2013年4月16日，對于歐洲碳排放市場來說是一個“黑色星期二”。這一天，歐洲議會以334票對315票，否決了被稱為歐洲碳排放市場“救命稻草”的折量拍賣（Backloading）措施。投票結(jié)果傳出后，歐盟的碳排放配額價格暴跌超過40%，每噸價格跌至2.63歐元的歷史低位。

歐洲碳排放交易相關(guān)專業(yè)人士，以及《金融時報》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》等媒體紛紛發(fā)表評論，表示：歐委會制定的折量拍賣措施，可以從供應(yīng)過剩的碳交易市場中臨時撤出9億噸碳氧化物的排放配額；措施的被否，可能將使歐盟碳排放額度的價格在今后7年內(nèi)停留在每噸3歐元左右；價格低廉的碳排放權(quán)，使污染嚴(yán)重的煤炭更具吸引力，將使通過保持較高碳排放權(quán)價格促進(jìn)減排的政策理念受到重挫。

國際能源署（IEA）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Fatih Birol對折量拍賣被否做出如下判斷：“歐洲是開啟這一努力（通過對碳排放定價來抗擊氣候變化的全球努力）的地區(qū)，世界（也許會進(jìn)行一些修改）不得不效仿此舉。如果歐盟表示這項努力行不通，那不僅將是歐洲的損失，也將是大家的損失?！睔W洲議會的這一投票結(jié)果，勢必會對全球碳交易市場產(chǎn)生巨大的沖擊。

隨著業(yè)界對歐洲議會投票結(jié)果爭議之聲的不斷增大，我們的思緒回到了歐洲議會投票前的一個星期。那時，深圳碳交易考察團(tuán)正在歐洲考察交流學(xué)習(xí)EU-ETS的做法與經(jīng)驗(yàn)。此次考察走訪了位于比利時、德國和法國三個國家的10個機(jī)構(gòu)，參加了德國環(huán)境部組織的“全球ETS高級別會議”，與30多位專家學(xué)者及ETSI作人員進(jìn)行了廣泛深入的交流，對EU-ETS的減排成效、組織架構(gòu)、推進(jìn)措施和面臨困難有了新的認(rèn)識，獲得了大量第一手資料。

一、EU-ETS取得了顯著成效

自2005年以來，EU-ETS已運(yùn)行了兩個階段。運(yùn)行的情況和效果如何，成為深圳碳交易考察團(tuán)（以下簡稱sz）最關(guān)心的問題，也成為向歐洲專家學(xué)者及ETSI作人員（以下簡稱EU）提問最多的一個問題。

SZ：如何評價前兩階段EU-ETS的成效？

EU：碳交易對于全球來說是一個新生事物。經(jīng)過7年的探索與實(shí)踐，EU-ETS形成了較完整的法律體系和碳市場框架，建立了分國別、部門及政府與企業(yè)相互協(xié)調(diào)的機(jī)制，對歐盟碳減排發(fā)揮了重要作用。

關(guān)于EU-ETS的運(yùn)行成效，可從以下幾組數(shù)字得到印證：

從覆蓋范圍看，EU-ETS是世界上首個多國參與的排放交易體系，覆蓋了歐盟27個成員國和3個與歐盟有密切聯(lián)系的歐洲國家，包括了約11000個主要能源消費(fèi)和排放行業(yè)的設(shè)施。

從減排效果看，EU-ETS涵蓋了歐盟溫室氣體排放量的40%；第一階段共分配配額63.2億噸，第二階段共分配配額約100億噸；第二階段結(jié)束后，加A-EU-ETS體系設(shè)施的實(shí)際排放量，從2005年的20.1億噸下降至2012年的17.9億噸，下降幅度為11.3%，超額完成碳減排目標(biāo)4.8個百分點(diǎn)。

從國家層面來看，德國碳排放占?xì)W盟碳排放的20%以上。德國第一階段共分配配額14.9億噸，第二階段共分配配額約20.1億噸；全國在2011年的實(shí)際溫室氣體排放就已超額完成碳減排目標(biāo)1.4個百分點(diǎn)。

從交易量來看，自2005年以來，EU-ETS市場交易量和交易額不斷上升，第一階段交易量從最初的3.2億噸上升至第三年的20.6億噸；三年交易量總額占全球碳交易量的64.1%。第二階段交易量從30.9億噸上升至2011年的80.8億噸，4年交易量總額占全球交易量的75.7%，2011年當(dāng)年交易量占全球交易量達(dá)到78.6%。2011年，EU-ETS現(xiàn)貨交易額達(dá)12億美元，期貨交易額達(dá)1300億美元，期權(quán)交易額達(dá)142億美元。

由此可見，盡管EU-ETS還有許多需要完善的地方，但取得的成效還是顯著的。

EU-ETs能夠建立并取得如此成效，需要EU-ETS參與國的共同努力。深圳考察團(tuán)就歐盟如何取得共識，形成合力，與歐盟專家進(jìn)行了深入討論。

SZ：EU-ETS是一種減排責(zé)任的體現(xiàn)，能取得如此的成效需要?dú)W盟與各國、各國與企業(yè)達(dá)成共識，請問EU-ETS是如何形成這種共識的？

參與EU-ETs全程談判的德國生態(tài)研究所專家——Hans-Joaehim Ziesing博士，概要回顧了EU-ETS的建立過程，他認(rèn)為其中兩個因素至關(guān)重要：

一個是明確歐洲的責(zé)任及長期發(fā)展利益。過去10多年，全球氣候變化已經(jīng)從全球科學(xué)界關(guān)注的學(xué)術(shù)問題，迅速成為政界、商界及社會各界廣泛關(guān)注的重要問題之一。溫室氣體的減排是應(yīng)對全球氣候變化的重要手段。從1850～2005年的歷史累計排放看，歐盟27國排放量占全球總排放的比例約為26.9%。歐盟及各國在廣泛討論研究的基礎(chǔ)上，形成了對過去排放和未來排放承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的共識。更進(jìn)一步說，歐盟已認(rèn)識到，全球系統(tǒng)無節(jié)制地發(fā)展，最終將向其極限增長，并不可避免地陷于惡性循環(huán)之中。

另一個是選擇一個簡捷、清晰、易于為多方參與者廣泛接受的方法。在EU-ETS體系建立初期我們曾經(jīng)進(jìn)行多種方法的選擇，但最終選擇了基于歷史排放的“祖父制”分配法。它劃定行業(yè)或企業(yè)的歷史排放基準(zhǔn)，根據(jù)排放基準(zhǔn)分配許可。這一方法的主要特點(diǎn)是保證了企業(yè)的既得利益，并且便于考核、易于監(jiān)管，故有利于快速推廣。同時，這種方法有利于保持代際分配的一致性，使企業(yè)的持續(xù)性生產(chǎn)不會受到影響，從而使其得到絕大多數(shù)行業(yè)、企業(yè)及國家的支持，使二氧化碳減排實(shí)施的可行性大大增強(qiáng)。

由此看來，歐盟各國對碳減排的態(tài)度，尤其是易于被廣泛接受的“祖父制”分配法，為EU-ETS的快速建立提供了先決條件，也為其快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

二、嚴(yán)密的交易規(guī)程與監(jiān)管

EU-ETS作為全球最大的交易市場，其交易量和交易額均為全球第一。面對如此大規(guī)模的交易，EU-ETS是如何管理從而保證交易順利進(jìn)行的？帶著疑問，我們走訪了歐洲能源交易所（EEX）。EEX位于德國萊比錫市，“萊比錫”在當(dāng)?shù)毓耪Z中的意思是“種有菩提樹的地方”。這個名字，讓我們在綠色而浪漫的臆想中開始了座談。

SZ：EEX的交易規(guī)則和流程如何？是否和EU-ETS其他交易所相同？

EEX：目前，歐盟有荷蘭Climex交易所、歐洲氣候交易所（ECX）、歐洲能源交易所（EEX）、奧地利能源交易所（EXAA）、北歐電力交易所（Nordpool）、法國BlueNext交易所等8個碳交易中心。各交易所在交易規(guī)則上各有特色，主要表現(xiàn)在交易物的性質(zhì)、交割期等方面（見表1）。

但各個交易所的交易流程基本相似，以EEX為例：

首先交易實(shí)行會員制，交易雙方必須都是EEX的會員。然后買方和賣方分別在交易所系統(tǒng)的客戶端提交買賣的申請，稱為掛單，申請內(nèi)容包括數(shù)量和價格。交易系統(tǒng)收到買賣雙方的掛單后，在系統(tǒng)里進(jìn)行連續(xù)性的價格和數(shù)量匹配，匹配成功的實(shí)現(xiàn)成交，由交易系統(tǒng)通知買賣雙方成交數(shù)量和價格。

