【摘要】近年來，貿易融資業(yè)務飛速發(fā)展，創(chuàng)新更是層出不窮，其中近幾年發(fā)展起來的內保外貸業(yè)務更是受到銀行和企業(yè)的青睞，在我國政府鼓勵企業(yè)走出去的今天，內保外貸業(yè)務無疑是銀行和企業(yè)的首選，內保外貸業(yè)務在存在巨大的發(fā)展空間的同時也存在很大的潛在風險，本文擬對業(yè)務的機遇與風險進行分析，為商業(yè)銀行發(fā)展內保外貸業(yè)務提出幾點建議。

【關鍵詞】內保外貸 機遇 風險 建議

內保外貸業(yè)務是近幾年才開始開展的業(yè)務，由于其可以解決國內企業(yè)的境外全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)的境外融資問題，受到跨國公司的青睞，其發(fā)展速度非?？?。目前，國內一些大的金融機構利用自身海外分支機構及其龐大的代理行網(wǎng)絡，內外聯(lián)動，正大力發(fā)展內保外貸業(yè)務。

一、內保外貸業(yè)務概述

內保外貸業(yè)務是指境內商業(yè)銀行為境外企業(yè)提供融資性涉外擔保業(yè)務，即境內銀行根據(jù)境內企業(yè)總公司的申請，在境內企業(yè)（申請人）向境內銀行出具無條件、不可撤銷反擔保的前提下，為該企業(yè)在境外注冊的全資附屬企業(yè)（借款人）或參股企業(yè)出具包涵，銀行將保函發(fā)至銀行的境外分行或其有授信額度的代理行，由境外分行或其代理行向集團企業(yè)的境外分支機構放款的融資行為。

內保外貸業(yè)務的特點：可以利用境內企業(yè)的反擔保解決該企業(yè)境外機構的融資授信問題，對于企業(yè)來說，可以更好的利用外資，對于境內銀行來說，內保外貸屬于表外業(yè)務，既不占用資產(chǎn)負債規(guī)模，又可以帶來豐厚的中間業(yè)務收入，可以說是一具兩得的事情。

二、內保外貸業(yè)務的機遇

金融危機以后，全球銀根緊縮，企業(yè)的融資和銀行的放貸都受到了限制，境內企業(yè)的境外分支機構由于在境外經(jīng)營時間短或缺少擔保等情況，導致跨國企業(yè)的境外機構很難在境外獲得融資，而且境外融資成本比境內融資成本低，內保外貸業(yè)務不僅解決了集團企業(yè)境外分支機構的融資，還有效地降低了企業(yè)的財務成本。

同時，內保外貸業(yè)務除了可以為商業(yè)銀行帶來可觀的國際業(yè)務結算量和數(shù)目可觀的人民幣質押存款外，該項業(yè)務因為符合監(jiān)管當局大力推動的“人民幣跨境貿易業(yè)務結算”，所以推動此類業(yè)務不僅是市場的需要，更可以得到政策的支持。

三、內保外貸業(yè)務的風險

目前，內保外貸業(yè)務雖然受到商業(yè)銀行和企業(yè)的推崇，甚至一度出現(xiàn)各大商業(yè)銀行內保外貸額度緊缺的情況，但其中存在的風險也不容我們忽視，外保內貸業(yè)務風險主要有以下幾方面：

（一）政策風險

近年來，內保外貸業(yè)務發(fā)展迅猛，一度出現(xiàn)井噴，內保外貸業(yè)務規(guī)模越來越大，隨著業(yè)務的發(fā)展，風險暴露也會越來越多，新的監(jiān)管政策會不斷出臺，再有就是內保外貸業(yè)務涉及到境外主體，易受境外政策的影響，存在雙重政策風險。

（二）操作風險

內保外貸業(yè)務雖已經(jīng)過了幾年的發(fā)展，但由于業(yè)務尚處在不斷的摸索和創(chuàng)新階段，業(yè)務人員的素質及其對法律法規(guī)的把握能力都有待提高，商業(yè)銀行的內部控制存在漏洞，由于內保外貸業(yè)務涉及主體多，業(yè)務風險把控更加困難，存在合規(guī)風險。

