[摘 要]目前我國(guó)巨額的貿(mào)易順差引發(fā)了一系列的問題，研究貿(mào)易順差的成因及其影響因素有著重要的意義。本文選取了8個(gè)解釋變量建立了以貿(mào)易順差為研究對(duì)象的計(jì)量模型，然后利用主成分分析、協(xié)整分析及回歸分析進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、人民幣匯率貶值、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資、勞動(dòng)稟賦、勞動(dòng)生產(chǎn)率、外匯儲(chǔ)備及出口退稅對(duì)貿(mào)易順差有正效應(yīng)，單位勞動(dòng)成本對(duì)貿(mào)易順差有顯著負(fù)效應(yīng)。根據(jù)以上的分析結(jié)果，本文給出了維持貿(mào)易平衡的相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]貿(mào)易順差 主成分分析 協(xié)整檢驗(yàn) 回歸

一、國(guó)內(nèi)貿(mào)易順差理論研究現(xiàn)狀

我國(guó)在貿(mào)易順差猛增的同時(shí)產(chǎn)生了種種貿(mào)易摩擦問題，這些問題已經(jīng)引起了我國(guó)學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。大部分的學(xué)者都集中探討我國(guó)貿(mào)易順差的成因及影響因素。

目前學(xué)術(shù)界關(guān)于貿(mào)易順差的的觀點(diǎn)大致有四個(gè)方面：（1）加工貿(mào)易和外商的直接投資的大量利用。盧鋒（2006）認(rèn)為外貿(mào)順差的直接原因來源于加工貿(mào)易和外商直接投資的結(jié)盟效應(yīng)。余永定和覃東海（2006）認(rèn)為中國(guó)的貿(mào)易順差是長(zhǎng)期吸引直接投資的優(yōu)惠政策。顧嘯凌（2008）認(rèn)為外商直接投資與貿(mào)易差額正相關(guān)。（2）中國(guó)的廉價(jià)的資源和貿(mào)易政策推動(dòng)的。余蕓春（2007）認(rèn)為比較低得資源價(jià)格是推動(dòng)我國(guó)貿(mào)易順差的主要原因。王晉斌和李楠認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源稟賦、對(duì)外投資以及貿(mào)易政策共同推動(dòng)了貿(mào)易順差。（3）產(chǎn)能過剩，有效需求不足。張家勝和祁春節(jié)認(rèn)為：有效需求不足、國(guó)內(nèi)投資過度擴(kuò)張、公共物品不足、居民超額儲(chǔ)蓄及貿(mào)易生產(chǎn)品生產(chǎn)相對(duì)過剩是引起貿(mào)易順差的重要原因。（4）貿(mào)易結(jié)構(gòu)的體制不合理。張斌（2006）認(rèn)為造成貿(mào)易順差的原因有兩方面：一方面是體制障礙下非貿(mào)易品需求和難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資源配置的真實(shí)匯率制約了貿(mào)易品需求的增長(zhǎng)。另一方面優(yōu)惠政策加劇了我國(guó)貿(mào)易順差的擴(kuò)大。

二、變量及數(shù)據(jù)說明

1.變量說明

本文參考以上研究，選取如下變量：

（1）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（X1）（2）人民幣匯率（X2）（3）投資（X3）（4）外匯儲(chǔ)備（X4）（5）勞動(dòng)稟賦（X5）本文以總?cè)丝诖韯趧?dòng)稟賦。（6）勞動(dòng)生產(chǎn)率（X6）勞動(dòng)生產(chǎn)率即人均年增加值。一般通過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值除以年末總?cè)丝?。?）單位勞動(dòng)成本（X7）單位勞動(dòng)成本是指創(chuàng)造單位的價(jià)值所支付的勞動(dòng)成本，單位勞動(dòng)成本是由人均勞動(dòng)生產(chǎn)率和人均勞動(dòng)工資決定的。一般通過人均工資除以人均勞動(dòng)生產(chǎn)率得到，本文采用每生產(chǎn)100的價(jià)值需要支付多少工資來衡量單位勞動(dòng)成本。（8）出口退稅（X8）。

