【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)內(nèi)部的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，對(duì)提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力有著重要作用。然而，現(xiàn)實(shí)情況是很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)并沒有真正重視對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析或者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析不準(zhǔn)確、不全面。本文就我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析中常見的問題進(jìn)行了剖析并對(duì)存在的問題提出了相關(guān)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表分析；存在問題；對(duì)策

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的日益完善和不斷推進(jìn)，中小企業(yè)外部理財(cái)環(huán)境發(fā)生了巨大變化。不論是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，還是投資者都深刻體會(huì)到加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理的重要性。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一門系統(tǒng)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理成果和財(cái)務(wù)狀況的科學(xué)，不僅是企業(yè)內(nèi)部的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，同時(shí)又對(duì)財(cái)政、稅務(wù)、銀行、審計(jì)及企業(yè)主管部門和廣大投資者全面了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，正確評(píng)價(jià)企業(yè)效績(jī)，從外部推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理起著不容忽視的作用。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的一種管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)投資者和管理者做出正確決策提供準(zhǔn)確信息或依據(jù)。但是財(cái)務(wù)報(bào)表是通過一系列數(shù)據(jù)資料來全面地、概括地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的，對(duì)于報(bào)表的使用者來說，這些數(shù)據(jù)是原始的、初步的，同樣一份報(bào)表數(shù)據(jù)，由于使用者分析的目的不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息關(guān)心的側(cè)重點(diǎn)也不一樣，因此，其洞悉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義也有著較大差距。只有正確利用報(bào)表分析的數(shù)據(jù)，掌握財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析的技巧，才能夠全方位了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)臓顩r，進(jìn)而整體地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況和效益的好，從而有助于報(bào)表使用者對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力等做出正確判斷。

我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容主要包括償債能力分析、盈利能力分析和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析?；旧隙际且再Y產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為依據(jù)，通過比率計(jì)算與分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其中，償債能力分析的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率，主要是評(píng)價(jià)中小企業(yè)長(zhǎng)短期債務(wù)的償還能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；盈利能力分析的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等，主要是分析評(píng)價(jià)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力及利潤(rùn)分配情況；營(yíng)運(yùn)能力分析的主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，主要是分析評(píng)價(jià)中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率；現(xiàn)金流量比率分析則主要考察和評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力和償還能力。這三張報(bào)表之間的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是相互聯(lián)系的，只有將三張財(cái)務(wù)報(bào)表聯(lián)系起來看待才能弄清楚企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌。然而現(xiàn)實(shí)情況卻是不少中小企業(yè)的管理者在閱讀分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)只看其一不看其二，要么將三張報(bào)表獨(dú)立分析看待，要么只盯住某個(gè)項(xiàng)目、某個(gè)數(shù)字就妄下結(jié)論，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析失去了應(yīng)有作用。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析中常見的問題

1.財(cái)務(wù)報(bào)表單獨(dú)分析，忽視了財(cái)務(wù)報(bào)表之間的相互聯(lián)系。中小企業(yè)管理者通常在閱讀分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)特別喜歡看利潤(rùn)表，因?yàn)槔麧?rùn)表反映的是公司的利潤(rùn)，是管理者的業(yè)績(jī)。實(shí)際上，三大財(cái)務(wù)報(bào)表之間是密切聯(lián)系的，三大報(bào)表各有優(yōu)點(diǎn)，各有缺點(diǎn)。如資產(chǎn)負(fù)債表，它反映的是資產(chǎn)、負(fù)債的結(jié)構(gòu)分布，反映的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利關(guān)系。缺點(diǎn)是不能反映經(jīng)營(yíng)成果；利潤(rùn)表反映企業(yè)的各項(xiàng)收入、成本、費(fèi)用的分布，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，獲取利潤(rùn)的渠道，而缺點(diǎn)是利潤(rùn)可能會(huì)受會(huì)計(jì)方法的操縱而形成虛假利潤(rùn)；現(xiàn)金流量表反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的途徑和使用現(xiàn)金的方向，而缺點(diǎn)是不能反映基本的資產(chǎn)負(fù)債分布。例如：某公司2011年和2012年利潤(rùn)表的主要數(shù)據(jù)如下：

