王 鍵，竇育民

(西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，陜西西安710061)

一、引 言

Leibenstein［1］認(rèn)為微觀經(jīng)濟(jì)理論關(guān)注配置效率，大量實(shí)證結(jié)果表明，配置效率對(duì)廠商是不重要的，而X效率是重要的。X效率的主要因素是動(dòng)機(jī)，但不是唯一因素，他沒(méi)有使用動(dòng)機(jī)效率或激勵(lì)效率，而將這一非配置效率稱(chēng)為X效率，企業(yè)的X效率是來(lái)自管理、動(dòng)機(jī)、激勵(lì)、制度等方面的非配置效率。Linda Allen，Anoop Rai［2］認(rèn)為銀行的 X 效率是指除銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)之外的效率，他們將商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)定義為產(chǎn)出效率，而將商業(yè)銀行的X效率定義為投入效率。這兩種X效率的定義的本質(zhì)是基本相同的。企業(yè)X效率包括產(chǎn)出效率、利潤(rùn)效率及成本效率。在實(shí)證研究中企業(yè)產(chǎn)出效率(利潤(rùn)效率)定義為實(shí)際產(chǎn)出(利潤(rùn))除以最大理論產(chǎn)出(利潤(rùn))，其值分別大于0小于等于1。而產(chǎn)出非效率(利潤(rùn)非效率)等于1減去產(chǎn)出效率(利潤(rùn)效率)。與產(chǎn)出效率(利潤(rùn)效率)一樣，成本效率也被定義為實(shí)際成本除以理論最小成本，其值大于1，減去1等于成本非效率。成本非效率越小，成本的使用效率就越高，反之，亦然。當(dāng)成本非效率等于0時(shí)，成本效率等于1.規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指商業(yè)銀行隨著其產(chǎn)出規(guī)模的不斷擴(kuò)大，它的長(zhǎng)期平均成本在下降，其長(zhǎng)期邊際成本小于長(zhǎng)期平均成本，此時(shí)呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象;當(dāng)商業(yè)銀行產(chǎn)出規(guī)模超過(guò)其最優(yōu)的規(guī)模時(shí)，隨著產(chǎn)出的擴(kuò)大商業(yè)銀行的長(zhǎng)期邊際成本大于其長(zhǎng)期平均成本，這時(shí)銀行呈現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。技術(shù)進(jìn)步是指商業(yè)銀行在投入不變的條件下，隨著時(shí)間的推移商業(yè)銀行的產(chǎn)出在增加，相反的情況稱(chēng)之為技術(shù)退步;或者技術(shù)進(jìn)步是指在商業(yè)銀行產(chǎn)出不變的條件下，隨著時(shí)間的推移商業(yè)銀行的成本在下降，相反的情況稱(chēng)之為技術(shù)退步。

盡管我國(guó)資本市場(chǎng)已有20年的歷史，但總體來(lái)說(shuō)我國(guó)目前的融資方式是以間接融資為主，商業(yè)銀行仍然是我國(guó)金融體系的主體。據(jù)《中國(guó)金融年鑒》報(bào)道，截至2010年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為953053億元，總負(fù)債為894731億元，所有者權(quán)益為58322億元。其中大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比例為64.84%，總負(fù)債占比為64.96%，所有者權(quán)益占比為63.06%.而2006－2009年大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比例分別為:67.53%，67.35%，65.57%，66.17%;總負(fù)債占比分別為:67.46%，67.6%，65.71%，66.41%;所有者權(quán)益占比分別為:68.96%，63.22%，63.38%，62.11%。這些指標(biāo)充分顯示，目前大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主體。因此，研究我國(guó)大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的成本非效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。大型商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行，中國(guó)建設(shè)銀行，中國(guó)銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，交通銀行。股份制商業(yè)銀行包括招商銀行，中國(guó)民生銀行，華夏銀行，中信銀行，廣東發(fā)展銀行，興業(yè)銀行，深圳發(fā)展銀行，上海浦東發(fā)展銀行，中國(guó)光大銀行，恒豐銀行，浙商銀行和渤海銀行?；谖覈?guó)十四家商業(yè)銀行1994－2010年的面板數(shù)據(jù)，本文運(yùn)用隨機(jī)前沿對(duì)數(shù)成本函數(shù)方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的成本非效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行實(shí)證分析，以期為我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理決策提供經(jīng)驗(yàn)支持。恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行由于在《中國(guó)金融年鑒》公布的數(shù)據(jù)時(shí)間較短不在本文的研究中。

