杜明

摘要：企業(yè)都在積極尋求能與之形成互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)合并，企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法由購(gòu)買(mǎi)法、權(quán)益結(jié)合法和新實(shí)體法，但是較為常用的是購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法，二者在國(guó)內(nèi)的企業(yè)合并中同時(shí)存在很多爭(zhēng)論與聚焦，本文就這些內(nèi)容闡述一些觀點(diǎn)和建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)合并；會(huì)計(jì)；爭(zhēng)論；聚焦

在美國(guó)，規(guī)范企業(yè)合并會(huì)計(jì)程序的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則始于美國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)程序委員會(huì)1950年發(fā)布的第40號(hào)會(huì)計(jì)研究公報(bào)，提出企業(yè)合并的兩種會(huì)計(jì)方法：購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法。

一、企業(yè)合并會(huì)計(jì)的爭(zhēng)論

權(quán)益結(jié)合法在運(yùn)用條件上一般以股東權(quán)的連續(xù)性、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的連續(xù)性、合并規(guī)模的類似性等為標(biāo)準(zhǔn)。如果在合并中使用了巨額現(xiàn)款，則不管其他條件如何，都將認(rèn)為是購(gòu)買(mǎi)。這些內(nèi)容在1953年發(fā)布的第43號(hào)會(huì)計(jì)研究公報(bào)《對(duì)第1至42號(hào)會(huì)計(jì)研究公報(bào)的重述和修訂》的第7章“資本賬戶”中仍然體現(xiàn)而未作重大修訂。20世紀(jì)60年代是美國(guó)企業(yè)合并的高峰時(shí)期，由于美國(guó)證券市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)，在企業(yè)合并中以證券（債券以至股票）交換對(duì)方股份的作法越演越烈。由于在一般情況下，子公司凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值總會(huì)低于當(dāng)前的市價(jià)，這樣按權(quán)益結(jié)合法處理的企業(yè)合并就可能立即得出合并后較購(gòu)買(mǎi)法為高的報(bào)告收益，顯然這只是由于合并而不是由于合并后的經(jīng)營(yíng)成果。一時(shí)間，不少公司運(yùn)用種種手法，變購(gòu)買(mǎi)為權(quán)益結(jié)合。例如，先用現(xiàn)金購(gòu)回（重新取得）自己的股票作為庫(kù)存股份，而后用以交換對(duì)方的股份；把合并分為部分購(gòu)買(mǎi)和部分權(quán)益結(jié)合而不是一次完成。對(duì)按較低的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值交換股份的子公司股東，以特定形式（例如在合并后企業(yè)盈利的條件下）給予增發(fā)股份或其他補(bǔ)償，或是在合并時(shí)給予具有某些優(yōu)惠條件但相應(yīng)地又限制其表決權(quán)的普通股份等等。這一時(shí)期，為了阻止對(duì)并的方法上是相當(dāng)自由的。為了阻止對(duì)權(quán)益結(jié)合法的濫用，美國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)于1970年發(fā)布了第16號(hào)意見(jiàn)書(shū)《企業(yè)合并》，取代了過(guò)去發(fā)布的所有關(guān)于企業(yè)合并的準(zhǔn)則文告。第16號(hào)意見(jiàn)書(shū)對(duì)應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的條件作了嚴(yán)格的限定，列舉了12個(gè)條件，只有完全符合這12個(gè)條件，才能應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法。如果有一項(xiàng)不符，就被視為購(gòu)買(mǎi)。現(xiàn)將這12個(gè)條件分述如下：

