張穎
機(jī)構(gòu)和職位:經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、IT、移動互聯(lián)網(wǎng)
個人簡介:張穎生于1973年,1987年移民美國,擁有加州州立大學(xué)生物及化學(xué)學(xué)士學(xué)位、西北大學(xué)生物技術(shù)與商學(xué)碩士學(xué)位,先后在花旗銀行投行部、荷蘭銀行直投部工作,2001年加入美國中經(jīng)合集團(tuán),擔(dān)任其舊金山辦公室的投資經(jīng)理,2003年回國,后成為中經(jīng)合北京辦公室董事總經(jīng)理,投資了分眾傳媒、Cardiva、愛康國賓、3G門戶、傲游瀏覽器、大旗網(wǎng)和圖吧等項(xiàng)目。2008年,經(jīng)緯創(chuàng)投與中經(jīng)合中國團(tuán)隊聯(lián)合成立經(jīng)緯中國基金,張穎出任創(chuàng)始管理合伙人,全面負(fù)責(zé)基金在中國的運(yùn)營。
代表項(xiàng)目:博納影業(yè)、世紀(jì)互聯(lián)、理邦儀器
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:偏早期為主,投入大量的投資經(jīng)理海量尋找項(xiàng)目,在所投領(lǐng)域?qū)π袠I(yè)有很深入的理解,不輕易給投資意向書,但一旦決定要投會信守承諾。張穎性格直爽,對人對事不拐彎抹角。
不要折騰創(chuàng)業(yè)者
張穎認(rèn)為,每個投資人都有自己獨(dú)特的投資風(fēng)格,投資的本質(zhì)也是賺錢至上,在商言商,但VC行業(yè)中有些行為和做法他不能贊同:
1.缺乏足夠耐心,揠苗助長強(qiáng)行干涉企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)投是一個需要極大耐心和風(fēng)險承擔(dān)能力的行業(yè),不能夾雜絲毫的投機(jī)心態(tài)。但少數(shù)投資人卻沒有足夠的耐心給予企業(yè)充分探索試錯的機(jī)會,盲目為高速增長搖旗吶喊,強(qiáng)行干涉企業(yè)的發(fā)展,迫使創(chuàng)業(yè)者在不恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)以不恰當(dāng)?shù)墓?jié)奏擴(kuò)張。而錯誤的擴(kuò)張節(jié)奏不僅讓企業(yè)的發(fā)展缺乏效率,更可能瓦解整個企業(yè)的未來。
2.在投資時占了企業(yè)的大股,甚至把企業(yè)占為己有。跟承擔(dān)了巨大的風(fēng)險、在最艱難的第一線沖鋒陷陣的創(chuàng)業(yè)者相比,個人天使或機(jī)構(gòu)投資者無論如何也不應(yīng)占有企業(yè)大部分股權(quán)。甚至有一些在沒有站得住腳的理由的前提下,把原始的靈魂創(chuàng)業(yè)者擠出公司、將公司占為己有,從本質(zhì)上損害了創(chuàng)投這個行當(dāng)?shù)拿暋?/p>
3.對創(chuàng)業(yè)者表示了積極的投資意向,卻言而無信地用長時間拖延簽最終協(xié)議的方式打壓企業(yè)的估值。創(chuàng)始人最重要的是時間成本,即以最少的時間搞定融資的事后全心專注在企業(yè)的發(fā)展本身。但少數(shù)投資人卻在與創(chuàng)業(yè)者簽訂排他性的投資意向書后,言而無信地放慢推進(jìn)投資協(xié)議的達(dá)成,利用創(chuàng)業(yè)者的信任和時間成本一味地壓價,甚至把企業(yè)拖入現(xiàn)金流窮盡的地步。
張穎特別痛恨有些基金特別折騰創(chuàng)業(yè)者,經(jīng)常言而無信,出爾反爾,他拒絕跟這樣的機(jī)構(gòu)合作,他認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者需要承擔(dān)的壓力、風(fēng)險和面對的挑戰(zhàn)是從第一天開始就在拿管理費(fèi)、幾乎無個人破產(chǎn)風(fēng)險的投資人的幾百倍,“想通這點(diǎn),換位思維,就自然能替他們多考慮”。
他在微博上表示,一些投資者自己住豪宅開好車,但對創(chuàng)業(yè)者過于苛刻。因此,他支持創(chuàng)業(yè)者在適當(dāng)時機(jī)賣些老股,套現(xiàn)點(diǎn)改善生活。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者能拿些錢回家,告訴家人不用再為必需的家用開支而擔(dān)心時,相信創(chuàng)業(yè)者會更加拼命專注地去把公司做好做強(qiáng)!