成交后，EEX下屬的歐洲商品清算公司為買賣雙方進(jìn)行清算。買賣雙方成為交易所會員時，已經(jīng)在清算公司里指定了清算會員，開立了相關(guān)資金賬戶。買方方面，清算會員通過歐洲商品清算公司提供的清算系統(tǒng)，將買方資金從買方在清算公司的賬戶劃拔到賣方在清算公司的賬戶，完成資金的支付。賣方方面，交易所的交易系統(tǒng)在交易當(dāng)日結(jié)束后對每日交易進(jìn)行交付，由德國的國家注冊登記簿將賣方賬戶中的配額劃拔到買方賬戶中，完成配額的交付。

SZ：針對碳交易，你們的監(jiān)管體制和監(jiān)管流程是如何設(shè)計的？

EU：在內(nèi)部，EEX設(shè)立專門的監(jiān)察部門對公司業(yè)務(wù)進(jìn)行的監(jiān)督。在外部，EEX與眾多官方機(jī)構(gòu)保持監(jiān)督合作，其中比較重要的包括薩克森州（EEX所在的州）專門負(fù)責(zé)交易所監(jiān)管的機(jī)構(gòu)——薩克森州經(jīng)濟(jì)事務(wù)、勞務(wù)和運(yùn)輸部。此外，EEX與德國以外的其他歐盟國家和美國的金融監(jiān)管當(dāng)局也保持密切聯(lián)系。

薩克森州經(jīng)濟(jì)事務(wù)、勞務(wù)和運(yùn)輸部在EEX內(nèi)部設(shè)立專門的監(jiān)察部門，派駐監(jiān)察人員，工資由EEX支付，但人事不受EEX的領(lǐng)導(dǎo)。監(jiān)察人員除擔(dān)負(fù)監(jiān)察工作以外，不承擔(dān)其他工作；他們擁有很大的權(quán)力，有權(quán)獲取EEX本身、EEX會員和交易獲益方的數(shù)據(jù)；但是他們沒有制裁權(quán)力，必須將監(jiān)察結(jié)果報送給專門的制裁委員會、德國聯(lián)邦金融局、德國聯(lián)邦交易所委員會等機(jī)構(gòu)。

監(jiān)察人員主要對交易價格和交易量上發(fā)生的大的異常波動進(jìn)行監(jiān)察，在發(fā)現(xiàn)價格和量上的異常波動時，首先和EEX內(nèi)部的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行溝通，了解相關(guān)情況，如果不能取得合理解釋，監(jiān)察人員將通過電話聯(lián)系異常交易的參與方，如果還是無法得取滿意回復(fù)，監(jiān)察人員將通過書面方式要求異常交易的參與方提供相關(guān)資料和信息。監(jiān)察人員將監(jiān)察的結(jié)果向相關(guān)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行報告，如有必要，還將向制裁委員會提交報告或向刑事檢控部門提交報告。

隨后，在EEX培訓(xùn)部高級專家Ekkehard Will的帶領(lǐng)下，我們進(jìn)入了交易操作間參觀。幾個交易員正在電腦前，敲打鍵盤，進(jìn)行著交易操作?？疾靾F(tuán)的成員開玩笑地問：我們是否也可以成為EEX的交易員？

Mr.Ekkehard Will微笑著搖了搖頭，說：并不是任何人都可以直接進(jìn)行交易的。EEX對交易員是有資格要求的，交易員必須參加交易所的培訓(xùn)才能取得在EEX交易的資格。這些培訓(xùn)是收費(fèi)的，標(biāo)準(zhǔn)在400歐元至2500歐元之間。這種交易員資格也不是歐洲統(tǒng)一的。是EEX自行設(shè)定并認(rèn)可的。

EEX為碳交易提供了一個擁有大量交易參與者和集中流動性的平臺，自動化程度極高的電子交易與結(jié)算程序，使碳交易擁有了簡便、快捷和跨區(qū)域的操作屬性，接受過專業(yè)培訓(xùn)的交易員和多層次的監(jiān)管體系降低了交易的風(fēng)險。

通過座談，我們發(fā)現(xiàn)交易所的職責(zé)核心是防止出現(xiàn)市場操控，對交易者進(jìn)行核實(shí)，保證交易的持續(xù)性和準(zhǔn)確性。此外，我們還得知EEX的交易產(chǎn)品其實(shí)是以電力交易為主，碳交易只是其業(yè)務(wù)的很小一部分；從某種意義上來說，碳交易是EEX能源交易平臺的功能擴(kuò)展。利用現(xiàn)有交易平臺，通過功能擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)碳交易平臺建立的做法值得借鑒。

三、全過程的MRV

EEX站在交易所的層面介紹了交易的監(jiān)管，這只是ETs中的一個環(huán)節(jié)。為進(jìn)一步了解ETS整個體系的管理過程和方法，我們走訪了德國環(huán)保部和德國排放貿(mào)易局。

SZ：德國碳交易管理架構(gòu)是如何設(shè)置的？

EU：德國按照環(huán)境部、聯(lián)邦環(huán)保署和排放貿(mào)易管理局的三級體制對ETS進(jìn)行管理。德國環(huán)保部主要負(fù)責(zé)宏觀層面的政策制定、法規(guī)起草與其他部委的協(xié)調(diào)以及與歐盟內(nèi)部和國際方面的合作，并對聯(lián)邦環(huán)保署和排放貿(mào)易局進(jìn)行專業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦環(huán)保署負(fù)責(zé)技術(shù)數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)的制定與分析；其下設(shè)的排放貿(mào)易局主要負(fù)責(zé)碳交易的技術(shù)實(shí)施，即在各州確定各設(shè)備碳排放歸屬的基礎(chǔ)上，負(fù)責(zé)配額的分配、登記、監(jiān)控和處罰，具體涵蓋溫室氣體排放權(quán)限實(shí)施法案的實(shí)施、企業(yè)年度排放報告的指導(dǎo)和審核等工作。除此之外，為了讓與碳交易相關(guān)的所有社會團(tuán)體參與進(jìn)來，德國還成立了“碳交易工作組”。工作組由企業(yè)、協(xié)會、環(huán)境領(lǐng)域的非政府組織、工會、黨團(tuán)、聯(lián)邦州和聯(lián)邦機(jī)關(guān)的約70名代表組成，負(fù)責(zé)對碳交易的管理和監(jiān)督提出合理化建議。

SZ：據(jù)了解，德國有400多家企業(yè)的2000多個裝置被納入碳交易范圍。你們是如何確保管理的有效性和可查性的？

EU：為進(jìn)行有效的管理，國家立法要求擁有裝置的企業(yè)每年要編制“監(jiān)測計劃”和“年度排放報告”。

監(jiān)測計劃是企業(yè)編制的年度減排計劃。內(nèi)容包括：納入減排計劃的設(shè)施名稱和數(shù)量、排放的氣體種類和排放量、檢測采取的措施和方法以及企業(yè)內(nèi)部檢測機(jī)構(gòu)組織框架。年度減排計劃編制完之后，提交給排放貿(mào)易局審查；符合要求的，由排放貿(mào)易局批準(zhǔn)，并由企業(yè)進(jìn)行落實(shí)；不符合要求的，排放貿(mào)易局可以要求企業(yè)進(jìn)行調(diào)整和修改。

年度排放報告是對監(jiān)測計劃落實(shí)情況的反映。企業(yè)根據(jù)監(jiān)測計劃，對裝置的減排量進(jìn)行檢測，并起草年度排放報告。報告提交給排放貿(mào)易局后，貿(mào)易局再將報告轉(zhuǎn)送給由專家組成的獨(dú)立第三方進(jìn)行審核。對于年度報告中存在的疑點(diǎn)，排放貿(mào)易局可以要求企業(yè)進(jìn)行解釋，解釋不合理，將請企業(yè)對裝置進(jìn)行重新檢測，并重新提交報告。報告審核通過后，企業(yè)進(jìn)行碳配額履約。排放貿(mào)易局會對企業(yè)出售的配額證書進(jìn)行檢查，對錯誤的或者不完整的出售行為以及超額排放的行為進(jìn)行處罰。整個過程類似一個封閉的圓環(huán)，不停重復(fù)和循環(huán)（見圖2）。