通過資產(chǎn)負(fù)債表的分析我們看到：該公司為什么銷售有50%的增長(zhǎng)？原來是企業(yè)放寬了信用政策，2012年銷售收入增長(zhǎng)了，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)也都大幅度增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款有可能會(huì)變成壞賬，假如應(yīng)收賬款有10%的壞賬損失率，那么2012年的實(shí)際利潤(rùn)就只有43萬元（50萬元-壞賬7萬元）。由此可看到，公司的銷售前景和利潤(rùn)增長(zhǎng)包含了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就是看一張報(bào)表和看兩張報(bào)表得到的信息差異。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，要把相關(guān)的項(xiàng)目從不同報(bào)表中抽出來分析，這樣才能得到全面的結(jié)論。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目獨(dú)立看待，忽視了報(bào)表項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析。不同的報(bào)表項(xiàng)目之間存在密切的聯(lián)系，作為企業(yè)管理者如果只把報(bào)表中各項(xiàng)目一個(gè)個(gè)獨(dú)立看待，就可能看不出數(shù)字背后的實(shí)質(zhì)。還是讓我們看一個(gè)例子：以下是一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)。

從資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)看，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有43.19%，如果企業(yè)管理者只是看一個(gè)個(gè)的項(xiàng)目，也許看不出該企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)。但如果把項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)系分析，就很容易看到：該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是4600萬元，流動(dòng)負(fù)債是29335萬元，也就是說所有的流動(dòng)資產(chǎn)都用于還債也不能還清全部的流動(dòng)負(fù)債。這就是該公司最大的危機(jī)。如果不采取措施，企業(yè)很快就會(huì)面臨債主上門追債的局面。造成這種局面的原因在于該企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理：流動(dòng)負(fù)債的比重太高，長(zhǎng)期負(fù)債的比重太低。要解決這一財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)就要采取以下措施：一是將部分流動(dòng)負(fù)債的合同期延長(zhǎng)，減少流動(dòng)負(fù)債，增加長(zhǎng)期負(fù)債；二是變賣部分長(zhǎng)期資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債，如減少固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須把報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行相互對(duì)比，進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，才能發(fā)現(xiàn)報(bào)表數(shù)字后面隱含的意義。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析只注重現(xiàn)在的數(shù)據(jù)，忽視了與過去或同行業(yè)間的對(duì)比。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如果不與過去或者是同行業(yè)間對(duì)比，很難說明企業(yè)在發(fā)展還是萎縮。分析財(cái)務(wù)狀況，一定要把本企業(yè)今年的數(shù)字與以往的數(shù)字對(duì)比，與其他企業(yè)的情況對(duì)比，不能滿足于獨(dú)立分析，得出本企業(yè)日子還不錯(cuò)的結(jié)論。因?yàn)榘l(fā)展得快與慢是相對(duì)的，當(dāng)行業(yè)整體快速增長(zhǎng)時(shí)，慢增長(zhǎng)實(shí)際上就面臨著被淘汰的危險(xiǎn)。讓我們?cè)倏匆粋€(gè)例子：以下是大明公司部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

如果企業(yè)管理者單獨(dú)分析2012年的經(jīng)營(yíng)情況，公司的銷售收入125萬元，銷售凈利率是6.4%，似乎也不差。但是如果與2011年對(duì)比，發(fā)現(xiàn)銷售收入下降了19.35%，銷售凈利率已經(jīng)從11.87%下降到6.4%，下降了近一半。實(shí)際上大明公司的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)正處于萎縮狀態(tài)。

通過三個(gè)簡(jiǎn)單的例子，可以看出：對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解應(yīng)該是全面的，而不是部分的、孤立的，作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，必須克服閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的不良習(xí)慣，全面掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容及分析指標(biāo)，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析水平，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平與經(jīng)濟(jì)效益的提高。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析中常見問題的對(duì)策

1.企業(yè)決策者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分

析。企業(yè)決策者和財(cái)務(wù)人員要把企業(yè)財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次，充分重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)正常運(yùn)作過程中應(yīng)發(fā)揮的重要作用。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力的提高，重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的繼續(xù)教育學(xué)習(xí)與更新，使財(cái)務(wù)人員不僅具備基本分析能力，更要具備對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析能力，為會(huì)計(jì)報(bào)表信息使用者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。

2.在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要以正確的、真實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，同時(shí)還要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。否則，就數(shù)字談數(shù)字，無法客觀全面地說明企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，無助于實(shí)際問題的解決。所以，財(cái)務(wù)人員要熟悉企業(yè)的各個(gè)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析，才能保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析全面、具體并且具有實(shí)用價(jià)值。

3.要重視財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的內(nèi)容，詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，只是單方面注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分，這就給一些不良經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供一些可乘之機(jī)。目前，我國(guó)學(xué)者普遍認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改進(jìn)措施有兩個(gè)方面，一方面是充分披露，一方面使報(bào)表附注越來越豐富。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù)，要了解這些數(shù)據(jù)的具體，必須詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的細(xì)分內(nèi)容，這樣才不會(huì)被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。

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