二、文獻(xiàn)綜述

運(yùn)用隨機(jī)前沿方法研究商業(yè)銀行效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步的國(guó)外文獻(xiàn)主要有:S.karafolas和Mantakas［3］對(duì)希臘銀行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)所有銀行都存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，其中大銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)比小銀行顯著，不存在技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)。Y .Altunbas，E.P.M Gardener［4］研究了歐洲銀行的效率，發(fā)現(xiàn)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)普遍存在于小銀行，且銀行資產(chǎn)范圍在10－50億ECU，規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以使銀行成本節(jié)約5% －7%，而技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)普遍存在，可以平均節(jié)約銀行成本3%，銀行X非效率為20%－25%.Laura Cavallo ，S tefania P.S.Rossi［5］對(duì)歐洲(法國(guó)、德國(guó)、意大利、荷蘭、西班牙、英國(guó))銀行系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了研究，結(jié)果表明技術(shù)進(jìn)步可以提高銀行最優(yōu)規(guī)模，小銀行通過(guò)合并產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大銀行可以通過(guò)擴(kuò)展新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)。Atsushi Iimi［6］對(duì)巴基斯坦銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)及成本互補(bǔ)性進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)私人銀行的效率最高，公共銀行效率是最低的。John K.Ashton［7］運(yùn)用具有特定超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)率技術(shù)的不變效應(yīng)模型，采用“生產(chǎn)法”和“中介法”分析了英國(guó)零售銀行成本效率的特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)英國(guó)的零售銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì);而“生產(chǎn)法”計(jì)算出銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)幾乎比“中介法”計(jì)算出銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)小一倍。Ping－wen Lin［8］對(duì)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行合并的成本效率進(jìn)行了研究，得出的結(jié)論是:除1999年外，合并后商業(yè)銀行的平均成本非效率小于沒(méi)有合并時(shí)商業(yè)銀行平均成本非效率。而且商業(yè)銀行的成本非效率與銀行合并呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。Simon H.Kwan［9］對(duì)中國(guó)香港地區(qū)商業(yè)銀行的X效率進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)香港銀行的X非效率為16% －30%，大銀行的平均效率小于小銀行的平均效率。

國(guó)內(nèi)亦有學(xué)者運(yùn)用隨機(jī)前沿方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、成本效率及技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行研究。徐傳諶，等［10］分析了我國(guó)十四家商業(yè)銀行在1994－2000年期間的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，得出了絕大多數(shù)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，其中股份制商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)明顯低于國(guó)有銀行。陳敬學(xué)，等［11］對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行1994－2002年的規(guī)模效率進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模表現(xiàn)出非經(jīng)濟(jì)性，而股份制商業(yè)銀行卻表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)性。劉琛，等［12］對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行1996－2001年的效率進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)四大國(guó)有商業(yè)銀行的效率較低，上市銀行的效率較高，中國(guó)銀行業(yè)存在著輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，國(guó)有銀行顯著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，股份制銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。劉宗華，等［13］對(duì)1994－2001年商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)十四家銀行平均來(lái)說(shuō)不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，國(guó)有銀行平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)，股份制銀行平均規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，技術(shù)進(jìn)步對(duì)股份制銀行的影響大于國(guó)有商業(yè)銀行。遲國(guó)泰，等［14］評(píng)估了中國(guó)十四家商業(yè)銀行在1998－2003年間的成本效率狀況，發(fā)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行成本效率處于上升趨勢(shì)，股份制商業(yè)銀行則保持波動(dòng)攀升趨勢(shì)，貸款產(chǎn)出質(zhì)量對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的成本效率有明顯的負(fù)面影響。徐傳諶、齊樹(shù)天［15］研究了中國(guó)十四家商業(yè)銀行1996－2003年期間的X效率，結(jié)果表明:所有制改革產(chǎn)生了一定意義上的積極作用，而政府對(duì)于國(guó)有制商業(yè)銀行的挽救和調(diào)整在降低商業(yè)銀行的成本方面取得了不錯(cuò)的效果，中國(guó)商業(yè)銀行控制成本的能力顯然要好于其創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。任遠(yuǎn)，等［16］對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行1994－2003年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)四大商業(yè)銀行存在輕微的總體規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，而股份制商業(yè)銀行存在總體規(guī)模經(jīng)濟(jì);技術(shù)進(jìn)步對(duì)降低商業(yè)銀行成本具有顯著的作用。趙振全，等［17］研究了中國(guó)商業(yè)銀行1997－2005年的成本X效率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行成本X效率總體呈上升趨勢(shì)，國(guó)有銀行經(jīng)過(guò)改革后成本X效率顯著提高，股份制銀行總體上成本X效率高于國(guó)有銀行。李富有，等［18］研究了中國(guó)商業(yè)銀行1994－2008年的技術(shù)進(jìn)步，得出了股份制商業(yè)銀行的非中性技術(shù)進(jìn)步明顯好于國(guó)有商業(yè)銀行的非中性技術(shù)進(jìn)步的結(jié)論。

