【摘要】目前全球金融危機(jī)和歐債危機(jī)對(duì)各國(guó)的影響仍沒(méi)有消散，依舊是當(dāng)下國(guó)際社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題之一。當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系對(duì)金融危機(jī)的爆發(fā)與惡化起到了推波助瀾的作用，由此引發(fā)了各國(guó)關(guān)于改革國(guó)際貨幣體系的思考，建立一種新的國(guó)際貨幣體系成為各國(guó)的共識(shí)。在建立新的國(guó)際貨幣體系的過(guò)程中，中國(guó)以及人民幣應(yīng)當(dāng)發(fā)揮多大程度的作用，如何能為中國(guó)爭(zhēng)得更多的話語(yǔ)權(quán)，都是我們需要思考的問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際貨幣體系 金融危機(jī) 改革

一、國(guó)際貨幣體系的現(xiàn)狀

現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系是一種美元本位制，美元作為計(jì)價(jià)貨幣而使用，目前，用美元計(jì)價(jià)結(jié)算占到了世界貿(mào)易總量的48%。用美元交易的比重在國(guó)際外匯市場(chǎng)中也超過(guò)了90%①。美元還是實(shí)行釘住匯率制國(guó)家的“錨貨幣”。隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各國(guó)為了防止爆發(fā)金融危機(jī)，都在增加自己的國(guó)際外匯儲(chǔ)備。而又由于國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)貨幣及有些國(guó)家的“錨貨幣”主要是美元，所以全球外匯儲(chǔ)備主要是對(duì)美元進(jìn)行儲(chǔ)備。

盡管近年來(lái)國(guó)際貿(mào)易不斷發(fā)展，但國(guó)際貨幣體系仍是不完善的，其內(nèi)在的缺陷使得全球性的金融危機(jī)屢次爆發(fā)而且間隔時(shí)間越來(lái)越短。首先，由于美元的發(fā)行不受任何權(quán)力的限制，作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，美國(guó)可以利用美元特權(quán)向其他國(guó)家征收鑄幣稅，實(shí)際上建立了美元的霸權(quán)，形成的是一種浮動(dòng)的匯率，各國(guó)得不到債權(quán)保障；其次，世界銀行與國(guó)際貨幣基金組織的投票權(quán)有缺陷，美國(guó)和其他西方大國(guó)認(rèn)繳的資本多，它們的投票權(quán)也就多，投票權(quán)占到總投票權(quán)的23.81%②和45%③。從而缺乏約束機(jī)制，無(wú)法監(jiān)督美國(guó)對(duì)國(guó)際社會(huì)應(yīng)負(fù)責(zé)任的實(shí)施；最后，發(fā)展中國(guó)家在當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系中，決策權(quán)和平等參與權(quán)受到忽視，少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家根據(jù)自己的利益，安排國(guó)際貿(mào)易制度。美國(guó)利用金融投資將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到各國(guó)，使各個(gè)國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家為美國(guó)的錯(cuò)誤埋單，這對(duì)其他國(guó)家而言是不公平的。

二、當(dāng)前金融危機(jī)與國(guó)際貨幣體系

至今，已經(jīng)爆發(fā)了多次全球規(guī)模的金融危機(jī)，同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)所面臨的另一個(gè)重要問(wèn)題就是國(guó)際貨幣體系的失衡。國(guó)際貨幣體系的建立是為了推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展，保證國(guó)際資本流動(dòng)的有效性和穩(wěn)定性。世界經(jīng)濟(jì)繁榮的前提條件是擁有健全的國(guó)際貨幣體系。如果一種國(guó)際貨幣體系崩潰了，就可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大蕭條，甚至是引發(fā)各國(guó)間的戰(zhàn)爭(zhēng)。④

