周芳波

（東北師范大學(xué) 人文學(xué)院，吉林 長春 130117）

引言

一個(gè)國家的信貸市場結(jié)構(gòu)是否合理，不僅影響著市場的有效競爭和市場績效的提高，而且還影響著信貸市場資源配置功能的有效發(fā)揮及信貸市場能否良性發(fā)展。我國銀行體系經(jīng)過多年改革，由單一高度集中的銀行體系，轉(zhuǎn)變?yōu)閲猩虡I(yè)銀行、政策性銀行、股份制商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)并存的信貸市場結(jié)構(gòu)。但是與發(fā)達(dá)國家的信貸市場結(jié)構(gòu)相比，我國信貸市場結(jié)構(gòu)在充分發(fā)揮有效競爭、提高市場績效、信貸市場資源配置功能等方面，差距很大。如何促進(jìn)信貸市場結(jié)構(gòu)良性發(fā)展、提高市場績效、通過信貸市場及時(shí)有效的傳導(dǎo)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)等，成為當(dāng)前急需研究解決的問題。

一、中國信貸市場結(jié)構(gòu)的歷史回顧

（一）中國信貸市場結(jié)構(gòu)發(fā)展的歷史途徑

綜觀中國信貸市場變遷與發(fā)展，中國信貸市場走出了積極推進(jìn)的內(nèi)生成長道路，經(jīng)歷了計(jì)劃管理、市場培育到集約型市場化階段。

1.計(jì)劃管理階段

19791997年，是計(jì)劃管理型信貸市場。其特征是偏好于“信貸規(guī)模的擴(kuò)張”，信貸資源配置由政府控制，即由計(jì)劃部門管理控制信貸資金的總數(shù)量，信貸額度直接按計(jì)劃控制實(shí)施。

這個(gè)時(shí)期經(jīng)歷了從粗放式信貸市場管理到計(jì)劃式信貸市場調(diào)控的演進(jìn)。

粗放式信貸市場管理特征顯示為，制度每隔幾年就會(huì)變化，制度變更隨意性較大，如1979年實(shí)行“統(tǒng)存統(tǒng)貸”，1980年實(shí)行“差額包干”，1985年實(shí)行“實(shí)存實(shí)貸”，1988年實(shí)行“貸款限額”，1998年全面實(shí)行“資產(chǎn)負(fù)債比例管理”制度，反映出制度與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相符合，而制度連續(xù)性差。

計(jì)劃式信貸市場調(diào)控特征顯示為，建立了一個(gè)完整的計(jì)劃型金融體系。在這個(gè)體系中，單一的國有金融成為主流，商業(yè)性存款機(jī)構(gòu)的國有獨(dú)資占絕對優(yōu)勢，為完成國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃提供資金支持是信貸投向的總原則。信貸重點(diǎn)支持國家優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目，控制手段以政策性貸款和對國有經(jīng)濟(jì)部門貸款為主。[1]

2.市場型信貸市場培育到集約型市場化階段

1998年以來，我國信貸市場由市場型培育階段發(fā)展到集約型市場化階段。

1998年開始，我國信貸市場處于市場型培育階段，實(shí)行的是“計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控”管理制度。信貸總量的控制由直接控制轉(zhuǎn)變?yōu)橐蚤g接控制為主，逐步建立起“以效益為中心”信貸原則，完全體現(xiàn)出由計(jì)劃管理向市場化管理轉(zhuǎn)型的特征。

信貸市場進(jìn)入集約型市場化發(fā)展階段的標(biāo)志性改革，是實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理與利率市場化。由于實(shí)施這一政策，導(dǎo)致信貸資源必然向具有優(yōu)勢的行業(yè)、企業(yè)、區(qū)域集中。我國信貸市場混業(yè)經(jīng)營時(shí)機(jī)趨于成熟。信貸市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長有序推進(jìn)的條件下，積極實(shí)現(xiàn)巴賽爾協(xié)議規(guī)定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，依托最低資本要求、監(jiān)督管理和市場約束這三大支柱，在銀行內(nèi)部建立起資本管理機(jī)制。在監(jiān)管當(dāng)局的外部約束下，真正使銀行建立起依賴資本生存機(jī)制。

（二）中國信貸市場結(jié)構(gòu)自改革開放以來的發(fā)展分析

中國信貸市場自改革開放以來，在信貸規(guī)模、信貸結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)多方面發(fā)生了巨大變化。