（1）參與合并的各方是自主的，即在合并計(jì)劃訂立前的兩年內(nèi)，一方不是另一方的子公司或分部；（2）參與合并的各方是獨(dú)立的，即從合并開(kāi)始到完成合并的期間內(nèi)相互持有對(duì)方發(fā)行在外的有表決權(quán)普通股不得超過(guò)10%，同時(shí)不能被其他任何公司擁有全部或多數(shù)股權(quán)；（3）必須在一次交易中完成，或在計(jì)劃訂立后一年內(nèi)完成；（4）交易的實(shí)質(zhì)應(yīng)是股票，即合并的支付方式應(yīng)主要是交換股權(quán)，并且，合并公司必須用所發(fā)行的有表決權(quán)普通股交換參與合并的公司外發(fā)的90%或以上的普通股；（5）任何參與合并的公司在收購(gòu)日開(kāi)始前兩年，或在收購(gòu)日與完成日之間不得通過(guò)企圖影響合并的股票交換、退回、發(fā)行或分配等行為來(lái)改變股東權(quán)益；（6）在交換股票的合并中，合并后每一普通股股東的權(quán)益比率應(yīng)保持不變，且沒(méi)有任何溢價(jià)產(chǎn)生；（7）合并不得剝奪或限制合并各方股東的投票權(quán)；（8）合并必須在計(jì)劃規(guī)定日之內(nèi)完成，不允許對(duì)證券發(fā)行或其他回報(bào)做出保證；（9）參與合并的各方在合并完成后或在合并協(xié)議中不允許直接或間接地回購(gòu)或退回普通股以影響合并；（10）合并企業(yè)不能做出能使參與合并的公司前股東受益的其他財(cái)務(wù)安排，例如，用為合并而發(fā)行的股票作為借款的擔(dān)保等；（11）合并企業(yè)在合并后兩年內(nèi)不得出售參與合并的企業(yè)的重要資產(chǎn)，但不包括清除重復(fù)設(shè)備或減少多余的生產(chǎn)能力；（12）10%規(guī)則。除了上面第2條提到的10%的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)外，10%規(guī)則在實(shí)務(wù)中還用于判斷某交易是否違法這一數(shù)量。如在第4條中要求交換股票方式占90%，第5條中要求不得回購(gòu)有表決權(quán)的普通股，一般規(guī)定如果回購(gòu)形成的庫(kù)藏股超過(guò)合并時(shí)所發(fā)行股份的10%，則權(quán)益結(jié)合法不得使用。

在上述12個(gè)條件中，第1、第2條涉及參與合并的企業(yè)的性質(zhì)，這類條件是用來(lái)保證權(quán)益結(jié)合型企業(yè)合并真正是以前普通股股東權(quán)益彼此獨(dú)立的兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)的合并；第3條至第8條涉及企業(yè)合并的方式，規(guī)定這些條件的目的是要滿足權(quán)益結(jié)合法的要求，即在實(shí)質(zhì)和形式上均發(fā)生了股權(quán)交換，合并涉及的是現(xiàn)有股票的表決權(quán)的普通股權(quán)益的業(yè)務(wù)。其中，第4條是決定權(quán)益結(jié)合的實(shí)質(zhì)性條件；第9條至第12條在于防止為預(yù)先安排好的通過(guò)收回或重新取得為合并而發(fā)行的股票或處置賬面價(jià)值較低的子公司資產(chǎn)而去謀利。

權(quán)益結(jié)合法是美國(guó)在歷史發(fā)展中形成的處理企業(yè)合并的一種會(huì)計(jì)慣例，現(xiàn)在應(yīng)用中已受到公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)格限制。我國(guó)目前尚未出臺(tái)企業(yè)合并的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。從已有的會(huì)計(jì)規(guī)范制度來(lái)看，我國(guó)傾向于購(gòu)買(mǎi)法。但權(quán)益結(jié)合法也并未“禁用”?！秶?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——企業(yè)合并》（1983年11月發(fā)布，1998年修訂）以及《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋公告第9號(hào)——企業(yè)合并》（1998年發(fā)布）對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法規(guī)定有兩種：購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法。對(duì)權(quán)益結(jié)合的界定是，“參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們的全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以便繼續(xù)對(duì)合并后實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”，企業(yè)合并適用權(quán)益結(jié)合法的前提是“參與合并的哪一方都不能認(rèn)定是購(gòu)買(mǎi)者?！秶?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》第15條還具體描述了權(quán)益結(jié)合的三個(gè)基本特征：（1）參與合并的有表決權(quán)的普通股應(yīng)是全部或重要多數(shù)參與交換或合并；（2）參與合并企業(yè)的公允價(jià)值大體相當(dāng)；（3）參與合并企業(yè)的股東在合并實(shí)體中保持與合并前實(shí)質(zhì)上相同的表決權(quán)和股權(quán)。企業(yè)合并除非同時(shí)具備上述三項(xiàng)特征，否則均應(yīng)歸類為購(gòu)買(mǎi)。這是因?yàn)槠髽I(yè)合并只有同時(shí)符合上述三項(xiàng)特征，才認(rèn)為對(duì)合并后實(shí)體能夠共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或共同分享利益。

