繆啟軍

目前我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)1000萬(wàn)家,占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量近半壁江山。但是，我國(guó)中小企業(yè)生命周期短暫，其重要原因便是企業(yè)的內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)控制的問(wèn)題，特別是企業(yè)的管理水平與業(yè)務(wù)成長(zhǎng)水平?jīng)]有同步、財(cái)務(wù)管理功能喪失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義兩種理解。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，指由于企業(yè)負(fù)債致公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理可能喪失償債能力而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理資料普遍采用這一理解。從狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵來(lái)看，企業(yè)如果沒(méi)有任何債務(wù)便沒(méi)有任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)。從現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系看，健康企業(yè)要處理好“利潤(rùn)、現(xiàn)金、財(cái)務(wù)指標(biāo)”三個(gè)要件的平衡。企業(yè)即便企業(yè)不舉債，如果長(zhǎng)期利潤(rùn)為負(fù)數(shù)或雖然利潤(rùn)不錯(cuò)但資金鏈斷裂，企業(yè)也難以為繼。因此，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不利于企業(yè)加強(qiáng)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于外部或內(nèi)部可預(yù)知及其他難以預(yù)知的因素影響，造成企業(yè)預(yù)期收益下降，導(dǎo)致企業(yè)慘淡經(jīng)營(yíng)、甚至資不抵債或現(xiàn)金斷流，最終面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于企業(yè)籌資、投資、營(yíng)運(yùn)各個(gè)環(huán)節(jié)。只有采用廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，深入分析企業(yè)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，才能有效防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

（一）家族式的管理團(tuán)隊(duì)

絕大部分中小企業(yè)是家族式的民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)崗位由家族成員擔(dān)任。企業(yè)主對(duì)外來(lái)人員缺乏信任，通常只信賴(lài)親戚、同學(xué)、鄰居等成員；再者，中小企業(yè)規(guī)模小，有的企業(yè)只有一兩個(gè)財(cái)務(wù)人員或請(qǐng)代記賬公司代理記賬不設(shè)會(huì)計(jì)人員；此外，中小企業(yè)普遍重視會(huì)計(jì)核算工作，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作不夠重視，不少中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏分析，特別是重大事項(xiàng)的財(cái)務(wù)決策，主要由業(yè)主或最核心的幾位家族成員憑借經(jīng)驗(yàn)拍板商定。

（二）家庭式的財(cái)務(wù)控制模式

規(guī)范的財(cái)務(wù)管理環(huán)境需要企業(yè)自上而下共同去創(chuàng)造，需要建立完善、合理的財(cái)務(wù)控制制度。不少中小企業(yè)主缺乏財(cái)務(wù)管理意識(shí)和相關(guān)技能，不能科學(xué)區(qū)分企業(yè)與業(yè)主個(gè)人業(yè)務(wù)、不能厘清企業(yè)經(jīng)營(yíng)與家族情感，資金管理比較隨意，缺乏有效控制。

（三）嚴(yán)峻的理財(cái)環(huán)境

中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、歷史較短，加之我國(guó)中小企業(yè)信用管理缺失，中小企業(yè)籌資環(huán)境較為嚴(yán)峻。部分政府管理部門(mén)對(duì)中小企業(yè)尋租，對(duì)企業(yè)亂收費(fèi)、亂罰款，加劇了中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的惡化。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀

（一）重會(huì)計(jì)核算，淡化財(cái)務(wù)分析

中小企業(yè)投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財(cái)務(wù)分析結(jié)果支持。從外部要求看，會(huì)計(jì)工作是剛性的，大部分企業(yè)仍存在重會(huì)計(jì)核算，淡化財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象。

（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與中小企業(yè)不匹配

我國(guó)中小企業(yè)通常集所有者與經(jīng)營(yíng)者于一體，其財(cái)務(wù)分析側(cè)重有別于所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)分離的公司制企業(yè)，大部分財(cái)務(wù)分析指標(biāo)仍然沿用公司制企業(yè)的指標(biāo)，結(jié)果企業(yè)主感覺(jué)適用性不強(qiáng)。另外，現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析比較重視報(bào)表分析，表內(nèi)因素有時(shí)難以揭示企業(yè)的真實(shí)情況。

