■ 譚志剛

(吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心，長春130022)

以省級產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)為核心構(gòu)建中小微企業(yè)金融服務(wù)平臺

■ 譚志剛

(吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心，長春130022)

按照吉林省委、省政府關(guān)于“發(fā)展區(qū)域資本市場，加快以吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心為核心的全省產(chǎn)權(quán)交易市場體系建設(shè)”的要求，2007年吉林省的股權(quán)登記托管工作全面啟動。在省、市領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門的大力支持下，經(jīng)過6年的積極運作，股權(quán)登記托管工作初具規(guī)模，逐步建立完善了中小微企業(yè)金融服務(wù)平臺，為地方經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

1 吉林省股權(quán)登記托管體系建設(shè)情況

隨著國企改革的不斷深入，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)的股份有限公司、有限責(zé)任公司等公司制企業(yè)以及股份合作制企業(yè)得到了廣泛的建立和發(fā)展，對吉林省經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的促進作用。但一些公司制企業(yè)由于改制和運營的不規(guī)范，引發(fā)了很多矛盾和社會問題。有些公司存在著股本不實、大股東損害小股東利益，以及由于監(jiān)管缺位，股東權(quán)益得不到保障、股權(quán)不能有序流動等諸多問題，嚴(yán)重影響了公司制企業(yè)的健康發(fā)展。特別是以產(chǎn)權(quán)制度改革為核心的國企改革，大批國有企業(yè)改造成為公司制企業(yè)，股權(quán)多元化后，如何使股東的知情權(quán)、參與權(quán)、決策權(quán)和收益權(quán)得到合法維護，推動股權(quán)公開、公正、公平有序流轉(zhuǎn)，成為十分迫切的任務(wù)。

產(chǎn)權(quán)交易中心在做好為企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易、改制重組服務(wù)的同時，積極調(diào)研企業(yè)情況，結(jié)合地方國有產(chǎn)權(quán)交易日趨減少、交易機構(gòu)尋求創(chuàng)新發(fā)展，以及股權(quán)流轉(zhuǎn)要求具有的份額清晰、權(quán)屬明確、流轉(zhuǎn)方便等情況，提出了規(guī)范開展公司制企業(yè)的股權(quán)登記托管及轉(zhuǎn)讓、融資等工作，建立規(guī)范、公開市場平臺的工作目標(biāo)。

經(jīng)反復(fù)論證，2006年，省政府批轉(zhuǎn)省上市辦《關(guān)于規(guī)范開展企業(yè)股權(quán)集中登記托管工作指導(dǎo)意見的通知》，明確了股權(quán)登記托管工作的指導(dǎo)思想、原則、目標(biāo)任務(wù)、方法步驟以及機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)職能和監(jiān)管機構(gòu)。要求“凡在我省依法設(shè)立的非上市股份有限公司、有限責(zé)任公司（包括國有獨資公司）、股份合作制等形式企業(yè)的國有股、法人股、集體股、內(nèi)部職工股和社會個人股等股權(quán)，都應(yīng)集中到登記托管機構(gòu)辦理登記托管手續(xù)”。同時指定產(chǎn)權(quán)交易中心所屬的托管機構(gòu)為省級托管機構(gòu)，各市（州）指定一家市級托管機構(gòu)，以會員方式加入中心，負責(zé)受理本地企業(yè)的股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)。

2006年底，省、市政府共同組建吉林省股權(quán)登記托管中心，作為政府授權(quán)的股權(quán)管理和服務(wù)機構(gòu)，產(chǎn)權(quán)交易中心為出資代表。鑒于股權(quán)托管涉及到企業(yè)出資比例、股東構(gòu)成、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等核心機密，為提高社會公信力，托管中心為不以營利為目的的國有企業(yè)性質(zhì)。