總之，國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行的成本效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步問(wèn)題分開(kāi)研究的文獻(xiàn)較多，而將我國(guó)商業(yè)銀行的成本效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步結(jié)合起來(lái)運(yùn)用同一模型進(jìn)行來(lái)實(shí)證分析的文獻(xiàn)相對(duì)較少。

三、模型、變量與數(shù)據(jù)

企業(yè)效率的研究方法主要有數(shù)據(jù)包絡(luò)分析和隨機(jī)前沿方法。兩種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析屬于確定性前沿分析方法，不需要設(shè)定函數(shù)，計(jì)算方便，但未考慮隨機(jī)誤差現(xiàn)象。隨機(jī)前沿方法考慮隨機(jī)誤差現(xiàn)象并假設(shè)非效率存在，需要設(shè)定函數(shù)且要對(duì)函數(shù)可行性進(jìn)行檢驗(yàn)，計(jì)算較為復(fù)雜。同時(shí)運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析需要先計(jì)算出效率，然后利用Tobit模型分析影響效率的因素，而隨機(jī)前沿方法可一次性估計(jì)出企業(yè)效率及影響企業(yè)非效率因素的系數(shù)。隨機(jī)前沿方法是假設(shè)企業(yè)有一個(gè)最大的產(chǎn)出邊界，企業(yè)的產(chǎn)出在最大邊界內(nèi)或邊界上;或者假設(shè)企業(yè)有一個(gè)最小的成本邊界，企業(yè)的成本在最小成本邊界上或邊界外。由于隨機(jī)前沿方法可一次性估計(jì)出商業(yè)銀行成本效率及影響商業(yè)銀行成本非效率因素的系數(shù)。因此本文運(yùn)用隨機(jī)前沿超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型對(duì)我國(guó)十四家商業(yè)銀行1994－2010年的成本非效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行實(shí)證分析。

與一般企業(yè)不同，商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣信用及金融服務(wù)的特殊企業(yè)，在對(duì)待商業(yè)銀行的存款是產(chǎn)出還是投入及銀行總成本包括的項(xiàng)目時(shí)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要采用“生產(chǎn)法”和“中介法”?！爸薪榉ā笔前焉虡I(yè)銀行看作信用中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的投入是資本、勞動(dòng)和各種存款，商業(yè)銀行的產(chǎn)出為貸款、投資和其他收入等，商業(yè)銀行的總成本包括利息成本和經(jīng)營(yíng)成本;而“生產(chǎn)法”是把商業(yè)銀行看作生產(chǎn)廠商，存款被看作一項(xiàng)產(chǎn)出，即商業(yè)銀行的總產(chǎn)出為貸款、投資和存款等，投入為資本和勞動(dòng)，商業(yè)銀行的總成本為經(jīng)營(yíng)管理成本(不包括利息成本)。由于我國(guó)商業(yè)銀行的各項(xiàng)存款占總資產(chǎn)的比例很高，屬于典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此本文采用“中介法”，將我國(guó)十四家商業(yè)銀行的存款看作投入。具體模型為:

