VU TRAN MINH NGOC

【摘 要】本文在總結(jié)分析各影響FDI知識(shí)溢出因素的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了FDI知識(shí)溢出水平測(cè)度模型及其影響因素判定的定量模型，基于上海FDI的現(xiàn)實(shí)狀況，對(duì)其FDI知識(shí)溢出水平進(jìn)行測(cè)定，再對(duì)其影響因素進(jìn)行判定。結(jié)果表明：上海FDI具有較高的溢出水平，且其最關(guān)鍵影響因素是當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開放程度和人力資本。最后，在上述研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提出了提升FDI知識(shí)溢出效果的系列對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】FDI；知識(shí)溢出；上海

0.引言

20世紀(jì)80年代以來，外商直接投資（Foreign Direct Investment，簡(jiǎn)稱 FDI）逐漸成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。大量理論和實(shí)證研究表明，F(xiàn)DI作為國際資本流動(dòng)的一種主導(dǎo)方式，對(duì)東道國和母國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都起到了重要的作用，在其流動(dòng)過程中也給東道國企業(yè)帶來知識(shí)和技術(shù)溢出。改革開放以來，中國吸引了大量FDI。FDI的進(jìn)入，不僅增加了國內(nèi)的資本存量，還通過知識(shí)和技術(shù)溢出促使中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步得到極大提升。為了更好地發(fā)揮出FDI知識(shí)溢出所帶來的正能量，通過實(shí)證方法來衡量FDI知識(shí)溢出效應(yīng)和判定其關(guān)鍵的影響因素成為一個(gè)重要的課題。上海作為FDI集聚的代表地區(qū)，分析其FDI知識(shí)溢出水平和判定影響其溢出水平的關(guān)鍵因素具有重要意義。

1.因素分析

眾多研究表明，影響FDI知識(shí)溢出的因素有很多。Alfaro等人（2004-2005）的研究指出，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的技術(shù)水平影響知識(shí)溢出效果，當(dāng)兩國技術(shù)差距越大，東道國學(xué)習(xí)能力下降，知識(shí)溢出減少[1-2]。Girma（2005）認(rèn)為，知識(shí)溢出并不是一個(gè)自動(dòng)發(fā)生的過程，吸收能力是影響其效果的關(guān)鍵因素[3]。Gilbert等（2008）指出，位于行業(yè)集聚區(qū)的企業(yè)能夠從當(dāng)?shù)孬@得更多的知識(shí)溢出，其發(fā)展速度更快，創(chuàng)新績(jī)效更高[4]。

依據(jù)上述對(duì)FDI知識(shí)溢出影響因素的分析，考慮上海現(xiàn)狀及可操作性，在對(duì)前人研究成果進(jìn)行合理歸納的基礎(chǔ)上，將FDI知識(shí)溢出的影響因素歸納為以下幾方面：

1.1經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

FDI知識(shí)溢出效應(yīng)的大小與該地區(qū)是否達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有密切的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的地區(qū)有利于FDI知識(shí)溢出。例如人均收入高，居民消費(fèi)能力強(qiáng)，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量要求增加，可吸引高層次外企進(jìn)入，進(jìn)一步對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生更大的溢出效應(yīng)。

1.2人力資本

作為知識(shí)產(chǎn)品的主要載體，人力資本在新增長(zhǎng)理論中被視為衡量技術(shù)進(jìn)步的重要指標(biāo)之一。技術(shù)必須要由人來推動(dòng)，高科技就更需要有高素質(zhì)的人才來吸收、研究和創(chuàng)新。人力資本水平越高，學(xué)習(xí)能力越強(qiáng)，人力資本積累越多，本國才能吸收更多的FDI 知識(shí)溢出[5]。

1.3當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施

當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施不僅是吸引FDI進(jìn)入的一個(gè)重要影響因素，還會(huì)對(duì)FDI知識(shí)溢出效應(yīng)的發(fā)揮程度造成影響。FDI知識(shí)溢出強(qiáng)烈的地方往往是交通便利、通信設(shè)備先進(jìn)，公共服務(wù)完備的地區(qū)。

1.4東道國經(jīng)濟(jì)開放程度

以行業(yè)的外資依存度代表經(jīng)濟(jì)開放程度來考察FDI知識(shí)外溢的影響效應(yīng)發(fā)現(xiàn)行業(yè)的對(duì)外開放程度與FDI知識(shí)外溢效應(yīng)存在正向相關(guān)關(guān)系[6]。進(jìn)一步表明，東道國經(jīng)濟(jì)開放程度對(duì)外商直接投資的知識(shí)溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。

1.5研發(fā)投入

研發(fā)作用不僅直接帶來新的技術(shù)成果，更重要的是增強(qiáng)了本土企業(yè)對(duì)外來技術(shù)的模仿、學(xué)習(xí)和吸收能力。通過研發(fā)投入，可以推進(jìn)人力資本的積累和知識(shí)存量的增加，為吸收能力的后續(xù)累積提供支持。