2007年初，托管中心及吉林、四平、遼源、延邊、松原、通化6個地區(qū)、7家會員單位先后啟動股權(quán)登記托管工作，通過規(guī)范的股權(quán)管理和創(chuàng)新服務(wù)，明晰了股權(quán)權(quán)屬，提高了股權(quán)管理公信力，維護了股東合法權(quán)益，有效推動了股權(quán)流轉(zhuǎn)和質(zhì)押融資。目前，全省統(tǒng)一的股權(quán)登記托管體系初步建成，通過覆蓋全省的股權(quán)登記托管數(shù)據(jù)庫和信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，為中小微企業(yè)的快速發(fā)展、股權(quán)流轉(zhuǎn)和股權(quán)融資搭建了優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)平臺。截至去年底，全省登記托管各類公司制企業(yè)11464戶，股權(quán)金額1290億元；辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)15775宗，轉(zhuǎn)讓金額139億元；代理分紅派息6.1億元；通過股權(quán)質(zhì)押協(xié)助898戶企業(yè)融資367億元。

2 中小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的做法

隨著托管工作的有效開展和不斷深入，吉林省托管企業(yè)數(shù)量、托管股權(quán)數(shù)額快速增長。大量的市場資源為股權(quán)合理流動、創(chuàng)新金融服務(wù)創(chuàng)造了條件。針對中小微企業(yè)普遍存在的資金短缺、融資難等問題，產(chǎn)權(quán)中心積極探索，大膽實踐，增設(shè)專職部門，選配專業(yè)人才，努力實施以企業(yè)融資發(fā)展為目標(biāo)的創(chuàng)新服務(wù)，搭建金融機構(gòu)與企業(yè)間的融資橋梁。

2.1 以合作建通道

產(chǎn)權(quán)交易中心主動加強與省內(nèi)各商業(yè)銀行及擔(dān)保、投資公司等金融機構(gòu)的聯(lián)系，就利用市場平臺開展融資服務(wù)，推進中小微企業(yè)發(fā)展等進行深入溝通、交流并達成共識。先后與包括中國銀行、招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行省市分行在內(nèi)的23家金融機構(gòu)建立合作關(guān)系。通過項目帶動金融機構(gòu)建立完整的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險控制體系，為托管企業(yè)開辟了一條全新的融資通道。很多商業(yè)銀行的國內(nèi)第一筆股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是從吉林開始起步。

從去年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看到，各金融機構(gòu)已全面開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，同時銀行直接開展股權(quán)質(zhì)押融資的比重在快速提高。去年股權(quán)融資額為182億元，其中銀行直接質(zhì)押貸款113億元，占62%；擔(dān)保公司擔(dān)保融資41億元，占23%；小貸、信托、租賃、典當(dāng)、財務(wù)和投資公司等融資28億元，占15%。

2.2 以托管匯信息

通過眾多的托管企業(yè)資源，產(chǎn)權(quán)交易中心積極開展市場平臺和融資產(chǎn)品宣傳，先后向托管企業(yè)及股東發(fā)放相關(guān)信函5萬多封，并逐戶托管企業(yè)、逐個托管股東地聯(lián)系，廣泛征集融資項目，專人跟蹤服務(wù)，使企業(yè)及股東逐漸了解、熟悉、利用各個創(chuàng)新融資方式，使股東手中的靜態(tài)股權(quán)轉(zhuǎn)化為寶貴的發(fā)展資金。

通過銀企對接會的形式，產(chǎn)權(quán)交易中心組織省內(nèi)銀行、擔(dān)保、投資等機構(gòu)，與地方政府合作，在長春、四平、遼源、吉林成功舉辦銀企對接活動6場，協(xié)助中小微企業(yè)融資17億元。

2013年2月28日吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心主任譚志剛在全國國有產(chǎn)權(quán)管理工作會議上的發(fā)言

