當(dāng)前，眼花繚亂的電子支付創(chuàng)新，不但是由電子商務(wù)帶來的創(chuàng)新，推動(dòng)支付革命的動(dòng)力還有信息技術(shù)革命，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)與商業(yè)環(huán)境和模式的改變，以及政府的政策支持等等。

信息技術(shù)革命已深刻改變了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的組織模式，使人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系可以用P2P來重構(gòu)。新技術(shù)對(duì)于支付效率的提高是顯著的，這對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日益向服務(wù)業(yè)偏移有深遠(yuǎn)影響。

在我國支付清算市場(chǎng)的發(fā)展中，最大的問題是缺乏基礎(chǔ)法律支撐。我國的支付清算系統(tǒng)建設(shè)，需要作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)來大力支持，以應(yīng)對(duì)開放競(jìng)爭(zhēng)的壓力，以及多元化支付需求帶來的挑戰(zhàn)。

信用卡產(chǎn)業(yè)是供給方驅(qū)動(dòng)，而電子支付是需求方驅(qū)動(dòng)。隨著新技術(shù)的發(fā)展，電子支付產(chǎn)業(yè)將成為主角，這將對(duì)基于芯片卡和磁條卡的傳統(tǒng)卡支付產(chǎn)生巨大沖擊，對(duì)支付結(jié)算、轉(zhuǎn)接清算有巨大影響。

從零售支付的角度看，當(dāng)前令人眼花繚亂的電子支付組織與工具創(chuàng)新，其基本發(fā)展背景是互聯(lián)網(wǎng)及其與傳統(tǒng)商業(yè)交易初步結(jié)合形成的電子商務(wù)。但并不是單純由電子商務(wù)帶來支付體系的創(chuàng)新，推動(dòng)電子支付領(lǐng)域發(fā)展的動(dòng)力還包括：信息技術(shù)革命的沖擊，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)需求，商業(yè)環(huán)境和商業(yè)模式的改變，以及各國政策支持等。

應(yīng)該說，以計(jì)算機(jī)與信息技術(shù)為代表的新動(dòng)力，已經(jīng)深刻地改變了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的組織模式，使得人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系可以用P2P來重構(gòu)。在互聯(lián)網(wǎng)狀態(tài)下，消費(fèi)者的交易行為模式逐漸轉(zhuǎn)變，進(jìn)而影響到其消費(fèi)與投資習(xí)慣，這對(duì)于商業(yè)模式的信息化轉(zhuǎn)型提供了基礎(chǔ)，也使相應(yīng)的支付手段不斷創(chuàng)新、支付組織的功能日益豐富。

可以看到，新技術(shù)對(duì)于支付效率的提高是顯著的，這對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日益向服務(wù)業(yè)偏移的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，具有深遠(yuǎn)影響。有鑒于此，在經(jīng)歷了早期自由發(fā)展之后，許多國家都開始運(yùn)用相關(guān)政策，促進(jìn)支付系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化運(yùn)營，主要體現(xiàn)在行業(yè)規(guī)范、游戲規(guī)則明確、優(yōu)惠政策支持等方面。

在新技術(shù)的沖擊和影響下，各國支付清算市場(chǎng)都發(fā)生著重大變化，尤其體現(xiàn)在支付組織和工具等方面。從國家視角看，作為典型案例，在美國提供支付服務(wù)的金融中介有兩萬多家，按照不同性質(zhì)，有商業(yè)銀行、存款類機(jī)構(gòu)和其他很多非銀行機(jī)構(gòu)。比如非銀行的銀行，銀行卡公司，郵政局等等，很多都被納入到支付體系當(dāng)中。當(dāng)然銀行是基本的支付服務(wù)提供者，至于像結(jié)算清算服務(wù)提供機(jī)構(gòu)仍以美聯(lián)儲(chǔ)為核心，另外也有許多私人機(jī)構(gòu)，如紐約清算所等。

國外支付清算市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)

從全球視角來看，是由若干國際性的支付清算網(wǎng)絡(luò)和機(jī)構(gòu)，組成跨境支付清算系統(tǒng)。一是SWIFT，確定不同國家銀行之間金融信息交換的標(biāo)準(zhǔn)，本質(zhì)來看是承擔(dān)批發(fā)性資金的國際清算；二是VISA和MasterCard，主要提供零售支付的跨境清算服務(wù)；三是CLS Bank International、Euroclear、Clearstream等，主要承擔(dān)跨境證券支付結(jié)算。

歸納來看，當(dāng)前國外支付清算市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn)：

一是多元化，即不同類型的支付機(jī)構(gòu)都參與到支付系統(tǒng)建設(shè)當(dāng)中，其中有針對(duì)批發(fā)支付的，有針對(duì)零售支付的，有公共部門背景的，也有私人背景的。

