杜鳳

【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會計(jì)信息的載體，也是外界了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的途徑。但是僅僅只是看財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)很難得出什么重要結(jié)論，從而財(cái)務(wù)報(bào)表分析就誕生了。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是使用者為了獲取相關(guān)信息而必須做的工作，它是以企業(yè)對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行分析。使用者的目標(biāo)不一樣，關(guān)注分析的重點(diǎn)也有所不同，但他們都要求得到的分析報(bào)告有效，真實(shí)的反映企業(yè)的狀況。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析，重要問題，措施

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料作為依據(jù)，運(yùn)用專門的方法，對企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營結(jié)果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價(jià)，從而了解過去、評價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來，為財(cái)務(wù)表使用者提供決策的依據(jù)。一般而言，財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者有投資者、債權(quán)人、管理層、政府、中介機(jī)構(gòu)等。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用及方法

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用。因?yàn)槭褂谜叩牟煌载?cái)務(wù)報(bào)表分析的主要作用有以下幾個(gè)方面：為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息；為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營決策提供有用的信息；為投資者評價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法、比率分析法。其中結(jié)構(gòu)分析法就是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)項(xiàng)目為總體，在計(jì)算組成這個(gè)項(xiàng)目的各項(xiàng)目占這個(gè)項(xiàng)目的百分比，來比較各項(xiàng)目百分比的增減變動及個(gè)項(xiàng)目的地位。趨勢分析法就是使用連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，觀察其變化，得出未來的趨勢。比率分析法就是將相關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目進(jìn)行對比算出比率，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要比率指標(biāo)有償債能力比率、營運(yùn)能力比率、盈利能力比率。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)注意的重要問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析中使用的數(shù)據(jù)值的問題

在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中我們最常用的就是比率分析法，在使用比率分析法的時(shí)候就免不了數(shù)值的使用，那么我們在計(jì)算各項(xiàng)比率時(shí)的分子分母應(yīng)該使用財(cái)務(wù)報(bào)表中的哪個(gè)數(shù)值，這是一個(gè)值得思考的問題。因?yàn)槭褂玫臄?shù)值不同算出來的指標(biāo)就有差異，會影響我們的判斷。

在計(jì)算比率指標(biāo)時(shí)，我們常常使用到資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目，而資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)顯示的都是期末數(shù)，是每年12月31日的數(shù)據(jù)，它并不能代表企業(yè)一年中的項(xiàng)目數(shù)據(jù)變化，所以我們在使用數(shù)據(jù)時(shí)最好是采用年初年末平均數(shù)，當(dāng)然也可以使用季節(jié)平均或月平均。另一個(gè)問題就是財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示的都是期末凈值，并不能反映項(xiàng)目的真實(shí)適用數(shù)值，所以如果我們有條件可以找到相應(yīng)的資料就應(yīng)該使用非凈額值。如在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，存貨就應(yīng)使用提取減值準(zhǔn)備前的數(shù)值，因?yàn)檫@樣才能更真實(shí)的反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。此外我們也應(yīng)考慮到指標(biāo)比率的缺陷，例如在計(jì)算應(yīng)收賬款收轉(zhuǎn)率時(shí)，我們使用的是銷售收入與應(yīng)收賬款的比值，其實(shí)為了更好地反映該指標(biāo)我們應(yīng)使用銷售額，但由于獲取數(shù)據(jù)很困難就是用銷售收入代替。在計(jì)算比率指標(biāo)時(shí)還有很多情況又都是考慮到數(shù)據(jù)的取得情況，而簡單使用財(cái)務(wù)報(bào)表中的直接數(shù)值，其實(shí)這樣已經(jīng)很大程度上削弱了分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析中行業(yè)平均值的計(jì)算問題