1.信貸規(guī)模發(fā)展變化

由表1可知，從1979年到2011年我國GDP從4 062.6億元增長到47 1564億元，32年間增長了116倍；信貸市場從2 039.6億元增長到581 893億元，32年間增長了285倍多。對比看出，信貸規(guī)模擴(kuò)張速度大大快于經(jīng)濟(jì)增速。[2]

表1 中國歷年GDP及信貸市場增長數(shù)據(jù)比較

表2 2011年末國有商業(yè)銀行貸款區(qū)域結(jié)構(gòu)分布表

表3 國有銀行與非國有銀行貸款余額占比統(tǒng)計(jì)表

2.貸款區(qū)域結(jié)構(gòu)分布變化及趨勢

由表2數(shù)據(jù)可以看出，我國信貸市場區(qū)域結(jié)構(gòu)分布，向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)投放多且呈現(xiàn)不斷集中趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年以來我國信貸資源的區(qū)域結(jié)構(gòu)，始終表現(xiàn)為“東高西低”，而且這種趨勢近年來有明顯加強(qiáng)。

在華東地區(qū)、中南地區(qū)、華北地區(qū)等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域，國有商業(yè)銀行貸款余額占比明顯偏高。人口總量不到全國四分之一的這個(gè)區(qū)域，卻擁有銀行信貸市場份額二分之一以上。貸款向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、向東南沿海，呈現(xiàn)明顯的集中趨勢。信貸資源在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的集中和西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)占有的相對減少，更加增強(qiáng)了東西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)差距。

3.貸款所有制結(jié)構(gòu)分布變化

由表3看出，國有銀行貸款余額與非國有銀行①國有銀行：包括四家國有商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行。非國有銀行：包括國家不完全控股的股份制商業(yè)銀行。貸款余額均持續(xù)增長；非國有銀行年均增速（19.9%）高于國有銀行（17.9%）兩個(gè)百分點(diǎn)，這種比例說明非國有銀行信貸市場規(guī)模的擴(kuò)張速度大于國有銀行的擴(kuò)張速度。

從國有銀行與非國有銀行貸款合計(jì)占比例中看出，非國有商業(yè)銀行貸款所占比例比國有商業(yè)銀行所占比例少得多，非國有商業(yè)銀行貸款占其總資產(chǎn)比例卻大于國有商業(yè)銀行貸款。這說明中國信貸市場有效競爭得到加強(qiáng)，其他所有制成分商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)信貸市場競爭力在不斷提高。

（三）中國信貸市場發(fā)展中的重大變革

在我國信貸市場改革發(fā)展過程中，成功地進(jìn)行了多項(xiàng)重大改革，對我國信貸市場發(fā)展乃至金融業(yè)的發(fā)展，具有重要的推動(dòng)作用。

1.金融法律法規(guī)體系的變革

從1949新中國成立到1978年改革開放之前，金融體制具有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，整體上是一個(gè)高度集中、單一的中央銀行。1978年以后，進(jìn)行了一系列金融法規(guī)和規(guī)章制度改革，先后頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》等金融法規(guī)和規(guī)章制度等。[3]

2.商業(yè)銀行信貸管理制度的變革

伴隨著金融改革，我國商業(yè)銀行實(shí)施崗位相互制衡的貸款管理責(zé)任制；實(shí)施借款戶信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；實(shí)施貸款五級分類質(zhì)量考核方法，形成了更加專業(yè)、責(zé)任更加明確、更加健全和科學(xué)的信貸管理制度。

3.貸款規(guī)模限制方式的變革

1997年以前我國實(shí)行的是貸款規(guī)模管理，1998年起，取消對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模管理，轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接調(diào)控管理。人民銀行利用存貸比、自有資本充足率、存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策工具調(diào)控貸款規(guī)模。

4.貸款投向、投量、貸款發(fā)放方式的變革

商業(yè)銀行積極認(rèn)真貫徹政府的宏觀意圖，國家產(chǎn)業(yè)政策與信貸政策越來越注重相互銜接。突出加大對三農(nóng)、中小企業(yè)、居民消費(fèi)、節(jié)能環(huán)保企業(yè)、助學(xué)貸款等領(lǐng)域的信貸支持力度，積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。嚴(yán)格控制高耗能、高排放和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款。從以傳統(tǒng)的信用貸款為主逐漸轉(zhuǎn)向以擔(dān)保貸款為主。