童士豪
機(jī)構(gòu)和職位:啟明創(chuàng)投主管合伙人(北京)
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品
個人簡介:童士豪畢業(yè)于美國斯坦福大學(xué),曾是兩家互聯(lián)網(wǎng)公司Asia2B(香港)、HelloAsia(硅谷)合伙創(chuàng)始人,先后在美林證券投資銀行部紐約及香港辦公室,亞洲昆仲私募投資公司(創(chuàng)始成員),美國BVP柏尚投資(負(fù)責(zé)在華業(yè)務(wù))工作。
代表項(xiàng)目:小米科技、凡客誠品、一嗨租車
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:投B\\C輪為主,精挑項(xiàng)目,對創(chuàng)業(yè)者友善。
體會創(chuàng)業(yè)者的心情
其實(shí)跟創(chuàng)業(yè)者打交道是比較容易的,只要你懂行,給的價格又合理,這樣創(chuàng)業(yè)者是比較容易接納你的。(投后)創(chuàng)業(yè)者如果來跟我抱怨事情的話,我也會聽,然后想辦法幫他們解決問題,他們發(fā)郵件過來我看到馬上回復(fù)。我自己也有過創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷,能夠體會創(chuàng)業(yè)者的心情。所以,有很多跟我合作的創(chuàng)始人覺得我是比較像創(chuàng)業(yè)者的VC投資人。
做VC久了我發(fā)現(xiàn),投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的信息常常是不對稱的。創(chuàng)業(yè)者并不能完全了解投資人,也不清楚投資人的顧慮在哪,因此創(chuàng)業(yè)者無法理解投資人的某些決定,這時候我們就需要通過條款來使彼此互相理解。投資人跟創(chuàng)業(yè)者之間其實(shí)是制衡的關(guān)系,創(chuàng)業(yè)者需要投資人幫他,避免犯錯,因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者通常會一心向前沖,投資人則必須告訴他什么時候該沖,什么時候不該沖。
如果(跟創(chuàng)業(yè)者)產(chǎn)生分歧,我們最多能行使否決權(quán),比如創(chuàng)業(yè)者要放棄主業(yè)方向,這種大事上我們會投否決票,但基本上我們能做的也只是這些。
(口述/童士豪 整理/本刊見習(xí)記者石海威)
靳海濤
機(jī)構(gòu)和職位:深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)董事長
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、文化創(chuàng)意、連鎖服務(wù)、新型農(nóng)業(yè)、新型能源與環(huán)保產(chǎn)業(yè)等
個人簡介:靳海濤畢業(yè)于華中理工大學(xué)(現(xiàn)華中科技大學(xué)),工學(xué)碩士。他曾任深圳市賽格集團(tuán)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理,上市公司賽格股份有限公司總經(jīng)理,迄今直接管理過中國境內(nèi)五家知名上市公司,有近30年的企業(yè)管理、投融資和資本市場運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)。他還擔(dān)任過全球策略投資基金駐中國特別代表,2004年加入深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)。
代表項(xiàng)目:勤上光電、明陽風(fēng)電、好想你