美元在全球經(jīng)濟(jì)和政治上擁有的特權(quán)，使它不會(huì)考慮他國(guó)的國(guó)際收支平衡問(wèn)題。⑤美國(guó)具有驚人的國(guó)際收支逆差，而順差國(guó)尤其是能源出口國(guó)和新興市場(chǎng)國(guó)家，積累了大量的美元。這種國(guó)際收支的失衡，不僅降低了經(jīng)濟(jì)效率和資源的合理配置，而且還不利于全球經(jīng)濟(jì)的安全、平穩(wěn)發(fā)展。當(dāng)前國(guó)際貨幣體系嚴(yán)重失衡，主要表現(xiàn)在美國(guó)是全球經(jīng)濟(jì)的中心但沒(méi)有履行相應(yīng)的義務(wù)，而其他國(guó)家處在外圍，沒(méi)有得到相應(yīng)的權(quán)利。中心國(guó)——美國(guó)通過(guò)貿(mào)易逆差向外輸出美元，得到的實(shí)際資源通過(guò)滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)來(lái)維持物價(jià)的穩(wěn)定，還能從鑄幣稅上得到收益。而那些擁有大量美元的國(guó)家，既存在著美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)本國(guó)的貨幣政策受到美國(guó)的制約，不良國(guó)外投機(jī)資本就可能造成該國(guó)的金融危機(jī)。

美國(guó)人的消費(fèi)觀是先消費(fèi)后儲(chǔ)蓄，其生產(chǎn)理念是先消費(fèi)而再生產(chǎn)，美國(guó)民眾可以依靠向政府和私人舉債的方式進(jìn)行消費(fèi)。因此，美國(guó)為了滿足國(guó)內(nèi)的消費(fèi)，大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)外的商品，美國(guó)源源不斷的流向他國(guó)，尤其是進(jìn)行加工貿(mào)易的發(fā)展中國(guó)家，因此，美國(guó)積累了大量的貿(mào)易逆差，成為世界上最大的債務(wù)國(guó)。美國(guó)利用他國(guó)的剩余資金進(jìn)行無(wú)約束或無(wú)限期地負(fù)債運(yùn)轉(zhuǎn)。但由于美元與黃金是脫鉤的、美國(guó)國(guó)債也沒(méi)有大量的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄作為支撐，因此，對(duì)于紙幣的嚴(yán)重依賴將會(huì)導(dǎo)致全球范圍內(nèi)的信用泡沫，其特征是資產(chǎn)價(jià)格暴漲和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。如果大部分信用泡沫成為追不回來(lái)的不良資產(chǎn)時(shí)，其他國(guó)家就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。

三、當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的改革措施

加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管雖能暫時(shí)扼制危機(jī)繼續(xù)深化，但只能是治標(biāo)不治本，當(dāng)前國(guó)際貨幣體系之下的世界金融秩序是不公平、不合理的，可能會(huì)為日后更大的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下隱患，因此，改革國(guó)際貨幣體系勢(shì)在必行。主要改革措施有以下幾點(diǎn)：

（一）實(shí)現(xiàn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化

當(dāng)前國(guó)際貨幣體系運(yùn)行的好壞取決于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，而美國(guó)現(xiàn)在已不能獨(dú)立承擔(dān)這個(gè)責(zé)任了，因此，要實(shí)現(xiàn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化，改變美元的主導(dǎo)地位。2003年歐元占外匯儲(chǔ)備的比例達(dá)到了19.7%⑥，結(jié)束了美元獨(dú)霸天下的局面。國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化能夠使各國(guó)減低對(duì)美元的依賴程度，對(duì)改善國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增加國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)供給來(lái)說(shuō)是有利的。國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化使各國(guó)采用不同貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，各國(guó)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作更加協(xié)調(diào)。如何選擇國(guó)際基礎(chǔ)本位貨幣是國(guó)際貨幣體系改革的核心問(wèn)題，可以通過(guò)促進(jìn)多元化的國(guó)際貿(mào)易交易貨幣與國(guó)際大宗商品計(jì)價(jià)貨幣等方式來(lái)改變以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系，從而最終建立多元化的國(guó)際貨幣體系。

（二）增加國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中黃金的數(shù)量

黃金能夠保值，因而在國(guó)際儲(chǔ)備中的占有重要地位，是擁有財(cái)富的標(biāo)志。往往在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，人們因?yàn)槭种械募垘糯蠓H值，資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，就會(huì)大量購(gòu)買(mǎi)保值的黃金。各國(guó)持有大量美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，在金融危機(jī)中由于美元貶值而損失慘重，各國(guó)所積累的財(cái)富相應(yīng)的大幅度縮水。因此，各國(guó)應(yīng)將本國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備替換成一定比例的黃金儲(chǔ)備。黃金是國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的重要組成部分，一國(guó)儲(chǔ)備的黃金量能夠代表一國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抵御危機(jī)的能力。加大黃金儲(chǔ)備是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的正確選擇，是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。因此，各國(guó)政府應(yīng)當(dāng)減持美國(guó)國(guó)債而增加黃金儲(chǔ)備。