5.貸款利率市場化的變革

從1998年開始，我國信貸市場貸款利率浮動(dòng)幅度逐步擴(kuò)大，同時(shí)簡化貸款利率種類，取消了大部分優(yōu)惠貸款利率，向貸款利率市場化邁進(jìn)。至2011年，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率過渡到上限放開、實(shí)行下限管理的階段。

二、中國信貸市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及問題成因分析

（一）中國信貸市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

中國金融業(yè)經(jīng)過三十多年的市場化改革，信貸市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，信貸市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展為國有商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)并存的信貸市場結(jié)構(gòu)。競爭的格局和架構(gòu)已初步呈現(xiàn)。信貸市場出現(xiàn)了大、中、小型金融機(jī)構(gòu)信貸供給主體，也形成了大、中、小型企業(yè)和個(gè)人組成的信貸需求主體。

在中國信貸市場結(jié)構(gòu)體系中，絕大部分信貸市場被大型銀行占據(jù)，絕大部分信貸資源被大型企業(yè)占據(jù)。信貸資源的區(qū)域結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為“東高西低”，近年來尤其有加強(qiáng)趨勢。貸款向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、向東南沿海，呈現(xiàn)明顯的集中趨勢。

目前中國信貸市場結(jié)構(gòu)盡管具有多層次，但是信貸市場的供給主體和需求主體主要集中于大型銀行和大型企業(yè)，中小金融機(jī)構(gòu)的市場份額太小，中小企業(yè)和個(gè)人作為信貸需求主體，很多需求無法得到滿足。因此，形成了一個(gè)不均衡的信貸市場。這種不均衡的結(jié)果，要求急需優(yōu)化和改革信貸市場結(jié)構(gòu)，急需進(jìn)一步改善信貸市場結(jié)構(gòu)與績效、信貸資源分配與整體經(jīng)濟(jì)增長匹配程度。

（二）中國信貸市場結(jié)構(gòu)存在問題的成因分析

中國信貸市場結(jié)構(gòu)之所以呈現(xiàn)“東高西低”、信貸市場不均衡、信貸資源過度集中，主要原因是受制于中國國情的特殊性影響。中國國情的特殊性嚴(yán)重制約著中國信貸市場結(jié)構(gòu)的變化和發(fā)展。

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，實(shí)行的是趕超戰(zhàn)略。以大型國有企業(yè)為主體，重點(diǎn)發(fā)展大型企業(yè)，必然需要大型銀行提供信貸，因此，形成了大型銀行居于主導(dǎo)地位的局面。

1978年以后，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期，大型國有企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，仍然居于主導(dǎo)地位。大型國有企業(yè)具有企業(yè)規(guī)模大、產(chǎn)品具有市場壟斷地位、利潤率較高、貸款風(fēng)險(xiǎn)較小的優(yōu)勢，其資金需求規(guī)模大，而中小企業(yè)抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。所以，大型國有企業(yè)當(dāng)然成為商業(yè)銀行發(fā)放貸款的競爭對象，信貸資源、需求方均過度集中。而向中小企業(yè)發(fā)放貸款則相對較少，必然造成信貸市場不均衡。

這種信貸市場供需兩方面的高度集中，使信貸市場形成了一個(gè)不完全競爭的結(jié)構(gòu)。其結(jié)果不僅影響著信貸市場的行為和績效，而且阻礙了中央銀行貨幣政策的傳導(dǎo)，削弱了中央銀行貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的效力。

三、中國信貸市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的思路與展望

（一）中國信貸市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的思路

1.建立信貸市場的最優(yōu)結(jié)構(gòu)

一個(gè)國家在一定發(fā)展階段的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)，取決于金融結(jié)構(gòu)中各種金融要素安排的特性，同時(shí)取決于各種實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)的相互配合。因此，一個(gè)國家在一定發(fā)展階段的最優(yōu)信貸市場結(jié)構(gòu)，同樣取決于信貸市場結(jié)構(gòu)中各種金融要素安排的特性和各種實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)的相互配合。

中國信貸市場結(jié)構(gòu)必須建設(shè)成為最優(yōu)信貸市場結(jié)構(gòu)，調(diào)整現(xiàn)存狀態(tài)的不合理結(jié)構(gòu)，改變“東高西低”、信貸市場不均衡、信貸資源過度集中的不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局面。