模型(1)中TC表示商業(yè)銀行的總成本，TC等于利息成本加上經(jīng)營(yíng)管理成本;具體包括商業(yè)銀行的利息支出、手續(xù)費(fèi)支出、營(yíng)業(yè)支出和其他營(yíng)業(yè)支出，y1表示商業(yè)銀行的貸款總額，y2表示商業(yè)銀行的投資總額，y3表示商業(yè)銀行的非利息收入(包括手續(xù)費(fèi)、傭金和其他營(yíng)業(yè)收入)。一般而言，勞動(dòng)的價(jià)格應(yīng)為工人的各種貨幣收入除以工人人數(shù)，由于我國(guó)大部分商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有公布職工的工資和獎(jiǎng)金數(shù)據(jù)，本文用營(yíng)業(yè)費(fèi)用率來(lái)代替勞動(dòng)的價(jià)格(徐傳諶、齊樹(shù)天，2007)。p1表示存款的價(jià)格(利息支出除以存款總額)，p2表示資本的價(jià)格(用固定資產(chǎn)凈額加在建工程之和除以存款總額，考慮機(jī)會(huì)成本，須加上存款的價(jià)格)，p3表示營(yíng)業(yè)費(fèi)用率(營(yíng)業(yè)費(fèi)用除以存款總額，用以替代勞動(dòng)的價(jià)格)，t表示時(shí)間趨勢(shì)，衡量商業(yè)銀行的技術(shù)進(jìn)步狀況，ln表示自然對(duì)數(shù)。α0表示常數(shù)項(xiàng)，其余希臘字母分別表示待估參數(shù)，其中，αij= αjiβij= βji，v表示隨機(jī)干擾項(xiàng)，服從獨(dú)立同分布的正態(tài)分布N(0，σ2v)，并獨(dú)立于u，u反映非負(fù)的成本非效率，服從獨(dú)立的、截?cái)嘤诹愕恼龖B(tài)分布N(mi，σ2u)，成本非效率影響因素模型為:mi= δ0+ δ1D1+ δ2D2+ δ3D3，其中，D1、D2、D3分別表示商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、入世前后及上市前后三個(gè)虛擬變量。股份制商業(yè)銀行D1=1，否則D1=0;入世前D2=0，入世后D2=1;上市前D3=0，上市后D3=1。

根據(jù)效率理論，商業(yè)銀行的產(chǎn)出(利潤(rùn))效率等于實(shí)際產(chǎn)出(利潤(rùn))除以最大理論產(chǎn)出(利潤(rùn))，其值介于0和1之間。而商業(yè)銀行的成本效率(CE)等于實(shí)際成本除以最小理論成本(即CEit=exp(uit))，其值大于1，再減去1等于成本非效率。非效率越小，說(shuō)明企業(yè)成本的使用效率越高，反之，亦然。σ2=+，表示模型(1)的方差，γ =/(+)表示變差率，其值介于0到1之間。若γ=0則表明實(shí)際成本偏離前沿成本完全是由白噪聲引起的，γ值在0到1之間越大則說(shuō)明實(shí)際成本偏離前沿成本更多地由成本非效率引起的，若γ=1表明實(shí)際成本偏離前沿成本完全是由成本非效率引起的。

需要說(shuō)明的是 Frontier4.1(Colli，1996)程序計(jì)算出企業(yè)的生產(chǎn)效率介于0到1之間，說(shuō)明企業(yè)存在生產(chǎn)非效率，100%是企業(yè)生產(chǎn)效率的最大值。而計(jì)算出的成本效率是1到無(wú)限大，說(shuō)明企業(yè)的成本總是大于最小成本邊界，成本效率為100%是最理想的。成本效率大于1的部分屬于非效率。非效率越大，說(shuō)明企業(yè)成本的使用效率越低;反之，亦然。本文認(rèn)為用Frontier4.1程序計(jì)算出我國(guó)商業(yè)銀行的成本效率值，再求出其倒數(shù)來(lái)表示商業(yè)銀行的成本效率值(0到1之間)是不準(zhǔn)確的。本文通過(guò)該程序計(jì)算出的成本效率值再減去1可得出每家商業(yè)銀行的成本非效率。