德國對ETS的監(jiān)管，從年度的計劃開始，到年度的排放報告結(jié)束，貫穿于配額的分配、交易和履約全過程。全面實(shí)現(xiàn)了可監(jiān)測（Monitoring）、可報告（Keporting）、可核查（Verification）的管理原則（見圖3）。

目前，排放貿(mào)易局共有140多員工，平均每個員工要對3家企業(yè)。每年12月底之前，企業(yè)將會提交下一年的監(jiān)測計劃；每年3月底，企業(yè)將會提交上一年的年度排放報告。這是排放貿(mào)易局最忙碌的兩個時間段。但是，忙碌并不能喪失嚴(yán)謹(jǐn)。每份監(jiān)測計劃和年度報告都要由至少5個負(fù)責(zé)人全部同意，才能通過審核。

SZ：這種貫穿全程的MRV如何保證上報數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可信性？

EU：為增強(qiáng)企業(yè)上報數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可信性，現(xiàn)行的MRV經(jīng)歷了三個階段和兩次改進(jìn)。第一階段是企業(yè)上報數(shù)據(jù)，排放貿(mào)易局工作人員進(jìn)行核查。第二階段是由“排放貿(mào)易局工作人員進(jìn)行核查”，改進(jìn)為“個人專家或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查”；第三階段是由“個人專家核查或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查”，改進(jìn)為“由被認(rèn)可的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查，碳交易主管部門核實(shí)檢查的做法”。經(jīng)過兩次改進(jìn)，MRV管理更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。

目前，歐盟采用國際通行的認(rèn)可手段對核查機(jī)構(gòu)的能力進(jìn)行確認(rèn)并認(rèn)可。每個國家有一個國家的認(rèn)可中心，負(fù)責(zé)本國核查機(jī)構(gòu)的核查資格的認(rèn)可工作，規(guī)范核查機(jī)構(gòu)的管理標(biāo)準(zhǔn)，并對核查機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。國家認(rèn)可機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行同行評審，相互承認(rèn)認(rèn)可結(jié)果。

對于認(rèn)可機(jī)構(gòu)和核查機(jī)構(gòu)，歐盟采用規(guī)范統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理和認(rèn)可。具體來說，就是采用《合格評定認(rèn)可機(jī)構(gòu)的一般要求》對認(rèn)可機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理；采用《溫室氣體審定和核證機(jī)構(gòu)要求》對核查機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)可管理。

在考察團(tuán)出訪歐洲之前，我們一直認(rèn)為MRV是事后的。德國環(huán)保部和德國排放貿(mào)易局相關(guān)專家的介紹，改變了我們的認(rèn)識。EU-ETs這種事前、事中、事后全過程MRV的監(jiān)管模式，對于我國構(gòu)建碳交易體系具有十分重要的借鑒意義?！翱珊瞬椤睂⑹俏覈冀灰左w系順利運(yùn)行的關(guān)鍵要素之一。

四、注冊登記簿是EU-ETS之心

在介紹德國對碳排放的監(jiān)管模式和流程后，德國排放貿(mào)易局中央注冊處的Dr.Thomas Schutz開始了他的介紹內(nèi)容。PPT第一頁的正中一顆紅心躍然而出，在紅心的正上方寫著一句話“The registry is theHEART of the Emissions Trading System”。

EU：為了履行《京都議定書》的減排目標(biāo)，并追蹤記錄每筆碳排放指標(biāo)EUA的交易情況，在EU-ETS第一階段和第二階段，歐盟要求所有成員國都設(shè)立一個全國性的注冊平臺，同時在歐盟的層面上也設(shè)立了一個獨(dú)立的注冊平臺。

這些注冊平臺需要確保所有在《京都議定書》下的減排指標(biāo)，和歐盟EU-ETS指標(biāo)交易的準(zhǔn)確記錄。公司和個人都可以在歐盟任何一個成員國的注冊平臺上開設(shè)賬戶。如果一家比利時的公司從一家德國的公司購買了一定數(shù)量的EUA，那么德國的國家注冊平臺，就需要從歐盟決議最初分配給德國的年排放總量中，劃出相應(yīng)的數(shù)量轉(zhuǎn)移給比利時的國家注冊平臺。

成員國每年2月底會遵照最終確認(rèn)的分配決定來簽發(fā)排放許可，管理國家的登記冊，收集經(jīng)過核查的排放資料等。每個國家還必須向歐盟委員會遞交這方面的年度報告。有減排任務(wù)的企業(yè)則需要監(jiān)測和記錄其自身的溫室氣體排放。每年，公司必須出具年度排放報告，并由第三方機(jī)構(gòu)核查；在每年的4月30目前應(yīng)當(dāng)把他們上一年被允許排放的二氧化碳總量對應(yīng)的EUA數(shù)量上繳給本國的注冊平臺。如果企業(yè)無法上交足夠數(shù)量的EUA，他們就要接受處罰。

現(xiàn)在的內(nèi)容又回到剛才國家對EU-ETS監(jiān)管的內(nèi)容了，所以剛才那個國家監(jiān)管的環(huán)狀流程圖（見圖2）的中間應(yīng)該加上注冊登記這顆“紅心”，以保證同一筆碳配額不被多次交易，并防止碳配額交易后交易行為不被落實(shí)的情況發(fā)生。

說到這里，Dr.Thomas Sch u tz的介紹被考察團(tuán)的提問打斷了。

SZ：EU-ETS進(jìn)行了這么多年有沒有交易行為不被落實(shí)的情況發(fā)生？

Dr.Thomas Sch ti tz聽后，笑著說：再嚴(yán)密的體系也會有其薄弱的地方，EU-ETS交易體系也不例外。我先給大家講一個關(guān)于騙稅的現(xiàn)象：近年來，EU-ETS中經(jīng)常出現(xiàn)這樣的情況，一家本地公司將進(jìn)口的碳配額賣給其他國內(nèi)公司并收取增值稅費(fèi)，但隨后這家出售碳配額的本地公司便消失不見，該交予稅務(wù)部門的稅費(fèi)也不知下落。僅2009年初到2010年8月間，欺詐貿(mào)易商就給這些歐洲納稅企業(yè)造成了50億歐元的損失。如果仔細(xì)盤查2005—2012年中的騙稅事件，估計損失巨大的金額將會令人吃驚。針對這些交易行為不落實(shí)的情況，EU-ETS也在采取相應(yīng)措施積極應(yīng)對。

隨后，Dr.Thomas sch u tz介紹了EU-ETS注冊登記簿與國際碳配額登記處的關(guān)系。他說：2008年，歐盟委員會及其成員國和聯(lián)合國氣候變化公約委員會，已經(jīng)成功完成了所有聯(lián)合國國際碳配額登記處的連接測試，實(shí)現(xiàn)了CITL和聯(lián)合國國際交易日志ITL的對接。企業(yè)在EU-ETS內(nèi)外的配額數(shù)量、交易都可以在聯(lián)合國國際碳配額登記處得到反映（見圖4）。

為了迎接EU-ETS第三階段的到來，從2012年1月開始，歐盟的注冊登記架構(gòu)發(fā)生了變化，歐盟各成員國的注冊平臺將統(tǒng)一組建形成一個新的聯(lián)合注冊平臺，原有的全球碳交易注冊平臺架構(gòu)也會發(fā)生相應(yīng)調(diào)整（見圖5）。聯(lián)合注冊平臺設(shè)置于布魯塞爾，這就是為何歐盟各國注冊平臺管理機(jī)構(gòu)每個月都要在布魯塞爾開會的原因了。

注冊登記薄反映了EU-ETS參與者擁有的配額量、用于交易的配額量、履約的配額量的基本情況，是配額分配、交易和削減的基礎(chǔ)，也是碳交易體系運(yùn)行和監(jiān)管的根本。與此同時，一個國家注冊登記簿與國際注冊平臺的互通，是這個國家碳交易市場能否參與國際碳交易的前提。因此，在設(shè)立碳交易體系過程中應(yīng)給予其足夠的重視。

五、BAU模式下的配額分配

注冊登記薄是配額認(rèn)證的核心，交易所是配額流轉(zhuǎn)的平臺，國家或機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是針對配額交易、配額履約等情況進(jìn)行的全程監(jiān)管，因此EU-ETS運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)在于配額的分配。雖然，前面的訪談已經(jīng)指出了EU-ETS是按照“祖父制”的方法進(jìn)行配額分配的，但對其具體的操作方法我們?nèi)愿械胶闷妗?/p>

