記錄、經(jīng)營狀況、管理水平、發(fā)展前景、企業(yè)價(jià)值等方面的信息進(jìn)行深入的調(diào)查，在信息不對(duì)稱的環(huán)境下挑選出高質(zhì)量的企業(yè)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。銀行在擔(dān)保公司的幫助下就可以較為準(zhǔn)確的判斷中小企業(yè)的資信狀況與企業(yè)質(zhì)量，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下擴(kuò)大貸款規(guī)模，提高收益，同時(shí)中小企業(yè)的融資問題得到解決。

2.“銀政保”模式有利于銀企關(guān)系的發(fā)展

在“銀政?！表?xiàng)目中，少數(shù)幾家商業(yè)銀行作為各方資金的委貸行，負(fù)責(zé)資金收發(fā)監(jiān)管等工作。中小企業(yè)可以與少數(shù)幾家銀行保持長期關(guān)系，企業(yè)信息在銀行得到不斷積累。通過長期合作，企業(yè)的相關(guān)信息如采購、銷售、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)等經(jīng)營信息除了通過辦理存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)直接獲得以外，還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者如股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客等以及所在的社區(qū)等途徑獲得。長期的銀企合作有效消除了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，大大減少了中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，有利于解決中小企業(yè)長期資金匱乏的問題，促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、存在的問題及改進(jìn)意見

自2010年“銀政?！表?xiàng)目實(shí)施以來取得了不小的成效，擴(kuò)大了受惠企業(yè)的數(shù)量，增加了小企業(yè)的信用，降低了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，改善了小企業(yè)融資條件，但同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)了一些值得改善的問題。

1.存在的問題

（1）受助對(duì)象受限。參與“銀政?！表?xiàng)目的政府主體多為各市、縣、區(qū)政府，其貸款業(yè)務(wù)資金支持對(duì)象為符合國家產(chǎn)業(yè)政策且具有潛力的中小企業(yè)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)申請的小企業(yè)進(jìn)行層層篩選，挑選出最優(yōu)質(zhì)的小企業(yè)。因此項(xiàng)目的受助對(duì)象有限。

（2）資金來源單一?！般y政?！睓C(jī)構(gòu)化小企業(yè)集合貸款項(xiàng)目資金分別由國家開發(fā)銀行浙江省分行和紹興市政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金組成。政府的財(cái)政支持是有限的，提供資金的銀行也很少，來源單一，無法形成對(duì)小企業(yè)融資有實(shí)質(zhì)性影響的資金規(guī)模，因而對(duì)中小企業(yè)的信貸融資支持也十分有限。

（3）擔(dān)保公司所承風(fēng)險(xiǎn)過大?！般y政保”模式下，擔(dān)保公司幾乎承擔(dān)近100%的風(fēng)險(xiǎn)，只要有一家中小企業(yè)違約，公司就會(huì)承擔(dān)損失，因此擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也較大。同時(shí)，擔(dān)保公司因注冊資本金的限制，擔(dān)保貸款額只能放大10倍。過高的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，注冊資本的限制，使擔(dān)保公司對(duì)于擔(dān)保業(yè)務(wù)慎而又慎。

2.改進(jìn)意見

針對(duì)上述制約因素的分析，我們從以下幾個(gè)角度提出改進(jìn)意見，以幫助其進(jìn)一步推廣。

（1）鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資、做大資金規(guī)模。就我國目前而言，民間資本十分豐富，2010年據(jù)國家統(tǒng)計(jì)我國城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款303303億元，這說明我們有大量可用的民間資本，可以為中小企業(yè)融資注入新動(dòng)力。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu)，由各市、縣、區(qū)政府鼓勵(lì)這些金融機(jī)構(gòu)參與到“銀政?！表?xiàng)目中，形成規(guī)模資金，同時(shí)隨著擔(dān)保規(guī)模的擴(kuò)大，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅可以通過集合眾多同質(zhì)的被擔(dān)保企業(yè)，正確估計(jì)損失概率，降低財(cái)務(wù)不確定性，分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能增加收入，增加自我積累的能力。

（2）建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。要建立一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，按要求提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，實(shí)行比例管理擔(dān)保貸款的放大倍數(shù)控制在10倍以內(nèi)，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)決策。

（3）確立政府在項(xiàng)目中的作用。政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保計(jì)劃中的作用應(yīng)該體現(xiàn)在立法上和資金支持上，而不是過多的干涉信用擔(dān)保計(jì)劃的運(yùn)作。