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:熟悉中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO規(guī)則,在國內(nèi)資本市場退出渠道暢通。早中晚期項(xiàng)目都投,但更多投成長型企業(yè),即便投早期項(xiàng)目也要項(xiàng)目商業(yè)模式基本成型。在現(xiàn)代制造業(yè)等方面的投資較多,比較符合地方政府的口味,與地方政府關(guān)系也較好,聯(lián)合成立了許多地方引導(dǎo)基金。一般每個項(xiàng)目深創(chuàng)投投一部分錢,地方引導(dǎo)基金再投一部分錢。
70%精力做服務(wù)
靳海濤認(rèn)為,對創(chuàng)投行業(yè)來說,自律非常重要—契約精神、照章納稅、不走歪路。他覺得投資最重要的是做好投后管理。當(dāng)投資機(jī)構(gòu)與投資企業(yè)利益發(fā)生沖突時,應(yīng)保大局,除了重大方向性的問題外,應(yīng)遵循有利企業(yè)發(fā)展的原則。
他認(rèn)為,隨著加入創(chuàng)投行業(yè)的企業(yè)越來越多,競爭也越來越大,深創(chuàng)投要鞏固領(lǐng)頭羊的地位,最重要是服務(wù)體系的搭建和完善(含投后增值服務(wù)),而不在于投成功了多少案例、掙了多少錢、管理多少資本。服務(wù)是一個很艱難很花工夫的事情,如果把大部分的精力都放在投資上,深創(chuàng)投的地位就岌岌可危了。深創(chuàng)投對投資經(jīng)理的要求是70%的精力用于服務(wù),30%的精力做投資,服務(wù)是第一位的。
(本刊見習(xí)記者李默涵據(jù)公開資料整理)
計越
機(jī)構(gòu)和職位:紅杉中國合伙人
投資偏好:消費(fèi)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、IT
個人簡介:計越1995年畢業(yè)于南京航空航天大學(xué)工程學(xué)專業(yè),獲理學(xué)學(xué)士學(xué)位。1999年在中歐國際商務(wù)學(xué)院取得MBA學(xué)位。曾先后擔(dān)任祥峰投資高級投資經(jīng)理和紅杉資本中國副總裁。
代表項(xiàng)目:諾亞財富、鄉(xiāng)村基 、十月媽咪
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:作為機(jī)構(gòu),紅杉知名度高,對項(xiàng)目估值相對較高,但簽署投資意向書之后實(shí)際投資率不高。有豐富海外上市經(jīng)驗(yàn),一旦投資會有大量后續(xù)服務(wù)跟上。計越本人對所投行業(yè)理解深刻,親近創(chuàng)業(yè)者。
創(chuàng)業(yè)者常常是對的
如果一個VC不懂裝懂,什么事情都認(rèn)為自己想得很好,在與企業(yè)家的交談中自以為是,我是創(chuàng)業(yè)者的話,也會很難接受。投資人投資一個企業(yè),肯定是在投一個比他更懂的人。根據(jù)我過去的觀察和行業(yè)內(nèi)的交流,發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)情況下創(chuàng)業(yè)者都是對的。
投資者畢竟站在外圍,在行業(yè)早期階段其實(shí)是不容易判斷的,這就需要投資人擺脫大家眼中淺顯易懂的觀點(diǎn),挖掘出自己觀察的行業(yè)規(guī)律。這樣才會讓創(chuàng)業(yè)者信服。
創(chuàng)業(yè)是很艱辛的,只有少數(shù)人能干成,而且永遠(yuǎn)是失敗多于成功。在我看來,所有創(chuàng)始人應(yīng)該是值得尊敬和感激的,投資機(jī)構(gòu)的錢是創(chuàng)業(yè)者們幫著掙的。所以,投資人心態(tài)要擺正,創(chuàng)業(yè)者才是永遠(yuǎn)的主角。在創(chuàng)業(yè)過程中投資人可能會提供幫助,但最終應(yīng)該感激創(chuàng)業(yè)者,而不是指望創(chuàng)業(yè)者感激投資人,這個關(guān)系應(yīng)該倒過來。
