摘要：改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展較為迅速，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展等方面起著舉足輕重的作用。然而融資難導(dǎo)致中小企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大受到嚴(yán)重限制。因此，研究如何解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展、國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)等方面有著重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；政策支持；金融體系；信用擔(dān)保

一、前言

由于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、盈利能力差等原因，中小企業(yè)的內(nèi)源融資難以支持其發(fā)展且沒(méi)有相關(guān)政策激勵(lì)中小企業(yè)內(nèi)源融資；而外源融資環(huán)境仍比較惡劣目前的融資渠道比較狹窄，很難獲得貸款；量的中小企業(yè)在等待拯救。綜合考慮如何解決中小企業(yè)融資困難的途徑對(duì)理論研究與實(shí)踐操作都具有重大意義。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資途徑

根據(jù)資金來(lái)源于可以將融資方式分為內(nèi)源融資和外源融資兩類。

（二）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

三、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身素質(zhì)問(wèn)題

1.中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、生命周期短

中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，缺乏可抵押資產(chǎn)，自我資金累積較難，償債能力較弱。在管理模式上，多數(shù)是以家庭、合伙經(jīng)營(yíng)為主，基本沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度。我國(guó)中小企業(yè)5 年淘汰率近70%，30%左右的企業(yè)處于虧損狀態(tài)，能夠存活10 年以上的中小企業(yè)僅占1%③。

3.部分中小企業(yè)融資目標(biāo)短期化、信用觀念差

賀云龍（2003）指出近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)缺乏誠(chéng)信已經(jīng)成為一大問(wèn)題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)的事件時(shí)有發(fā)生。由于中小企業(yè)借債還錢的意識(shí)淡薄、信用觀念缺失，企業(yè)整體信用形象受到嚴(yán)重影響。

（二）國(guó)家政策支持不夠

1.有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)不完善

我國(guó)有關(guān)于中小企業(yè)的法律法規(guī)不完善，也沒(méi)有構(gòu)建平等透明的中小企業(yè)法律支持環(huán)境。我國(guó)目前在中小企業(yè)方面，主要有《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》和《中小企業(yè)促進(jìn)法》，這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

2.缺乏全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的專門機(jī)構(gòu)和政策性銀行

紀(jì)瓊驍（2003）認(rèn)為中小企業(yè)融資難是一種市場(chǎng)失靈，組建致力于支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機(jī)構(gòu)才是解決之一難題的關(guān)鍵。在美國(guó)政府扶植與支持中小企業(yè)發(fā)展眾多政策措施中，最具典型意義和深刻影響的就是聯(lián)邦小企業(yè)管理局的設(shè)立及其對(duì)中小企業(yè)的支持④。SBA模式使得美國(guó)的中小企業(yè)資金獲取面廣、貸款安全系數(shù)高、資金利用效率高，對(duì)中小企業(yè)融資體系起著核心的支持作用⑤。

（三）金融體系的限制

1.中小企業(yè)在間接融資時(shí)獲得信貸較為困難

袁誠(chéng)和周培奇（2010）認(rèn)為中小企業(yè)由于所有制形式、資產(chǎn)規(guī)模在間接融資中受到歧視。徐忠和鄒傳（2010）偉認(rèn)為國(guó)有銀行上收了貸款審批權(quán)、甚至撤銷縣以下分支機(jī)構(gòu)，阻礙了中下企業(yè)信貸融資。銀行在審批中小企業(yè)貸款時(shí)，環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)，中小企業(yè)在銀行貸款方面步履維艱。

2.直接融資市場(chǎng)對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)門檻過(guò)高

對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，很大一部分外部資金來(lái)源于直接融資的資本市場(chǎng)。在我國(guó)，中小企業(yè)從資本市場(chǎng)獲得的資金十分有限，主要原因在于我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展不健全，股票市場(chǎng)主要為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，中小企業(yè)要么難以進(jìn)入要么股權(quán)流通不暢；債券市場(chǎng)只為高信用等級(jí)的大型企業(yè)服務(wù)，而廣大中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)入。

3.民間資本等非正規(guī)金融受到限制

非正規(guī)金融是相對(duì)于正規(guī)金融來(lái)說(shuō)的，包括自由民間借貸、典當(dāng)、銀背等。非正規(guī)金融由于簡(jiǎn)便的借貸手續(xù)、較短的審批時(shí)間、高效率的配置資金等特點(diǎn)很大程度上支持了中小企業(yè)融資，而我國(guó)有關(guān)這方面的法律法規(guī)不多，在引導(dǎo)、規(guī)范非正規(guī)金融做的不夠，只是在金融政策方面較大程度地抑制了非正規(guī)金融。

四、結(jié)論

引起中小企業(yè)融資難問(wèn)題原因可以歸納為中小企業(yè)自身素質(zhì)問(wèn)題、金融體系的限制、國(guó)家政策支持不夠三個(gè)層面。本文比較全面系統(tǒng)地從這三方面分析，進(jìn)而提出從中小企業(yè)、政府政策、金融體制等層面來(lái)探索解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法。具體的應(yīng)從以下三個(gè)層面加以努力：

（1）中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)在以下三方面提升自身素質(zhì)：建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，主動(dòng)公開(kāi)權(quán)威可信的財(cái)務(wù)信息；加強(qiáng)信用意識(shí)觀念，樹(shù)立中小企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信的良好形象；規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

（2）政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)政策支持，包括完善有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)、成立諸如中小企業(yè)局的專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù)的機(jī)構(gòu)、在稅收、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼方面給予中小企業(yè)融資支持等。（作者單位：陜西省咸陽(yáng)市秦都信合秦皇路信用社）

注解：

①陳學(xué)彬.金融學(xué)（第二版）[M].北京：高等教育出版社，2007，第154頁(yè).

②劉安兵.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性分析[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2010（3）.

③魏來(lái).我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[M].北京：科學(xué)出版社，2006：21.

④鄭力平.破解中小企業(yè)融資困境[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2010（01）.

⑤朱軍先等.中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和政策選擇[J].新財(cái)經(jīng)，2011（2）.

⑥李夢(mèng)娜.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題分析與對(duì)策研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011