SZ：EU-ETS的碳配額分配是如何操作的？

EU：EU-ETS第一、二階段主要是免費(fèi)分配。分配過程簡單地說，可分為“由下至上”和“由上至下”兩個過程。

“由下至上”的過程是：擁有裝置的企業(yè)，按照國家碳排放管理機(jī)構(gòu)的要求，填報裝置的歷史排放情況表。國家碳排放管理機(jī)構(gòu)根據(jù)具體的數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、統(tǒng)計與分析，形成本國的減排計劃（NAP），提交歐盟委員會。各國排放總量的限制和國內(nèi)受排放體系管轄的設(shè)施得到的EUA的數(shù)量，是由各國自己決定的，NAP必須對相關(guān)的信息進(jìn)行詳細(xì)說明。歐盟委員會對這些NAP做出評價后，以決定其是否符合EU-ETS規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。不符合標(biāo)準(zhǔn)的NAP，需重新制定。

“由上至下”的過程是：針對各國的NAP，歐盟委員會會對其配額進(jìn)行調(diào)整，比如：第一階段歐盟削減了國家NAP報上來的2.2億噸排放量；第二階段歐盟批準(zhǔn)通過的分配方案，比各成員國提交的方案減少了10.4%的配額數(shù)量。各國碳排放管理機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)歐盟調(diào)整和審核通過后的NAP，再將配額分配至各個裝置，并發(fā)放配額證書。

SZ：企業(yè)報來的數(shù)據(jù)可以用“海量”形容，各國和歐盟是如何確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性呢？

EU：從第一階段和第二階段的實(shí)踐來看，在對數(shù)據(jù)的核查方面，歐盟的確走過彎路，出現(xiàn)過很多企業(yè)報大數(shù)的現(xiàn)象。為了避免這種現(xiàn)象，我們的核查方法不斷改進(jìn)。

第一種改進(jìn)就是引入第三方評估機(jī)構(gòu)。即核定排放配額時，由第三方機(jī)構(gòu)對每個裝置進(jìn)行排放檢測并出具相關(guān)報告。報告包括對溫室氣體排放源的描述，并標(biāo)出具體排放量，報告還要對具體監(jiān)測方法和頻率進(jìn)行說明標(biāo)注，還需附帶裝置排放清單、活動數(shù)據(jù)、排放因素、轉(zhuǎn)換系數(shù)以及數(shù)據(jù)采集、處理、控制和說明活動的程序描述等內(nèi)容。

第二種就是引入基準(zhǔn)法。同類型、同規(guī)模裝置的碳排放是有一個大致標(biāo)準(zhǔn)的，同類型的裝置生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所產(chǎn)生的碳排放大致是固定的。由此，我們請專業(yè)機(jī)構(gòu)對裝置的歷史排放數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出了裝置的排放標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)行業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)。通過裝置的產(chǎn)量、裝置排放的標(biāo)準(zhǔn)，我們大致可以預(yù)估一個裝置的碳排放量。同樣，由裝置擴(kuò)展到企業(yè)再擴(kuò)展到行業(yè)最后擴(kuò)展到國家，我們就大致可以確定一個國家碳排放的總量（CAP）。

說到這里，考察團(tuán)的一位成員舉手，表示：歐洲的行業(yè)如此之多，確定行業(yè)排放基準(zhǔn)的工作量豈不是很大？

EU：我們意識到這個問題，所以EU-ETS并沒有涵蓋所有行業(yè)，而是將燃料消耗（電力、供暖和蒸汽生產(chǎn)）、石油提煉、鋼鐵、建筑材料（水泥、石灰和玻璃等）、紙漿和造紙等排放量大的行業(yè)納入了EU-ETS。當(dāng)然，行業(yè)的范圍也在調(diào)整，比如在第二階段就把航空業(yè)排放量納入了減排體系。

SZ：發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，在城市化后期，建筑能耗占城市能耗的60%以上。EU-ETS對能耗較多的建筑、汽車的碳排如何考慮？

EU：在歐洲這個接近完整的市場體系下，開創(chuàng)一個新的市場，建立EU-ETS，使其運(yùn)行有效，并與其它政府管制的市場不沖突，難度是很大的。在這種情況下，由于已經(jīng)對建筑和汽車通過技術(shù)手段來限制他們的碳排放，因此歐盟未將其納入ETS。

未來，建筑行業(yè)將采取設(shè)定建筑的建設(shè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高能效的方式實(shí)現(xiàn)減排。交通行業(yè)將通過提高能源價格和車輛排放效率的方式實(shí)現(xiàn)減排。2013年1月，歐盟已實(shí)行汽車尾氣的歐6標(biāo)準(zhǔn)；并且，歐盟要求到2020年在歐盟出售的新汽車，平均每公里二氧化碳排放量必須由目前的130克減少到95克。對于生產(chǎn)二氧化碳排放量超標(biāo)車的歐盟汽車廠商，必須同時生產(chǎn)每公里二氧化碳排放量不足50克的超清潔汽車實(shí)現(xiàn)互相抵消；2025年以后，在歐盟出售的新汽車每公里二氧化碳排放量需降低到68克至78克。

隨后，專家又回到了配額如何分配的問題：到了第三階段配額的分配將發(fā)生變化。原來“由下至上”的過程將被取消，即取消了成員國的國家分配計劃，改由歐盟委員會直接制定全歐盟及各國的配額總量。

同時，配額拍賣將取代免費(fèi)分配成為最主要的配額分配方式。從2013年開始，歐盟至少每年拍賣配額的30%；這個比例將逐年擴(kuò)大，到2020年達(dá)到70%，2027年達(dá)到100%。電力行業(yè)除東歐9個國家以外，從2013年開始全部采用拍賣進(jìn)行分配，即不再進(jìn)行無償分配。

對于免費(fèi)分配部分，歐盟將采用基于產(chǎn)品碳排放量的基準(zhǔn)法，基準(zhǔn)為該行業(yè)最先進(jìn)10%企業(yè)的平均單位產(chǎn)品碳排放量。

SZ：從各國分別制定NAP變化到由歐盟直接分配配額，歐盟如何平衡各國直接的配額量？

EU：首先，考慮到不同國家之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異，歐盟在減排目標(biāo)設(shè)計上是采取了差別化做法的。對于人均GDP在2萬歐元以上的發(fā)達(dá)國家，其2020年的溫室氣體排放相比1990年要下降20%，而人均GDP低于2萬歐元的國家，其2020年的溫室氣體排放相比1990年可以上升20%，最多的（拉脫維亞）可以上升50%。其次，經(jīng)過前兩個階段的分配，各國CAP的基數(shù)我們已基本掌握。按照基數(shù)和減排目標(biāo)，我想是可以形成一個各國可以接受的配額分配方案的。此外，我們對企業(yè)的碳減排成本和潛力進(jìn)行過測算，歐洲企業(yè)減排的潛力還很大；雖然第三階段要求減排的目標(biāo)很高，但應(yīng)該是大家可以接受的。

EU-ETs的配額分配是有區(qū)別的分配，根據(jù)不同國家之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異，在制定減排目標(biāo)時給予不同的標(biāo)準(zhǔn)；并且減排目標(biāo)并非一味地減少排放量，對于發(fā)展水平較低的國家，歐盟是允許其排放量有控制地增加的。在國別目標(biāo)確定的前提下，歐盟采用了“祖父制”的方法進(jìn)行配額分配，其本質(zhì)是一種BAD（Business As Usual，可以翻譯成“情景照?！保┣榫跋碌幕鶞?zhǔn)分配法，即根據(jù)裝置歷史排放確定基準(zhǔn)，然后假設(shè)“情景照?！保詺v史產(chǎn)值進(jìn)行配額的分配。簡單來講，可以用下面的公式表示：

在減排目標(biāo)和基準(zhǔn)確定的情況下，只要產(chǎn)量“照常”（較為穩(wěn)定）進(jìn)行，即可預(yù)測出碳配額。在此基礎(chǔ)上，歐盟將燃料消耗（電力、供暖和蒸汽生產(chǎn)）、石油提煉等排放量大的行業(yè)納入EU-ETS，從而實(shí)現(xiàn)讓絕對多數(shù)碳排放進(jìn)入交易的想法。

從EU-ETs配額分配的架構(gòu)來看，由于減排目標(biāo)和基準(zhǔn)確定，而產(chǎn)量也是符合BAU情景的，所以對于每個裝置而言，其每階段的配額固定；推而廣之，對于每個行業(yè)、每個國家，其每階段的配額都是固定的。