2.3 以創(chuàng)新促發(fā)展

產(chǎn)權(quán)交易中心積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，與銀行合作，對優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)開展免擔(dān)保、基準(zhǔn)利率、手續(xù)簡化的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，極大地降低了融資成本；與科技部門合作，對長吉圖科技項目推廣開展科技企業(yè)聯(lián)保貸款；配合吉林股權(quán)交易所的組建，與11家銀行達成整體授信貸款意向153億元，為場內(nèi)的掛牌企業(yè)、投資機構(gòu)、服務(wù)機構(gòu)等提供全面的資金和服務(wù)支持；與擔(dān)保公司合作，降低擔(dān)保費用和融資成本，使擔(dān)保成為股權(quán)質(zhì)押的有力補充；還相繼開展了資產(chǎn)類貸款、并購貸款、基金項目對接等服務(wù)。

目前已合作開發(fā)并正在推廣著名商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款、專利權(quán)質(zhì)押融資、低碳金融、租賃金融等創(chuàng)新服務(wù)。每一項業(yè)務(wù)創(chuàng)新，都為中小微企業(yè)增添了新的融資發(fā)展渠道。

2.4 以服務(wù)創(chuàng)品牌

為了體現(xiàn)市場的服務(wù)性和非營利性，產(chǎn)權(quán)交易中心除對達成股權(quán)融資的項目收取股權(quán)凍結(jié)費用外，對非股權(quán)融資項目，如資產(chǎn)類貸款、并購貸款、商標(biāo)權(quán)貸款以及銀企對接、項目推介等，全部實行免費服務(wù)。同時，提供工商質(zhì)押登記全程免費代辦和股權(quán)變現(xiàn)服務(wù)，使企業(yè)和金融機構(gòu)享受“一站式”辦公的高效和便捷，形成涵蓋投融資信息匯集、創(chuàng)新金融產(chǎn)品推廣、推介對接、股權(quán)凍結(jié)、工商登記代辦及股權(quán)流轉(zhuǎn)交易的一條龍服務(wù)，為中小微企業(yè)發(fā)展提供了綜合性支持。

3 工作經(jīng)驗體會

3.1 政府的支持是股權(quán)托管和創(chuàng)新金融服務(wù)的保證

幾年來，吉林省、市領(lǐng)導(dǎo)和政府相關(guān)部門十分重視產(chǎn)權(quán)市場的建設(shè)與發(fā)展，多次到產(chǎn)權(quán)交易中心視察指導(dǎo)工作，對產(chǎn)權(quán)交易、股權(quán)托管和融資服務(wù)做出要求和部署，并給予了大力支持。

2007年，省委、省政府下發(fā)《關(guān)于進一步深化金融改革 推進金融業(yè)加快發(fā)展的意見》，明確“對全省非上市的股份公司等企業(yè)的股權(quán)實行集中托管，依法進行股權(quán)登記、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓過戶、掛失查詢、分紅等股權(quán)集中管理業(yè)務(wù)?！笔Y委、財政廳、工商局、統(tǒng)計局聯(lián)合下發(fā)通知，指定產(chǎn)權(quán)交易中心承辦省、市財政、國資部門所屬企業(yè)的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記及全省的統(tǒng)計匯總、年檢工作，并明確要求產(chǎn)權(quán)登記與股權(quán)登記托管一并進行。2008年，省經(jīng)委、省工商局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范開展全省企業(yè)股權(quán)集中登記托管工作的通知》，推動股權(quán)托管在省內(nèi)全面展開，當(dāng)年托管企業(yè)達5299戶。

2008年底，省經(jīng)委、省工商局、省金融辦、人民銀行長春中心支行、吉林銀監(jiān)局聯(lián)合印發(fā)《吉林省股權(quán)質(zhì)押融資指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大支持中小微企業(yè)的力度，促進了股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。此前的股權(quán)質(zhì)押融資總額僅為9.3億元，全省只有長春市開展此項工作。2009年股權(quán)質(zhì)押融資額大幅增長至29.5億元。2011年達到110億元。去年再創(chuàng)新高，實現(xiàn)融資182億元。

3.2 股權(quán)登記托管是創(chuàng)新金融服務(wù)的基礎(chǔ)