2.建立多層次的信貸市場結(jié)構(gòu)

為了克服不完全競爭結(jié)構(gòu)的弊端，中國信貸市場結(jié)構(gòu)必須建立多層次的信貸市場結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)是擴(kuò)大中小市場層次。

一是大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，增加中小規(guī)模的信貸供給者數(shù)量，即增加中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。這樣可以使信貸需求主體都有足夠數(shù)量的信貸供給主體，使各規(guī)模層次的金融機(jī)構(gòu)與各規(guī)模層次的信貸需求相匹配。

二是在信貸產(chǎn)品、授信、審批、風(fēng)險(xiǎn)管理方面，構(gòu)建多層次的信貸產(chǎn)品、授信、審批、風(fēng)險(xiǎn)管理體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要針對中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)和個(gè)人的貸款需求進(jìn)行創(chuàng)新；在產(chǎn)品創(chuàng)新方面實(shí)行差別化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，從而滿足多層次的需求。

3.不斷加強(qiáng)、深化商業(yè)銀行的信貸管理

隨著改革的不斷深入，我國商業(yè)銀行信貸管理法規(guī)、制度、管理體系不斷健全，在信貸管理方面取得了明顯的成效，但商業(yè)銀行必須進(jìn)一步加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。

商業(yè)銀行首先要加快建立強(qiáng)有力的內(nèi)部控制稽核制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督的獨(dú)立性和權(quán)威性；其次，商業(yè)銀行要建立信用風(fēng)險(xiǎn)評估及預(yù)警機(jī)制；第三，商業(yè)銀行要進(jìn)一步建立和完善征信系統(tǒng)建設(shè)，加大采集非銀行的信息以及采集中小企業(yè)信息力度，為中小企業(yè)建立信用檔案。

商業(yè)銀行應(yīng)針對金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融服務(wù)等方面不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，以適應(yīng)不斷發(fā)展的需要。特別是要進(jìn)一步深化票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、并購貸款、貸款證券化、銀團(tuán)貸款、消費(fèi)信貸、保理貸款業(yè)務(wù)和理財(cái)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)及服務(wù)等。

（二）中國信貸市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的展望

隨著我國金融改革的不斷深化，信貸市場結(jié)構(gòu)也在不斷變化。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，已經(jīng)出現(xiàn)了大量有利于改變信貸資源過度集中、降低信貸市場高度壟斷、改變“東高西低”及信貸市場不均衡的有利條件。如：國家經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)信貸市場的有效競爭；我國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，將導(dǎo)致對信貸資金的大量需求，這必然會(huì)持續(xù)擴(kuò)大市場規(guī)模。目前，中小銀行尤其是股份制商業(yè)銀行的生存和發(fā)展條件得到大大改善，在信貸市場上的競爭力不斷加強(qiáng)；中小企業(yè)融資困難受到政策研究界和國家決策層的高度重視。這些條件無疑會(huì)促進(jìn)信貸市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

中國銀監(jiān)會(huì)在貫徹國家宏觀調(diào)控政策，在合理控制信貸總量同時(shí)，科學(xué)把握信貸投放節(jié)奏，嚴(yán)格控制對高耗能、高排放和產(chǎn)能過剩行業(yè)的授信，繼續(xù)加強(qiáng)對國家重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持，著力提高金融服務(wù)質(zhì)效。積極支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，積極支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)間的資源分配失衡情況得到改善，貸款投放增幅“西高東低”，截至2010年底，中西部地區(qū)貸款余額同比增速比東部地區(qū)高3.35個(gè)百分點(diǎn)。[4]

展望中國信貸市場結(jié)構(gòu)的改革發(fā)展，我們堅(jiān)信，中國信貸市場一定能夠建設(shè)成最優(yōu)化結(jié)構(gòu)。中國信貸市場結(jié)構(gòu)的建設(shè)，必將為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。

[1]中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局[Z].2011年統(tǒng)計(jì)公報(bào)，2012 02 22.

[2]易秋霖.中國信貸市場的變遷與趨勢[J].金融理論與實(shí)踐，2005，（10）：4 5.

[3]樊永勤.改革開放后中國信貸市場的變革與深化[J].浙江金融，2009，（2）：14.

[4]銀監(jiān)會(huì)2010年年報(bào)[EB/OL]http：//www.sina.com.cn銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，20110329.