六、固定CAP帶來的困境

任何一個系統(tǒng)都不是完美的，EU-ETS也不例外。在出訪歐洲前，我們就看到了很多關(guān)于EU-ETS存在問題的報道和學(xué)術(shù)論文。對于EU-ETS目前面臨的困境，參與EU-ETs設(shè)計和運(yùn)行的專家也許能給我們一個明確的答案。

SZ：國際上有很多文章在描述EU-ETS處于困境的局面，對此你們有何看法？

EU：EU-ETS的基本理念是“CAPTRADE”，即根據(jù)減排目標(biāo)確定一個階段內(nèi)的碳配額總量，然后按照一定的方法分配給各國、企業(yè)，碳配額的持有者在碳交易市場交易，逐漸形成一個高于減排成本的價格預(yù)期，從而促使企業(yè)通過技術(shù)手段加快減排。按照這個理念，確定CAP和價格是EU-ETS最為重要的環(huán)節(jié)。但從第一、二階段的實(shí)際情況看，配額過多，碳價偏低，都與EU-ETS的設(shè)計理念存在一定的偏差。

首先來看一下配額總量的情況：

在EU-ETS的第一階段，配額全部免費(fèi)發(fā)放，歐盟各國基于盡快啟動碳交易市場的目的，在配額總量設(shè)定時對排放裝置的所有者做出了讓步，使得配額總量設(shè)定較高，超過了實(shí)際排放量。

在EU-ETS的第二階段，由于我們根據(jù)行業(yè)歷史數(shù)據(jù)和歐盟減排目標(biāo)①測算出的CAP是固定的；而這一階段，又遇到了我們根據(jù)歷史數(shù)據(jù)無法預(yù)測到的國際金融危機(jī)和歐債危機(jī)；企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的減少、能源消耗的降低，使得各裝置的實(shí)際排放量大大低于發(fā)放的配額總量。以2012年為例。納入EU-ETS的排放裝置實(shí)際碳排放總量為20億噸，但歐盟自身發(fā)放的配額累積下來可以出售的就有28億噸，再加上17億噸CDM項下的配額，市場上可供出售的配額總量達(dá)到45億噸，供需比超過200%。

從今年開始，EU-ETS進(jìn)入第三階段。由于第二階段的配額可以跨期使用，配額供過于求的問題也將繼續(xù)延續(xù)。

我們再來看一下配額價格的情況：

EU-ETS堅持對市場價格不直接干預(yù)的政策，不設(shè)價格下限和上限，價格處于自由波動狀態(tài)（見圖6）。特別需要說明的是，在第一階段后期，由于配額不可以跨期使用，導(dǎo)致配額價格跌至0歐元；為避免重蹈第一階段的覆轍，第二階段允許配額跨期使用，但由于配額過多導(dǎo)致碳價長期在低位徘徊，目前僅為3～4歐元/噸，與高位時的20～30歐元/噸相差甚遠(yuǎn)。

SZ：歐盟在設(shè)計EU-ETS時是否預(yù)期過會出現(xiàn)目前的狀況？

參與了EU-ETS全程談判的德國生態(tài)研究所專家Dr.Hans-Joaehim Ziesing給出的回答令人印象深刻。他說：

歐盟在EU-ETS的設(shè)計上曾有過多種方案。但是沒有所謂最優(yōu)設(shè)計，可行方案的產(chǎn)生是多方博弈和“討價還價”的結(jié)果！首先，是政府與企業(yè)之間的博弈。其次，是政府部門之間的博弈，如主推的環(huán)境部與經(jīng)濟(jì)部之間的妥協(xié)。

在歐盟提出碳減排想法的初期，德國企業(yè)對實(shí)行碳減排一片懷疑與反對，表示：已經(jīng)是減無可減，再減只會降低德國企業(yè)競爭力，造成企業(yè)出走。EU-ETS目前采用歷史法確定配額的方案，就是在承認(rèn)企業(yè)既得利益基礎(chǔ)上博弈產(chǎn)生的。歷史法是一個有缺陷的方法，但在改革初期是唯一能取得共識被多方接受的辦法?！癟here is not a goldenway and an single instrument of policy to result wholeproblems.”目前的狀況也許就是為盡快取得各方共識而付出的“代價”吧。

造成EU-ETS配額總量過多的根本原因在于，EU-ETS的CAP是在BAU情景下的預(yù)測得到的，一個階段的CAP一旦確定就不能改變。這種分配在經(jīng)濟(jì)形勢較為穩(wěn)定時是有效的，但當(dāng)“Business AsUsual”一旦打破，這種方法可能將會失效。我們可以假設(shè)兩種“Unusual”的情景：

一種是經(jīng)濟(jì)突然繁榮，產(chǎn)量和能耗加快上升，實(shí)際碳排放快速增加。由于一個階段的CAP是固定的，繁榮造成的實(shí)際碳排增加使配額供給不足。導(dǎo)致配額價格上漲，對于遠(yuǎn)期配額的價格人們保持“看漲”態(tài)度，從而逐漸形成一個高于減排成本的價格預(yù)期，促使企業(yè)通過技術(shù)手段加快減排。在這種情形下，EU-ETS的分配方法是有效的。

另一種是經(jīng)濟(jì)突然衰退，產(chǎn)量和能耗快速下降，實(shí)際碳排也大幅減少。衰退造成的實(shí)際碳排減少使配額供給不足，導(dǎo)致配額價格下跌，對于遠(yuǎn)期配額的價格人們保持“看跌”態(tài)度，從而無法形成一個高于減排成本的價格預(yù)期。在這種情形下，EU-ETS的分配方法是無效的。

因此，在BAU'隋景下預(yù)測得到的固定CAP，一旦遇到經(jīng)濟(jì)衰退或危機(jī)，就會將EU-ETS引入配額過剩的困境。

七、深圳“ReguIabIe CapSlrUCtureTrade”模式的提出

相比EU-ETS的做法，以碳強(qiáng)度下降為目標(biāo)的深圳碳交易體系（以下簡稱SZ-ETS）的CAP卻是可以靈活調(diào)整的。因此，我們以深圳電力行業(yè)為例，向座談的專家學(xué)者簡單介紹了SZ-ETs的設(shè)計理念，希望聽到他們的意見和建議。

SZ：單位產(chǎn)品或單位產(chǎn)值碳強(qiáng)度可以反映出一個企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平的高低。深圳直接以碳強(qiáng)度指標(biāo)的下降為任務(wù)目標(biāo)，促使企業(yè)通過技術(shù)手段加快減排。

從此基本理念出發(fā)，深圳根據(jù)發(fā)電行業(yè)的現(xiàn)狀和未來規(guī)劃，及電力行業(yè)減排潛力和減排成本，制定出各發(fā)電廠未來三年的碳排放強(qiáng)度減排目標(biāo)。然后根據(jù)全省電力形勢預(yù)測的發(fā)電量來計算預(yù)分配的配額：

年度預(yù)分配配額=年度預(yù)測發(fā)電量×目標(biāo)碳排放強(qiáng)度

預(yù)分配配額并不等于實(shí)際獲得的配額，實(shí)際獲得的配額是根據(jù)年度實(shí)際發(fā)電量進(jìn)行調(diào)整得到的。在完成碳排放強(qiáng)度目標(biāo)的前提下，如果各發(fā)電廠最后實(shí)際發(fā)電量超出預(yù)測發(fā)電量將獲得增補(bǔ)配額：

增補(bǔ)配額=（年度實(shí)際發(fā)電量一年度預(yù)測發(fā)電量）×碳排放強(qiáng)度

如果實(shí)際發(fā)電量少于預(yù)測發(fā)電量將退還多余配額：

多余配額=（年度預(yù)測發(fā)電量一年度實(shí)際發(fā)電量）×碳排放強(qiáng)度。

這種配額的確定相當(dāng)于碳強(qiáng)度下降目標(biāo)固定，但CAP隨著產(chǎn)量的變化而靈活調(diào)整。

碳配額的價格則完全遵循市場規(guī)律，由配額的供求自行形成。

對于SZ-ETS的理念，德國應(yīng)用生態(tài)研究所一位中文名叫“孟斐”的Dr.Felix Chr.Matthes說：

EU-ETS方案和SZ-ETS出發(fā)點(diǎn)不同，一個是控制總量，一個是控制強(qiáng)度。但是兩者都具有事后調(diào)整的特征！歐洲調(diào)總量（例如第一階段不能跨期，直接扣除）不調(diào)結(jié)構(gòu)，深圳則是對結(jié)構(gòu)調(diào)整（不同類型發(fā)電廠的實(shí)際發(fā)電和碳強(qiáng)度目標(biāo)不同，配額的調(diào)整存在類型結(jié)構(gòu)的區(qū)分）。