(2)式中，SE表示商業(yè)銀行的總成本對(duì)其各產(chǎn)出的偏彈性之和，是衡量商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的指數(shù)。若SE小于1，表示商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì);若SE大于1表示商業(yè)銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì);SE等于1表示商業(yè)銀行既不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)也不存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，處于最優(yōu)產(chǎn)出的臨界點(diǎn)。

(3)式中，TP表示商業(yè)銀行的技術(shù)進(jìn)步率，當(dāng)小于0時(shí)，TP表示技術(shù)進(jìn)步，則降低商業(yè)銀行的成本，反之，當(dāng)TP大于0時(shí)，表示技術(shù)退步，導(dǎo)致商業(yè)銀行成本上升。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

由于部分股份制商業(yè)銀行成立初期沒(méi)有公布資產(chǎn)負(fù)債表、損益表。因此十四家商業(yè)銀行1994－2010年的相關(guān)數(shù)據(jù)是非平衡面板數(shù)據(jù)，所有數(shù)據(jù)作了相應(yīng)的價(jià)格指數(shù)調(diào)整。

運(yùn)用Frontier4.1計(jì)算機(jī)程序可一次性估計(jì)出模型(1)最大似然法下的全部參數(shù)和影響商業(yè)銀行成本非效率因素的系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、T檢驗(yàn)值以及成本效率。該程序中的成本效率等于實(shí)際成本除以最小理論成本，其結(jié)果都是大于1的，再統(tǒng)一減去1便得出我國(guó)十四家商業(yè)銀行1994－2010年的成本非效率。利用模型(1)最大似然法下的參數(shù)和公式(2)與(3)分別計(jì)算出我國(guó)十四家商業(yè)銀行1994—2010年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步率。表1顯示商業(yè)銀行成本函數(shù)模型的參數(shù)估計(jì)值;表2顯示中國(guó)十四家商業(yè)銀行1994－2010年成本非效率與排序;表3顯示我國(guó)商業(yè)銀行1994－2010年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)與排序。表4顯示我國(guó)商業(yè)銀行1994－2010年的技術(shù)進(jìn)步率與排序。

表1中大部分變量的系數(shù)的T檢驗(yàn)值在5%、1%水平上是統(tǒng)計(jì)顯著的。其中γ=0.7829，表明商業(yè)銀行實(shí)際成本偏離其前沿成本大部分是由非效率引起的，T檢驗(yàn)值為10.0088，統(tǒng)計(jì)上非常顯著，廣義似然比檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量LR=20.1058，大于自由度為5，顯著水平為0.005的臨界值15.968(參見(jiàn) Kodde and Palm［19］)，拒絕γ的零假設(shè)，說(shuō)明商業(yè)銀行對(duì)數(shù)成本模型顯著有效。

從表1商業(yè)銀行成本非效率的影響因素看，股份制銀行與它們的成本非效率呈負(fù)向關(guān)系，說(shuō)明股份制商業(yè)銀行的成本非效率小，而國(guó)有商業(yè)銀行的成本非效率總體上偏大，但T檢驗(yàn)值(－1.0438)不顯著。入世與成本非效率呈顯著的正向關(guān)系，T檢驗(yàn)值(2.0588)在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，說(shuō)明入世后我國(guó)商業(yè)銀行的成本非效率顯著增加，2006年后外資銀行全面經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的各項(xiàng)投入加大。銀行上市與其成本非效率呈負(fù)向關(guān)系，但T檢驗(yàn)值(－1.5899)不顯著，說(shuō)明商業(yè)銀行通過(guò)上市融資可以迅速擴(kuò)大資本金，同時(shí)必須公開(kāi)披露財(cái)務(wù)信息以接受市場(chǎng)的考驗(yàn)和投資者的監(jiān)督，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行資金使用效率的提高。