前段時間我看到一句話“你說的一切其實(shí)都是錯的”,特別有感觸。有可能投資人講的所有話都是錯的,因?yàn)樽詈髣?chuàng)業(yè)者把不可能的事情變成可能,投資人永遠(yuǎn)是總結(jié)規(guī)律,而規(guī)律往往代表的是過去,投資人往往覺得自己有很多經(jīng)驗(yàn),自己過去參與了無數(shù)成功案例,但過去成功的事情有可能在將來回頭去看是錯誤的。
(口述/計越 整理/本刊見習(xí)記者石海威)
周全
機(jī)構(gòu)和職位:IDG資本創(chuàng)始合伙人、中國區(qū)總裁
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品
個人簡介:周全1981年畢業(yè)于中國科學(xué)技術(shù)大學(xué),1984年獲科學(xué)院碩士學(xué)位,1989年獲美國Rutgers大學(xué)光纖專業(yè)博士學(xué)位。他曾主持參與多項(xiàng)美國航天局(NASA)的光纖器件研究,獲多項(xiàng)NASA獎,并持有美國光纖器件專利。他1993年加入IDG資本, 1995年開始主持IDG資本在中國的投資工作。
代表項(xiàng)目:搜狐、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、搜房
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:IDG在早期作為中國風(fēng)險投資領(lǐng)域的開拓者,喜歡投一堆某個領(lǐng)域排名前幾名的公司,其他投早期的機(jī)構(gòu)后來也照搬IDG的套路,但現(xiàn)在已有很大改觀。擁有廣泛的海外市場資源。
執(zhí)著的創(chuàng)業(yè)者最可敬
沒讀過MBA,沒管過公司,這樣的人怎能做一個比較牛的投資人呢?周全用自己的“聰明,肯學(xué)習(xí)且不為常人所知的激情”征服了中國創(chuàng)投市場。
熊曉鴿是IDG中國的臉面,周全則是IDG中國的幕后掌舵人。周全雖然是中國最早一批VC投資人之一,但為人低調(diào),隱藏光芒,作為創(chuàng)投界一線人物,依然活躍在投資前線,這難能可貴。周全喜歡投在好的市場里能有效利用資金進(jìn)行擴(kuò)張,且團(tuán)隊執(zhí)行力極強(qiáng)的公司,但他希望創(chuàng)始人像他一樣在投資圈堅持和執(zhí)著地把一個事情做到極致。這種執(zhí)著的精神是值得投資人尊敬的。
(本刊見習(xí)記者李默涵據(jù)公開資料整理)
劉二海
機(jī)構(gòu)和職位:君聯(lián)資本董事總經(jīng)理
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、教育、消費(fèi)、IT
個人簡介:劉二海擁有西安電子科技大學(xué)通信與信息系統(tǒng)碩士學(xué)位,北大國際MBA工商管理碩士學(xué)位,北京大學(xué)心理學(xué)碩士學(xué)位。加入君聯(lián)資本之前,曾先后擔(dān)任鐵通網(wǎng)絡(luò)公司主管運(yùn)營的副總裁,美國冠遠(yuǎn)科技中國公司副總經(jīng)理,吉通通信公司增值業(yè)務(wù)部部長。劉二海于2003年加入君聯(lián)資本的前身—聯(lián)想投資任董事總經(jīng)理,目前擔(dān)任君聯(lián)資本董事總經(jīng)理。
代表項(xiàng)目:易車、人人網(wǎng)、神州租車
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:君聯(lián)資本脫胎于聯(lián)想,選項(xiàng)目具有鮮明的聯(lián)想的“事為先,人為重”的特點(diǎn)。輸出聯(lián)想成熟的管理經(jīng)驗(yàn),對很多創(chuàng)業(yè)者有吸引力。有創(chuàng)業(yè)者稱,劉二海本人謙和直爽,主意多,比較堅持自己的意見。