二是多層次，即在支付系統(tǒng)發(fā)展過程中，逐漸形成功能的互補(bǔ)與協(xié)調(diào)配置，最終面向不同客戶需求，構(gòu)建起多層面的支付服務(wù)供給機(jī)制。

三是一體化，無論是在美國還是歐盟地區(qū)，以及其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，支付清算市場(chǎng)經(jīng)過多年的演變和磨合，加上新興支付技術(shù)的引入，使得整個(gè)支付系統(tǒng)的運(yùn)行更加默契，不同層次間的功能融合更明顯。

四是電子化，可以看到，全球支付清算系統(tǒng)越來越脫離有形的市場(chǎng)、組織形態(tài)，逐漸轉(zhuǎn)向各類無形的電子化平臺(tái)，支付、清算、結(jié)算的效率不斷提高。

五是國際化，如在美國或歐盟，其支付系統(tǒng)的建設(shè)不僅考慮國內(nèi)情況，而且伴隨著美元國際化，歐元國際化，更重視支持跨境支付清算的功能，服務(wù)于全球化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易行為。

應(yīng)該說，國外支付清算市場(chǎng)大致上可以分為三部分：銀行間的支付清算、非銀行的支付組織與媒介、證券清算結(jié)算。在我國，央行主導(dǎo)的銀行間支付清算市場(chǎng)，主要包括若干系統(tǒng)：大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)、同城票據(jù)清算系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)、銀行卡跨行支付系統(tǒng)。

另外以第三方支付為代表的非銀行支付體系，雖然近年來很活躍，但亟待規(guī)范發(fā)展和提升效率；證券清算結(jié)算機(jī)制，還有待創(chuàng)新和完善。最為重要的，是在構(gòu)建多層次支付清算市場(chǎng)的前提下，促進(jìn)各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，加強(qiáng)一體化建設(shè)。

我國支付清算市場(chǎng)存在的問題

需要強(qiáng)調(diào)的是，在我國支付清算市場(chǎng)的發(fā)展中，最大的問題是缺乏基礎(chǔ)法律支撐。相關(guān)的《票據(jù)法》及《支付結(jié)算辦法》，不僅在實(shí)施中還存在一些漏洞，致使操作難度較大，而且距今多年沒有修訂，已經(jīng)不適應(yīng)新技術(shù)的挑戰(zhàn)，如電子支付等。同時(shí)，相關(guān)的一些行業(yè)規(guī)則，也停留在部門規(guī)章的層面上，難以成為市場(chǎng)健康發(fā)展的游戲規(guī)則?？v觀國外，有的是就支付行業(yè)專門立法，有些則就電子支付等新興模式來立法，這些都值得我國進(jìn)行借鑒。

此外，我國支付清算市場(chǎng)的建設(shè)，還應(yīng)該充分關(guān)注幾方面問題。一是要適應(yīng)國際化趨勢(shì)，在保障安全的基礎(chǔ)上，與全球支付體系進(jìn)行整合和接軌，為人民幣國際化和經(jīng)濟(jì)金融走出去奠定基礎(chǔ)。二是要加強(qiáng)部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，并且提升支付清算體系的地位和作用，把其作為貨幣政策與流動(dòng)性管理的重要支撐。三是充分利用現(xiàn)代化的科技創(chuàng)新，努力提高支付系統(tǒng)效率與安全。四是促進(jìn)支付系統(tǒng)的多元化發(fā)展，構(gòu)建多種功能互補(bǔ)的支付組織，實(shí)現(xiàn)政府與民營支付組織的并存。五是達(dá)到支付便利與安全的協(xié)調(diào)與平衡，尤其體現(xiàn)在零售支付的創(chuàng)新方面。

應(yīng)該說，我國的支付清算系統(tǒng)建設(shè)，需要作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)來大力支持，以應(yīng)對(duì)開放競(jìng)爭(zhēng)的壓力，以及多元化支付需求的挑戰(zhàn)。我們看到，在信息技術(shù)的引領(lǐng)下，整個(gè)現(xiàn)代支付行業(yè)都在由供給導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨髮?dǎo)向型，其中出現(xiàn)了大量的專業(yè)化、第三方支付組織。這種客戶導(dǎo)向的沖擊，更多體現(xiàn)在零售支付領(lǐng)域。

