蔣桂芳

（鄭州大學 馬克思主義學院，河南 鄭州 450001）

一、引言

科技創(chuàng)新通常會遇到資金籌集、資源整合、技術定價、項目遴選、信息甄別、委托代理等諸多方面的難題。解決這些難題，一方面需要金融支持，另一方面需要構建一個良好的外部創(chuàng)新環(huán)境，尤其是金融環(huán)境的創(chuàng)新。金融是現(xiàn)代市場經濟的核心，是連接各種要素市場的紐帶，是促進科技創(chuàng)新極為重要的機制和制度安排。一個功能完備、運行高效的金融體系不僅能夠融通創(chuàng)新所需的資金，還具有風險分散、激勵約束、價格發(fā)現(xiàn)等功能，能夠為科技創(chuàng)新保駕護航。因此，科技創(chuàng)新只有得到金融支持，才能迅速產業(yè)化，加速經濟發(fā)展的進程。

為了促進科技創(chuàng)新的發(fā)展，河南省相關部門也推出了一系列金融扶持的相關優(yōu)惠措施，如加大財政科技投入總量，利用財政貼息、政策性擔保融資、稅收優(yōu)惠等手段引導社會資金增加對科技的投入。但是當前中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持仍顯不足，資金短缺仍是制約企業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新的普遍問題。由于缺乏足夠的金融支持，科技創(chuàng)新的活力被扼殺，發(fā)展?jié)摿κ艿较拗疲瑖乐刂萍s了中原經濟區(qū)的發(fā)展。因此，只有積極研究并解決中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持問題，才能促進中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新。

二、中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題

中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題有科技創(chuàng)新財政經費投入不足、金融生態(tài)環(huán)境滯后、科技創(chuàng)新的金融支持環(huán)境欠缺等三個方面。

（一）科技創(chuàng)新財政經費投入不足，科技投入機制不完善

首先，河南省科技創(chuàng)新財政經費投入不足?！笆晃濉逼陂g，全國科研經費投入增長了2.5倍，每年遞增20%，而河南的科研經費投入遠遠低于全國水平，雖然科研立項增多了，但是自籌項目增加了，每項資金支持減少了，總體經費增長緩慢。由于經費問題，高?？蒲谐晒D化、投產難。河南省高校的縱向科研合作大多停留在學術會議層面，缺乏更深層的科研合作，科技人員重論文、重評獎、不重視市場的現(xiàn)象比較普遍，這不但造成了科研資源的浪費，也制約了河南省高?？萍紕?chuàng)新能力的發(fā)展。高?？萍汲晒尸F(xiàn)成果多、轉化少、推廣難的局面。其次，科技投入機制不夠完善。科學合理的科技投入機制有助于促進科技創(chuàng)新、提高科技創(chuàng)新績效。科技投入機制主要涉及投資主體和投資從何而來兩個問題?？萍纪顿Y主體一般來講是多元的，政府、企業(yè)、個人都可以成為投資的主體。目前就中原經濟區(qū)整體來說，政府財政投入雖然達不到全國水平，但仍然是科技投資的主要力量。這種體制存在明顯的問題和缺陷，主要表現(xiàn)為：一是政府作為科技投資的主體，容易導致產業(yè)結構同質化。由于人們的有限理性，地方政府組織融資和操辦項目，直接決定發(fā)展哪些產業(yè)、對什么項目進行投入，容易造成各地產業(yè)結構同質化。二是政府作為科技投入的主體，不利于分散風險。例如，高新技術發(fā)展處在前沿領域，開發(fā)和應用風險大、失敗率高。即使是在風險投資比較發(fā)達的美國，成功利用高新技術發(fā)展成為世界500強大公司的也僅占5%—10%，而完全失敗的達到30%。政府直接投入雖然規(guī)模大，但如果失敗損失也大。三是政府作為科技投入的主體，科技投資效率較低。資金的來源直接決定著資金的使用效率。科技投入的主體是政府，科技人員的眼睛就不是盯著市場而是盯著政府，就難以把科技人員的主要精力引導到科技創(chuàng)新和滿足市場需求上，必然導致科技投資效率低下。

