隨著經(jīng)濟的發(fā)展和生產(chǎn)領(lǐng)域的不斷擴展，近年來，我國以集團客戶為主的各種關(guān)聯(lián)性公司得到迅速發(fā)展。規(guī)模龐大、發(fā)展穩(wěn)健的大集團，也成為各家銀行重點拓展的客戶群體。從2004年開辦商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)以來，農(nóng)發(fā)行浙江省分行信貸客戶中集團客戶數(shù)量明顯增加。截止2013年5月末，共有商業(yè)性集團客戶132家、貸款余額69.36億元，其中，跨省集團客戶39家、貸款余額34.63億元，省內(nèi)集團客戶93家、貸款余額34.73億元。商業(yè)性集團客戶貸款余額已占全行商業(yè)性貸款總額的68.2%?？傮w來說，大部分集團客戶尚能配合農(nóng)發(fā)行信貸管理政策的實施，但也發(fā)現(xiàn)部分客戶關(guān)聯(lián)情況復(fù)雜，資金往來頻繁，信貸監(jiān)管有效落實難度教大，集團客戶的信貸風(fēng)險管理刻不容緩。

集團客戶識別與分類

目前建立關(guān)系的集團客戶可分為兩大類，一類是企業(yè)集團，這類客戶屬符合國家工商局《企業(yè)集團登記管理暫行規(guī)定》（1998年4日發(fā)布）管理要求并進(jìn)行登記的集團。簡言之，這類企業(yè)集團是以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的，具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。另一類是關(guān)聯(lián)企業(yè)集團。關(guān)聯(lián)企業(yè)集團往往是由兩個或兩個以上具有獨立法人資格的企業(yè)，基于關(guān)聯(lián)關(guān)系而結(jié)成的。其中，控制企業(yè)基于該關(guān)聯(lián)關(guān)系，對其從屬企業(yè)具有直接或間接的控制力，并足以影響其從屬企業(yè)的獨立意志和獨立行為。這類客戶在組織結(jié)構(gòu)上沒有前者嚴(yán)密，關(guān)聯(lián)關(guān)系具有隱蔽性，在調(diào)查過程中易被忽視。

企業(yè)集團和關(guān)聯(lián)企業(yè)集團，均屬于銀監(jiān)會《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》文件中所指的集團客戶范疇。從集團客戶內(nèi)部之間關(guān)聯(lián)關(guān)系來分析，集團客戶具有以下特征：

（一）集團客戶是由兩個和兩個以上關(guān)聯(lián)企業(yè)組成的集合體。傳統(tǒng)的企業(yè)是獨立實體，具備獨立法人資格，以企業(yè)個體對外進(jìn)行交易活動。而集團內(nèi)部各企業(yè)，受集團產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈和營銷方式的影響，其經(jīng)營交易活動往往受到集團的控制，從而導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，這種行為直接影響各關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營效益和發(fā)展前景。

（二）集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系存在多種表現(xiàn)形式，從本質(zhì)上來看，主要有資本關(guān)聯(lián)、人事關(guān)聯(lián)和產(chǎn)品關(guān)聯(lián)一是資本關(guān)聯(lián)。資本關(guān)聯(lián)主要體現(xiàn)為股權(quán)參與，在企業(yè)之間形成控股、參股關(guān)系。控股公司通過股權(quán)控制，對被控股公司的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行控制；參股公司或相互參股公司通過股權(quán)參與，對被參與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動施加重大影響。這種關(guān)系可通過分析股東結(jié)構(gòu)予以確認(rèn)。二是人事關(guān)聯(lián)。比如家族企業(yè)集團，比如同一控制人企業(yè)集團、同一管理團隊企業(yè)集團等等。這種關(guān)聯(lián)關(guān)系可通過股東結(jié)構(gòu)和管理人員結(jié)構(gòu)來發(fā)現(xiàn)。三是產(chǎn)品關(guān)聯(lián)。主要是上下游產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)，比如飼料行業(yè)和養(yǎng)殖行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)，棉花收儲企業(yè)與棉紡企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)。這種關(guān)聯(lián)關(guān)系很難通過企業(yè)股本結(jié)構(gòu)和人事組成看出端倪，需要信貸人員對企業(yè)的往來明細(xì)賬進(jìn)行核查才能發(fā)現(xiàn)。

