馬云正在成為傳統金融企業(yè)最想見的人，同時也是最恨的人。

據說，某股份制銀行為見到馬云絞盡腦汁，事后自認為見馬云的難度，不亞于見省長；馬云正受到金融機構的集體追捧，在某次金融會議的合影中，馬云身穿T恤，旁邊包圍著眾多西裝革履的銀行行長們。

馬云的受追捧，很容易理解。國華人壽和阿里合作后，第一次合作銷售便過億；傳統金融機構與阿里的第一次合作，就創(chuàng)下了有史以來巨劃算的最大的一筆訂單；而天弘基金與阿里的合作，更登上了新聞聯播，天弘基金儼然成了互聯網界的“華夏基金”。

對金融企業(yè)來說，互聯網儼然還是塊尚待開發(fā)的沃土。一方面，阿里將金融業(yè)務視作為潛在增長點，提供了眾多免費資源，國華人壽總裁付永進就認為，現在是淘寶互聯網金融的紅利期；同時，金融企業(yè)也認為互聯網是最好的新興渠道，對基金、保險來說，阿里或許就是下一個工商銀行。

天弘、國華們與阿里合作的迫切心情可以理解，目前他們正受到渠道的利潤擠壓。以基金為例，若與銀行合作，申購費100%歸渠道，管理費、贖回費還得和銀行返傭，銀保合作同樣如此。

于是在西裝革履的金融圈，出現了一批身穿T恤、牛仔褲，不按常理出牌的“互聯網人”。天弘基金副總周曉明就感慨，自從去了阿里學習后，就再沒有穿過西裝。而阿里的人內部說道，他們是故意穿著t恤見金融圈人的，“要的就是這調調”。

從目前來看，勇于嘗試互聯網金融的金融企業(yè)都嘗到了甜頭?！鞍⒗镎J為我們就是前三大的保險公司。”在傳統渠道被公認為中小保險公司的國華人壽電子商務部負責人黃士杰說道。

另一方面，馬云被認為是闖入傳統金融領地的“野蠻人”。甚至有輿論認為，馬云比民生銀行董事長董文標更懂銀行，馬云的資本在于，因為他掌控著網上交易的記錄和信用評價體系。在此之前，平安馬明哲在2013年新春內部講話中表示，平安未來最大競爭對手不是傳統金融企業(yè)，而是阿里、騰訊等企業(yè)。而民生銀行行長洪崎則表示，馬云是銀行小微金融最大競爭者。

對于互聯網金融的前景，馬云從不掩飾。最近其在接受人民日報采訪時表示，“中國的金融行業(yè)特別是銀行業(yè)服務了20%的客戶，我看到的是80%沒有被服務的企業(yè)。把他們服務好，中國經濟巨大的潛力就會被激發(fā)出來。我們必須用新的思想、新的技術去服務他們。這可能是中國未來金融行業(yè)發(fā)展的巨大前景所在?！?/p>

研究互聯網金融的宏源證券研究所副所長易歡歡認為，傳統金融機構正面臨轉型，金融業(yè)的潛在進入者與傳統金融機構的直面競爭關系會逐步凸顯。起初，新興金融力量與傳統金融力量更多的是合作關系，但慢慢開始演變成競合關系，而且競爭的成分逐步大于合作成分。

在西裝革履的金融圈中闖入了“野蠻人”，習慣“破壞性創(chuàng)新”的互聯網企業(yè)并不在乎砸壞原有的花花草草、瓶瓶罐罐。

在這場金融變革中，誰能最終勝出，尚不能給出明確的定論，但是可以肯定的是未來的勝者一定是兼具互聯網和金融雙重能力的企業(yè)，誰能更快打通短板，誰就更有機會勝出，這是一場時間賽跑，且大幕已經拉開。

