【摘要】三季度16家上市銀行季報(bào)表明，商業(yè)銀行不良反彈，利潤(rùn)增速明顯回落，重回存貸利差的增長(zhǎng)模式。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩，利率市場(chǎng)化開(kāi)啟、新資本管理辦法即將實(shí)施的大環(huán)境下，商業(yè)銀行的這種增長(zhǎng)方式潛伏了諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生不利影響。本文針對(duì)該問(wèn)題及其影響進(jìn)行了分析探討，并從商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化管理、提高效益、優(yōu)化轉(zhuǎn)型等方面，提出了相關(guān)思考建議。

【關(guān)鍵詞】銀行 經(jīng)營(yíng) 轉(zhuǎn)型

隨著十月末16家上市銀行悉數(shù)完成了對(duì)三季度季報(bào)的披露，集中代表了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)狀和趨勢(shì)的指標(biāo)數(shù)據(jù)得以一一展現(xiàn)。

上市銀行的業(yè)績(jī)表明，銀行業(yè)仍是國(guó)內(nèi)最賺錢的行業(yè)。但在數(shù)據(jù)的背后，也浮出了值得深思的隱憂和問(wèn)題。

一、季報(bào)告訴了我們什么

僅從前三季度的凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，16家上市銀行合計(jì)高達(dá)8127.66億元（其中，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行就占了上市銀行凈利潤(rùn)的近70%），占到了全部上市公司同期凈利潤(rùn)總和的一半以上，也是中石油、中石化“兩油”凈利潤(rùn)的6.32倍。

雖然上市銀行業(yè)績(jī)靚麗，但趨勢(shì)分析卻暴露出了兩個(gè)值得深思的隱憂。

與去年同期相比，股份制銀行凈利潤(rùn)增速顯著放緩，國(guó)有銀行則下滑明顯，短期內(nèi)或?qū)⒏鎰e高增長(zhǎng)。三季度，16家上市銀行凈利潤(rùn)季度同比增長(zhǎng)17%，大大低于去年同期30%的增速。其中，國(guó)有銀行的工、農(nóng)、中、建，前三個(gè)季度凈利潤(rùn)平均增速為14.50%，比去年同期大幅下滑了15.46個(gè)百分點(diǎn)。而一直以來(lái)高增長(zhǎng)的股份制銀行，前三個(gè)季度的凈利潤(rùn)平均增速為30.88%，也比去年同期下降了12.07個(gè)百分點(diǎn)。

除了利潤(rùn)外，三季度還反映出銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)正在逐步顯現(xiàn)，不良貸款短期內(nèi)或難再現(xiàn)“雙降”。三季度，16家上市銀行不良貸款普遍反彈，不良余額達(dá)3879.33億元，比年初增加180億元，比二季度增加100.24億元，不良額、不良率“雙升”的上市銀行從上半年的7個(gè)增加到了三季度的9個(gè)。其中，五大國(guó)有銀行中，除了農(nóng)行三季度“雙降”外，工、中、建的不良額均有所上升，三行共計(jì)增加46億元，而交通銀行不良額和不良率則“雙升”。股份制銀行中，除了華夏銀行不良率下降0.07個(gè)百分點(diǎn)、中信銀行數(shù)據(jù)披露不全外，其余的不良額和不良率都呈上升走勢(shì)。

二、隱憂后的思考

在數(shù)據(jù)的背后，還有更深層次的問(wèn)題需要回答。

（一）利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)為何難以持續(xù)

從收入結(jié)構(gòu)看，16家上市銀行的主要收入來(lái)源于利差。以中信銀行為例，在前三季度662.82億元的凈收入中，利息凈收入557.18億元，占比達(dá)到84%。