某種意義上看，信用卡產(chǎn)業(yè)本質(zhì)是供給方驅(qū)動(dòng)的內(nèi)涵，但是電子支付本質(zhì)上是展示了需求方驅(qū)動(dòng)的內(nèi)涵。隨著新技術(shù)革命引領(lǐng)信息化時(shí)代的蒞臨，也迎來了客戶支付需求的個(gè)性化時(shí)代，電子支付產(chǎn)業(yè)逐漸成為行業(yè)主角，這對(duì)于現(xiàn)代支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和參與組織也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。長遠(yuǎn)來看，基于網(wǎng)絡(luò)的虛擬支付，將會(huì)對(duì)基于芯片卡和磁條卡的傳統(tǒng)卡支付產(chǎn)生巨大沖擊，對(duì)傳統(tǒng)支付結(jié)算組織、轉(zhuǎn)接清算組織架構(gòu)都將產(chǎn)生巨大影響。

我國支付清算市場(chǎng)的發(fā)展方向

對(duì)于我國支付清算市場(chǎng)，可以預(yù)期的演變路徑是：以信息產(chǎn)業(yè)為代表的新技術(shù)變革——影響消費(fèi)者的行為模式——引發(fā)客戶消費(fèi)需求的多樣性——導(dǎo)致商戶行為的變化——實(shí)現(xiàn)商業(yè)業(yè)態(tài)的重新整合——激發(fā)電子支付工具的創(chuàng)新——引起新型支付組織的演變——全面改變現(xiàn)代零售支付體系。

進(jìn)一步來看，未來的零售支付系統(tǒng)建設(shè)，將愈來愈基于互聯(lián)網(wǎng)為主的公共網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這使得以服務(wù)為導(dǎo)向的競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)會(huì)潛移默化地對(duì)批發(fā)性支付系統(tǒng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。最終，支付系統(tǒng)的市場(chǎng)化、開放性將進(jìn)一步增加，傳統(tǒng)零售支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)壁壘逐漸完全消失，批發(fā)支付系統(tǒng)的壁壘部分消失。

如果粗略地按照性質(zhì)和功能，把現(xiàn)代支付清算市場(chǎng)分為支付、清算、結(jié)算三部分，我們可以得出的結(jié)論是。第一，支付是發(fā)生在購買者和銷售者之間的金融交換，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化；第二，清算是作為一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收應(yīng)付的計(jì)算，應(yīng)該達(dá)到部分市場(chǎng)化，有限度放開，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，允許國外和國內(nèi)民營主體介入；第三，結(jié)算是由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的貨幣資金收付與償付，各國都是作為監(jiān)管與穩(wěn)定的核心，圍繞商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)，屬于暫不應(yīng)放開的領(lǐng)域。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)的迅速發(fā)展，對(duì)于更有效率的市場(chǎng)化支付清算體系的要求也越來越高。從根本上看，我國還是要建設(shè)合理的支付清算市場(chǎng)體系，鼓勵(lì)各市場(chǎng)主體不斷提高經(jīng)營管理水平，降低經(jīng)營成本，通過市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰法則，持續(xù)降低社會(huì)支付成本。所以，在此背景下，我們需要深入研究現(xiàn)代支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的規(guī)律，探討不同類型支付市場(chǎng)參與主體在其中的作用和發(fā)展前景，以及政府和監(jiān)管部門在其中的職能定位和政策引導(dǎo)等。最終目的，都是為了促成一個(gè)高效的、服務(wù)于客戶需求的、順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代特點(diǎn)的支付清算市場(chǎng)體系。

聯(lián)系到近期的熱點(diǎn)是討論互聯(lián)網(wǎng)金融，筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是與傳統(tǒng)金融體系的對(duì)立，而是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)來創(chuàng)新和完善傳統(tǒng)金融體系的功能。技術(shù)變革將帶來互聯(lián)網(wǎng)金融的四大功能體系創(chuàng)新：互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)投融資、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理。其中，互聯(lián)網(wǎng)支付是其他功能體系的基礎(chǔ)和支撐，也是現(xiàn)代金融得以順暢和發(fā)展的“骨骼”。

總而言之，現(xiàn)有支付清算市場(chǎng)上的種種爭(zhēng)議和沖突，根源在于“頂層設(shè)計(jì)”的缺位，在于缺乏有效的游戲規(guī)則和產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路。當(dāng)前，支付領(lǐng)域正面臨對(duì)外與對(duì)內(nèi)開放的同步挑戰(zhàn)，為了以產(chǎn)業(yè)壯大應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)，同時(shí)更好地服務(wù)于客戶需求，需要盡快從監(jiān)管層面制定更加合理的市場(chǎng)游戲規(guī)則，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效率的有效權(quán)衡，一方面要以堅(jiān)持多元化發(fā)展來防止損害市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效率，不能以防風(fēng)險(xiǎn)為由來阻礙支付系統(tǒng)的運(yùn)行效率提升；另一方面，應(yīng)構(gòu)建多層次支付清算產(chǎn)品與服務(wù)的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，既要避免行政性定價(jià)的偏頗，又要防止低水平的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)影響消費(fèi)者長期利益與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

（作者系中國社科院金融所支付清算研究中心主任）