1.6當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平

FDI知識(shí)溢出取決于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的技術(shù)差距，知識(shí)溢出在技術(shù)差距很大的產(chǎn)業(yè)很少出現(xiàn)[7]。因此，F(xiàn)DI吸收國自身技術(shù)水平的提高，對(duì)外資帶來的先進(jìn)技術(shù)的吸收消化和創(chuàng)新能力增強(qiáng)，獲得正的技術(shù)外溢效應(yīng)可能性變大。

2.模型構(gòu)建

2.1 FDI知識(shí)溢出水平測(cè)度模型

本文在綜合分析知識(shí)流動(dòng)法、成本函數(shù)方法等基礎(chǔ)上，考慮上海FDI知識(shí)溢出現(xiàn)狀，決定選用柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)和索洛余值法計(jì)算上海技術(shù)進(jìn)步率，然后用回歸方程定量其知識(shí)溢出水平。

2.1.1當(dāng)?shù)刭Y本產(chǎn)出彈性和勞動(dòng)產(chǎn)出彈性計(jì)算

柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)基本形式為：

Y=AKL （2.1）

其中，Y表示總產(chǎn)出；A表示技術(shù)指數(shù)，即總生產(chǎn)率指數(shù)；K表示資本存量指數(shù)，即資本服務(wù)的指數(shù)；L表示勞動(dòng)投入指數(shù)；α表示資本的產(chǎn)出彈性；β表示勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性。利用估算法可知，α=0.3；β=0.7[8]。

2.1.2當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平計(jì)算

本文利用索洛余值法計(jì)算上海每年的技術(shù)進(jìn)步率，再以某年為基準(zhǔn)可計(jì)算出上海歷年的技術(shù)水平。

設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為：

Y=A（t）f（L，K）

對(duì)變量t求導(dǎo)數(shù)，并兩端同除以Y，并設(shè)dt≈Δt=1，可得：

=dA·+·+·

或=+·+·

式中dY/Y，dA/A，dL/L，dK/K 分別為產(chǎn)出、技術(shù)進(jìn)步、勞動(dòng)和資本的增長(zhǎng)率，分別計(jì)成 y，m，l，k，而α和β分別是產(chǎn)出的資本彈性和勞動(dòng)彈性，則有如下索洛增長(zhǎng)速度方程：

y=m+αl+βk

由此可得：

m=y-αl-βk （2.2）

α，β代入方程（2.2）便可找出技術(shù)進(jìn)步率m，進(jìn)一步可計(jì)算出歷年當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平。

2.1.3 FDI知識(shí)溢出系數(shù)計(jì)算

設(shè)At為當(dāng)?shù)氐趖年的技術(shù)水平系數(shù)，At由上文的計(jì)算得出；FDI為當(dāng)?shù)氐絫年為止實(shí)際利用FDI的累積額，建立如下計(jì)量模型：

lnA=b+blnFDI+ε （2.3）

b1是FDI對(duì)當(dāng)?shù)氐闹R(shí)溢出系數(shù)：每當(dāng)FDI累計(jì)總額增加1%，當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平將會(huì)增加b1%。

2.2 FDI知識(shí)溢出影響因素判定模型

根據(jù)上文中對(duì)FDI知識(shí)溢出影響因素的分析，可建立如下所示的回歸模型：

lnY=b+blnGDP+blnH+blnINF+blnOPEN+blnRD+blnTECH+ε........（2.4）

其中，Y表示FDI知識(shí)溢出，GDP表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，H表示人力資本，INF表示基礎(chǔ)設(shè)施，OPEN表示經(jīng)濟(jì)開放程度，RD表示研發(fā)投入，TECH表示當(dāng)?shù)丶夹g(shù)水平。通過此方程，我們可計(jì)算出各個(gè)變量的系數(shù)，從而發(fā)現(xiàn)影響FDI知識(shí)溢出的主要因素。

3.實(shí)證分析

3.1上海FDI知識(shí)溢出水平測(cè)度研究

上海歷年GDP、固定資產(chǎn)投資總額等的系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)多始于1985年，故本文將樣本區(qū)間確定為1985-2011年。將歷年樣本數(shù)據(jù)代入方程（2.2）中可計(jì)算出上海每年的技術(shù)進(jìn)步率m。以1985年上海技術(shù)水平為基準(zhǔn)（A=100），可得出上海歷年技術(shù)進(jìn)步率和技術(shù)水平。由結(jié)果可知，上海的技術(shù)水平快速成長(zhǎng)，2011年的技術(shù)水平（340.711）是1985年的3倍多。

