金鼎

市場初現(xiàn)牛市風范，能夠在形態(tài)都被破壞情況下，再度放量收復10日均線，放在弱市中是不敢想象的！難得的是本周四成交量也同比明顯放大，所謂量增價漲。銀行股，依然是銀行股。也只能是銀行股才能讓市場有這么大的動靜。而再配上地產(chǎn)股，那就更是如虎添翼了！很多人還沉浸在溫總理最后一次常務會議對地產(chǎn)股調控基調不變而感到悲哀時，我們已經(jīng)一針見血地指出，這已經(jīng)是最后的利空出盡了！對于地產(chǎn)股，可能相對很多板塊來說，機會其實更確定，畢竟是連續(xù)幾年強制性的政策打壓。但是任何時候都是物極必反的！

銀行、地產(chǎn)，如果再有新的有想象力的熱點相配合，那主升浪就有望來臨。本周大盤在經(jīng)歷節(jié)后調整后，做空動能總算得到充分釋放，其實這也是大家所一致預計的，只是當調整真正來臨時，很多時候我們會發(fā)現(xiàn)大家的神經(jīng)其實還是很脆弱的。這就是高手和低手的差別！場外資金最樂于看到的就是市場信心不足，大盤快速下滑，而銀行股連續(xù)兩天早盤沖高回落，現(xiàn)在的謎底想必大家已經(jīng)醒悟過來了，那就是資金一邊試探性重新入場，一邊采用最原始的手段給市場制造恐慌氛圍。

當然制造恐慌氛圍的重擔就落在銀行股身上了，本周銀行股上演了一出“狼來了”的好戲：周一銀行股的絕地反擊，并未給市場帶來示范效應，指數(shù)全日維持著震蕩走勢；周二銀行股繼續(xù)強勁拉升，但市場繼續(xù)不買賬，午后大盤還出現(xiàn)了跳水走勢；周三銀行股有所震蕩，本周四銀行熱再度襲來，龍頭股平安銀行更是逼近了股價的前期高點，而就在此時，配合地產(chǎn)等藍籌股的拉升，市場出現(xiàn)了逾50點的上漲，銀行股拉升帶來的示范效應終于再度顯現(xiàn)。很顯然，這兩天在這些股票中是有主力的。于是我們就應該敏感的意識到：當上證指數(shù)調整破了2300之后，主力好像又有點動起來了。雖然這不足以保證調整到破2300就結束了，但是至少這種可能性已經(jīng)浮現(xiàn)在盤面了。美國道指牛市已創(chuàng)新高，我們這里大可不必看得太空。而銀行股企穩(wěn)回升則依然是大盤關鍵所在。

即將來臨的“兩會”將是新一任中央政府對“十八大”以來政策宣傳與執(zhí)行情況的第一次糾偏。這反映到股市上，就是一次預期的再調整。可以預見的是，如之前所言，“兩會”相關人事變動和政策路線的確定，可能令市場關于政策、經(jīng)濟、流動性的預期，都要比行情初期要回收一些。對于“兩會”后行情，我們仍然維持樂觀態(tài)度，原因是對流動性和樓市的政策糾偏雖然會令短期市場熱情降溫，但是中長期來講卻是有利于經(jīng)濟復蘇的平穩(wěn)和持續(xù)性。

特別是“兩會”后，中國社會經(jīng)濟將正式步入正常的經(jīng)濟周期，經(jīng)濟數(shù)據(jù)反映的經(jīng)濟趨勢將成為全社會關注的焦點，而在適當?shù)恼呒m偏后，中國經(jīng)濟復蘇的勢頭將更加穩(wěn)固，足以支撐行情中長期上漲趨勢的持續(xù)。

雖然“兩會”會對“十八大”后地方對投資和城鎮(zhèn)化的一些冒進行為進行糾偏，但由于今年是新一任政府上任后的第一年，政策將會以正向鼓勵、發(fā)展為主，以在經(jīng)濟初試上交一份滿意的答卷。因此隨著“兩會”臨近，市場樂觀情緒驟然升溫。銀行以及地產(chǎn)股的聯(lián)袂上漲讓投資者感受到了調整即將終結的信號，投資者信心有所恢復。不過，從1949點反彈以來股指的運行規(guī)律來看，權重及中小市值品種齊漲后將面臨分化，操作上需注意板塊的輪動節(jié)奏。近期我們仍然應該重點關注與兩會相關的環(huán)保、城鎮(zhèn)化等板塊，另外一直以來推動指數(shù)上漲的平安銀行、民生銀行為首的銀行板塊也可持續(xù)關注。