（三）財(cái)務(wù)分析手段落后導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析效果較差

不少會(huì)計(jì)軟件比較完善，基本能夠滿(mǎn)足有關(guān)方面的要求；財(cái)務(wù)分析功能也有些，但和單位不同階段關(guān)心重點(diǎn)不一致，面對(duì)具體而獨(dú)特的財(cái)務(wù)指標(biāo)，仍主要由手工執(zhí)行，成本高、效率低下。

（四）財(cái)務(wù)分析對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量、現(xiàn)金流量關(guān)注不夠

會(huì)計(jì)核算依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，通常采用歷史成本計(jì)價(jià)，財(cái)務(wù)分析主要利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相關(guān)指標(biāo)，這必然使分析結(jié)果與當(dāng)前現(xiàn)金流真實(shí)情況兩張皮，企業(yè)的償債能力及收益的質(zhì)量評(píng)價(jià)流于量而忽視質(zhì)，無(wú)法提前進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

四、利用財(cái)務(wù)分析控制中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

由于中小企業(yè)主大多從基層而來(lái)，通常沒(méi)有受過(guò)系統(tǒng)的管理教育，管理中重經(jīng)驗(yàn)、重實(shí)務(wù)。從國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理實(shí)踐看，財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)控制與評(píng)價(jià)的重要手段，用預(yù)算手段調(diào)控企業(yè)的資源配置、協(xié)調(diào)部門(mén)目標(biāo)，可以便于更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，防范突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，全面預(yù)算控制將企業(yè)的理念、戰(zhàn)略與企業(yè)的具體運(yùn)作連結(jié)在一起的管理方法，立足企業(yè)整體，可以改變企業(yè)過(guò)于注重短期目標(biāo)、忽略部門(mén)協(xié)調(diào)等弊端。企業(yè)高層要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)防中的重要意義，財(cái)務(wù)人員要掌握財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用指標(biāo)與常用工具（如運(yùn)用Excel制作決策模型），實(shí)踐中提供量化的科學(xué)分析，為企業(yè)主決策提供重要的參考。

（二）提高投資決策的科學(xué)性

中小企業(yè)主在財(cái)務(wù)目標(biāo)選擇時(shí)通常以利潤(rùn)最大化為自己的指導(dǎo)目標(biāo)，投資決策中更關(guān)注短期收益，往往憑直覺(jué)、所謂“生意經(jīng)”進(jìn)行投資決策，缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃和科學(xué)量化分析，常常一個(gè)項(xiàng)目投資失誤就使企業(yè)陷入困境。缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)缺乏專(zhuān)注，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，沒(méi)有名牌意識(shí)、甚至沒(méi)有品牌，企業(yè)盲目的進(jìn)行多元化投資但經(jīng)營(yíng)狀況一般。中小企業(yè)資本規(guī)模小，產(chǎn)品比較單一，適度拓展產(chǎn)品線(xiàn)及經(jīng)營(yíng)范圍是必要的，但進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是一個(gè)企業(yè)從未經(jīng)營(yíng)過(guò)的行業(yè)，經(jīng)營(yíng)稍有不慎，就可能造成虧損。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最關(guān)鍵的源頭在企業(yè)投資失誤，企業(yè)在投資決策中要從外部環(huán)境、企業(yè)自身狀況、特別是原有產(chǎn)業(yè)、人才、技術(shù)基礎(chǔ)充分調(diào)研，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析等方法量化盈利能力等投資預(yù)算，才能科學(xué)決策投資項(xiàng)目。

（三）注重關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)