表1 商業(yè)銀行成本函數(shù)模型參數(shù)估計(jì)值

從表2我國(guó)十四家商業(yè)銀行樣本期的平均成本非效率看，招商銀行的成本非效率最低，浦發(fā)銀行的成本非效率次之，中國(guó)銀行的成本非效率排名第三。廣發(fā)銀行的成本非效率最大，農(nóng)業(yè)銀行的成本非效率次之，中信銀行排名十二。工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行的成本非效率排名依次為第八、第九和第十。民生銀行、光大銀行、深發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行的成本非效率排名依次為第四、第五、第六、第七，第十一。大型商業(yè)銀行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行及交通銀行)樣本期的平均成本非效率(13.61%)大于九家股份制商業(yè)銀行樣本期的平均成本非效率(13.18%)。

從表2的時(shí)間序列來(lái)看，入市前我國(guó)十四家商業(yè)銀行的成本非效率比較低，1994－2000年十四家商業(yè)銀行的平均成本非效率處于相對(duì)平穩(wěn)期(3.53% －3.91%);2002－2006年期間我國(guó)十四家商業(yè)銀行的成本非效率上升的幅度較大，可能的原因是由于入世促使銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，我國(guó)商業(yè)銀行處在調(diào)整期導(dǎo)致其成本短期上升。2001－2005年十四家商業(yè)銀行的平均成本非效率從6.49%上升到33.28%又下降到11.24%。2007－2010年期間十四家商業(yè)銀行的平均成本非效率總體上有所下降，十四家商業(yè)銀行的平均成本非效率從21.45%降低到15.53%，意味著我國(guó)商業(yè)銀行的資金使用效率總體上有所提高。

從表3可以看出，招商銀行在樣本期只有兩年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)略微小于1，其余年份的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別大于1，說(shuō)明招商銀行總體上處于輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，。廣發(fā)銀行在樣本期有五年略微小于1呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，其余年份的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)略微大于1.樣本期的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的臨界點(diǎn)。民生銀行在樣本期有五年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)略微大于1，呈現(xiàn)輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。其余十年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)略微小于1，呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。農(nóng)業(yè)銀行和中信銀行樣本期的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別有六年和三年大于1呈現(xiàn)出輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，其余年份分別呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。華夏銀行和光大銀行樣本期的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別小于1，呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

從樣本期平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)來(lái)看，交通銀行、建設(shè)銀行、民生銀行及廣發(fā)銀行處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的臨界點(diǎn)上，其產(chǎn)出規(guī)模呈現(xiàn)出最優(yōu)狀態(tài);農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行、深發(fā)銀行、興業(yè)銀行及中國(guó)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別小于1，呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。其中農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行及華夏銀行通過(guò)擴(kuò)大其產(chǎn)出規(guī)模降低成本的空間較大;光大銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行、深發(fā)銀行及興業(yè)銀行通過(guò)擴(kuò)大其產(chǎn)出規(guī)模降低成本的空間次之，中國(guó)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)基本接近1，通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)出規(guī)模降低成本的空間已經(jīng)很小。大型商業(yè)銀行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及交通銀行)樣本期的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)(0.9876)略微大于九家股份制商業(yè)銀行樣本期的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)(0.9866)，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面差距不大。

從樣本期中十四家商業(yè)銀行的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)來(lái)看，1994－2004年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別小于1(0.9554－0.9939)，呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。2005 －2010年除2006(0.9660)外其他年份的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)分別大于1(1.0021－1.0168)，呈現(xiàn)出輕微的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。

從表4可以看出，十四家商業(yè)銀行中只有民生銀行和招商銀行在整個(gè)樣本期呈現(xiàn)出技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象，即這兩家商業(yè)銀行的總成本每年在不同程度的降低。建設(shè)銀行在1997、1998兩年出現(xiàn)技術(shù)退步現(xiàn)象，表現(xiàn)為銀行總成本的增加，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。興業(yè)銀行除了2010年外，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。光大銀行樣本期七年出現(xiàn)技術(shù)退步，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。廣發(fā)銀行、華夏銀行樣本期內(nèi)五年出現(xiàn)技術(shù)退步，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。工商銀行、中國(guó)銀行及農(nóng)業(yè)銀行樣本期內(nèi)四年出現(xiàn)技術(shù)退步，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。交通銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)銀行及中信銀行樣本期內(nèi)三年出現(xiàn)技術(shù)退步，其余年份呈現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。從樣本期的平均技術(shù)進(jìn)步率來(lái)看，民生銀行、招商銀行、建設(shè)銀行及興業(yè)銀行位居前四位，農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行及中國(guó)銀行位居后四位。

