[摘 要]在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不斷加強(qiáng)，并逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵要素。但隨著市場(chǎng)的不確定性和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)性，中小企業(yè)往往陷于籌資難的困境。本文首先闡述中小企業(yè)籌資的困境，接著就解決籌資困境提出可行性的出路。

[關(guān)鍵詞]籌資困境 中小企業(yè) 出路 信用評(píng)價(jià) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)的十年間，已經(jīng)躍升為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)，中小企業(yè)的地位也不斷攀升，并成為地方經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量。中小企業(yè)在就業(yè)、貿(mào)易和服務(wù)等諸方面展現(xiàn)出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展的重要制約因素，本文通過(guò)論述中小企業(yè)籌資問(wèn)題，論述解決籌資難的對(duì)策。

一、中小企業(yè)籌資困境的表現(xiàn)

1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規(guī)途徑籌資。中小企業(yè)和大企業(yè)相比企業(yè)數(shù)量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對(duì)較低；產(chǎn)出規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的特點(diǎn)，且中小企業(yè)由于自身固定資產(chǎn)欠雄厚，經(jīng)營(yíng)范圍較為狹窄，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不夠強(qiáng)，資金來(lái)源渠道單一，因而在需要籌措資金時(shí)，不得不到非正規(guī)的金融信貸機(jī)構(gòu)，即便是這些金融機(jī)構(gòu)的利息通常比商業(yè)銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業(yè)貸款的階段性需求，在增加經(jīng)營(yíng)成本的情況下，企業(yè)仍愿選擇去嘗試。

2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數(shù)不少的中小企業(yè)存在資金短缺的困境，長(zhǎng)此以往，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的資金大缺口，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，若貸款給大批量籌資難的中小企業(yè)，則可能面臨巨大的壞帳風(fēng)險(xiǎn)；然而，若經(jīng)濟(jì)情勢(shì)好起來(lái)，中小企業(yè)紛紛盈利，則又蘊(yùn)藏著無(wú)限商機(jī)，商業(yè)銀行在衡量自身實(shí)際的經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)，會(huì)施行較為穩(wěn)健的貸款機(jī)制。

3.中小企業(yè)內(nèi)源性籌資、內(nèi)部資金積累困難重重。內(nèi)源性籌資是企業(yè)持續(xù)地把自身的折舊以及留存收益轉(zhuǎn)換為投資的整套過(guò)程，也是企業(yè)開(kāi)發(fā)內(nèi)部資金潛能、提高這些內(nèi)部資金運(yùn)用效率的有效途徑。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，雖然內(nèi)源性籌資可為中小企業(yè)所借鑒和運(yùn)用，但中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無(wú)法與大企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。

4.資產(chǎn)抵押能力較為低下。大部分中小企業(yè)沒(méi)有建立相應(yīng)的信用基礎(chǔ)，資產(chǎn)量有限，不能抵押。中小企業(yè)適合抵押的資產(chǎn)嚴(yán)重缺失，這也給它們按時(shí)償還債務(wù)蒙上了一層陰影。中小企業(yè)不乏技術(shù)研發(fā)類(lèi)型，它們更側(cè)重于積累無(wú)形資產(chǎn)，但這類(lèi)資產(chǎn)恰不能用作貸款的擔(dān)保資產(chǎn)，這時(shí)的商業(yè)銀行就會(huì)評(píng)估放貸后的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與資金的安全隱患。

二、解決中小企業(yè)籌資困境的出路

1.政府要積極扶持中小企業(yè)的籌資?；谥行∑髽I(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中所發(fā)揮的積極作用，政府一定要在市場(chǎng)里承擔(dān)產(chǎn)權(quán)界定、服務(wù)等有關(guān)的工作。政府要轉(zhuǎn)變觀念，盡早摸清中小企業(yè)籌資的必要性，提高中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位和作用，為中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)寬松、平等和自由的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境；其次，要逐步克服影響中小企業(yè)籌資的體制、機(jī)制性障礙，在實(shí)踐中摸索出一套有利于中小企業(yè)籌資的模式，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)方面的管理，依照它們發(fā)展的階段性特征，制定出科學(xué)、規(guī)范、合理地審批條件和貸款程序，對(duì)產(chǎn)品技術(shù)含量高、財(cái)務(wù)資質(zhì)好的企業(yè)，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵(lì)它們繼續(xù)壯大自己，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展傾盡更大的心力；政府還需設(shè)立二級(jí)市場(chǎng)，在遵循市場(chǎng)交易準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，同意中小企業(yè)用非信用貸款的形式開(kāi)展直接籌資活動(dòng)，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經(jīng)由市場(chǎng)上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級(jí)市場(chǎng)的建立進(jìn)程中，為中小企業(yè)邁進(jìn)資本市場(chǎng)創(chuàng)造極大地可能。

2.要健全中小企業(yè)籌資的擔(dān)保機(jī)制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規(guī)范中小企業(yè)的法律制度，健全信用約束機(jī)制，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的法律、法規(guī)，打擊中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)投機(jī)行為，降低商業(yè)銀行放貸的道德風(fēng)險(xiǎn)；加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)監(jiān)督，杜絕中小企業(yè)逃稅、漏稅等惡劣行為的發(fā)生，對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，穩(wěn)步提高中小企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中的誠(chéng)信狀況，提高財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)，以防范中小企業(yè)因借貸而引發(fā)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，防范資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和脫逃債務(wù)等不良行為的發(fā)生，重獲商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信任。

3.擴(kuò)大籌資來(lái)源范圍。一般而言，中小企業(yè)在出現(xiàn)籌資困難等難題時(shí)，發(fā)行債券和股票可破除這類(lèi)困擾，但中小企業(yè)自身卻無(wú)法做到這一點(diǎn)。為此，政府部門(mén)可設(shè)立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)籌資的銀行，改變了單單依托于商業(yè)銀行貸款完成籌資的渠道；在構(gòu)筑成熟的、完善的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系的同時(shí)，還需為中小企業(yè)供給專(zhuān)門(mén)的信用資質(zhì)，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，從根本上結(jié)束中小企業(yè)籌集不到資金、發(fā)展遲滯的不良格局，激活中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的活力，以造福于國(guó)際經(jīng)濟(jì)，滿足人們就業(yè)的多層次需求。

4.改進(jìn)和創(chuàng)新中小企業(yè)的籌資控管模式。中小企業(yè)籌資出現(xiàn)困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開(kāi)政府行政效能的有序發(fā)揮，面臨日漸擴(kuò)大的中小企業(yè)投資規(guī)模，政府要擔(dān)負(fù)起對(duì)大型國(guó)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的管理與監(jiān)督，及時(shí)改革那些不適合于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的模式，完善金融機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展路徑。同時(shí)，要規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，為中小企業(yè)自我籌措所需資金奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)，從而改變籌資的模式。

三、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)籌資困境的改變離不開(kāi)金融市場(chǎng)的規(guī)范引導(dǎo)，政府要加強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的管控，著力擴(kuò)大籌資渠道，擴(kuò)大資金來(lái)源，多措并舉革除中小企業(yè)籌資的內(nèi)外困境，提高其經(jīng)營(yíng)管理水平。

參考文獻(xiàn)：

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