（三）信用風險

目前，在人民幣升值預期的情況下，境內企業(yè)可以利用銀行信用得到低成本的境外貸款，境內銀行得到存款規(guī)模的增加及增加中間業(yè)務收入的好處，企業(yè)利用人民幣升值以較低成本融資，也能降低財務成本，境外銀行也可以得到貸款利息，但若人民幣的升值預期改變，人民幣貶值，企業(yè)就有可能放棄擔保的資金，轉而換取境外的高價值貸款，所以內保外貸業(yè)務存在信用風險。

（四）市場風險

這里的市場風險一方面是指人民幣價值變動帶來的風險，另一方面是指內保外貸在實際結算中并未使用人民幣，以至于我們原本的利用內保外貸擴大人民幣在境外的利用率的初衷沒有得到很好的貫徹，反而由于海外資金以進口商品等形式大量涌入內地，加大了內地的流動性，給宏觀調控帶來困難。

（五）套利風險

套利風險一方面是利差套利，簡單來說就是企業(yè)有動機也有便利用境外的低成本資金，獲取境內的高收益套利。因為境內存款利率高于境外外匯貸款，企業(yè)辦理內保外貸業(yè)務可套取利差。

另一方面是匯差套利，受人民幣市場價值的影響。匯差套利可以引起熱錢的跨境流動，造成一國貨幣價值波動，嚴重時不僅對某個商業(yè)銀行造成影響，甚至可以引發(fā)金融危機，1998年亞洲金融危機就是一個慘痛的教訓。

四、對商業(yè)銀行健康發(fā)展內保外貸業(yè)務的建議

內保外貸業(yè)務存在機遇也存在風險，內保外貸業(yè)務的健康發(fā)展小至對商業(yè)銀行的業(yè)務風險結構、業(yè)務結構大至我國的流動性、穩(wěn)定的宏觀貨幣環(huán)境都會造成影響，所以對于內保外貸業(yè)務要持有謹慎的態(tài)度，對于規(guī)避風險本文有以下幾點建議：

（一）加強商業(yè)銀行內控制度中關于內保外貸的控制

商業(yè)銀行應建立完善的內控制度，對業(yè)務開展前的調查，業(yè)務中的審查以及業(yè)務發(fā)生后的跟蹤都不能忽視，由于內保外貸業(yè)務涉及境外銀行與境外企業(yè)，所以在業(yè)務發(fā)生后堅決不能忽略與國外分支行或代理行的業(yè)務跟蹤，嚴格把好風險關。

（二）加強政策風險的防控

監(jiān)管當局的政策隨著宏觀環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行要有專業(yè)的人員隊伍關注國內外政策的變化，能在變化的政策中抽離出影響內保外貸業(yè)務的信息，并能在政策發(fā)生變化時積極應對。

（三）加強產(chǎn)品的創(chuàng)新及信用風險的防控

目前的內保外貸業(yè)務主要依靠境外貸款企業(yè)境內母公司的無條件、不可撤銷擔保，商業(yè)銀行應隨著政策的變動及時創(chuàng)新產(chǎn)品，同時注意杠桿率的控制。

（四）加強員工隊伍建設

業(yè)務在不斷發(fā)展變化、宏觀政策也在不斷變化，有一支專業(yè)的隊伍尤為重要，包括產(chǎn)品的設計、風險的監(jiān)控與度量、業(yè)務后期跟蹤、業(yè)務推廣等，同時加強各個環(huán)節(jié)的溝通，內保外貸業(yè)務環(huán)節(jié)多，稍有不慎就可能引發(fā)信用風險、操作風險。

總之，商業(yè)銀行的內保外貸業(yè)務給企業(yè)和商業(yè)銀行帶來了機遇，同時也存在多方面的風險，商業(yè)銀行要做到積極采取應對措施，健康開展內保外貸業(yè)務。

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[3]趙建.商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展狀況探究[J].當代經(jīng)濟，2011.

作者簡介：栗建強，男，供職于晉商銀行股份有限公司；苗建強，男，供職于晉商銀行股份有限公司；杜麗娟，女，單位：山西財經(jīng)大學。