更懂銀行

易歡歡認為，隨著互聯網和大數據的發(fā)展與普及，互聯網企業(yè)跨界涉足金融業(yè)日趨常態(tài)，初創(chuàng)的企業(yè)也大量涌現，對傳統金融業(yè)的多個領域形成沖擊，從支付結算到投融資服務、再到流通貨幣，銀行、保險、證券、基金等傳統金融機構無一幸免，滲入范圍不斷擴大，并向金融業(yè)的核心領域拓展。

目前輿論最為看好的是阿里巴巴。

在阿里最新的布局中，阿里小微金融服務集團，將負責阿里集團旗下所有面向小微企業(yè)以及消費者個人服務的金融創(chuàng)新業(yè)務。在組織架構方面，阿里小微金融服務集團包括支付寶共享平臺事業(yè)群、支付寶國內業(yè)務事業(yè)群、支付寶國際業(yè)務事業(yè)群和阿里創(chuàng)新金融事業(yè)群，其中阿里創(chuàng)新金融事業(yè)群下面分設三大業(yè)務，分別是小貸和信用支付（包括擔保公司）、保險（包括對接眾安在線財產保險公司）、理財。

“七八月左右，小微這邊應該還是有比較多具體的業(yè)務動作，包括小微信貸平臺的開發(fā)，信用支付可正式上線，以及基金在淘寶平臺上的集中上線等。”阿里小微金融服務集團對《東方企業(yè)家》雜志表示。

在阿里看來，互聯網不僅僅是個渠道，阿里的野心不僅于此。

從目前來看，阿里最有價值的就是數據，憑借數據，阿里才能更懂銀行。

以小貸為例，阿里金融業(yè)務可以分成兩大類：一類是針對B2C平臺，即為淘寶網和天貓商城的客戶提供訂單貸款和信用貸款；另一類是針對B2B平臺，即為阿里巴巴中國站或中國供應商會員提供的阿里信用貸款，具體又分成循環(huán)貸和固定貸兩種。阿里金融的貸款金額通常是在100萬元以內，采用按日計息的收費方式，信用貸款和循環(huán)貸的貸款利率為0.06%/天，其他的貸款利率為0.05%/天。

統計數據顯示，僅2013年一季度，阿里小微金融就發(fā)放貸款超100萬筆，放貸金額120億元，平均每筆貸款額度約1.1萬元。而平均每筆貸款額度僅為1.1萬元，這對傳統金融企業(yè)是無法接受的，只有借助互聯網的大數據、批量化、流水化作業(yè)，阿里金融大大減少了業(yè)務成本。

天弘基金總裁郭樹強也認為，憑借大數據，互聯網基金可以更好地預估基金的流動性?！皞鹘y基金對客戶的投資行為判斷可能80%靠想象，增利寶的需求可能80%靠科學運算，根據科學運算來調整自己的投資，選擇更加適宜的投資品種，這是增利寶區(qū)別于其他產品的區(qū)別?！?/p>

阿里小微金融服務集團國內事業(yè)群金融事業(yè)部總監(jiān)祖國明表示，未來將會為余額寶提供一些數據支持，余額寶上線一兩個月之后，就將開始積累大量數據，只有能夠向合作伙伴提供足夠的數據才有價值。

無論天弘基金還是支付寶，都表示余額寶只是第一步，未來阿里還會有后續(xù)的產品。

捧殺棒殺

盡管受盡關注，但也有業(yè)內人士認為，目前的互聯網金融或只是雞肋。

好貸網聯合創(chuàng)始人李明順就認為，互聯網金融的實際影響力遠遠不如它的眼球影響力那么大。拿信貸市場來說，所有的互聯網金融公司，包括阿里小貸、P2P網貸等所有的互聯網金融公 司，在2012全年加起來的信貸總額也就是在幾百億的規(guī)模，還不到1，000億。這個規(guī)模與十萬億級的傳統銀行的信貸市場規(guī)模相比，還不到千分之一。

互聯網金融分析家江南憤青認為，互聯網金融的核心在于風控革新。只不過傳統金融機構采取的是人工盡職調查，依靠經驗判斷和數據調研等辦法實現，盡量壓低壞賬率，而互聯網金融提出的解決方案是用互聯網技術手段。對任何一個互聯網金融企業(yè)來說，首先得過壞賬率這個關口。