（三）集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系的構(gòu)成多樣化，主要分為控制與從屬關(guān)系、并列平等關(guān)系、服務(wù)與傾斜關(guān)系等。一是控制與從屬關(guān)系。是指關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，一家企業(yè)或幾家企業(yè)對另一家或幾家企業(yè)的人事、財務(wù)或業(yè)務(wù)等重要經(jīng)營管理事項具有長期的經(jīng)常性的支配性或決定性影響。包括一方擁有另一方超過半數(shù)以上表決權(quán)股份；一方擁有另一方表決權(quán)股份的比例不超過半數(shù)以上，但通過其他方式達(dá)到控制目的，如根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制另一方的財務(wù)和經(jīng)營政策、能夠任免董事會的董事、在董事會或類似權(quán)力機構(gòu)會議上有半數(shù)以上投票權(quán)等。二是并列平等關(guān)系。是指集團內(nèi)部各子公司之間的關(guān)系，一般來說，并列平等的關(guān)聯(lián)企業(yè)，其產(chǎn)品和行業(yè)相關(guān)程度并不是很高，或者說集團母公司出于營銷政策的需要，將產(chǎn)品和行業(yè)相關(guān)度較高的子公司按地域或是產(chǎn)品品質(zhì)進(jìn)行區(qū)分，集團對這些關(guān)聯(lián)企業(yè)采取同樣的管理方式。三是服務(wù)與傾斜關(guān)系。這種關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)一般產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度較高，大部分是同一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游關(guān)系。集團往往會通過關(guān)聯(lián)交易將一方的利潤轉(zhuǎn)移到另一方，比如以較低或較高的價格將原料供應(yīng)給另一方，從而導(dǎo)致兩個關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)利潤極度不均衡。

集團客戶風(fēng)險成因分析

集團客戶組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多，使得銀行對客戶的真實經(jīng)營情況難以作出準(zhǔn)確判斷。同樣，集團內(nèi)部各關(guān)聯(lián)方之間存在復(fù)雜的資金往來和交易情況，對信貸資金流向也難以控制，銀行貸款決策層有時只能在信息極大不對稱的情況下做出信貸決策，眾多的不確定性導(dǎo)致集團客戶授信風(fēng)險。

（一）多家銀行授信隱患。集團客戶內(nèi)部各關(guān)聯(lián)方都具備法人資格，這意味著各關(guān)聯(lián)方均可以獨立實體的名義向銀行融資。而各家銀行對同一集團的貸款信息缺乏溝通，這就為企業(yè)集團提供了在不同地區(qū)、不同銀行之間套取貸款的機會。事實上，由于銀行業(yè)在很長一段時間內(nèi)將集團客戶視作黃金客戶的代名詞，對集團客戶各關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資有求必應(yīng)，且銀行在缺乏信息互通的情況下，對同一關(guān)聯(lián)企業(yè)難免會出現(xiàn)重復(fù)授信、超額授信等現(xiàn)象，導(dǎo)致集團客戶資金供應(yīng)遠(yuǎn)超正常生產(chǎn)活動所需，多余資金就被集團客戶移用至資本市場、期貨市場和資產(chǎn)市場，在資金緊張時，則可用此家銀行貸款歸還他家銀行貸款利息，從而導(dǎo)致風(fēng)險的增加。一旦集團客戶經(jīng)營出現(xiàn)問題，對銀行的影響將是巨大的。

