文/諸葛雋

（作者為溫州市委黨校教授）

“溫州金改”這是我國第一次推出的直接以金融為對象的綜合改革試點，意義重大。“溫州金改”的出發(fā)點和歸宿點一定是服務(wù)實體經(jīng)濟，假如實體經(jīng)濟上不來，改革最終也是竹籃打水一場空。所以，一定讓企業(yè)獲得金改的紅利，而要獲得紅利，首先要解決好困擾很多民企的擔保鏈問題。

溫州企業(yè)的貸款融資互保聯(lián)保規(guī)模和數(shù)量均高于全國平均水平。因擔保鏈連鎖傳導(dǎo)風險加劇企業(yè)資金鏈緊張甚至斷裂的現(xiàn)象，不僅成為企業(yè)的心頭大患，也是當下溫州經(jīng)濟之痛。筆者以為，可以分以下三個層面去解決：

——從政府層面來看，一是要建立和完善擔保和再擔保體系建設(shè)。設(shè)立國資背景的擔保公司在理論界有一些爭議，我國的《擔保法》規(guī)定，政府機關(guān)不得為保證人，只有經(jīng)國務(wù)院批準，為適用外國政府和經(jīng)濟組織進行轉(zhuǎn)貸的除外。從這一點來說，用政府資金做擔保公司是跟國家法律相沖突的。類似于政府擔保的非常規(guī)做法，邊界很難確定，會給政府帶來風險。而經(jīng)過前幾年的金融風波，很多民資的擔保公司名存實亡了。因此兩害相權(quán)取其輕，政府不作為將會造成更大的麻煩。設(shè)立再擔保公司，財政注資占大比重，再吸收銀行和擔保公司的資金，這樣可以放大行業(yè)整體倍數(shù)，形成“再擔保機構(gòu)+擔保機構(gòu)+政府+銀行+小微企業(yè)”緊密良性合作關(guān)系。

二是用財政和稅收支持企業(yè)。對企業(yè)的支持不僅體現(xiàn)在金融支持上，對企業(yè)而言，財政和稅收的支持，更精準有效。這里包涵二個方面，分別是對實體企業(yè)直接的財政扶持和稅收優(yōu)惠、對支持小微企業(yè)的金融機構(gòu)和貸款項目的財政稅收支持。

三是完善中小企業(yè)征信體系。政府要做好行政的配套和社會的配套，中小企業(yè)征信體系屬于基礎(chǔ)設(shè)施，是重要的公共產(chǎn)品。應(yīng)借鑒國際慣例，開展企業(yè)信用貸款的發(fā)放和企業(yè)信用評級工作，修復(fù)當前的市場信用環(huán)境。假如民企的信用好，那么以后可以減少擔保貸款，而去使用信用貸款了。

——從銀行角度來看，一是需更加重視企業(yè)的第一還款來源，加強現(xiàn)金流分析。從技術(shù)細節(jié)來說，擔保只是轉(zhuǎn)移了風險，并沒有化解風險。愈演愈烈的擔保圈危機正考驗著銀行的經(jīng)營模式以及風險防控能力。銀行需要反思，在發(fā)放貸款時是否應(yīng)回到“信貸”的本質(zhì)上來，對借款企業(yè)的經(jīng)濟效益、發(fā)展前景等情況進行詳細考察，根據(jù)企業(yè)的信譽和還款能力來發(fā)放貸款，弱化外部擔保。

二是開發(fā)新產(chǎn)品。用產(chǎn)品創(chuàng)新、擔保方式創(chuàng)新控制風險。根據(jù)服務(wù)對象、行業(yè)特點、需求差異，細分客戶群體，積極開發(fā)符合溫州經(jīng)濟特點、消費習慣的金融產(chǎn)品。加強融資產(chǎn)品創(chuàng)新，運用微貸管理等先進技術(shù)，積極擴大小額信用貸款，設(shè)法擴大抵質(zhì)押物的范圍。在擔保方式創(chuàng)新上，鼓勵將法律法規(guī)不禁止、產(chǎn)權(quán)歸屬清晰的各類資產(chǎn)作為貸款抵質(zhì)押物；加強與保險機構(gòu)合作，探索以保險公司作為企業(yè)的擔保人而辦理的貸款融資品種。文成工行與縣太平洋財險公司聯(lián)合推出了“易保貸”，這是一種創(chuàng)新的小額貸款保證保險的貸款模式。

三是對有些擔保出了問題的企業(yè)，暫時擱置互保企業(yè)的連帶保證責任，讓倒閉企業(yè)進入破產(chǎn)還債程序，先行由倒閉企業(yè)自有資產(chǎn)償還債務(wù)，不足部分掛賬停息，允許負有連帶保證責任的企業(yè)分期予以償還。這樣做的好處是，避免互保企業(yè)直接進入連帶還債，取得休養(yǎng)生息的機會，逐步化解自身資金困難，同時也保證了銀行貸款得以收回。對于違法取得貸款的倒閉企業(yè)，應(yīng)當以強有力的法律手段切斷保證鏈條。

——從企業(yè)角度來看，一是企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全企業(yè)財務(wù)制度并建立完整的風險評估體系和科學(xué)的決策流程對銀行融資、對外擔保等重大決策要進行審慎的評估和科學(xué)決策。

二是完善信息披露制度，有利于銀行準確掌握企業(yè)經(jīng)營的真實動態(tài)和資信水平從而避免逆向選擇實現(xiàn)擔保方式和利率的科學(xué)選擇。對于自身生產(chǎn)正常但受擔保鏈影響的企業(yè)，應(yīng)制訂自救措施，制定還款計劃，處置非主業(yè)資產(chǎn)，不能借機轉(zhuǎn)移、瞞報資產(chǎn)，以真誠獲得信任而重生。三是融資方式選擇應(yīng)多元化，企業(yè)除了依靠銀行的間接融資手段外，應(yīng)去探索廣闊的直接融資方式，更多地利用多層次的資本市場，激活區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場，在產(chǎn)權(quán)市場上去完成企業(yè)的兼并重組，還可利用債券等直接融資方式。