EU-ETS總的來說是一個成功的方法，關(guān)鍵是要開發(fā)預(yù)測經(jīng)濟(jì)危機(jī)方法或是簡便的靈活調(diào)整配額的方法。未來有可能需要在歐洲方法與深圳方法之間尋找結(jié)合點(diǎn)，形成第三種方法！

就僅以電力行業(yè)的配額分配而言，深圳電力行業(yè)實(shí)際獲得的配額分配公式可表示為：

公式中I（碳強(qiáng)度）是由歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)得來，A為減排目標(biāo)即碳強(qiáng)度要下降比例，Q為實(shí)際發(fā)電量；I和A是確定的；O則是根據(jù)電力行業(yè)實(shí)際發(fā)電情況得出的發(fā)電量，它是一個變化的值，會隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退而變化；從而深圳的CAP是一個根據(jù)實(shí)際情況而變化的Regulable Cap。僅從這一點(diǎn)來看，EU-ETS是BAU情景下的固定CAP分配，而深圳則是BAA（Business As Actual）情境下的可調(diào)整CAP分配。

EU-ETS已運(yùn)行7年，而SZ-ETS剛剛上線。也許是對SZ-ETS的陌生，歐洲的專家學(xué)者并沒有對Sz—ETS做太多的評論。但與EU-ETS“CAPTRADE”不相同的理念，使歐盟的專家學(xué)者感到了新鮮.也給了他們些許啟發(fā)。經(jīng)過上述的討論，我們把SZ-ETS的理念總結(jié)為“Regulable CapStructureTrade”。歐盟的學(xué)者專家聽后表示，希望sz-ETS運(yùn)行一段時間后，到深圳考察“Regulable CanStructureTrade”這種新模式。

八、EU-ETS破解困境之路

出訪期間，考察團(tuán)參加了德國環(huán)境部“全球ETS高級別會議”，這是德國環(huán)境部為促進(jìn)形成全球碳排放權(quán)交易體系而舉辦的。會議邀請了全球已經(jīng)和正在建立碳排放權(quán)交易體系的國家、地區(qū)和城市高級別領(lǐng)導(dǎo)人，進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流和學(xué)習(xí)。會議上歐盟的相關(guān)專家就破解EU-ETS目前面臨的困境提出建議和想法。

EU：2008～2012年，EU-ETS累計分配配額約1（）（）億噸，到2012年底多余的配額約為8億噸。促使EU-ETS配額供給過多問題變得較為嚴(yán)重的是，企業(yè)通過CDM清潔能源機(jī)制購買的CER高達(dá)17億噸；雖然CER在EU-ETS內(nèi)部不能像EUA那樣的買賣，但它可以抵扣碳排放15%的功能使其可以代替EUA的抵扣，進(jìn)而使2012年EU-ETS的配額多出25億噸。CER目前的價格僅為0.3歐元左右，而目前配額價格為3歐元，這導(dǎo)致企業(yè)會繼續(xù)購買CER用來進(jìn)行抵扣，從而使EU-ETS的配額繼續(xù)維持過剩狀態(tài)。根據(jù)上述分析，我們認(rèn)為解決EU-ETS存在問題的措施主要有兩個：

一是推動全球碳交易市場互聯(lián)互通，形成以歐洲為中心的全球碳交易體系，使全球碳配額價格趨于一致，避免目前CER價格遠(yuǎn)低于EUA價格現(xiàn)象的出現(xiàn)和延續(xù)。4月11日這次主題為“通向國際碳市場——國際碳交易的前景”的高級國際研討會就是為形成這一共識而召開的。

二是探索建立配額調(diào)整機(jī)制。目前我們已向歐盟提出了被稱為折量拍賣（backloading）的臨時性措施，希望將2{）13～2015三年中9億噸配額的拍賣推遲到2019～2020年。同時，我們也在做結(jié)構(gòu)性調(diào)整措施的研究，比如提高歐盟2020年減排目標(biāo)（從現(xiàn)在減排20%提高到減排30%）等。我們非常希望折量拍賣（backloading）能夠得到歐盟的認(rèn)可，這樣便可為EU-ETS配額調(diào)整奠定一個基礎(chǔ)。

折量拍賣可以在一定程度上緩和EU-ETS配額過剩的困局，但根據(jù)EU-ETS的實(shí)際狀況，這項措施仍存在需要謹(jǐn)慎考慮的方面：一方面是折量拍賣作用有限。EU-ETS前兩階段配額已成為私人財產(chǎn)，因此折量拍賣對這些配額起不到削減調(diào)整作用，9億噸的延緩拍賣只不過將配額過剩對市場的沖擊延遲，而不會真正糾正前兩階段政府在配額分配中犯下的“錯誤”。另一方面是EU-ETS中的期貨交易將受到巨大沖擊。折量拍賣是對EU-ETS交易市場上配額供給的控制對期貨交易價格直接產(chǎn)生影響。如果本次折量拍賣措施通過投票，那么碳配額期貨價格的決定因素中將憑空增加一個權(quán)重很大的人為因素，折量拍賣的時間、配額量都將使配額期貨市場變得“撲朔迷離”，這將有違EU-ETS建立無政府干預(yù)市場的初衷。由此判斷，折量拍賣這一措施將會引起歐洲議會內(nèi)部劇烈的討論，其投票結(jié)果也更難以捉摸。

歐盟提出的全球統(tǒng)一碳價和折量拍賣，從本質(zhì)上都是通過控制一定時期配額的供給，來解決配額過多的問題。而會議上，歐盟不斷強(qiáng)調(diào)的防止“碳泄漏”，也許是通過控制配額需求緩解配額過多問題的另一條途徑。

EU：在EU-ETS進(jìn)行過程中，我們發(fā)現(xiàn)有部分企業(yè)通過轉(zhuǎn)移產(chǎn)能的形式實(shí)現(xiàn)其在歐盟內(nèi)部的碳減排任務(wù)，這種“碳泄漏”問題需要引起我們的關(guān)注。因?yàn)椋@種行為在區(qū)域角度來看雖然實(shí)現(xiàn)了減排，但從全球的角度來看卻并非如此。目前，歐盟為了防止企業(yè)通過轉(zhuǎn)移產(chǎn)能而形成碳泄漏，引入了碳貿(mào)易強(qiáng)度的概念，即對原在本國生產(chǎn)，現(xiàn)轉(zhuǎn)為進(jìn)口的進(jìn)口商品征碳稅。

“碳泄漏”可視為企業(yè)縮減自身在一定區(qū)域內(nèi)碳配額需求的行為。企業(yè)通過轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，減少在特定區(qū)域內(nèi)的碳排放，從而減少對碳配額的需求。在固定CAP的條件下，碳泄漏多少，碳配額供給就會相對地多余出多少。因此，防止“碳泄漏”一方面有利于全球減排任務(wù)的完成，另一方面可以緩解EU-ETS碳配額供給過多的狀況。目前，歐盟沒有提供“碳泄露”的有關(guān)數(shù)據(jù)，因此“碳泄漏”對EU-ETS的影響大小無法判斷。

九、出訪啟示

為期9天的出訪，與30多位專家學(xué)者及ETS從業(yè)人員的交流學(xué)習(xí)，讓我們對EU-ETS的設(shè)計理念、配額分配、注冊監(jiān)管、交易規(guī)程等方面有了更加清晰的認(rèn)識。所見、所聞、所思的信息量巨大，受到的啟發(fā)良多，總結(jié)起來主要有以下十點(diǎn)：

（一）選擇符合自身發(fā)展情況和特點(diǎn)的ETS

EU-ETS是一個優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都很突出的碳排放交易體系。歐盟之所以選擇這個基于歷史基準(zhǔn)分配法的碳交易體系，是和其自身發(fā)展情況和特點(diǎn)相符合的。首先，歐盟經(jīng)過多年的發(fā)展，已基本完成工業(yè)化和城市化，其經(jīng)濟(jì)增長平緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。在這種情況下，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)外推準(zhǔn)確性較高，BAU情境下的基準(zhǔn)分配法的有效性較強(qiáng)。其次，一個政策的出臺通常是多方博弈的結(jié)果?；跉v史基準(zhǔn)分配法有利于保持代際分配的一致性，使企業(yè)的持續(xù)性生產(chǎn)不會受到影響，容易得到絕大多數(shù)行業(yè)、企業(yè)及國家的支持，在多方博弈中達(dá)成共識。