基于上文計(jì)算出的上海歷年技術(shù)水平參數(shù)，收集上海1985-2011年實(shí)際利用FDI累積額，利用計(jì)量模型（2.3），使用Eviews軟件進(jìn)行回歸得出如表1所示結(jié)果：

表1 上海FDI知識(shí)溢出系數(shù)計(jì)量結(jié)果

結(jié)果表明，外商直接投資對(duì)上海技術(shù)水平有顯著的影響：每當(dāng)實(shí)際利用FDI的累積額增加1%，上海技術(shù)水平增加0.16%。

3.2上海FDI知識(shí)溢出影響因素實(shí)證研究

在綜合考慮模型準(zhǔn)確和樣本數(shù)據(jù)可獲得性的基礎(chǔ)上，本文選用上海人均收入來衡量上海GDP、用上海高等在校人數(shù)來代表H、用上海公路長(zhǎng)度代表INF、用FDI與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比例代表OPEN、用研發(fā)經(jīng)費(fèi)代表RD、用專利數(shù)量代表TECH，而上海歷年FDI知識(shí)溢出（Y）則用溢出系數(shù)（0.16）和歷年技術(shù)水平系數(shù)（A）的乘積表示，即Y=0.16A。

由于前文只是定性地分析了影響FDI知識(shí)溢出的相關(guān)因素，為確保因素選用的正確性，可利用下述方法分析各影響因素與被解釋變量之間的關(guān)系，以及因素之間的相關(guān)程度。即利用SCAT命令觀察lnY與各個(gè)變量的相關(guān)圖之后，再用COR命令進(jìn)行相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)，輸出相關(guān)關(guān)系矩陣。由結(jié)果可知，除經(jīng)濟(jì)開放度外，每個(gè)因素都與知識(shí)溢出高度相關(guān)，而且解釋變量之間也是兩兩高度相關(guān)。

利用逐步回歸法，進(jìn)一步分析各影響因素對(duì)FDI知識(shí)溢出的影響程度。由關(guān)系矩陣可知，GDP對(duì)FDI知識(shí)溢出關(guān)系系數(shù)最大，所以先引出GDP作為基本模型。在基本模型中分別引入單個(gè)其他變量，發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)引入OPEN時(shí)，模型Y=f（GDP，OPEN）變量符號(hào)正確，擬合度有明顯的提高，且通過t檢驗(yàn)，所以再將該模型作為基本模型，逐步引入其他變量。引入IFN或RD之后，模型都存在系數(shù)的符號(hào)合理，解釋變量的t檢驗(yàn)不顯著。而引入H則擬合度下降。如果引入H或TECH，則各系數(shù)符號(hào)都合理，擬合度都有所提高，但模型中都存在t檢驗(yàn)較小。考慮到H比TECH與被解釋變量Y有更高的相關(guān)度，且模型中H的系數(shù)比TECH的系數(shù)要大，所以選擇了Y=f（GDP， OPEN， H） 作為新的基礎(chǔ)模型。在此基礎(chǔ)上分別引入INF，RD，TECH，但要么系數(shù)符號(hào)不合理，要么不通過t檢驗(yàn)。所以最終確定上海FDI知識(shí)溢出函數(shù)為：

lnY=b+blnGDP+blnOPEN+blnH+ε

表2影響上海FDI知識(shí)溢出的檢驗(yàn)結(jié)果

利用回歸分析得出如表2所示結(jié)果，可知：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開放程度和人力資本分別是影響上海FDI知識(shí)溢出的最主要因素。

4.政策建議

在對(duì)影響FDI知識(shí)溢出各種因素詳細(xì)分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果，針對(duì)上海在吸引FDI及其知識(shí)溢出時(shí)的問題，提出以下提升FDI知識(shí)溢出效果的系列對(duì)策。

4.1大力提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

目前，中國只是一個(gè)處于中等收入水平的國家，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，雖然上海是中國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的中心，但與發(fā)達(dá)國家相比仍然存在巨大的差距。由于我國屬于中低端制造大國，發(fā)達(dá)國家的高新技術(shù)并不能快速地被吸收和利用，因此，應(yīng)大力提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

4.2逐步擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)開放程度

擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)開放程度，有利于更大范圍的融入經(jīng)濟(jì)全球化，更快更好的參與國際競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有利于發(fā)展與世界各國的經(jīng)貿(mào)合作與技術(shù)交流，更多的利用外資，拓寬我國接受外商投資的經(jīng)濟(jì)、知識(shí)正傳遞渠道。

4.3高度重視人力資本開發(fā)

影響上海FDI知識(shí)溢出的眾多因素中，人力資本存量也起著至關(guān)重要的作用。因此，上海人力資本存量的豐裕度決定了上海對(duì) FDI 的知識(shí)溢出效應(yīng)的吸收程度。上海地區(qū)雖然有豐富的人力資源，但人力資本整體素質(zhì)水平還不高，因此，政府必須高度重視人力資本的開發(fā)。

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