在經(jīng)過(guò)了6、7月份的兩次降息，利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)、存貸利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大，利差產(chǎn)生的基礎(chǔ)——存貸息差已漸顯逐步收窄的跡象。三季度，16家上市銀行的平均息差為2.7060，比二季度的2.7429減少了0.0359個(gè)百分點(diǎn)。但由于發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)市場(chǎng)不盡相同，不同的銀行在定價(jià)策略、息差選擇上也存在較大差異。其中，中小銀行大多偏重于資本規(guī)模擴(kuò)張、市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展的需要，采取了對(duì)存款一浮到頂、對(duì)貸款實(shí)行優(yōu)惠的定價(jià)策略，息差明顯收窄。如中信銀行三季度息差2.838，比二季度下降了0.14個(gè)百分點(diǎn)。

五大國(guó)有銀行息差則基本持平，甚至略有上升。如中行三季度息差2.12，比二季度提高了0.02個(gè)百分點(diǎn)，與年初持平。這主要是由于：一方面，五大國(guó)有銀行的主要存款利率，如活期存款、一年期以上定期存款等，二季度并未如中小銀行那樣完全上浮到基準(zhǔn)利率的1.1倍，到了三季度，五大國(guó)有銀行則進(jìn)一步將利率回調(diào)至與人民銀行基準(zhǔn)利率保持一致的水平。另一方面，五大國(guó)有銀行對(duì)貸款均采取差別定價(jià)，貸款利率與人民銀行基準(zhǔn)利率基本保持一致，加之還有數(shù)量眾多的未到期存量貸款仍按降息前的原協(xié)議利率執(zhí)行，因而，短期內(nèi)五大國(guó)有銀行的息差并沒(méi)有出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，存貸利差甚至還小幅上揚(yáng)。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著利率市場(chǎng)化的持續(xù)推進(jìn)，存量貸款逐步到期并重新定價(jià)，存款利率浮動(dòng)、貸款利率下行的壓力將進(jìn)一步加大。同時(shí)，同業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、存款付息水平提高，銀行業(yè)整體性的凈利差、息差收窄的趨勢(shì)將難以逆轉(zhuǎn)，依靠息差來(lái)實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)增長(zhǎng)將難以持續(xù)。

此外，年初銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的通知》（“七不準(zhǔn)”），治理不規(guī)范收費(fèi)行為，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入回歸常態(tài)、增長(zhǎng)放緩，國(guó)有銀行原來(lái)一直畸高的增速大幅下滑。16家上市銀行二季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入比一季度少了133.72億元，三季度又比二季度減少15.33億元，增長(zhǎng)持續(xù)放緩將不可避免。其中，國(guó)有銀行與去年同期中間業(yè)務(wù)凈收入增長(zhǎng)（工、農(nóng)、中、建分別為43.49%、61%、22.94%、41.31%）相比，今年前三季度的增速更是大幅下滑，除農(nóng)行同比增長(zhǎng)6%外，建行同比僅增1.64%，工行同比僅增1.8%，而中行同比則下降了1.76%，這與近兩年來(lái)動(dòng)輒30%以上的年增長(zhǎng)形成了巨大的反差。

因此，中間業(yè)務(wù)難挑重?fù)?dān)，單純依靠利差收入帶不來(lái)銀行利潤(rùn)的持續(xù)高增長(zhǎng)，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)調(diào)整、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)。

（二）不良反彈施加了哪些經(jīng)營(yíng)壓力

有分析認(rèn)為，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等影響，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有根本性改善前，企業(yè)經(jīng)營(yíng)仍較困難，償債能力普遍下降，違約增加，商業(yè)銀行不良貸款處于上升通道，不良額、不良率會(huì)持續(xù)反彈。這種狀況短期內(nèi)難以改變，不良上升或?qū)⒀永m(xù)至明年。

在這種趨勢(shì)下，商業(yè)銀行將面臨增加撥備的壓力。銀監(jiān)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年商業(yè)銀行貸款不良率為0.9%，撥備覆蓋率290.2%。但隨著三季度不良額、不良率的反彈和持續(xù)走高，如不相應(yīng)增加撥備，那么自三季度起，商業(yè)銀行一方面壞賬水平、不良率在上升，另一方面撥備覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力卻在下降，這兩個(gè)資產(chǎn)安全性重要指標(biāo)的此升彼降，還將使商業(yè)銀行承受來(lái)自監(jiān)管方的更大壓力。