將EU-ETS進(jìn)行全球推廣是不符合實(shí)際情況的。以深圳為例，深圳經(jīng)過多年的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量獲得了較大的提升，2012年GDP突破2000億美元；但與歐盟發(fā)達(dá)國家相比，深圳經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和能源消耗卻呈現(xiàn)出城鎮(zhèn)化和工業(yè)化后期階段的典型特征，其碳排放亦存在快速上升態(tài)勢。在這種情況下，運(yùn)用歷史基準(zhǔn)分配法將會限制深圳的發(fā)展，這對于深圳、對于類似于深圳的發(fā)展中國家或地區(qū)都是不公平的。因此，深圳選擇以碳強(qiáng)度下降為目標(biāo)，只要碳強(qiáng)度下降速度高于經(jīng)濟(jì)增長速度，就可以控制碳排放總量（假設(shè)經(jīng)濟(jì)增速為10%，只要碳強(qiáng)度下降目標(biāo)高于9%，碳排放總量將會下降），實(shí)現(xiàn)減排。

（二）采取絕對量和相對量相結(jié)合的方式衡量減排成效

減排主要有兩條途徑：一條是通過技術(shù)進(jìn)步，以更少的消耗、更低的排放換取更多的產(chǎn)出（通常用碳強(qiáng)度來衡量）；一條是緊縮生產(chǎn)，生產(chǎn)少了，消耗自然變少，排放自然降低。在減排初期，企業(yè)通過技術(shù)進(jìn)步很容易實(shí)現(xiàn)碳排放的減少；隨著減排任務(wù)的增加和技術(shù)進(jìn)步的放緩，通過技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)減排的難度將越來越大，當(dāng)遇到無法逾越的技術(shù)瓶頸或達(dá)到技術(shù)進(jìn)步的極限時，要實(shí)現(xiàn)減排就只能縮減產(chǎn)量。

德國碳交易工作組專家Dr.Lutz yon Meyerinck，專門對“企業(yè)減排潛力和成本”進(jìn)行過研究。發(fā)現(xiàn)歐洲企業(yè)減排的空間還很大。因此，以技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)減排是歐洲EU-ETS建立的初衷。但實(shí)踐證明，歐盟以排放總量下降來衡量減排成效存在失效的情形。2008年，歐盟受到金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)放緩，產(chǎn)量縮減，碳排放順利完成減排目標(biāo)任務(wù)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，碳減排的成效有多少來自于技術(shù)進(jìn)步、有多少來自于產(chǎn)量縮減？無法分辨清楚。

由此可見，以碳排放總量來衡量減排成效，雖然直觀，但有失效的可能。若引入相對指標(biāo)——碳強(qiáng)度，將可實(shí)現(xiàn)對減排屬性（技術(shù)進(jìn)步或產(chǎn)量縮減）的界定。因此，我國在衡量減排成效時，應(yīng)采取絕對量和相對量相結(jié)合的方式。

（三）建立法律允許的配額調(diào)整機(jī)制

配額分配不僅是碳排放交易市場中最為敏感和最為關(guān)鍵的內(nèi)容，也是碳交易市場運(yùn)行的基礎(chǔ)和源動力。EU-ETS前兩次對于配額的調(diào)整，對整個交易體系都產(chǎn)生了巨大影響。第一階段宣布配額不能跨期，相當(dāng)于直接削減配額，導(dǎo)致配額價格跌至0元；第二階段提出的折量拍賣，意圖推遲配額拍賣，減少配額的供給。歐盟的這些舉措，表明了配額調(diào)整機(jī)制的重要性。

深圳“Regulable CapStructureTrade”的模式，在配額分配過程中就引入了配額調(diào)整因素?？紤]到任何市場都會有市場失靈的情況，為防止市場失靈對整個交易體系造成不良的應(yīng)響，我們應(yīng)吸取EU-ETS的教訓(xùn)，提前建立法律允許的配額調(diào)整機(jī)制。

（四）建筑和交通亦可納入ETS

目前，發(fā)達(dá)城市的社會能源消耗比例為：工業(yè)能耗占30%，建筑能耗占40%，交通能耗占25%；而深圳社會能源消耗比例為：工業(yè)能耗占50%，建筑能耗占25%，交通能耗占20%。這一方面是深圳處于工業(yè)化后期階段的特征表現(xiàn)，另一方面也意味著深圳建筑、交通能耗未來擴(kuò)張空間較大。2005～2010年，深圳工業(yè)碳排年均增長2.1%，而建筑和交通碳排年均增幅則分別達(dá)9%和14.4%，呈現(xiàn)出工業(yè)能耗增長趨勢減緩，建筑和交通能耗增長趨勢加快的局面?？梢灶A(yù)見，未來建筑和交通碳排將成為深圳碳排的主體。

EU-ETS并未將建筑和交通納入，只是通過技術(shù)手段來限制他們的碳排放，這種做法的減排力度并不一定足夠。試想當(dāng)企業(yè)或個人通過減少能耗降低的建筑碳排、通過減少開車出行獲得的配額可以通過碳交易市場獲得回報時，市場之手推動這兩方面的減排效果也許更佳。

（五）對“碳泄漏”問題予以重視

歐盟非常重視“碳泄漏”問題，已采取征收碳稅的措施進(jìn)行阻止。歐洲有很多企業(yè)在中國進(jìn)行投資，如果相關(guān)投資項目存在“碳泄漏”的現(xiàn)象，那么在我國生產(chǎn)的產(chǎn)品在銷往歐洲時將會面臨被征碳稅的局面。

從我國目前開展的碳交易試點(diǎn)工作來看，由于試點(diǎn)僅包括7個省市，并未涵蓋全國，故而可能出現(xiàn)試點(diǎn)省市向非試點(diǎn)地區(qū)“碳泄漏”的現(xiàn)象。因此，我國在試點(diǎn)運(yùn)行開始之前應(yīng)制定應(yīng)對“碳泄漏”的方案和舉措。

（六）推進(jìn)碳交易市場實(shí)現(xiàn)多元化

此次出訪讓我們看到，在歐盟成熟的金融市場的影響下，EU-ETS市場從現(xiàn)貨到期貨、期權(quán)，從場內(nèi)交易到場外交易，實(shí)現(xiàn)了交易品種的多元化；再加上銀行、金融機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)、投資者的積極參與，增強(qiáng)了碳交易的流動性；同時，也幫助了企業(yè)更好地管理碳資產(chǎn)。

目前，深圳和國內(nèi)的碳交易市場均處在新興階段，只能進(jìn)行現(xiàn)貨交易。但我們應(yīng)該看到碳金融衍生品市場的發(fā)展前景。因此深圳的交易平臺在思考未來的發(fā)展道路時，應(yīng)提前著手碳金融衍生品開發(fā)和交易的相關(guān)研究工作，推動碳交易市場向多元化演變。

（七）大膽拓寬交易所業(yè)務(wù)

EU-ETS交易所為私營企業(yè)，除按照有關(guān)法律要求設(shè)置管理和監(jiān)督部門以外，在交易產(chǎn)品、交易模式和交易規(guī)則方面基本沒有限制。例如，EEX可以為會員提供擔(dān)保和融資服務(wù)，EEX清算公司也屬于交易所所有，交易所開展收費(fèi)的交易員培訓(xùn)等。

與他們相比，我國碳交易所為特許經(jīng)營，在交易產(chǎn)品方面目前只能做現(xiàn)貨，交易模式方面無法采用最有效率的集合競價，交易規(guī)則方面必須遵守T+6這種低風(fēng)險但低流動性的要求，給交易所的市場拓展帶來很大限制。因此，我們可借鑒歐盟的做法，鼓勵交易所開展創(chuàng)新性的服務(wù)，增強(qiáng)交易所的功能和活力。

（八）增強(qiáng)碳交易市場的開放性

EU-ETS作為最開放、最具影響力的碳交易市場，不僅實(shí)現(xiàn)了與CDM和JI對接，而且還努力與其他國家和地區(qū)的碳排放交易體系進(jìn)行連接。

鑒于歐盟的經(jīng)驗(yàn)，我國碳排放交易市場也要通過逐步與國際市場對接，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)、國際市場雙向流動，進(jìn)而對國際碳交易及其定價擁有話語權(quán)。因此，深圳和全國碳排放交易市場從頂層設(shè)計就應(yīng)考慮與國際接軌問題；尤其是在注冊登記薄的設(shè)計方面，應(yīng)采取國際通用的做法，為與國際注冊平臺的互通預(yù)留“接口”。

