西北師范大學(xué)商學(xué)院 賀璐

1 無形資產(chǎn)評估概述

1.1 無形資產(chǎn)評估

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》(2006)中指出，無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。而在《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》(2008)中，無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。值得注意的是，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中把商譽列為一項不可辨認(rèn)資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨列示，因此不屬于無形資產(chǎn)。而《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》中，商譽被列為不可確指的無形資產(chǎn)，因而將商譽界定為一項無形資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)評估就是基于特定的目的，遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)，運用適當(dāng)?shù)姆椒?，通過分析相關(guān)因素的影響，對無形資產(chǎn)在未來某一評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)時價值做出衡量。

市場環(huán)境時刻變動，無形資產(chǎn)的價值也處在變化之中，如果不對無形資產(chǎn)做出一些基本假設(shè)，就無法對其價值做出準(zhǔn)確判斷。由無形資產(chǎn)的特性可知，無形資產(chǎn)必須依賴于實物,不能脫離市場存在，并且無形資產(chǎn)如果處于未使用狀態(tài)，對它的評估也就沒有意義，所以目前比較認(rèn)同的無形資產(chǎn)評估假設(shè)主要有公開市場假設(shè)和繼續(xù)使用假設(shè)，只有基于合理的假設(shè)，資產(chǎn)的評估才能得出相對較科學(xué)合理的結(jié)果。

1.2 無形資產(chǎn)評估的必要性

1.2.1 企業(yè)發(fā)展的需要

隨著企業(yè)創(chuàng)新及經(jīng)濟全球化的步伐逐漸加快，在企業(yè)的各種經(jīng)營活動中，以知識產(chǎn)權(quán)，專利技術(shù)或商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)對外投資已經(jīng)非常普遍。如今，企業(yè)間的核心競爭力已漸漸從有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)向無形資產(chǎn)，要衡量一個企業(yè)整體的綜合價值，更需要對該無形資產(chǎn)做出合理的估測，與市場上的同類無形資產(chǎn)進(jìn)行對比分析后得出結(jié)論。

1.2.2 保護(hù)無形資產(chǎn)，防止其流失

每個企業(yè)在其壯大和發(fā)展過程中都不同程度地積累和創(chuàng)造著無形資產(chǎn)，如果企業(yè)沒有充分認(rèn)識到這些無形資產(chǎn)的價值，沒有對其進(jìn)行有效的保護(hù)的話，這項無形資產(chǎn)就很容易流失，被別的企業(yè)所利用或者侵占，這對企業(yè)將造成巨大的損失。而通過對這些無形資產(chǎn)進(jìn)行合理的評估，其價值才能更好地體現(xiàn)出來，這樣也才能使企業(yè)對自身的無形資產(chǎn)價值有更清楚的認(rèn)識，并根據(jù)實際情況更好地對現(xiàn)有無形資產(chǎn)進(jìn)行挖掘和整合。

1.2.3 完善現(xiàn)代化市場發(fā)展的需要

隨著無形資產(chǎn)對企業(yè)越來越重要，因無形資產(chǎn)發(fā)生的糾紛也日益增多，無形資產(chǎn)被侵權(quán)的案例不在少數(shù)，如果沒有一個具有普及性和權(quán)威性的評估規(guī)則，就難以使糾紛雙方對糾紛的解決結(jié)果達(dá)成一致，因此要妥善解決這些問題，就必須有一個公正的無形資產(chǎn)價值評估體系，使雙方對最終的結(jié)果達(dá)成一致，這使得無形資產(chǎn)的評估成為必要。

2 利用收益法評估無形資產(chǎn)

2.1 無形資產(chǎn)評估方法

無形資產(chǎn)的評估必須要借助一定的方法來完成，所采用的評估方法對評估結(jié)果有著決定性的作用。我國財政部頒布的《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》中規(guī)定了無形資產(chǎn)評估方法，包括成本法、收益法、市場法。目前，較為常用的無形資產(chǎn)評估的方法是收益法。

收益法，是把評估對象剩余壽命期間每年(或每月)的預(yù)期收益，按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此現(xiàn)值作為被評估資產(chǎn)的價值。收益法的基本假設(shè)前提是，任何投資者在購買該項無形資產(chǎn)時，所支付的價款不會超過該項無形資產(chǎn)的預(yù)期收益的折現(xiàn)值。

收益法考慮了無形資產(chǎn)價值資本化的過程，將時間價值考慮在內(nèi)，以資產(chǎn)的預(yù)期獲益能力為基本依據(jù)決定資產(chǎn)的市場價值，比較能夠真實準(zhǔn)確地反映出無形資產(chǎn)的獲益能力，這是選擇收益法進(jìn)行無形資產(chǎn)評估的重要原因。

2.2 評估無形資產(chǎn)的收益法模型

利用收益法評估無形資產(chǎn)價值時，通常采用以下模型：

其中，P——無形資產(chǎn)的評估現(xiàn)值；K——無形資產(chǎn)分成率；Ri——第i年的預(yù)期收益額；n——收益期限；r——折現(xiàn)率。