（三）建立新型的國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)

一直以來(lái)都是少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家操縱國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)，這一問(wèn)題如沒(méi)有得到根本性的改變，就不能使當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系有所改善。首先，國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)的投票權(quán)主要集中在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中，尤其是美國(guó)投票權(quán)最多，因此，要對(duì)投票權(quán)進(jìn)行合理分配，讓發(fā)展中國(guó)家的要求得到實(shí)現(xiàn)。其次，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)監(jiān)督不力，應(yīng)對(duì)美國(guó)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)際收支狀況以及國(guó)際資本流動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管。再次，有些大國(guó)將國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)當(dāng)作干涉別國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的政治工具，因此要避免其政治化。最后，國(guó)際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)制應(yīng)要順應(yīng)時(shí)代的變化，推行多邊主義，發(fā)揮國(guó)際多邊協(xié)調(diào)的作用。

（四）積極推動(dòng)人民幣國(guó)際化

目前人民幣已經(jīng)初步具備了實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的前提條件，人民幣的國(guó)際化能夠降低美元本位制所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。⑦首先，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后，外國(guó)向中國(guó)提供的將是商品或服務(wù)，而中國(guó)向外國(guó)提供的將是人民幣，是資源與紙幣的交換，因而中國(guó)是無(wú)成本的貿(mào)易。其次，人民幣國(guó)際化后，既能減少匯率波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)造成的損失，又能讓對(duì)外投資的企業(yè)得到更多的資金來(lái)源，加速中國(guó)對(duì)外投資和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。最后，人民幣國(guó)際化之后，中國(guó)就有權(quán)參與世界貨幣的發(fā)行，既增加了對(duì)世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響，又增加了在國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的發(fā)言權(quán)，整體提升了中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位，使中國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)大國(guó)，能夠充分利用國(guó)外資源加速中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

注釋

①許少?gòu)?qiáng)著.《美元霸權(quán)：生存基礎(chǔ)、影響和我國(guó)的對(duì)策》，《復(fù)旦學(xué)報(bào)》（社會(huì)科學(xué)版）2005年第4期，第34頁(yè).

②李綜主編.《當(dāng)代資本主義世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史略》（上），《社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社》1989年版，第164頁(yè).

③IMF，Annual Report of the Executive Board for the Financial Year Ended April 30，2004.

④樊勇明著.《西方國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》（第二版），上海人民出版社，2006年版，第211-212頁(yè).

⑤樊勇明著.《西方國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》（第二版），上海人民出版社，2006年版，第229頁(yè)

⑥江涌著.《“國(guó)際金融恐怖平衡”與美國(guó)的金融陷阱》，《現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系》，2005年第7期，第55頁(yè)

⑦李曉，李俊久，丁一兵.《論人民幣的亞洲化》，《世界經(jīng)濟(jì)》，2004年第2期，第21頁(yè).

參考文獻(xiàn)

[1]樊勇明著：《西方國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》（第二版）.上海：上海人民出版社，2006.

[2]托馬斯·梅耶、詹姆斯·S.杜森貝里、羅伯特·Z.阿利鉑著：《貨幣、銀行與經(jīng)濟(jì)》，洪文金、林志軍等譯.上海：上海人民出版社，1995.

[3]李若谷著：《國(guó)際貨幣體系改革與人民幣國(guó)際化》.北京： 中國(guó)金融出版社，2009.

[4]許少?gòu)?qiáng).《美元霸權(quán)：生存基礎(chǔ)、影響和我國(guó)的對(duì)策》.復(fù)旦學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2005，（4）.

[5]江涌.《“國(guó)際金融恐怖平衡”與美國(guó)的金融陷阱》.《現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系》，2005，（7）.

作者簡(jiǎn)介：商黎疆（1987-），女，現(xiàn)為四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院南亞所2011級(jí)國(guó)際關(guān)系碩士研究生，研究方向：南亞國(guó)家對(duì)外關(guān)系。