摘 要：農(nóng)村金融能較好的調(diào)配資源，是解決“三農(nóng)”問題的關(guān)鍵，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是克服交易成本障礙和緩解交易風(fēng)險(xiǎn)約束最有效的方法之一。本文從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探討我國農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀及存在的問題，并針對這些問題提出相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；產(chǎn)品創(chuàng)新；協(xié)調(diào)配合

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2013）04-0070-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.04.15

一、引言

加快推進(jìn)農(nóng)村金融創(chuàng)新、積極改進(jìn)和完善農(nóng)村金融服務(wù)，是目前金融工作的重要著力點(diǎn)，也是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的現(xiàn)實(shí)要求。中央2004—2013年連續(xù)10年的“一號(hào)文件”中均涉及“三農(nóng)問題”，提到農(nóng)村金融改革問題，也可得知該問題的重要性。而對于農(nóng)村金融問題解決的突破口，在于要“加快農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新”（十七屆三中全會(huì)），進(jìn)一步改進(jìn)和提升農(nóng)村金融綜合服務(wù)水平。為有效落實(shí)該政策，2008年10月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱銀監(jiān)會(huì)）聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見》（銀發(fā)[2008]295號(hào)）文件，并選取中部六省和東北三省部分有基礎(chǔ)的縣（市），開展加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新試點(diǎn)。在中央的鼓勵(lì)支持下，各金融機(jī)構(gòu)展開了包括林權(quán)抵押貨款、小額信貸、“公司+基地+農(nóng)戶”等多種方式在內(nèi)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，這對于拓寬農(nóng)村資金來源渠道，推動(dòng)農(nóng)村金融發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。到目前為止，加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新試點(diǎn)工作取得了明顯的階段性成效。據(jù)中國人民銀行金融市場司監(jiān)測統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新已在全國31個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）全面推進(jìn)，全國開展農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)或網(wǎng)點(diǎn)已分別達(dá)10239家和6037家①。另據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國約有946萬農(nóng)戶直接或間接從農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)中受益，受益企業(yè)達(dá)數(shù)萬家。但是，這種在中央決策層主導(dǎo)下的激進(jìn)全面展開式的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新改革并沒有較好地改善我國農(nóng)村金融問題。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)資料顯示，截至2011年末，全國金融機(jī)構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍有1696個(gè)，在這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)中可以說并不存在有金融機(jī)構(gòu)的影子，更談不上所謂的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在我國較多農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村金融產(chǎn)品單一，供給不足的問題仍然突出。故本文以期從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來探討目前我國農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的相關(guān)問題，為現(xiàn)代農(nóng)村金融制度的建立，提供相關(guān)的政策建議。

二、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論探討

金融創(chuàng)新并不是一種新現(xiàn)象，從開始之初就伴隨著技術(shù)創(chuàng)新而出現(xiàn)的[1]。較普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，金融創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新是同一體的。一般而言，金融創(chuàng)新的內(nèi)容較廣，如產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等。雖然產(chǎn)品創(chuàng)新和相關(guān)制度與環(huán)境的創(chuàng)新是互動(dòng)的，不過在大多數(shù)時(shí)候是前者引導(dǎo)著后者[2]。如果說金融創(chuàng)新在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色，也就沒有理由忽略金融產(chǎn)品創(chuàng)新所起的作用，故大多數(shù)研究金融創(chuàng)新的文獻(xiàn)主要集中于產(chǎn)品創(chuàng)新方面。

從整個(gè)金融業(yè)運(yùn)行過程而言，金融產(chǎn)品是貨幣和資本資源流動(dòng)配置的重要載體，是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享受的權(quán)利均具有法律效力。但在金融交易過程中，由于借貸雙方的信息不對稱是客觀存在的，加之金融契約也不可能是完備的，因而契約成本和信息成本必然存在。而創(chuàng)新金融產(chǎn)品，可以減少交易成本，緩解交易風(fēng)險(xiǎn)。因此在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品時(shí)，盡可能收集更多的信息，使契約更為完備，并不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新特別是產(chǎn)品創(chuàng)新而不斷降低交易成本。Goldsmith（1969）[3]的研究表明，金融產(chǎn)品的多樣性對于經(jīng)濟(jì)增長而言是重要的，因?yàn)榻鹑谛袨樽罱K歸結(jié)為金融產(chǎn)品的交易。同時(shí)對金融產(chǎn)品創(chuàng)新有助于提高貨幣資源和資本資源的流動(dòng)性和收益性，也有利于其他金融資源開發(fā)和配置產(chǎn)出最佳經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