3 收益法在無形資產(chǎn)評估中的問題及解決對策

3.1 利用收益法評估無形資產(chǎn)存在的問題

收益法是目前公認(rèn)的最適合評估無形資產(chǎn)的方法，但是由于其技術(shù)的要求，使得評估過程中仍然存在風(fēng)險。

(1)無形資產(chǎn)的收益期限具有不確定性。例如，一項無形資產(chǎn)預(yù)計可使用30年，但很可能幾年后就被新的技術(shù)所代替，無法再為企業(yè)帶來超額利潤。另外，無形資產(chǎn)在使用過程中，隨著技術(shù)的傳播，價格、成本逐漸降低，該無形資產(chǎn)的優(yōu)勢也逐漸減弱，收益期也相應(yīng)縮短。這些都使得無形資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日的未來收益期限具有不確定性。

(2)無形資產(chǎn)的超額收益的界定比較困難。無形資產(chǎn)一般不能單獨地產(chǎn)生收益，因此，在評估無形資產(chǎn)時，必須要使用一定辦法將無形資產(chǎn)產(chǎn)生的收益分離出來，界定無形資產(chǎn)產(chǎn)生的那部分超額收益。然而，這種界定便成了一個難題，如果界定不準(zhǔn)確，就容易高估或者低估無形資產(chǎn)的價值。另一方面，無形資產(chǎn)的超額收益受很多外界因素的影響，比如無形資產(chǎn)本身、管理者、市場、法律、國家政策等因素，所以眾多的不確定因素導(dǎo)致無形資產(chǎn)的超額收益很難確定。

(3)折現(xiàn)率的選取較為困難。利用收益法評估無形資產(chǎn)時，折現(xiàn)率對評估值的影響很大，折現(xiàn)率微小的差異都會帶來評估值較大的變動，所以合理選取折現(xiàn)率也成為評估中的一大難題。折現(xiàn)率是未來收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的比率，本質(zhì)上是投資報酬率，投資報酬率由無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率組成。一般情況下，無風(fēng)險報酬率可由同期銀行存款利率或同期國庫券利率確定，而風(fēng)險報酬率目前只能得出理論值，這對于折現(xiàn)率的準(zhǔn)確性也有一定的影響，因此評估的難度也隨之增加。

3.2 風(fēng)險防范

針對利用收益法評估無形資產(chǎn)時所出現(xiàn)的問題，主要應(yīng)該從以下方面著手，提高評估的準(zhǔn)確性，進(jìn)一步防范和規(guī)避風(fēng)險。

(1)提高評估人員評估的綜合水平。評估人員應(yīng)該提高相應(yīng)的專業(yè)知識水平，在評估之前，詳細(xì)了解被評估無形資產(chǎn)的基本狀況，并且隨時關(guān)注同類無形資產(chǎn)的更新?lián)Q代，盡可能準(zhǔn)確地判斷無形資產(chǎn)的受益期限。此外，還應(yīng)該嚴(yán)格遵守資產(chǎn)評估的程序及規(guī)范，嚴(yán)格審查被評估企業(yè)的無形資產(chǎn)的取得過程、公司概況，不要將失真的歷史資料作為評估資料，得出錯誤的結(jié)論。

(2)加強對有關(guān)數(shù)據(jù)的搜集、整理和分析。在評估過程中，評估人員要有步驟、有條不紊地組織數(shù)據(jù)資料的搜集整理工作，要反復(fù)檢查全部有關(guān)資料，從來源上確保每份數(shù)據(jù)的真實性，使得相關(guān)數(shù)據(jù)有據(jù)可依，避免出現(xiàn)差錯。由于不可能得到十分完整的市場資料，僅按手頭的資料得出的結(jié)論不一定完全可靠，所以就應(yīng)該從多方面、多角度對得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，考慮可能會出現(xiàn)的誤差及解決辦法，盡量減少評估中可能出現(xiàn)的差錯。

(3)建立和完善資產(chǎn)評估體系。確定無形資產(chǎn)的超額收益時要注意，不能僅僅看現(xiàn)在的獲益能力，更重要的是看企業(yè)未來的獲益能力，并且預(yù)測收益額時，要關(guān)注相關(guān)的國家政策是否對企業(yè)有影響。同時，預(yù)測年限內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售計劃、成本變動趨勢、市場競爭情況都應(yīng)該考慮在內(nèi)，只有多方綜合地考慮相關(guān)因素，建立和完善評估科學(xué)體系，才能更準(zhǔn)確地預(yù)測收益額。

目前，雖然收益法評估無形資產(chǎn)仍存在一些難題，但是在評估無形資產(chǎn)時，收益法仍被認(rèn)為是最合適的方法。隨著我國資產(chǎn)評估體系日漸完善，利用收益法評估無形資產(chǎn)的方法將越來越準(zhǔn)確，使得我國的資產(chǎn)評估逐步與國際接軌，并且使無形資產(chǎn)的價值在企業(yè)中得到更好的應(yīng)用。

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