自托管第一戶企業(yè)起，產(chǎn)權(quán)中心始終實行免費入場，目的是迅速聚攏市場資源，形成市場氛圍，為后續(xù)創(chuàng)新服務(wù)奠定基礎(chǔ)。與金融機構(gòu)的順利合作以及各項創(chuàng)新的有序推進，正是數(shù)量可觀的托管企業(yè)潛在的業(yè)務(wù)資源吸引著金融機構(gòu)。由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式在產(chǎn)權(quán)中心推廣下可廣泛復(fù)制到托管企業(yè)，因此，政府的相關(guān)部門、各類金融機構(gòu)、科研部門等將更多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)引入產(chǎn)權(quán)交易中心。

3.3 規(guī)范管理和加強服務(wù)是穩(wěn)步開展工作的保障

產(chǎn)權(quán)中心嚴(yán)格執(zhí)行各項規(guī)章制度，制訂了完善的工作程序和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，配合增設(shè)省市工商分部，強化落實網(wǎng)上信息公開、企業(yè)現(xiàn)場辦公以及隨來隨辦、當(dāng)天辦結(jié)等服務(wù)措施，得到企業(yè)、金融機構(gòu)和工商部門的認(rèn)可。股權(quán)凍結(jié)及高效變現(xiàn)基本消除了金融機構(gòu)對質(zhì)押物的顧慮。目前，沒有發(fā)生一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛和質(zhì)押貸款到期無法償還的情況。

3.4 多方合力是創(chuàng)新金融服務(wù)的關(guān)鍵

雖然提供貸款的主體是銀行，但針對創(chuàng)新服務(wù)中存在的問題，需要各方面的大力支持。政府要牽頭組織好銀企對接并給予政策支持，金融機構(gòu)要搞好操作程序和風(fēng)險防范體系，工商部門要做好規(guī)范股權(quán)出質(zhì)登記和維護交易安全，擔(dān)保機構(gòu)要積極參與補充，股權(quán)托管機構(gòu)要發(fā)揮融資平臺作用，做好股權(quán)登記托管、市場價值評價、動態(tài)跟蹤監(jiān)測和股權(quán)流轉(zhuǎn)變現(xiàn)等配套服務(wù)，這樣才能為金融服務(wù)開啟一條新的途徑。

3.5 市場需求為創(chuàng)新金融服務(wù)提供了良好契機

一方面，企業(yè)難以找到融資成本低、適合自身發(fā)展的金融服務(wù)機構(gòu)；另一方面，銀行花費很大精力難以找到滿意的融資項目。特別是吉林省近年陸續(xù)引進了招商、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行，先期只在省會城市設(shè)立分支行，對省內(nèi)其他地區(qū)有強烈的業(yè)務(wù)擴張要求。產(chǎn)權(quán)交易中心的融資平臺為企業(yè)和金融機構(gòu)搭建了平等、暢通、便利的對接通道。對股份制商業(yè)銀行在全省拓展業(yè)務(wù)和各地區(qū)的融資發(fā)展起到了積極而重要的促進作用。

下一步，吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心將按照十八大關(guān)于“更大程度更廣范圍發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用”的要求，勇于實踐，勇于變革，勇于創(chuàng)新，不斷深入推進股權(quán)托管和融資服務(wù)工作。緊緊抓住加快多層次資本市場建設(shè)的有利契機，大力發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場，推動吉林股權(quán)交易所全面運營，開辟非上市中小微企業(yè)的直接投資通道，改變我省直接投資比例偏低的局面，積極打造全省統(tǒng)一的股權(quán)流轉(zhuǎn)平臺和融資引資平臺，努力為中小微企業(yè)發(fā)展提供全方位服務(wù)，為產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展做出應(yīng)有的貢獻。

（本文為吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心主任譚志剛在全國國有產(chǎn)權(quán)管理工作會議上的發(fā)言，略有修改。）