同時(shí)，不良反彈也增加了銀行再融資的壓力。其中，資本實(shí)力并不雄厚的城市商業(yè)銀行，在不斷擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，其資本充足率率先出現(xiàn)了較大幅度的下滑。如南京銀行，三季度末資本充足率為13.34%，比年初下滑了1.62個(gè)百分點(diǎn)。隨著明年初開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》實(shí)施日期的迫近，為達(dá)到資本監(jiān)管要求，增資擴(kuò)股、提高資本充足率成了當(dāng)務(wù)之急。今年以來(lái)，已先后有北京銀行、交通銀行進(jìn)行了再融資，非公開(kāi)增發(fā)了118億元和566億元。而且，多家銀行也分別公告了再融資計(jì)劃，如，平安銀行將非公開(kāi)發(fā)行股票再融資200億、招商銀行擬定向增發(fā)350億、農(nóng)業(yè)銀行計(jì)劃發(fā)行500億元次級(jí)債券等。

因此，商業(yè)銀行還應(yīng)積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，強(qiáng)化資本管理。

（三）政策趨勢(shì)和影響如何

數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)增速雖連續(xù)7個(gè)季度回落，但已顯現(xiàn)企穩(wěn)的積極信號(hào)，企穩(wěn)、促增長(zhǎng)是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的主要調(diào)控目標(biāo)。

但前三個(gè)季度，銀行信貸供給總體偏緊，融資成本較高，抑制了市場(chǎng)的有效需求。人民銀行通過(guò)降息，能降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、釋放需求，再通過(guò)擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，還能進(jìn)一步強(qiáng)化降息的市場(chǎng)效應(yīng)，提升經(jīng)濟(jì)活躍度。因而，為配合宏觀調(diào)控、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人民銀行將繼續(xù)采取寬松貨幣政策，應(yīng)用逆回購(gòu)、降息、擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間等組合工具，放松銀根擴(kuò)大供給，提振需求。

對(duì)于銀行，隨著貨幣政策的進(jìn)一步寬松，利率浮動(dòng)區(qū)間的擴(kuò)大，非對(duì)稱降息將加速利差收窄，商業(yè)銀行盈利水平和利潤(rùn)增長(zhǎng)將面對(duì)更加嚴(yán)峻的形勢(shì)。而且，進(jìn)一步降息和利率市場(chǎng)化，不僅會(huì)壓縮息差，也會(huì)壓低理財(cái)產(chǎn)品收益率，對(duì)中間業(yè)務(wù)及其收入會(huì)產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響。企穩(wěn)、促增長(zhǎng)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持，銀行“減費(fèi)讓利”還將長(zhǎng)期持續(xù)，中間業(yè)務(wù)收費(fèi)水平短期內(nèi)將難以擴(kuò)張。這些，都要求商業(yè)銀行應(yīng)著眼大局，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)，提高效益。

銀監(jiān)會(huì)8月份下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》后，商業(yè)銀行須于年底前將同業(yè)代付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)核算，并實(shí)行統(tǒng)一的客戶授信管理。另一方面，新資本管理辦法即將實(shí)施，同業(yè)代付入表核算，將使其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和經(jīng)濟(jì)資本占用增加。正因?yàn)槿绱耍S著通知的下發(fā)，商業(yè)銀行迅速做出反應(yīng)，在經(jīng)過(guò)上半年井噴式的增長(zhǎng)后（16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)比年初增長(zhǎng)40%、同業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)19%，均遠(yuǎn)高于同期生息資產(chǎn)11%及貸款8%的增速），三季度隨即收縮調(diào)整，如交通銀行三季度同業(yè)資產(chǎn)單季環(huán)比降幅就達(dá)21%。因此，新資本管理辦法的即將實(shí)施，不僅要求商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，更需要主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)。