中小企業(yè)在實(shí)際工作中財(cái)務(wù)分析不系統(tǒng)、隨意性強(qiáng)，各類(lèi)中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作差別較大，有的基本不做分析，有的企業(yè)僅對(duì)局部?jī)?nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析要著重關(guān)注盈利能力、償債能力、管理效率幾個(gè)方面。盈利能力是中小企業(yè)首要關(guān)注的指標(biāo)，不能夠盈利的項(xiàng)目會(huì)成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)，如果長(zhǎng)期沒(méi)有利潤(rùn)，企業(yè)遲早要倒閉。在盈利能力評(píng)價(jià)時(shí)要與項(xiàng)目生命周期及投資預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、同行業(yè)同生命周期企業(yè)的盈利能力指標(biāo)相比較，否則容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論。償債能力分析因企業(yè)而異，沒(méi)有長(zhǎng)期借款的企業(yè)只要關(guān)注企業(yè)短期償債能力，流動(dòng)負(fù)債多的企業(yè)還要跟蹤關(guān)注企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，評(píng)價(jià)中結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)以往數(shù)據(jù)指標(biāo)比較分析，考慮中小企業(yè)籌資能力通常較弱，指標(biāo)要有一定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。只是盈利但不能夠償債的企業(yè)必然危機(jī)重重，償債能力是企業(yè)必須重點(diǎn)關(guān)注的第二個(gè)指標(biāo)。如果企業(yè)盈利能力較好，償債能力不太好，多半是因?yàn)槠髽I(yè)管理效率出問(wèn)題了。通過(guò)管理效率分析，可以找出好項(xiàng)目為什么沒(méi)有好效果的關(guān)鍵原因，通過(guò)分析深入掌握影響企業(yè)資產(chǎn)管理水平的制約因素，對(duì)癥下藥，挖掘資金的運(yùn)作潛力。

（四）強(qiáng)化現(xiàn)金流量與收益質(zhì)量分析

財(cái)務(wù)分析主要依賴(lài)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所提供的信息，無(wú)法客觀(guān)地評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金償債能力及收益的質(zhì)量，掩蓋了企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。短期看，企業(yè)只要有資金（可以沒(méi)有利潤(rùn)）就可以生存；長(zhǎng)期看，企業(yè)不僅要有利潤(rùn)，且利潤(rùn)要能夠順利的變現(xiàn)，企業(yè)才可以生存；可見(jiàn)，在企業(yè)生命同期中，現(xiàn)金流是必要的生存條件之一。

中小企業(yè)要關(guān)注現(xiàn)金流量構(gòu)成分析，一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大且穩(wěn)定的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低；反之，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重小、波動(dòng)性大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況不好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。此外，要重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金支付能力與現(xiàn)金償債能力分析，企業(yè)現(xiàn)金支付能力與現(xiàn)金償債能力越強(qiáng)，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

（五）關(guān)注表外信息

根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)分析可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)的部分問(wèn)題，但財(cái)務(wù)報(bào)告本身信息格式與容量的限制，中小企業(yè)許多必要的信息并不能夠展示，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)還應(yīng)增加非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)態(tài)進(jìn)行深入、全責(zé)的剖析。常用的表外信息主要有產(chǎn)品信息、市場(chǎng)信息、內(nèi)部管理等方面。產(chǎn)品是企業(yè)賴(lài)以生存的根本，產(chǎn)品信息主要包括產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)等指標(biāo)，通過(guò)產(chǎn)品信息可以了解企業(yè)產(chǎn)品本身的現(xiàn)狀、市場(chǎng)、顧客認(rèn)可情況，為產(chǎn)品升級(jí)換代提供必要的基礎(chǔ)信息，明白企業(yè)改進(jìn)的方向。市場(chǎng)信息主要包括市場(chǎng)整體狀況、企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力等，市場(chǎng)與企業(yè)猶如魚(yú)和水的關(guān)系，沒(méi)有市場(chǎng)企業(yè)無(wú)法存活，通過(guò)市場(chǎng)信息可以為企業(yè)市場(chǎng)推廣、營(yíng)銷(xiāo)策略調(diào)整提供支持。企業(yè)管理的核心內(nèi)容之一是人的管理，一切物的因素只有通過(guò)人的因素才能加以利用。內(nèi)部管理主要涉及勞動(dòng)生產(chǎn)率、人力資源狀況等信息，企業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)如何、員工效率、穩(wěn)定性狀況如何，這些都關(guān)系企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的打造、關(guān)系企業(yè)的生死存亡。

課題項(xiàng)目：

本文系泰州職業(yè)技術(shù)學(xué)院院級(jí)課題tzy11-20“財(cái)務(wù)預(yù)算在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中的應(yīng)用”的階段性研究成果。

[1]張笑蕾.中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析適用方法體系研究.［J］.現(xiàn)代商業(yè),2010,(3).

[2]紀(jì)玲瓏.中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法體系的構(gòu)建［J］.經(jīng)濟(jì)師,2010,(3).

[3]王麗.基于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的中小企業(yè)的成長(zhǎng)性研究［J］.魅力中國(guó),2010(34).