（二）銀企間信息嚴(yán)重不對稱。在對關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸前調(diào)查中，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯綜復(fù)雜，而納入集團合并報表范圍內(nèi)的母子公司僅為關(guān)聯(lián)客戶類型之一，限于人力和技術(shù)手段，企業(yè)提供的集團客戶資料的完整性和真實性難以確定。如我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，對存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)，無論它們之間有無交易，都應(yīng)當(dāng)在會計報表附注披露以下事項：企業(yè)的經(jīng)濟性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊地址、注冊資本及其變化，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，所持股份或權(quán)益及其變化等。但有些企業(yè)并不按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有關(guān)內(nèi)容，此種情況下，銀行方很難掌握集團客戶的真實情況，從而易導(dǎo)致決策出現(xiàn)偏差。

（三）關(guān)聯(lián)企業(yè)非正常交易。對存在關(guān)聯(lián)交易的情況下，企業(yè)的經(jīng)營具有較大的不確定性。一方面，關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有很大的依賴性，其資金、技術(shù)、設(shè)備、人事、購銷等業(yè)務(wù)主要依賴于母公司，一旦母公司生產(chǎn)經(jīng)營異常，其本身的生產(chǎn)經(jīng)營就會受到很大影響。另一方面，關(guān)聯(lián)企業(yè)往往給關(guān)聯(lián)方生產(chǎn)配套產(chǎn)品或上、下游產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)交易在其生產(chǎn)經(jīng)營中占很大的比重，一旦關(guān)聯(lián)方發(fā)生變化，相互間的交易就會受到影響，其生產(chǎn)經(jīng)營也會產(chǎn)生很大波動。對于外商投資企業(yè)而言，其母公司及其他關(guān)聯(lián)方多在國外，相互之間的關(guān)聯(lián)交易具有高度的國際性，一旦國際政治、經(jīng)濟形勢發(fā)生動蕩，企業(yè)必將受到牽連。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性，以及很多關(guān)聯(lián)企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、操縱利潤來掩蓋其真實生產(chǎn)經(jīng)營狀況，使信貸人員難以了解關(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的真實情況，從而產(chǎn)生信貸風(fēng)險。

（四）集團內(nèi)部資源配置產(chǎn)生的風(fēng)險。集團客戶為籌措到更多資金，往往會出于整體利益的考慮，選擇有利于自己資金運作的主體向銀行申請貸款，再由最終控制方（集團母公司）以各種方式將這些資源在集團內(nèi)部統(tǒng)一調(diào)度，從而達(dá)到資金來源最大化的目的。集團客戶在償債主體上的錯位，造成名義借款人與實際借款人混淆不清，用款人未必承擔(dān)還款責(zé)任，給銀行信貸資金帶來潛在風(fēng)險隱患。一些集團客戶為追求規(guī)模效應(yīng)，往往利用其控股地位隨意調(diào)動集團成員企業(yè)資金，并利用集團規(guī)模優(yōu)勢取得銀行大量貸款，過度負(fù)債，盲目投資，涉足不熟悉的行業(yè)，造成系統(tǒng)性財務(wù)危機。

（五）利用法律漏洞，逃廢銀行債務(wù)。我國《公司法》中對企業(yè)集團并無特定的條款，這就給企業(yè)集團利用法律漏洞逃廢銀行債務(wù)的機會。企業(yè)集團可以通過關(guān)聯(lián)交易將營業(yè)利潤和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至個別關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而達(dá)到逃廢銀行債務(wù)的目的。