2.數(shù)據(jù)說明

本文所采用的數(shù)據(jù)中，全國(guó)凈出口額（單位為：億元）、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（單位為：億元）、人民幣匯率（單位為：元）、人均工資（單位為：元）、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（單位為：億元）、外匯儲(chǔ)備（單位為：億元）及勞動(dòng)稟賦（單位為：萬人）來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2001和2010），出口退稅（單位為：萬美元）的數(shù)據(jù)，其中1980到2002年的來源于《中國(guó)的稅務(wù)統(tǒng)計(jì)年鑒》，其余的數(shù)據(jù)是通過SPSS17.0的Linear trend at point方法對(duì)“缺失值”的處理得到的，即在對(duì)原有數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸的基礎(chǔ)上用線性預(yù)測(cè)值來代替“缺失值”取得的。對(duì)于勞動(dòng)生產(chǎn)率和單位勞動(dòng)成本的測(cè)量采用如下算法。首先從《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2001和2010）得到人均工資，再通過下列公式轉(zhuǎn)換。

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三、我國(guó)外貿(mào)順差的影響因素實(shí)證分析

1.主成分分析

由于本文所選的變量較多，而且各變量之間可能存在嚴(yán)重的多重共線性，所以在進(jìn)行回歸分析之前利用主成分分析方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。（注：本文的實(shí)證分析軟件采用Eviers6.0）

（1）相關(guān)性檢驗(yàn)：對(duì)八個(gè)變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，結(jié)果見表1。由表1可知，大部分解釋變量相關(guān)系數(shù)很高，由此可知個(gè)解釋變量存在著嚴(yán)重的多重共線性。

（2）主成分分析

因?yàn)楦鹘忉屪兞看嬖趪?yán)重的多重共線性。因此對(duì)解釋變量進(jìn)行主成分分析。其中第一和第二個(gè)主成分的特征值分別是6.116428和1.551866，其方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到95.85%，因此選取第一和第二主成分代替原來八個(gè)解釋變量的信息。根據(jù)主成分系數(shù)矩陣可得第一和第二主成分表達(dá)式為：

其中F1代表第一主成分，F(xiàn)2代表第一主成分本文對(duì)特征向量保留三位有效數(shù)字。

2.主回歸分析及協(xié)整檢驗(yàn)

因?yàn)楸疚氖褂玫氖菚r(shí)間序列數(shù)據(jù)，而時(shí)間序列不穩(wěn)定的情況下直接做回歸分析可能得到偽回歸，所以本文先將凈出口數(shù)據(jù)（Y）進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，然后同F(xiàn)1、F1進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。檢驗(yàn)的結(jié)果見表2。

由單位根檢驗(yàn)結(jié)果可知，貿(mào)易順差（Y）、F1 、F2在1%的顯著水平下是二階平穩(wěn)的。下面利用Engle-Granger兩步法進(jìn)行協(xié)整分析。第一步選取主成分F1 、F2以及Y進(jìn)行主回歸分析?；貧w方程見式（1）和回歸結(jié)果；第二步對(duì)方程（1）的殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果見表6。由表6可知，方程（1）的殘差在1%的顯著水平下拒絕單位根原假設(shè)，即在1%的顯著水平下是平穩(wěn)的。表明外貿(mào)順差（Y）、F1及F2之間存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。

Y=0.690*F1+0.151*F2 （1）

F1和F2在5%的顯著水平下的t值分別是9.051、3.671，概率值分別是0、0.0012.由此可知在5%的顯著水平下它們是顯著的。DW=2.278模型沒有自相關(guān)，擬合優(yōu)度R2為0.955，表明模型的擬合程度比較好。

為了定量分析每個(gè)指標(biāo)對(duì)外貿(mào)順差的影響方式和影響程度，因此進(jìn)一步將主成分F1和F2代入方程（1）中可得到每個(gè)解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)化的回歸系數(shù)Bi。在由公式：■， ■（i=1，2，3，…k）其中■分別是被解釋變量及解釋變量的平均數(shù)，■，■，■，■，■分別指原回歸模型的常數(shù)項(xiàng)，原回歸模型系數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)化回歸模型的系數(shù)，被解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)差及解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)差。本文通過Excel2003計(jì)算得到原回歸模型的系數(shù)及原回歸方程如下：