告別纜車,掛上安全繩
資本離不開企業(yè),企業(yè)也離不開資本,兩者是相輔相成的。當(dāng)然,我們也看到,在有些企業(yè)里,投資方要求有絕對權(quán)威;而有些企業(yè),創(chuàng)業(yè)者要求獨(dú)立性。其實(shí)二者都是片面的。從法理來講,股東大會、董事會和創(chuàng)業(yè)者之間是有分工的,資本層面和很多重大決策董事會說了算;而在經(jīng)營層面要聽企業(yè)家的。所謂伙伴關(guān)系,本來就是該相互制約,無論投資方還是創(chuàng)業(yè)者,都要習(xí)慣于這種制約。
這種制約的實(shí)現(xiàn),需要投資方與創(chuàng)業(yè)者的充分互動。投資方影響企業(yè)是通過影響創(chuàng)始人和高管團(tuán)隊進(jìn)行的,在這其中,溝通就顯得尤為重要。其實(shí),投資人是創(chuàng)業(yè)者最好的互動對象,雖然創(chuàng)業(yè)者可以找專家,或者下屬甚至朋友來進(jìn)行交流,但這些人都不能像投資人這樣與創(chuàng)業(yè)者有切身利害關(guān)系。
我們遇到過這種情況:有的企業(yè)初期跟我說,我們自己能處理,不想多受(你們)影響,但后來就變成了常常跟我約談,希望多聽取來自投資方的意見。
當(dāng)然,互動的技巧也很重要。投資人不要讓創(chuàng)業(yè)者感覺被干涉過多,要給他們一定的自主權(quán),盡量讓他們放開手腳做事情。投資方可以通過定期的考核來掌握動態(tài)情況,幫助他們進(jìn)行調(diào)整,甚至在確實(shí)看不到希望的時候喊停。
早期在中國做投資,如果不派駐一個財務(wù),不當(dāng)個副總,每天看著企業(yè)怎么做,是無論如何都不會給錢的。但現(xiàn)在的股權(quán)投資形式已經(jīng)寬松很多了,雙方本著互信和契約精神進(jìn)行合作,是一種軟性的管理。如果說前期(創(chuàng)投)的模式是纜車,架著企業(yè),怎么也掉不下去;那現(xiàn)在的方式則是在你腰里掛上安全繩,只保護(hù)你不掉下去,不做太多限制。
投資人并不總是成功的,也會有失敗的時候,沒有誰會絕對正確,投輸是正常的。因此,投資人的思維方式要轉(zhuǎn)變?,F(xiàn)代投資,很重要的一點(diǎn)就是,追求的是多贏而不是全贏。對于君聯(lián)資本,我們認(rèn)為,在早期可以適當(dāng)多冒一點(diǎn)兒風(fēng)險,因?yàn)椋挥忻案嗟娘L(fēng)險才能獲得更大的機(jī)會。
(口述/劉二海 整理/本刊見習(xí)記者李默涵)
傅忠紅
機(jī)構(gòu)和職位:達(dá)晨創(chuàng)投合伙人
投資偏好:消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域
個人簡介:工學(xué)及MBA雙碩士,上海湖南商會副會長、上海股權(quán)投資協(xié)會理事,具有10多年項(xiàng)目投資及企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn),目前主管達(dá)晨創(chuàng)投在華東片區(qū)的投資業(yè)務(wù) 。
代表項(xiàng)目:中南傳媒、達(dá)剛路機(jī)、宏昌電子
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:達(dá)晨被稱為“投資湘軍”,有廣電背景的達(dá)晨跟深創(chuàng)投一樣,都是靠大量搶中小板和創(chuàng)業(yè)板擬上市公司項(xiàng)目而迅速崛起,2010年以來也轉(zhuǎn)向投成長型項(xiàng)目和模式已成型的早期項(xiàng)目。達(dá)晨投資風(fēng)格穩(wěn)健謹(jǐn)慎,注重企業(yè)成長性,關(guān)注二三線市場,但創(chuàng)業(yè)者須注意,達(dá)晨最后做投資決策時需其背后的LP到場,這可能會影響達(dá)晨的投資速度。