（九）加強(qiáng)監(jiān)管體系的嚴(yán)密性和規(guī)范性

嚴(yán)密的監(jiān)管體系是EU-ETS配額分配、交易、履約順利運(yùn)行的重要保障。全過程的MRV模式，規(guī)范的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)與核查機(jī)構(gòu)設(shè)置令我們印象深刻。

目前，我國國家發(fā)改委是全國碳排放的主管部門，各省、市的發(fā)改部門負(fù)責(zé)本地區(qū)的碳排放管理工作。隨著碳排放交易市場的建立和發(fā)展，碳交易監(jiān)管的工作規(guī)模和管理范圍將不斷擴(kuò)大，建立一套相對完善的監(jiān)督管理體系，制定與國際標(biāo)準(zhǔn)相對接的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，確定認(rèn)可機(jī)構(gòu)并開展核查機(jī)構(gòu)認(rèn)可，將有利于實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體系的嚴(yán)密與規(guī)范，有利于核查標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一與核查結(jié)果的互認(rèn)，為建立全國統(tǒng)一的碳交易市場奠定基礎(chǔ)。

（十）增強(qiáng)企業(yè)的減排意識和碳資產(chǎn)管理能力

從EU-ETS配額分配以及對檢測計劃和年度排放報告的審核等方面來看，企業(yè)在EU-ETS中扮演著十分重要的角色，其對碳減排責(zé)任的認(rèn)識，對碳交易體系、碳排放檢測和碳資產(chǎn)監(jiān)管等方面的熟識，是EU-ETS順利運(yùn)行和實(shí)施的前提保障。

深圳自開展碳交易試點(diǎn)工作以來，已對本市企業(yè)進(jìn)行了多輪培訓(xùn)，但企業(yè)在碳資產(chǎn)管理和碳交易體系方面的知識掌握仍顯薄弱。有必要繼續(xù)開展系統(tǒng)的、有組織的培訓(xùn)，提高企業(yè)對于碳交易的認(rèn)知度、接受度和參與度。

十、后記

4月15日晚，深圳考察團(tuán)結(jié)束出訪。在近10個小時的旅程中，考察團(tuán)的成員似乎意猶未盡，繼續(xù)交流著關(guān)于EU-ETS的學(xué)習(xí)心得，同時也都迫切地期待著歐洲議會對折量拍賣措施的投票結(jié)果。下飛機(jī)后，通過網(wǎng)絡(luò)知曉結(jié)果，我們沒有意外。這個結(jié)果似乎印證了我們對折量拍賣政策的顧慮。EU-ETS未來該如何面對這個局面，折量拍賣是否會再次被提上歐洲議會討論議程，成為一個需要?dú)W盟乃至全球深入思考的問題。

赴歐洲三國考察EU-ETS的出訪收獲頗豐，30多位專家學(xué)者及ETS從業(yè)人員傳達(dá)出的信息量巨大，基本上每一個EU-ETS的設(shè)計或運(yùn)行環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)容都可獨(dú)立成文。此篇訪談錄僅是對出訪歐洲三國考察EU-ETS的大致描述，具體詳實(shí)的內(nèi)容將隨后以專題的形式呈現(xiàn)給大家。

此外，考察團(tuán)要感謝法國駐廣州領(lǐng)事館和德國國際合作公司（GIZ）的精心組織和陪同，如果沒有他們的幫助，我們將無法參觀如此多的機(jī)構(gòu)，也無緣得見如此多的專家。最后，還要感謝接受考察團(tuán)訪問的機(jī)構(gòu)和參與座談的專家學(xué)者及ETs從業(yè)人員（名單附后），他們的不吝賜教和耐心答疑讓我們受益匪淺。

考察團(tuán)成員（按姓氏筆畫排序）：

劉洪濤 深圳市政府秘書

吳德林 深圳市政府副秘書長

陳志升 深圳排放權(quán)交易所董事長

周全紅 深圳市發(fā)展和改革委員會碳交易工作辦公室主任

孟凱 深圳市賽西信息技術(shù)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理

姚威 中廣核風(fēng)電有限公司財務(wù)總監(jiān)

高紅 深圳市城市發(fā)展研究中心研究員

高攀 普天新能源有限責(zé)任公司投資部總經(jīng)理

郭力軍 深圳市市場監(jiān)督管理局認(rèn)證認(rèn)可處副處長

唐杰 深圳市政府副市長

葛興安 深圳排放權(quán)交易所副總裁

蔣璨 深圳排放權(quán)交易所研發(fā)部高級經(jīng)理

蔡羽 深圳市發(fā)展和改革委員會副主任

訪問機(jī)構(gòu)及專家名單：

（一）歐盟委員會氣候行動總司（EuropeanCommission Direetorale-General for Climate Action）

Ms.Eve Tamme（歐盟委員會氣候行動總司國際碳市場、航空與航海處專家）

Ms.Kelley Kizzier（歐盟委員會氣候行動總司統(tǒng)一注冊處官員）

Mr。Tom vail Lerland（歐盟委員會氣候行動總司戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)評估處政策分析師）

Ms，vickv Pollard（歐盟委員會氣候行動總司國際碳市場、航空與航海處政策官員）

Mr.DalWOll Kim（歐盟委員會氣候行動總司國際碳市場、航空與航海處韓國委派專家）

（二）歐洲能源交易所（European Energy Exchange，EEX）

Mr.Ekkehard Will（歐洲能源交易所培訓(xùn)和培育部高級專家）

Dr，wolfgang von Rintelen（歐洲能源交易所法律事務(wù)與履約部主任）

Mr.steffen Lobner（歐洲能源交易所產(chǎn)品開發(fā)與項目部專家）

（三）德國環(huán)境、自然保護(hù)與核安全部（FederalMinistry for Environmenl，Nature C（）nservation and NIlPlcarSafety，BMU）

Dr.Dirk weinreich（德國環(huán)境、自然保護(hù)與核安全部EⅡ3處[法律事務(wù)、排放交易、氣候保護(hù)處]處長）

Mr.Martin Weiss（德國環(huán)境、自然保護(hù)與核安全部EⅡ3處[法律事務(wù)、排放交易、氣候保護(hù)處]顧問）

Mrs。Angelika Smuda（德國環(huán)境、自然保護(hù)與核安全部EⅡ3處[法律事務(wù)、排放交易、氣候保護(hù)處]顧問）

Mr.Benedikt Gunter（德國環(huán)境、自然保護(hù)與核安全部EⅡ3處[法律事務(wù)、排放交易、氣候保護(hù)處]顧問）

Mr.Tobia Hausotter（國際碳行動合作組織[ICAP]項目經(jīng)理）

（四）德國排放貿(mào)易局（Federal EnvironmentAgeney（UBA）German Emissions Trading AuIhority，DEHSt）

Mr.Christoph unden（德國排放貿(mào)易局客戶服務(wù)與交流處處長）

Mr.Alexander Handke（德國排放貿(mào)易局過程與質(zhì)量控制及收費(fèi)處研究員）

Mrs.Lisa Buchner（德國排放貿(mào)易局報告、國家分配方案和儲備管理處研究員）

Dr.Thomas Schutz（德國排放貿(mào)易局中央注冊處處長）

（五）德國應(yīng)用生態(tài)研究所（Institute For AppliPdEcology，Oko-Institut）

Dr.Felix Chr.Matthes（德國應(yīng)用生態(tài)研究所能源與氣候政策部研究員）

（六）德國碳交易工作組（ACE-German EmissionsTrading Group）

Dr.Lutz von Meyerinck（德國碳交易工作組秘書處秘書長）

（七）德國經(jīng)濟(jì)研究所（German Instifute for EeonomitReseBYeh，DIW）

Dr.Karsten NeuhOSS（德國經(jīng)濟(jì)研究所氣候政策部主任）

（八）德國生態(tài)研究所（Ecologie Institute）

Dr.Hans-Joachim Ziesing（德國生態(tài)研究所高級政策顧問）

（九）蘇伊士集團(tuán)交易公司（GDF suEz）

Ms.ChristineJuchgan（蘇伊士集團(tuán)碳交易部負(fù)責(zé)人）

（十）法國國家開發(fā)銀行（CDC climat）

Ms.Anais Debosc（法國國家開發(fā)銀行碳交易公司政府顧問部負(fù)責(zé)人）

（收稿日期：2013-05-20責(zé)任編輯：垠喜）