【摘要】本文對樂山小微企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查，圍繞小微企業(yè)融資需求和民間資本進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資 民間資本

民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。正常的企業(yè)間商業(yè)信用不在民間融資范疇之內(nèi)，但若超出合同約定時間并收取利息或其他報酬，應(yīng)被納入民間融資范疇。

一、民間融資的現(xiàn)狀

作為現(xiàn)行正規(guī)金融的補(bǔ)充，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，對促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的重要作用。調(diào)查顯示，小微企業(yè)融資難，民間資本投資難，二者在尋求出路中形成了互補(bǔ)，民間融資在緩解小微企業(yè)融資需求、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)特別是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。

（一）民間融資的特點

一是靈活簡便，借貸雙方一般基于親友或鄉(xiāng)土等信賴關(guān)系，以口頭或書面形式商定金額、期限、利息等，資金到位迅速。二是利率彈性大，民間融資較銀行利率高、彈性大，與所處地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素相關(guān)。三是增長快、規(guī)模較大，市（縣）城區(qū)與城鄉(xiāng)結(jié)合部民間融資增長迅速，多與小微企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。四是呈現(xiàn)專業(yè)化趨勢，民間融資的便利性與普遍性使其得到了公眾較為廣泛的認(rèn)同，逐漸由“地下”“浮出水面”，轉(zhuǎn)向半公開或公開狀態(tài)，并呈現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展趨勢。五是融資行為漸趨理性，小微企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，而人們的風(fēng)險意識也在不斷提高，基于投資理性分析基礎(chǔ)上的融資不斷提升。

（二）民間融資的分類

一是民間借貸，屬民間融資的傳統(tǒng)方式，互助形式的借貸規(guī)模較小，在鄉(xiāng)村比較常見；“高利借貸”是民間借貸的主要形式，資金多用于小微企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，以短期為主，利率一般為同期商業(yè)銀行貸款利率的三至六倍。二是企業(yè)內(nèi)部集資，以略高于同期銀行貸款利率向職工集資的情形在小微企業(yè)中非常普遍。三是其他融資形式，以票據(jù)貼現(xiàn)、存單、債券等抵押、質(zhì)押融資的形式有較快的增長，但總體規(guī)模還比較小。

二、小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

（一）小微企業(yè)融資的特點

基于小微企業(yè)自身的特征，其融資體現(xiàn)出下述特點：一是涉及面廣，因為小微企業(yè)數(shù)量大、分布廣，具有分散性、周期性、季節(jié)性強(qiáng)等特點。二是資金需求頻率高，單次融資金額較小、期限較短，這與小微企業(yè)規(guī)模小、資金主要用于周轉(zhuǎn)所需的流動資金密切相關(guān)。三是違約風(fēng)險高，由于規(guī)模小、普遍缺乏競爭優(yōu)勢，影響其經(jīng)營的不確定性因素較多，伴隨著很高的風(fēng)險。四是融資利率較高，高風(fēng)險必然要求更高的資金回報，即便是小微企業(yè)向銀行貸款也必然面對更高的利率。

（二）銀行信貸的特點

銀行信貸較為明顯的特征：一是提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，執(zhí)行嚴(yán)格的信貸流程；二是信貸審批程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多、時間長、要求高；三是實行嚴(yán)格的貸款調(diào)查和審貸分離制度；四是給予小微企業(yè)的貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮，往往還會附加其他條件。這形成了對小微企業(yè)的擠出效應(yīng)，而宏觀上從緊的貨幣政策加劇了資金供求矛盾，使小微企業(yè)從銀行獲得貸款的困境進(jìn)一步加劇。

（三）民間資本的特點

民間資本與銀行信貸相比較，其特點：一是交易方式靈活，期限可長可短，手續(xù)簡單。二是供求雙方直接交易或通過中介完成，方便快捷，資金能夠迅速到位，以解小微企業(yè)燃眉之急。三是利率高，彈性大，靈活性強(qiáng)，其利率水平因小微企業(yè)所處地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)自身情形等不同而存在明顯差別。四是融資基于彼此相互的了解與信任，相互約束，道德風(fēng)險較低。

從上述的分析不難看出，小微企業(yè)融資需求恰好可以滿足民間資本希望找到投資出路的需求，兩者有著很好的協(xié)調(diào)性和一致性。在望貸無門的情況下，民間融資就成為小微企業(yè)的必然選擇。

三、小微企業(yè)民間融資存在的問題

（一）立法缺位，易引發(fā)地下金融和非法融資

立法缺位導(dǎo)致難于界定合法與非法融資的界限?；谡鎸嵉纳a(chǎn)或消費支出背景、利率水平處于合理范圍內(nèi)的融資，政策層面上應(yīng)當(dāng)予以支持和引導(dǎo)；對金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等非法融資行為應(yīng)予以堅決打擊。制訂適應(yīng)小微企業(yè)融資的專門法規(guī)，有助于彌補(bǔ)現(xiàn)行金融體制的不足，促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展，規(guī)范民間融資行為。

（二）風(fēng)險高，容易引發(fā)債務(wù)糾紛，不利于社會穩(wěn)定

介于立法缺位，小微企業(yè)民間融資游離于法律之外，不受國家控制，難以得到法律的保護(hù)。借款人出現(xiàn)經(jīng)營困難，無法還款或惡意欠款時，壞賬風(fēng)險很高，極易引發(fā)債務(wù)糾紛，個別債權(quán)人采用暴力等極端手段催款，影響到社會穩(wěn)定。

（三）利率高，加重小微企業(yè)負(fù)擔(dān)

小微企業(yè)往往處于發(fā)展的關(guān)鍵期或困難期，資金捉襟見肘，民間融資的高利率加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，一旦資金鏈斷裂往往加速困境，進(jìn)而倒閉。

（四）資金投向難以控制

小微企業(yè)本身處于市場補(bǔ)位角色，受利益驅(qū)動易流向高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩等不符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的行業(yè)或領(lǐng)域，進(jìn)而弱化國家宏觀調(diào)控的效果。

民間融資是解決小微企業(yè)融資難的一條重要途徑，對小微企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義，法律困境加劇了其隱蔽性，資本的逐利本性又加劇了其失范性，隱藏著極大的風(fēng)險。誠然，民間融資存在諸多不規(guī)范的地方，但不應(yīng)當(dāng)簡單粗暴地扣上“非法”、“高利貸”、“擾亂金融秩序”等帽子，政府應(yīng)加強(qiáng)研究，出臺政策對小微企業(yè)民間融資進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范。

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基金項目：本文系樂山職業(yè)技術(shù)學(xué)院課題《樂山小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新研究》（KY2012024）的階段性成果。

作者簡介：陳建波（1976-），男，漢族，四川仁壽人，碩士，會計師、講師，研究方向：會計、稅務(wù)、審計。