和被投企業(yè)一定要“對味”
傅忠紅認(rèn)為,要得到企業(yè)的尊重,首要是選擇對的企業(yè),選擇對的企業(yè)家,這不僅是風(fēng)險控制的一部分,也是對企業(yè)負(fù)責(zé)。投資機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作時是要議價的,議價的核心是挖掘這個企業(yè)真正的價值,把工作做細(xì),真正找到企業(yè)未來成長的依據(jù)。
一個好的企業(yè)不僅其所在市場空間要足夠大,項(xiàng)目本身也要符合社會的發(fā)展趨勢。創(chuàng)始人和創(chuàng)始團(tuán)隊在投資評估中也占據(jù)相當(dāng)重要的地位。但總的來說,達(dá)晨跟擬投企業(yè)一定要“對味”,做事風(fēng)格要一致。傅忠紅投資講緣分,講情分,不完全是純粹的商業(yè)合作,他覺得畢竟投資人和企業(yè)在一個戰(zhàn)壕里工作,很多需要溝通的地方,基于這種情分和對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的了解,才能幫創(chuàng)業(yè)者找到解決辦法。達(dá)晨投了150家企業(yè),沒有一家企業(yè)跟達(dá)晨產(chǎn)生重大的沖突,甚至鬧翻,傅認(rèn)為這就是情分所在。
(本刊見習(xí)記者李默涵據(jù)公開資料整理)
宓群
機(jī)構(gòu)和職位:光速中國董事總經(jīng)理
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、IT技術(shù)
個人簡介:宓群本科就讀于復(fù)旦大學(xué)物理學(xué)系,在普林斯頓大學(xué)獲電子工程碩士學(xué)位,他曾在Intel公司工作,歷任工程、市場拓展、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)開發(fā)等多個部門的管理職務(wù),后參與創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品及服務(wù)公司iTelco Communications。他還擔(dān)任過Google亞洲產(chǎn)品總監(jiān)和Google駐中國辦事處首席代表、大中華區(qū)投資并購總監(jiān),投出過百度、迅雷、天涯等好項(xiàng)目。
代表項(xiàng)目:大眾點(diǎn)評、聚勝萬合、美樂樂
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:光速中國以投A輪為主,成立于2011年的光速中國基金規(guī)模為1.5億美元,團(tuán)隊成員只有6人,相對于經(jīng)緯、IDG、北極光等投早期的機(jī)構(gòu)動輒數(shù)十人的投資團(tuán)隊,光速的投資人員偏少,所以對項(xiàng)目精挑細(xì)選。宓群在谷歌時期投了多家互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)秀企業(yè),加盟光速后出手較為謹(jǐn)慎,所投項(xiàng)目還不如之前優(yōu)秀。宓群是一個良好的傾聽者,善于幫創(chuàng)業(yè)者歸納、疏導(dǎo)。
決策永遠(yuǎn)留給創(chuàng)業(yè)者