（二）金融生態(tài)環(huán)境滯后，科技創(chuàng)新的融資體系不夠健全

與沿海發(fā)達省份和經濟社會發(fā)展要求相比，河南省金融業(yè)發(fā)展滯后，在多層次的金融主體培育、金融市場活躍程度等方面與其他地區(qū)還存在較大差距，金融業(yè)仍然是制約河南省發(fā)展最突出的“短板”。金融體系或金融生態(tài)環(huán)境相對于經濟滯后發(fā)展，不能夠滿足經濟快速發(fā)展和科技創(chuàng)新對金融資源的大量需要。這表現(xiàn)為：首先，金融體系結構失衡。中原經濟區(qū)的金融結構以銀行體系為主，國有銀行比重過大，中小金融機構數(shù)量缺乏。其次，多層次的資本市場建設滯后。多層次資本市場應該包括股票市場、產權市場、債券市場、期貨市場和其他金融衍生品市場。多層次的資本市場建設滯后表現(xiàn)為直接融資渠道狹窄，資本市場容量小，股票、債券的發(fā)行規(guī)模較小，無論上市公司數(shù)量還是證券市場募集的資金額，河南省都遠遠落后于東部發(fā)達省份。截至2012年3月，河南省在A股市場上市的公司有63家，居全國第13位，遠遠落后于河南省經濟總量第五的名次，不能適應河南省經濟發(fā)展的需要。上市公司的結構以第二產業(yè)為主，并且后備上市資源中高新技術企業(yè)匱乏。河南省企業(yè)債券規(guī)模太小，遠遠滿足不了企業(yè)融資的需要［1］。再次，創(chuàng)業(yè)投資起步晚、利用程度低，制約了高科技企業(yè)的融資需求，不利于高科技產業(yè)的發(fā)展。與國內發(fā)達地區(qū)相比，河南創(chuàng)業(yè)投資起步較晚，始于20世紀90年代。由于河南創(chuàng)業(yè)投資觀念落后，相關的法律法規(guī)不完善，產權交易不活躍，且主要是老國有資產的處置，缺乏新能源、新材料、生物制藥等高科技產業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資，缺乏新型產業(yè)產權交易，大企業(yè)并購能力薄弱，退出渠道不暢，缺少發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的經驗和人才，國有控股創(chuàng)投企業(yè)與風險投資運作機制不符等，河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展緩慢。

（三）農業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度小，區(qū)位特色不突出

中原經濟區(qū)作為國家農業(yè)大區(qū)，是國家重要的糧食生產和現(xiàn)代農業(yè)基地，也是全國農業(yè)現(xiàn)代化重要示范區(qū)，農業(yè)科技創(chuàng)新應該作為金融支持的突出重點，支持的手段要更多、支持的力度要更大、支持的政策應更給力，加強農業(yè)科技創(chuàng)新，改變粗放的農業(yè)經營方式，著力提高農業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。農業(yè)科技的每一個發(fā)展階段都需要大量的資金支持，還面臨著技術風險、應用風險及市場風險。當前國家財政資金仍是農業(yè)科技發(fā)展的重要資金來源。農業(yè)科技創(chuàng)新金融支持力度不夠表現(xiàn)為：政策性金融農業(yè)科技貸款的門檻高，因為商業(yè)性金融機構對農業(yè)科技型企業(yè)貸款發(fā)放較為謹慎，貸款條件嚴格，農業(yè)科研創(chuàng)新往往轉化周期長、風險大，而金融機構要追求利益、減小風險，所以一些銀行不愿意涉及農業(yè)科研創(chuàng)新融資；金融產品創(chuàng)新不足，抵押物品種單一；農業(yè)科技相關險種有待開發(fā)，農業(yè)保險的風險保障與分擔作用尚未充分發(fā)揮；直接融資比重較低，農業(yè)科技企業(yè)融資手段有待豐富；農業(yè)科技風險投資規(guī)模發(fā)展緩慢，風險投資機制有待完善。中原經濟區(qū)作為經濟低洼區(qū)，加大農業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度更顯緊迫。