就連互聯網金融暫時的成功者——國華人壽也在思考，未來的路該怎么走。付永進認為，目前的金融產品極度同質化，即便是在銀保渠道，產品是國華人壽還是國壽并不重要，消費者并不在乎品牌，在乎的是利率。而互聯網金融由于其標準化、易比價、贏者通吃的特點，消費者更容易把目光聚焦在預期利率上。

付永進表示，僅僅半年時間，淘寶理財上的年化收益率便從約4%上升到5%，且各家還在競爭送支付寶的“集分寶”和電話費，呈現惡性競爭態(tài)勢。與傳統渠道相比，消費者固然能從中得利，但金融企業(yè)的收益只能說是一般。

甚至有業(yè)內人士反映，如今的阿里金融變得比人民銀行還“人民銀行”。阿里對金融機構“管”得很嚴，從產品、利率，到送什么禮品，阿里都想管。某銀行行長更抱怨，如今阿里金融什么都想做，不知道他們到底想干嘛。

在付永進的眼中，馬云和阿里巴巴將會是最終的贏家，“最終得益者將是淘寶，金融機構都在給馬云打工，因為他掌握到的是平臺。”

但付永進依舊很認可阿里的價值，“和傳統的金融機構相比，阿里金融給消費者更創(chuàng)造價值、打破壟斷。阿里的想法是挖空心思給客戶創(chuàng)造價值，傳統金融機構則是獲取客戶的價值。”

而易歡歡則認為，盡管受盡關注，但阿里金融某種程度上還只是個“孩子”，阿里金融還有太大的發(fā)展空間可走。他覺得，阿里金融未來轉型做金融平臺將分成三個階段：

第一階段是B2B和B2C模式，依托阿里巴巴的兩家小貸公司為商家和終端消費者提供金融服務，如面向B端的訂單貸款、信用貸款和面向C端的“虛擬信用卡”，此時利率由阿里金融設定，阿里金融需要承擔信用風險；

第二階段是B2B2B和B2B2C模式，阿里金融開始轉型作為金融平臺，即引入銀行等傳統金融機構，由其提供貸款服務，阿里金融僅提供雙方對接和信用評估等服務，風險轉移到銀行等機構；

第三階段是P2B和P2C模式，阿里金融仍然是提供金融平臺服務，但資金供應方開始向有投資需求的個人或機構轉移，繞開了傳統金融中介機構，大幅降低了交易成本，將更多的價值返還給資金供求雙方，該模式與P2P網絡借貸相類似，利率由市場決定，資金供應方自主承擔投資風險。

對于目前的互聯網金融熱，更有人揣測，阿里是在為其IPO鋪路。阿里金融作為目前阿里內部最有想象空間的業(yè)務，此時大張旗鼓，非常有利于其提升估值和想象空間。

李明順認為，不管是捧殺還是棒殺，互聯網金融是一個嶄新的行業(yè)，是一個還在探索中的行業(yè)，過度的被關注可能會對市場帶來一種潛在的傷害。

TIPS

互聯網金融還是金融互聯網

從狹義的角度來看，只要是資金融通依托互聯網來實現的方式方法都可以稱之為互聯網金融。包括傳統金融機構利用互聯網提高自身的效率的行為，都可以定義為互聯網金融。

但也有觀點認為，互聯網金融應是通過互聯網技術手段，最終讓金融機構離開資金融通過程中的曾經的主導型地位，因為互聯網的分享，公開、透明等等的理念讓資金在各個主體之間的游走，會非常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會不斷的弱化，從而使得金融機構日益淪落為從屬的服務性中介的地位。

若從后面的觀點來看，目前我國大量的互聯網金融的本質都是金融的互聯網，大量的互聯網金融機構，本質都是打著互聯網的外衣，做的其實是金融機構的事情，金融脫媒成為了一句空話。