三、幾點(diǎn)建議

應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、加快轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行可從以下幾個(gè)方面著手。

（一）加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，提高經(jīng)營(yíng)能力

推進(jìn)“流程銀行”經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。一是以客戶為中心，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、管理流程，通過(guò)整體設(shè)計(jì)和優(yōu)化整合，提高經(jīng)營(yíng)效率。二要推進(jìn)業(yè)務(wù)、流程的模塊化建設(shè)，滿足不同客戶對(duì)個(gè)性化產(chǎn)品和服務(wù)的需求，提高經(jīng)營(yíng)能力。三是完善機(jī)制，優(yōu)化資源配置，通過(guò)流程優(yōu)化和資源整合，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營(yíng)與有效管理的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

強(qiáng)化定價(jià)管理，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。在系統(tǒng)分析市場(chǎng)、有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，尋求科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債管理和成本約束，善用市場(chǎng)、用好定價(jià)。一方面加快中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，提高非息收入比重。另一方面，加快零售業(yè)務(wù)等低資本占用業(yè)務(wù)發(fā)展，改變過(guò)度依賴?yán)钍杖氲脑鲩L(zhǎng)模式。

優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提供差別化的金融服務(wù)。延伸拓展客戶服務(wù)，滿足日愈多元化、綜合化的客戶需求。對(duì)于中小企業(yè)和零售客戶，加大對(duì)潛力優(yōu)質(zhì)客戶的經(jīng)營(yíng)，積極響應(yīng)客戶需求，提供高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，鞏固培育良好客戶關(guān)系。對(duì)于大型企業(yè)客戶，繼續(xù)全方位深化業(yè)務(wù)合作，挖掘企業(yè)收購(gòu)、投行、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)需求，提高客戶綜合貢獻(xiàn)度。

加快業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。通過(guò)金融債券、資產(chǎn)證券化等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶投資需求，優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，改變單純依靠存款負(fù)債支持業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況。充分發(fā)揮銀行網(wǎng)點(diǎn)渠道的資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合小微企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、存貸管理、不良容忍度等監(jiān)管指標(biāo)上有政策傾斜，充分用足用好政策，創(chuàng)新小企業(yè)信貸工廠、小企業(yè)信貸零售化等業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

（二）多方著力，強(qiáng)化資本管理

長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，加強(qiáng)管理。結(jié)合經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，制定與之相適宜的長(zhǎng)期資本規(guī)劃，通過(guò)對(duì)資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品客戶、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的定期分析，提高資本的管理能力。

資本補(bǔ)充應(yīng)有長(zhǎng)效機(jī)制。統(tǒng)籌應(yīng)用資本工具，將增加利潤(rùn)留存、引進(jìn)戰(zhàn)略投資，以及股票次級(jí)債等多種融資手段有效結(jié)合，建立靈活有效的資本補(bǔ)充渠道和響應(yīng)及時(shí)的長(zhǎng)效機(jī)制。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理。持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，整合風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化資本意識(shí)、資本約束意識(shí)和審慎經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、分析和系統(tǒng)應(yīng)用水平，提高風(fēng)險(xiǎn)組合、全面管理能力。

優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高效率。加大對(duì)資本低占用、高產(chǎn)出的業(yè)務(wù)產(chǎn)品投入，調(diào)整客戶業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)組合能力，從資本粗放型轉(zhuǎn)向精細(xì)化、資本經(jīng)濟(jì)型，提高資本回報(bào)率和資本使用效率。

目前，商業(yè)銀行仍是企業(yè)的主要融資來(lái)源。銀行資產(chǎn)中，信貸產(chǎn)品占主體，貸款較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍將是銀行的主要資產(chǎn)，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貸款規(guī)模還會(huì)不斷增長(zhǎng)。由于貸款屬于銀行資本管理中的高權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)都會(huì)形成重大影響。因此，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，還必須繼續(xù)加強(qiáng)和不斷完善信貸管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，有效控制、降低不良，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)健康、又好又快發(fā)展。

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