從樣本期十四家商業(yè)銀行的平均技術(shù)進(jìn)步率看，1994－1997出現(xiàn)技術(shù)退步與技術(shù)進(jìn)步的交替狀態(tài)。1998－2002年是銀行技術(shù)進(jìn)步率的遞增時(shí)期(－0.07639到－0.1333)，意味著商業(yè)銀行成本的降低幅度從1998年的7.639%到2002年的13.33%。2003－2005年的技術(shù)進(jìn)步率即平均成本下降率大約為11%，2006年的平均成本下降率為2.762%，2007－2010年分別呈現(xiàn)出技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)，但技術(shù)進(jìn)步的幅度總體上下降，2007年的成本下降率為7.3%，2010年的成本下降率為1.68%.大型商業(yè)銀行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行及交通銀行)樣本期的平均技術(shù)進(jìn)步率為 －0.0594，意味著平均成本降低5.94%;九家股份制商業(yè)銀行樣本期的平均技術(shù)進(jìn)步率為－0.0695.意味著平均成本降低 6.95%。

平均來(lái)看商業(yè)銀行追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本的空間很小，在平均成本非效率和技術(shù)進(jìn)步率方面各銀行存在較大的差異。因此，降低成本非效率和促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步是提高商業(yè)銀行效率和盈利能力的主要途經(jīng)。

表3 十四家商業(yè)銀行1994－2010年的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)及排序

表4 十四家商業(yè)銀行1994－2010年的技術(shù)進(jìn)步率及排序

五、結(jié) 論

本文運(yùn)用隨機(jī)前沿對(duì)數(shù)成本函數(shù)方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行1994－2010年的成本非效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行了實(shí)證分析，得出以下結(jié)論:

1.股份制商業(yè)銀行樣本期的平均成本非效率小于大型商業(yè)銀行樣本期的平均成本非效率;樣本期平均成本非效率最小的是招商銀行，浦發(fā)銀行次之。樣本期平均成本非效率最大的是廣發(fā)銀行，農(nóng)業(yè)銀行次之。

2.股份制商業(yè)銀行樣本期的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)略微小于大型商業(yè)銀行樣本期的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面差距不大。招商銀行和廣發(fā)銀行的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)進(jìn)入臨界點(diǎn)，其產(chǎn)出規(guī)?；具_(dá)到最優(yōu)，農(nóng)業(yè)銀行和中信銀行的平均規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)較小，通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)出規(guī)模降低成本的空間較大。

3.平均來(lái)看，所有商業(yè)銀行都呈現(xiàn)出技術(shù)進(jìn)步現(xiàn)象。股份制商業(yè)銀行樣本期的平均技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)明顯好于大型商業(yè)銀行樣本期的平均技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)。技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致成本下降幅度最大的是民生銀行，招商銀行次之，農(nóng)業(yè)銀行成本下降的幅度最小。

4.總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)出規(guī)模實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)降低成本的空間很小。今后要提高我國(guó)商業(yè)銀行效率的有效途徑是:既要降低商業(yè)銀行的成本非效率又要提高商業(yè)銀行的技術(shù)進(jìn)步率。實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行由主要追求規(guī)模效率向追求X效率的轉(zhuǎn)變，將制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新作為工作的重點(diǎn)。完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立充滿(mǎn)活力的激勵(lì)約束機(jī)制。加大研發(fā)和技術(shù)投入力度，建立學(xué)習(xí)型組織，提高員工的學(xué)習(xí)效應(yīng)，不斷提高商業(yè)銀行的X效率和技術(shù)進(jìn)步率。

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