中國目前有很好的創(chuàng)業(yè)機(jī)會,但初期的創(chuàng)業(yè)公司因?yàn)橐?guī)模小,資源有限,會面臨很多的挑戰(zhàn)。我自己也創(chuàng)過業(yè),又在早期加入了Google,對此深有體會。我自己的風(fēng)格是除了提供資金以外,在創(chuàng)業(yè)者需要的各方面盡可能幫助創(chuàng)業(yè)者。這需要和創(chuàng)業(yè)者建立充分的信任和良好的溝通,創(chuàng)業(yè)者能夠報喜也報憂,因?yàn)槲覀兪峭粋€戰(zhàn)壕里的戰(zhàn)友。創(chuàng)業(yè)公司的成敗和團(tuán)隊的質(zhì)量有很大的關(guān)系,早期創(chuàng)業(yè)公司經(jīng)常碰到的問題就是招聘,但小公司不容易吸引到優(yōu)質(zhì)人才。我們就會調(diào)用我們的行業(yè)資源,幫助創(chuàng)業(yè)公司找到能力強(qiáng),有團(tuán)隊精神,也適合公司文化的最佳人選。
創(chuàng)業(yè)者在碰到各種問題時會經(jīng)常問我的意見,我也很樂意分享我的經(jīng)驗(yàn),幫著出主意。但我有一條原則,決策永遠(yuǎn)留給創(chuàng)業(yè)者。真正做企業(yè)的是創(chuàng)業(yè)者,他們對企業(yè)各方面的信息了解也是最全的。好的投資人可以幫助出謀劃策,同時也要避免創(chuàng)業(yè)者在大方向上被投資人帶著走。我比較喜歡創(chuàng)業(yè)者能夠聽取不同意見,學(xué)習(xí)能力強(qiáng)但同時也有自己的主見??傊蔀槭軇?chuàng)業(yè)者尊重的投資人,我的經(jīng)驗(yàn)是既有專業(yè)的知識,行業(yè)的經(jīng)驗(yàn),又能在創(chuàng)業(yè)者需要的時候盡全力幫助,尊重創(chuàng)業(yè)者,做創(chuàng)業(yè)者的堅實(shí)后盾。
(口述/宓群 整理/本刊見習(xí)記者石海威)
周逵
機(jī)構(gòu)和職位:紅杉資本中國基金合伙人
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、新能源
個人簡介:周逵1989年畢業(yè)于武漢工業(yè)大學(xué),2000年獲得清華大學(xué) MBA碩士學(xué)位,在冶金、通訊、制造管理咨詢領(lǐng)域有多年中小企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn),曾在聯(lián)想集團(tuán)從事業(yè)務(wù)發(fā)展和投資管理工作,2005年加入紅杉資本中國基金前,曾任聯(lián)想投資公司高級副總裁,投過中訊軟件、深圳訊天、文思創(chuàng)新、開拓科技等。
代表項(xiàng)目:網(wǎng)秦、百納信息、新浩藝
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:紅杉的投資風(fēng)格前文已述,至于周逵個人,性格隨和,看起來像憨厚的大叔,但其實(shí)是一個相當(dāng)有主意的投資人,會給創(chuàng)業(yè)者提很多想法和意見,創(chuàng)業(yè)者對他的評價不錯。
為創(chuàng)業(yè)者提供真實(shí)幫助
不少創(chuàng)業(yè)者抱著各種目的來跟我們談,有時候是希望借著我們的影響方便后續(xù)融資,有時候是希望借助我們的海外資源,謀求海外上市。其實(shí)這都不重要,重要的是相互之間的誠信,尊重是建立在誠信的基礎(chǔ)上的。互相之間一定要坦誠,我會很清楚地告訴創(chuàng)業(yè)者我的想法和疑慮,也希望創(chuàng)業(yè)者不要對我們“吹泡泡”,大家都是聰明人。如果我覺得對方“不靠譜”,我是一定不會投的。因?yàn)槲覀兺顿Y,不僅僅是錢,還有很多后續(xù)的資源和精力。
在紅杉的實(shí)際操作中,我們經(jīng)常會跟創(chuàng)業(yè)者討論全球都發(fā)生了什么事情,在先進(jìn)的國家有哪些模式可以借鑒,甚至?xí)扑]我們在國外投資過的公司的模式,這種信息創(chuàng)業(yè)者未必知道,而這恰恰是投資公司的優(yōu)勢,我們每年會投那么多公司,掌握的信息也會更加豐富,這對創(chuàng)業(yè)者就是很大的幫助。另外,比如我們在海外運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn),在需要的時候都可以借鑒。當(dāng)我們看到創(chuàng)業(yè)者做得很好,很用心,成績也不錯的時候,我們還會在合同允許的范圍內(nèi)適當(dāng)?shù)胤颠€他一部分利益,這也是對創(chuàng)業(yè)者激情的一種肯定和鼓勵。