但金融創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣是需要花費(fèi)成本的，因此其研發(fā)和推廣過程中就存在一個(gè)貨幣資源或資本資源的“門檻”限制。當(dāng)資金資源總量低于“門檻”時(shí)，研發(fā)出來的金融產(chǎn)品就可能成為“高價(jià)格、低收益、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)”的產(chǎn)品，從而面臨著市場“銷路”問題[4]。特別在農(nóng)村金融市場，由于農(nóng)村資金資源總量不足，交易規(guī)模小，商業(yè)銀行對其進(jìn)行金融產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的成本必然高，風(fēng)險(xiǎn)大。因此，對于以“盈利性、安全性和流動(dòng)性”為經(jīng)營方針的商業(yè)銀行很難有足夠的金融商品開發(fā)和創(chuàng)新吸引力。這也是農(nóng)村地區(qū)特別是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)缺乏一般消費(fèi)性金融商品（如信用卡）、一般交易性貨幣市場工具（如商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)）及一般融資性資本市場工具（如股票、債券）的一個(gè)重要原因。

與對經(jīng)濟(jì)增長起重要作用的技術(shù)創(chuàng)新對比，金融創(chuàng)新特別是金融產(chǎn)品創(chuàng)新還處于起步階段。現(xiàn)階段國內(nèi)外金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要集中在金融衍生品的研究，由于我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村金融一直制約著我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的問題，這也是本文研究的著力點(diǎn)。

三、我國農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀分析

（一）金融產(chǎn)品創(chuàng)新主體單一，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新動(dòng)力不足

建國以來，我國金融市場一直以銀行市場的間接融資為主，銀行部門的金融產(chǎn)品創(chuàng)新相對活躍，構(gòu)成創(chuàng)新活動(dòng)的主體，這與銀行在融資過程中的主導(dǎo)地位相稱[5]。農(nóng)村金融市場歷經(jīng)商業(yè)銀行撤點(diǎn)、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)立，農(nóng)村金融市場目前主要由農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以及民間金融構(gòu)成。根據(jù)Niehans（1983）[6]的交易成本創(chuàng)新理論（Transaction Cost Innovation Theory），支持金融創(chuàng)新的主要因素是交易成本的降低，從而達(dá)到金融機(jī)構(gòu)逐利的動(dòng)機(jī)。但我國農(nóng)村金融市場幅員廣闊、分散，交易成本居高不下，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的積極性和力度相對較弱。