集團客戶授信風(fēng)險應(yīng)對措施

防范集團客戶授信風(fēng)險的關(guān)鍵是要進(jìn)一步健全銀行內(nèi)控機制，規(guī)范管理，審慎對待集團客戶授信。

（一）轉(zhuǎn)變觀念，重視集團客戶授信風(fēng)險。加強集團客戶管理，首要是必須加強基層行客戶經(jīng)理對集團客戶授信風(fēng)險重要性的認(rèn)識，增強執(zhí)行信貸政策的自覺性和規(guī)范性。一是要對客戶經(jīng)理進(jìn)行集團客戶風(fēng)險培訓(xùn)，通過講解近年來集團客戶風(fēng)險導(dǎo)致銀行損失的案例，提高對集團客戶風(fēng)險的認(rèn)識，切實轉(zhuǎn)變思想觀念。二是根據(jù)銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理引導(dǎo)》，認(rèn)真分析企業(yè)特征，準(zhǔn)確界定集團客戶，不能以集團客戶評級授信里的相應(yīng)概念來判斷。三是要加強信貸制度政策學(xué)習(xí)，提高客戶經(jīng)理的執(zhí)行力?，F(xiàn)有的信貸制度已經(jīng)對集團客戶提出了較為完善的管理要求，若能執(zhí)行到位，將極大地降低集團客戶信貸風(fēng)險。

（二）充分調(diào)查，掌握集團客戶全面信息。首先，在組織結(jié)構(gòu)方面，要摸清集團客戶的管理體制、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)，及時掌握客戶、重大關(guān)聯(lián)方的主要業(yè)務(wù)往來，理順集團成員之間的法律關(guān)系。其次，在資本構(gòu)成方面，必須準(zhǔn)確查實客戶和重大關(guān)聯(lián)方注冊資金、股權(quán)分布的真實情況。對因股東虛假出資（包括以實物出資不辦理過戶手續(xù)），母子公司業(yè)務(wù)混同、賬務(wù)混同或財產(chǎn)混同，脫殼經(jīng)營等原因可能被法院認(rèn)定不具有法人資格的企業(yè)，堅決不與其發(fā)生信貸關(guān)系；已經(jīng)發(fā)生的，應(yīng)盡快落實出資單位或母公司的連帶責(zé)任。第三，深化財務(wù)指標(biāo)分析。集團客戶的合并報表和承貸主體的財務(wù)報表應(yīng)經(jīng)具備資格的注冊會計師事務(wù)所審計。在貸前調(diào)查階段，客戶經(jīng)理要準(zhǔn)確核實集團和各成員企業(yè)的真實資產(chǎn)、負(fù)債、財務(wù)狀況，嚴(yán)格根據(jù)核心資產(chǎn)確定承貸主體和授信額度。對不按時提供財務(wù)報表、提供虛假財務(wù)報表或財務(wù)管理混亂、重復(fù)記賬、虛增資產(chǎn)的集團客戶，要停止業(yè)務(wù)合作。

（三）完善擔(dān)保，緩釋集團客戶授信風(fēng)險。對集團客戶貸款擔(dān)保方式的選擇，應(yīng)把握以下原則：一是要按照“應(yīng)抵盡抵”的要求落實有效資產(chǎn)抵押或質(zhì)押，對確實無法足額落實抵（質(zhì)）押擔(dān)保的，至少抵質(zhì)押貸款比例不得低于集團客戶信用總量的50%。二是不得接受集團成員企業(yè)間的保證擔(dān)保。三是集團客戶母公司為其子公司提供擔(dān)保的，必須使用母公司本級報表核算其擔(dān)保能力，防止資金實力和規(guī)模被夸大；原則上不接受非生產(chǎn)型（僅履行集團治理職能）母公司為其子公司提供的擔(dān)保。四是對母公司不直接提供擔(dān)保的，應(yīng)要求出具安慰函，聲明：母公司知道該筆貸款，確保進(jìn)行監(jiān)督，使子公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)正常發(fā)展以盡量歸還貸款，母公司在未通知銀行的情況下不會出售對子公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)的股份等等。