二、選擇

1.堅(jiān)持國(guó)際趨同，還是立足本國(guó)實(shí)際

就整個(gè)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的爭(zhēng)論和選擇過(guò)程來(lái)看，我們看到了會(huì)計(jì)國(guó)際趨同的一種“新”景象。我們不可否認(rèn)國(guó)際趨同的價(jià)值和各國(guó)的愿望。但是就企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而言，對(duì)于這些發(fā)達(dá)國(guó)家站在他們特定發(fā)展階段和基礎(chǔ)上制定出來(lái)的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，顯然不能盲目地追求與他趨同。尚處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)，既要吸收借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)，又要從中國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，不簡(jiǎn)單地照搬照抄國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。同時(shí)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在制定和修訂國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，也要更多地考慮發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家的情況，廣泛聽(tīng)取各國(guó)的意見(jiàn)。

2.是否采用權(quán)益聯(lián)合法

首先，我國(guó)企業(yè)合并目前正處于增長(zhǎng)時(shí)期，換股合并將會(huì)有廣闊的發(fā)展空間。由于我國(guó)目前的企業(yè)規(guī)模普遍偏小，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的引入，可以預(yù)見(jiàn)，各種形式、各種層次、各種方式的企業(yè)合并將會(huì)風(fēng)起云涌，如果取消權(quán)益聯(lián)合法必然違背某些企業(yè)合并經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)反映的要求。我國(guó)上市公司存在的一大特色就是，上市公司大多數(shù)均為某一集團(tuán)公司分拆上市的部分。其次，要縮小購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益聯(lián)合法之間的差距。相似的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)該采取相似的方法去反映。購(gòu)買(mǎi)法確認(rèn)商譽(yù)資產(chǎn)無(wú)可非議，但不能因?yàn)樯套u(yù)會(huì)計(jì)的附著性而影響到權(quán)益聯(lián)合法的采用，相反應(yīng)該設(shè)法縮小購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益聯(lián)合法之間的差異，使得購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益聯(lián)合法反映的結(jié)果趨于相似。再次，商譽(yù)減值測(cè)試與盈余管理的相互制約。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，管理當(dāng)局對(duì)商譽(yù)不做減值處理，那么，企業(yè)未來(lái)就會(huì)受到凈資產(chǎn)報(bào)酬率和資產(chǎn)收益率的持續(xù)壓力。如果企業(yè)超額盈利能力沒(méi)有下降，管理當(dāng)局蓄意對(duì)商譽(yù)做減值處理，就會(huì)面臨股東對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的懷疑或者被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)其收購(gòu)價(jià)值的危險(xiǎn)。當(dāng)然商譽(yù)減值測(cè)試仍然是一個(gè)在技術(shù)上有待完善與討論的問(wèn)題，但這畢竟是一個(gè)問(wèn)題歸一個(gè)問(wèn)題的解決方法。在以原則為基礎(chǔ)、目標(biāo)為導(dǎo)向的準(zhǔn)則體系中，商譽(yù)減值測(cè)試技術(shù)應(yīng)該由企業(yè)和評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)加以確定，同時(shí)由社會(huì)審計(jì)和投資分析師監(jiān)督和評(píng)價(jià)。當(dāng)然，減值不當(dāng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與成本也應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)。

三、結(jié)論

根據(jù)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》，一般情況下的企業(yè)合并都應(yīng)考慮采用購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，除非可以證明不能確定購(gòu)買(mǎi)方。實(shí)際上，因?yàn)閹缀踉谒星闆r下，都能夠確定購(gòu)買(mǎi)方，因而預(yù)期只在極少數(shù)情況下才會(huì)出現(xiàn)權(quán)益結(jié)合。當(dāng)然，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)權(quán)益結(jié)合的特征描述只能是對(duì)難以確定或不可能確定購(gòu)買(mǎi)方時(shí)的企業(yè)合并的指南，這些指南不可能用來(lái)作為將企業(yè)合并區(qū)分為購(gòu)買(mǎi)或權(quán)益結(jié)合時(shí)必須滿足的“核查清單”。因?yàn)閷?duì)“重要多數(shù)”“、大體相當(dāng)”以及“實(shí)質(zhì)上相同”等術(shù)語(yǔ)的解釋，要求在所有情況下，均應(yīng)就所有相關(guān)因素做出職業(yè)判斷。

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