（四）金融支持科技創(chuàng)新的相關保障和服務不健全，軟環(huán)境薄弱

金融支持科技創(chuàng)新活動需要相關的法律、法規(guī)、制度和保險等方面的保障和服務，這些軟環(huán)境的缺失和不健全，會嚴重影響金融支持科技創(chuàng)新的積極性和效率。金融支持科技創(chuàng)新的相關保障和服務不健全表現(xiàn)為：第一，科技創(chuàng)新的風險補償機制起步晚，風險擔保機制不健全。高新技術產業(yè)具有高投入、高風險和高收益的特征，這決定了它資金需求規(guī)模大、風險高和預期收益高，也使得其更偏好資本市場導向的融資模式?？萍急ｋU可以降低科技創(chuàng)新成本、保障科技創(chuàng)新的融資環(huán)境和補償科技創(chuàng)新面臨的風險。中原經濟區(qū)這方面的工作啟動較晚，2010年4月20日，河南保監(jiān)局和河南省科技廳向各省轄市科技局、中資保險公司省級分公司及保險中介機構聯(lián)合轉發(fā)中國保險監(jiān)督管理委員會、中華人民共和國科技部《關于進一步做好科技保險有關工作的通知》，但地方性的政策保障滯后，并且風險補償?shù)念~度有限。第二，金融立法滯后，金融信用支撐嚴重缺失。一方面，部分個人、企業(yè)信用缺乏，導致逃、廢債務現(xiàn)象時有發(fā)生；另一方面，金融依法維權不到位，金融資產防范失去保障。在依法執(zhí)行判決清收的過程中，由于司法判決中向政府傾斜、執(zhí)行力度不到位、司法執(zhí)行費用較高等，往往最后清收效果不佳，普遍存在判決執(zhí)行率偏低、執(zhí)行時間過長的問題。第三，中介機構發(fā)展不規(guī)范，金融服務能力較差?，F(xiàn)有的評估和會計審計機構由行業(yè)主管部門或司法部門指定，存在壟斷經營行為，缺乏競爭，收取費用過高；同時，由于缺乏嚴格的監(jiān)管，中介機構受到利益驅使，容易出現(xiàn)評估作價不實、信息披露不透明等問題。由此造成了金融機構與企業(yè)之間的信息不對稱，導致銀行對情況掌握不準確，加大了貸款的風險?？傊?，金融支持科技創(chuàng)新的相關保障和服務不健全，不能滿足中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持需要。

三、對策與建議

缺乏金融支持，科技創(chuàng)新就無法順利開展。因此，我們應針對上述科技創(chuàng)新金融支持存在的問題，從加大科技投入力度、完善和發(fā)展多層次的金融體系、加大對農業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度、優(yōu)化軟環(huán)境等方面完善和創(chuàng)新金融支持，為科技創(chuàng)新提供多元化的、多層次的金融支持。