（四）嚴(yán)格把關(guān)，落實集團客戶評級授信。對同一集團內(nèi)2戶（含）以上關(guān)聯(lián)企業(yè)在銀行貸款的集團客戶，應(yīng)按照集團客戶評級授信的要求管理。信用評級時，要分別對集團客戶的母公司和子公司進(jìn)行評級，對子公司的信用評級不得超過母公司信用等級，當(dāng)認(rèn)為某一個子公司有特殊風(fēng)險時，可對母公司的信用等級作相應(yīng)調(diào)整。其次是對集團客戶實行統(tǒng)一授信。在確定關(guān)聯(lián)企業(yè)集團客戶授信額度時，集團總部所在行為授信主辦行，各分支公司所在行為授信協(xié)辦行。在授信中既要有總的授信額度，也有結(jié)構(gòu)授信，一是擔(dān)保結(jié)構(gòu)，明確額度對應(yīng)的擔(dān)保方式；二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，即按照不同業(yè)務(wù)種類進(jìn)行分配；三是期限結(jié)構(gòu)，即短期和中長期的信貸業(yè)務(wù)各占多少。對集團客戶總的授信額度，還應(yīng)根據(jù)需要分配給全部或部分子公司，對業(yè)務(wù)發(fā)展較好的子公司給予傾斜；預(yù)留一定的機動額度，以便能夠?qū)蛻粜碌臉I(yè)務(wù)需求及時做出反應(yīng)。同時要利用CM2006系統(tǒng)，對集團客戶關(guān)聯(lián)企業(yè)的授信額度進(jìn)行實時控制，這樣可以在接受客戶申請時準(zhǔn)確掌握其授信額度的余額，做出是否同意提供貸款的決定，從而把對集團客戶的信貸風(fēng)險控制在事先核定的額度之內(nèi)。第三是建立關(guān)聯(lián)企業(yè)信息管理系統(tǒng)。對集團公司的有關(guān)信息進(jìn)行收集、分析、管理和使用。所有關(guān)聯(lián)企業(yè)的客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)收集該企業(yè)的所有信息，包括所有業(yè)務(wù)、調(diào)查報告、融資情況等，并通過CM2006系統(tǒng)及時向主辦行傳送，主辦行負(fù)責(zé)匯總所有上報資料并進(jìn)行整理和加工，建立一個可以授權(quán)共享的集團公司數(shù)據(jù)庫，供各行在處理與集團公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)時使用?？傂型ㄟ^該系統(tǒng)可以在任一時間掌握集團客戶及其分布各地的子公司的業(yè)務(wù)情況，為信貸決策提供可靠依據(jù)。

（五）提升層次，加強集團客戶貸后管理。首先，在協(xié)議約定時，注明客戶的關(guān)聯(lián)信息告知義務(wù)以及違約責(zé)任，包括客戶必須提供關(guān)聯(lián)方名稱、關(guān)系，并在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生一定期限內(nèi)將財務(wù)、負(fù)債、賬戶和具體交易信息全面及時告知銀行；重大的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)事先征得債權(quán)銀行的同意；要求客戶的董事會成員個人對債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。其次，要重點監(jiān)控集團客戶的關(guān)聯(lián)交易構(gòu)成，對金額占貸款客戶凈資產(chǎn)10%以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)逐筆監(jiān)控，審核交易各方的交易項目、交易性質(zhì)、交易金額和定價政策，注意剔除因關(guān)聯(lián)交易引起的非正常利潤因素，防止因不按公允價格交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，導(dǎo)致信貸風(fēng)險。第三，嚴(yán)格控制核心資產(chǎn)，對出現(xiàn)變動異?；虼嬖谵D(zhuǎn)移情形的，必須及時采取有效擔(dān)保。第四，要提升貸后管理層次。對跨省、跨地區(qū)大型集團客戶授信管理應(yīng)上升到總行和省分行，屬地行配合，上下聯(lián)動，信息共享。集團整體授信總量由母公司或核心企業(yè)所在地銀行統(tǒng)一掌握、調(diào)配?？鐕⒖缡〖瘓F客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定，并負(fù)責(zé)在各成員企業(yè)之間分配具體額度。此外，還要與同業(yè)加強協(xié)調(diào)與合作，相互通報并借此掌握集團客戶的信用狀況、用信總量和擔(dān)保情況，防止集團客戶多頭套取銀行貸款的行為；對信用余額特別巨大的大型集團客戶，要建立定期考察評價制度。

（作者單位：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行浙江省分行信貸管理處）