總而言之,投資人要獲得尊重,首先要尊重創(chuàng)業(yè)者,然后就是能為他們提供真實(shí)的幫助,把他們當(dāng)做平等的合作伙伴,這樣才會實(shí)現(xiàn)共贏。投資實(shí)際也是個交朋友的過程,大家一起把企業(yè)做好了,甚至努力過了由于各種各樣的原因沒有成功,但是一起合作過也就成了朋友,這就是尊重的魅力。
甘劍平
機(jī)構(gòu)和職位:啟明創(chuàng)投主管合伙人
投資偏好:互聯(lián)網(wǎng)
個人簡介:甘劍平在投資和金融業(yè)已有超過十五年經(jīng)驗(yàn)。他曾任職于美林證券投資銀行部和普華永道公司,此后在美國凱雷投資集團(tuán)工作了五年,擔(dān)任董事,負(fù)責(zé)中國創(chuàng)投業(yè)務(wù)。他曾是空中網(wǎng)集團(tuán)的首席財務(wù)官。現(xiàn)在他同時擔(dān)任攜程網(wǎng)和科通集團(tuán)的獨(dú)立董事。
代表項(xiàng)目:世紀(jì)佳緣、淘米、攜程網(wǎng)
機(jī)構(gòu)/個人投資風(fēng)格:啟明以投B/C輪為主,他對所投企業(yè)放手,但在公司發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)也能給出很好的建議,會為所投公司管理層在基金內(nèi)部爭取很多東西,善于調(diào)解其他投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的矛盾。
雷士照明不姓吳、更不姓閻
現(xiàn)在人們談?wù)搫?chuàng)投關(guān)系緊張的事情,首先要搞清楚創(chuàng)業(yè)者與投資者之間最主要的關(guān)系是什么。有人說我們夫妻關(guān)系、兄弟關(guān)系、朋友關(guān)系,但在我看來,二者之間最主要的一層關(guān)系,就是大家都是普通關(guān)系。這是最基本的資本主義和市場經(jīng)濟(jì)的原則。股東們一起出錢或者出力,來創(chuàng)辦一個企業(yè),只要做企業(yè)就要遵守《公司法》,里面最基本的原則就是一股一票。
前段時間“雷士照明”的事件鬧得很兇,我覺得,雷士照明既不姓雷、也不姓吳、更不姓閻,說到底這就是股東之間的利益糾紛問題。作為一個創(chuàng)業(yè)者,你可能在公司里面創(chuàng)了一天業(yè),但第二天走了,那么你所保留的唯一權(quán)利就是你的股份,這才是神圣不可剝奪的權(quán)利。對于創(chuàng)業(yè)者來說,你就不該再有其他的權(quán)利,當(dāng)然作為投資人也該如此。
但從另外的角度來思考,我覺得有分歧也是必然的,人與人之間都是可能有分歧的。但我們設(shè)想如果你跟領(lǐng)導(dǎo)產(chǎn)生分歧,你會怎么處理呢?一般是看看《員工手冊》之類的。那如果投資人跟創(chuàng)始人之間產(chǎn)生分歧呢?很簡單,把你的投資協(xié)議拿出來,把公司章程拿出來。這就相當(dāng)于一個國家的憲法,是神圣不可侵犯的。
當(dāng)然了,如果兩個人都講道理的話,那么讀了公司章程就應(yīng)該知道每個人的權(quán)利和義務(wù),就能把分歧解決。如果還不能解決,你可以去組織董事會投票。創(chuàng)業(yè)也好,投資也好,說到底,大家無非是為了賺錢做生意嘛。
資本市場是建立在法律架構(gòu)上的,這點(diǎn)所有創(chuàng)業(yè)者和投資人都要牢牢記住。所有的股東如都能按照《公司法》辦事,那么所謂的創(chuàng)投沖突也就不存在了。
(口述/甘劍平 整理/本刊見習(xí)記者石海威)