（一）增加政府在基礎領域的科技投入，完善科技投入機制

首先，要加大政府在基礎研究領域的經費投入。除了提高整體研發(fā)經費，使研發(fā)經費趕上全國平均水平，保證高校和科研院所科研經費盡早到位，在增加科研立項數(shù)量同時提高科研經費總量，對中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新明星企業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)、特色企業(yè)開辟特殊的通道以外，還要建立科技研發(fā)獎懲機制，對于長期沒有進行科研開發(fā)的企業(yè)在貸款、項目審批上進行限制，對于積極進行科研開發(fā)的企業(yè)優(yōu)先貸款、優(yōu)先立項，力爭使3/4的大中型工業(yè)企業(yè)沒有研發(fā)機構、99%的工業(yè)企業(yè)零專利成為歷史；建立中原經濟區(qū)發(fā)展種子基金和政府投資引導基金，對符合條件的初期種子的科技企業(yè)加大資金支持或增加貸款貼息。其次，盡快完善科技投入機制。加快改革，建立健全適應中原經濟區(qū)發(fā)展要求的科技投入機制，使投資主體由政府轉變?yōu)槠髽I(yè)、個人，實現(xiàn)投資結構多樣化。具體地說，可以從以下兩個方面著手。一方面，按照市場經濟要求，引導企業(yè)和個人成為科技投資的主體。政府投資主要在基礎性領域，起激勵和引導作用。另一方面，多方面拓展投資渠道。比如發(fā)揮政策的功能，規(guī)范金融機構的信貸，促使金融機構將支持科技創(chuàng)新作為信貸工作的重點，并將金融支持企業(yè)技術改造和自主創(chuàng)新情況作為信貸政策效果考核評估的重要內容［2］。積極引進實力雄厚、風險管理能力強的國際和國內知名銀行，爭取設立一家專業(yè)的科技銀行，為中原經濟區(qū)相關的科技創(chuàng)新融資，打造中原經濟區(qū)科技融資中心。鼓勵民間資本與科技項目的對接，建立健全多渠道、全方位的經費投入體系。民間資本準入領域擴寬被列為今年改革重點工作的首項，鼓勵民間資本進入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領域。民間資本效率高于國有資本，進入一些壟斷領域將會對保證經濟增長起到很重要的作用。中原經濟區(qū)應抓住這個有利的契機，有所作為。

（二）加快金融生態(tài)環(huán)境建設，健全融資體系

首先，培育地方性中小金融機構。相對全國性大型金融機構而言，地方性中小金融機構有其突出優(yōu)勢，表現(xiàn)為金融機構內部層級少，分支機構掌握實際的信貸權力，信貸審批形式靈活、周期短、效率高。其次，完善資本市場，利用多層次資本市場融資。傳統(tǒng)高科技企業(yè)可以通過同類上市公司收購、兼并、托管、資產或股權置換等資本運作的方式，達到間接上市及金融資本與產業(yè)資本優(yōu)化配置的目的。一方面，推動符合條件的企業(yè)上市融資，既鼓勵成熟的、較為穩(wěn)定的企業(yè)在主板上市，也支持中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市；另一方面，鼓勵已上市的企業(yè)通過增發(fā)手段再融資，進行并購重組。對中小企業(yè)可采取核心企業(yè)擔保模式，通過發(fā)行中小企業(yè)集合債和中小企業(yè)集合信托債權基金方式破解其融資困境。同時，支持有條件的高新技術企業(yè)到境外證券市場上市融資。再次，發(fā)展本土的創(chuàng)投機構。創(chuàng)業(yè)投資及其支持的創(chuàng)新型企業(yè)是區(qū)域創(chuàng)新體系的重要組成部分。河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展時間短，目前還沒形成健全的支持體系。要利用行政和經濟手段為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展提供支持，促使其更快聚集，盡早形成規(guī)模優(yōu)勢，可選擇有可能發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基地的若干區(qū)域，例如鄭州、洛陽等，在政策上給予傾斜，促進創(chuàng)業(yè)投資熱點地區(qū)盡早形成，最終帶動全省創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)快速發(fā)展。最后，抓住機會，利用更多的外部金融資源。把握住后金融危機時代中部地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢和國內外VC/PE機構越來越重視中部及內地城市并迅速涌向河南的機會，爭取更多的外部金融資源。