首先，從農(nóng)村金融市場占據(jù)壟斷地位的農(nóng)村信用社來看，截至2011年末，農(nóng)村信用社共有機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)7.7萬個(gè)，從業(yè)人員76萬，提供了全國77.4%的農(nóng)戶貸款，承擔(dān)了75%的金融機(jī)構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋任務(wù)。這種一家獨(dú)大的局面，存在創(chuàng)新的惰性，在某種程度上導(dǎo)致了農(nóng)村金融主體缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性，使農(nóng)村金融服務(wù)與產(chǎn)品開發(fā)不足。從現(xiàn)有農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)品種上可以看出，依然以存貸款為主，基本沒有其它的業(yè)務(wù)，如保險(xiǎn)、咨詢、代理、結(jié)算等金融服務(wù)。這種狀況既制約了農(nóng)村金融供給的有效性，又不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對金融的多樣化要求。其次，從中國農(nóng)業(yè)銀行來看，雖然2008年開始設(shè)立了“三農(nóng)金融事業(yè)部”，將逐步擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)，但其業(yè)務(wù)在農(nóng)村領(lǐng)域不斷萎縮也是一個(gè)事實(shí)。以農(nóng)戶貸款為例，2010年農(nóng)戶貸款額為1155.8億元，占同期個(gè)人貸款額的10.1%；2011年達(dá)到1345.4億元，占同期個(gè)人貸款額的9.4%①，雖然在總量上農(nóng)戶貸款額上升，但所占比例卻在下降，這也在一定程度上證明了金融產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力的缺乏。同時(shí)中國農(nóng)業(yè)銀行所承擔(dān)的農(nóng)村部分政策性貸款也僅僅是為了完成任務(wù)，因此創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品的壓力和動(dòng)力均不足。再次，從中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行看，它承擔(dān)的是純粹的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，并沒有自己獨(dú)立的利益和利潤來源，也就沒有創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品的動(dòng)力，并且其行為嚴(yán)格受控于中央政府，也不可能創(chuàng)新。而從2006年開始創(chuàng)設(shè)的，以村鎮(zhèn)銀行為主的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)雖然在增量上一定程度彌補(bǔ)了農(nóng)村金融市場的空白，但其面臨的最大問題是如何實(shí)現(xiàn)其長期可持續(xù)發(fā)展問題[7]，故也缺乏進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力。最后，從農(nóng)村民間金融看，其灰色地位決定了它金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺少法律支持，不可能公開化，創(chuàng)新金融產(chǎn)品面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的殘缺性

農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的殘缺性主要體現(xiàn)在兩方面，一是金融產(chǎn)品創(chuàng)新基本上處于基礎(chǔ)產(chǎn)品的層面；二是金融產(chǎn)品創(chuàng)新基本上在以銀行業(yè)為主的圈子里游晃，并沒有有效防范風(fēng)險(xiǎn)的組合產(chǎn)品。具體來說，整個(gè)金融市場，金融產(chǎn)品創(chuàng)新基本處于基礎(chǔ)產(chǎn)品的層面，金融衍生品的創(chuàng)新尚處探索階段。加之各金融機(jī)構(gòu)之間金融產(chǎn)品同質(zhì)化。同時(shí)在抵押物這塊，主要表現(xiàn)為貸款擔(dān)保方式單一導(dǎo)致大量融資需求與貸款抵押擔(dān)保物不足的矛盾突出，存在信貸產(chǎn)品要素設(shè)計(jì)與需求不相匹配的矛盾。截至2011年末，各地開展有一定影響的農(nóng)村金融創(chuàng)新產(chǎn)品約550個(gè)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式達(dá)180余項(xiàng)①。但這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品基本上是圍繞抵押貸款方式的不同展開的，也基本上是基礎(chǔ)產(chǎn)品，是對現(xiàn)有的金融產(chǎn)品的特征進(jìn)行的一些改變。如中國農(nóng)業(yè)銀行推出的“惠農(nóng)卡”與農(nóng)村信用社的小額信用貸款，實(shí)質(zhì)上是同一類信貸產(chǎn)品，主要服務(wù)對象都是農(nóng)戶，辦理流程也基本相同。

其次在證券、保險(xiǎn)市場，雖然已經(jīng)出現(xiàn)一些證券產(chǎn)品和保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，但所參與的對象基本上是以城市居民為主，對農(nóng)村居民而言，意義不大。2010年中央1號(hào)文件提出要“著力解決新生代農(nóng)民工問題”，加之回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生，有一定工作經(jīng)驗(yàn)且有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的“農(nóng)民工”，正成為農(nóng)村金融消費(fèi)市場的主體，他們對現(xiàn)代金融服務(wù)十分青睞，需求豐富，如農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的ATM、POS機(jī)等自助服務(wù)需求、創(chuàng)業(yè)貸款融資需求、電話銀行、網(wǎng)上銀行需求及購買基金、股票等個(gè)人理財(cái)需求等。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的配套政策不到位