在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)我們經(jīng)常要與該企業(yè)所處行業(yè)的平均值進(jìn)行對比，以此來評價(jià)一個(gè)企業(yè)的情況。因?yàn)樵诜治銎髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們無法知道一個(gè)指標(biāo)的具體數(shù)值是多少才算好，我們就需要有個(gè)參考數(shù)值才能加以評價(jià)。例如我們在評價(jià)一個(gè)企業(yè)的償債能力的時(shí)候，速動比率到底是一還是二比較好，其實(shí)這是不能直接評價(jià)的，不同的行業(yè)情況不一樣，房地產(chǎn)也許1就已經(jīng)達(dá)到很高的水平，而有的企業(yè)2也不一定就已經(jīng)很好了。所以選取行業(yè)的參考值對財(cái)務(wù)報(bào)表分析很重要。

由于現(xiàn)在的越來越多的企業(yè)向多元化方向發(fā)展，所以企業(yè)的產(chǎn)品分化越來越多，對于有的企業(yè)如果簡單的使用網(wǎng)上所找到的行業(yè)平均值來進(jìn)行判斷就很可能產(chǎn)生誤差，這是我們就要辨別來看了。如果一個(gè)企業(yè)某個(gè)產(chǎn)品的銷售額占到了企業(yè)營業(yè)收入的百分之八、九十，這時(shí)我們就可以簡單的把它劃分到某個(gè)行業(yè)，使用行業(yè)平均值作為參考。如果一個(gè)企業(yè)的兩個(gè)或多個(gè)產(chǎn)品的銷售額占營業(yè)收入的比例差不多，我們就可以使用多個(gè)行業(yè)進(jìn)行對比分析，其中值得注意的是行業(yè)的平均值就不能使用我們在數(shù)據(jù)庫中找到的平均值，而應(yīng)采取使用該行業(yè)的幾家重要企業(yè)的數(shù)值進(jìn)行加權(quán)平均值作為參考值。如果一個(gè)企業(yè)的某項(xiàng)產(chǎn)品的銷售額只占到了營業(yè)收入的50%左右，而其他產(chǎn)品占比額很小，那我們可以將其劃分到該行業(yè)，并使用加權(quán)平均值作為對比對象。加權(quán)平均值得計(jì)算如下（以湘電股份為例）：

通過加權(quán)平均法能使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果更準(zhǔn)確，這很好的避免了與行業(yè)對比分析中的缺陷。當(dāng)然，在使用加權(quán)平均時(shí)我們應(yīng)該據(jù)具體的目的可以采用不同的權(quán)數(shù)，如資產(chǎn)，市場價(jià)值的因素作為權(quán)數(shù)的基礎(chǔ)。

（三）總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求而產(chǎn)生的，我國的財(cái)務(wù)報(bào)表分析出現(xiàn)的相對較晚，目前還沒有一套規(guī)范的做法，有很多地方都值得改進(jìn)。我國的財(cái)務(wù)報(bào)表分析者主要是企業(yè)內(nèi)部和投資者，在企業(yè)內(nèi)部，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要

是財(cái)務(wù)人員，他們既是財(cái)務(wù)報(bào)表的編織者又是財(cái)務(wù)報(bào)表的者，這樣他們能夠的到的數(shù)據(jù)更多，所以他們可以重點(diǎn)考慮上面提到的問題，因?yàn)樗麄兡芸朔檎覕?shù)據(jù)的困難，使用更為準(zhǔn)確的資料得出更加準(zhǔn)確的結(jié)論。而對于投資者而言，他們是為了將擁有的資源投資到最值得投資的企業(yè)中，但是由于投資者的知識水平及信息擁有量有限，很難進(jìn)行專業(yè)化的分析。所以我國目前就需要一批專業(yè)化的分析人員，能對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，總結(jié)出一套完美的分析體系，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析達(dá)到預(yù)期的效果，為使用者提供更加準(zhǔn)確的信息，讓使用者做正確的決定。

參考文獻(xiàn)：

[1]蘭蕓蕓 財(cái)務(wù)比率分析法的運(yùn)用及其局限性研究，《社科論壇》.2011年第1期；

[2]財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第二版），中國人民大學(xué)出版社，2010年