（三）加大農業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度，彰顯區(qū)位特色

首先，應加快改革農業(yè)科技貸款管理辦法，降低貸款門檻、簡化貸款程序、拓寬貸款主體、延長貸款期限，發(fā)揮政策性金融對農業(yè)科技研究及基礎性農業(yè)科技發(fā)展的支持作用。商業(yè)性金融機構要建立適合農業(yè)科技企業(yè)特點的信貸管理制度，滿足農業(yè)科技企業(yè)科技研發(fā)、推廣、應用過程中的信貸資金需求，支持農業(yè)科技創(chuàng)新及成果轉化。同時創(chuàng)新符合農業(yè)科技企業(yè)特點的抵（質）押擔保方式和融資工具，探索以農業(yè)科技型企業(yè)的股權、專利權、商標權、著作權作為質押進行貸款融資等。其次，加大直接融資支持，建立農業(yè)科技企業(yè)多元化的融資渠道。鼓勵農業(yè)科技企業(yè)運用短期融資券、中期票據、中小企業(yè)集合票據等直接融資。支持地方設立農業(yè)高科技產業(yè)投資基金，吸收社會資金，增加向農業(yè)高科技企業(yè)的資本金注入，吸引風險投資基金投入處于種子期尤其是創(chuàng)建期的農業(yè)科技企業(yè)。鼓勵科技型農業(yè)企業(yè)在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、海外證券市場上市融資。探索擴大農業(yè)保險補貼范圍，加大財政對農業(yè)保險的保費補貼，保險公司應探索將科技育種、農業(yè)機械、農作物及畜牧品種改良、標準化養(yǎng)殖等涉及的農產品納入農業(yè)保險范疇，鼓勵發(fā)展以產品訂單為依據的跟單農業(yè)等保險品種。再次，應進一步健全農村金融組織體系，增加農業(yè)科技創(chuàng)新的資金供給；完善農業(yè)信貸支持體系，有效緩解農業(yè)科技活動貸款的問題；加快農村金融創(chuàng)新，建立多元化的農業(yè)科技創(chuàng)新融資體系；籌建政策性銀行，扶持涉農企業(yè)科技創(chuàng)新；發(fā)行科技創(chuàng)新債券，促進債券市場發(fā)展；加快風險投資市場的發(fā)展并開設科技創(chuàng)新保險產品。最后，借鑒他山之石，服務中原經濟區(qū)農業(yè)。對不同地區(qū)的不同經驗，我們可以根據中原經濟區(qū)農業(yè)發(fā)展的特點有選擇地借鑒、學習，彰顯區(qū)位特色。

（四）健全科技創(chuàng)新金融支持的相關保障和服務，加強軟環(huán)境建設

首先，完善中原經濟區(qū)科技創(chuàng)新的風險補償政策，提高補償額度。從國際經驗看，多數(shù)發(fā)達國家政府針對這一情況都設立了專門的科技企業(yè)風險擔保機構。一方面我們應該借助政策性金融的機制，通過設立科技發(fā)展扶持型基金，對重大科技項目的貸款融資進行財政風險補償，或進一步完善專業(yè)的風險擔保機構職能，建立專門為科技型企業(yè)提供擔保服務的信用擔保公司，并采用無形資產抵押方式。無形資產為科技企業(yè)最有價值的部分，采用無形資產抵押的方式融資能夠讓科技型企業(yè)降低擔保成本，讓信用擔保公司獲得預期的超額收益，實現(xiàn)正博弈。另一方面，我們應通過完善商業(yè)化金融機構和擔保機構在科技融資上的風險分擔機制，把資金吸引到科技創(chuàng)新產業(yè)上來。其次，加強金融立法，包括金融誠信、金融評估和金融監(jiān)管方面的立法等，并提高執(zhí)法部門獨立運作的能力，強化司法部門的執(zhí)法力度，加強金融案件的偵破、審判、執(zhí)行工作，確保債權人的利益，維護金融秩序。再次，整頓金融中介機構，督促其提升服務質量，保障金融市場協(xié)調發(fā)展。法院要在金融糾紛案件審理過程中強化中介機構對金融產品的合理估價，妥善審理違法違規(guī)提供金融中介服務的糾紛案件，正確認定投資咨詢機構、保薦機構、信用評級機構、保險公估機構、財務顧問、會計師事務所、律師事務所等中介機構的民事責任，努力推動各類投資中介機構規(guī)范健康發(fā)展。

[1]韓占兵.河南省金融生態(tài)建設：問題診斷與優(yōu)化路徑［J］.企業(yè)經濟，2011，（11）：133—137.

[2]王寶運，馮怡.科技創(chuàng)新的金融支持研究——以山東省為例［J］.科學管理研究，2011，（2）：110—113.