2008年中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見》，但是相對應(yīng)的配套扶植政策措施遲遲不見出臺(tái)。農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新并不是一個(gè)獨(dú)立的活動(dòng)，它涉及到財(cái)政、稅務(wù)、工商、農(nóng)林等部門的配合。在創(chuàng)新工作開展初期，由于運(yùn)作成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免、涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)扰涮渍卟坏轿?，加上相關(guān)抵押、評(píng)估、變現(xiàn)手續(xù)復(fù)雜，費(fèi)用偏高，在一定程度上束縛了農(nóng)村金融創(chuàng)新手腳。同時(shí)縣域農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行都屬非法人機(jī)構(gòu)，既無貸款審批權(quán)，也無信貸產(chǎn)品創(chuàng)新自主權(quán)。這些都嚴(yán)重束縛了農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新，急需重視和解決。

四、加快農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的政策建議

（一）充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新主體作用

由于農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成本高，收益小，我國農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新歷次主要?jiǎng)恿碓从谥醒胝叩墓膭?dòng)和支持，更多的是外生的激勵(lì)，而非內(nèi)生于涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的自我動(dòng)力。而金融產(chǎn)品創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展是需要內(nèi)生于涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)，因此在今后的產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，應(yīng)充分發(fā)揮涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的主體創(chuàng)新作用。在目前來說，應(yīng)主要發(fā)揮農(nóng)村信用社貼近鄉(xiāng)鎮(zhèn)的地緣優(yōu)勢，通過創(chuàng)新更好地發(fā)揮農(nóng)村金融創(chuàng)新主力軍的優(yōu)勢；引導(dǎo)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，在銀行卡“助農(nóng)取款服務(wù)”②方面的積極作用，為農(nóng)民提供安全快捷的結(jié)算服務(wù)；鼓勵(lì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮其后發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)一步推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)。

（二）開發(fā)多元化的農(nóng)村金融產(chǎn)品

創(chuàng)新多元化的農(nóng)村金融產(chǎn)品主要在兩個(gè)方面，一是產(chǎn)品層次的多元化，即針對農(nóng)村不同層次的需求者，創(chuàng)新不同的農(nóng)村金融產(chǎn)品，更好地滿足各類農(nóng)村企業(yè)、專業(yè)合作組織、經(jīng)營大戶、普通農(nóng)戶的融資需求。同時(shí)對于目前尚未有金融機(jī)構(gòu)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，在金融產(chǎn)品方面應(yīng)該不斷優(yōu)化，創(chuàng)設(shè)簡易便民服務(wù)產(chǎn)品，而對于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)覆蓋的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，則應(yīng)繼續(xù)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的深度、廣度和密度上做文章。二是農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新不應(yīng)僅限于銀行領(lǐng)域，在資本市場、保險(xiǎn)市場也應(yīng)該鼓勵(lì)開發(fā)農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新。建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度，是整個(gè)金融體制更為長遠(yuǎn)的架構(gòu)，絕對不是單一的只針對銀行一類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)市場中涉及比較多的是信貸市場，與信貸市場相比，農(nóng)村金融在資本市場和保險(xiǎn)市場所占量微乎其微，加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系建設(shè)以及加快發(fā)展農(nóng)村期貨市場。

（三）完善落實(shí)相關(guān)配套政策

農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新并不是金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立就可以做好的事情，需要各部門的配合，故需完善落實(shí)相關(guān)配套政策措施。具體來說，一是中國人民銀行作為農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的牽頭部門，急需建立快速有效的創(chuàng)新產(chǎn)品專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，及時(shí)掌握創(chuàng)新工作動(dòng)態(tài)。二是各部門，如財(cái)政、稅務(wù)、工商、農(nóng)林等需盡快出臺(tái)相對應(yīng)的政策來支持農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新；三是要深入推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)[8]。中國人民銀行作為牽頭機(jī)構(gòu)應(yīng)依托農(nóng)村信用社加快為農(nóng)戶、農(nóng)民專業(yè)合作社、農(nóng)村企業(yè)等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體建立信用檔案，建立健全適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)體系，以此來推動(dòng)農(nóng)村金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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