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五、政策建議

從以上回歸模型可知。影響我國(guó)貿(mào)易順差的主要因素是人民幣匯率，單位勞動(dòng)成本，出口退稅。這主要是因?yàn)槲覈?guó)擁有極為豐富的廉價(jià)勞動(dòng)力，單位勞動(dòng)成本低廉。出口的產(chǎn)品具有國(guó)際價(jià)格優(yōu)勢(shì)，同時(shí)國(guó)內(nèi)一直提倡的出口退稅加劇了貿(mào)易的失衡。因此本文認(rèn)為從以下幾方面可進(jìn)行著手，控制貿(mào)易順差不平衡。

1.實(shí)現(xiàn)由粗放型向集約型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變

當(dāng)前我國(guó)具有勞動(dòng)力資源豐富，勞動(dòng)力成本低，勞動(dòng)技術(shù)含量低得特點(diǎn)，中國(guó)采用的是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的出口模式，雖然在一定程度上緩解了壓力，促進(jìn)了出口，但我國(guó)一直利用勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)加工的都是一些初級(jí)產(chǎn)品，使得加工制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)比例過高，第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展則很滯后。本文認(rèn)為如果我國(guó)的貿(mào)易順差長(zhǎng)期都靠利用廉價(jià)的勞動(dòng)資源加工低技術(shù)含量的初等品則會(huì)不利于我國(guó)出口的可持續(xù)性。我國(guó)應(yīng)該能夠利用勞動(dòng)資源優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加大技能人才、高學(xué)歷人才的培養(yǎng)，從而提升人力資本水平。與此同時(shí)我國(guó)也可借用低單位勞動(dòng)成本優(yōu)勢(shì)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，更好地發(fā)展我國(guó)的服務(wù)貿(mào)易，最終做到國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的共同繁榮。

2.完善匯率調(diào)節(jié)機(jī)制

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，生產(chǎn)和需求對(duì)匯率變化的調(diào)整不可能在瞬間完成。短期內(nèi)匯率一般貿(mào)易的收支的影響是微弱的，但時(shí)間一長(zhǎng)，人民幣升值會(huì)改變國(guó)內(nèi)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，貿(mào)易順差逐步減少。我國(guó)是個(gè)大國(guó)，應(yīng)該堅(jiān)持有自己國(guó)家獨(dú)立的貨幣政策，逐步實(shí)現(xiàn)由市場(chǎng)決定匯率水平，建立健全的匯率彈性機(jī)制，使我國(guó)的匯率水平能真正起到調(diào)節(jié)我國(guó)貿(mào)易的平衡作用。

3.控制全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和引導(dǎo)投資結(jié)構(gòu)的合理化

資金供給充足和投資需求強(qiáng)烈致使國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資過度增長(zhǎng)，社會(huì)生產(chǎn)過剩，商品供應(yīng)迅猛增長(zhǎng)。產(chǎn)能過剩，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)水平不高，使得大量商品被迫輸往國(guó)外，在進(jìn)口增長(zhǎng)相對(duì)緩慢的情況下，貿(mào)易順差快速攀升。因此，要抑制貿(mào)易順差過快增長(zhǎng)勢(shì)頭，必須控制固定資產(chǎn)投資總量和增速，優(yōu)化固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)。同時(shí)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)民生方面的投資，提高我國(guó)農(nóng)民的生活生平。

4.我國(guó)政府一直貫徹“出口退稅”的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致出口的急劇增加，本文認(rèn)為可以適度的出口退稅，鼓勵(lì)出口。政府的主要視點(diǎn)應(yīng)該有所轉(zhuǎn)變，由原來的提倡貿(mào)易順差轉(zhuǎn)向維持貿(mào)易結(jié)構(gòu)平衡，即轉(zhuǎn)變長(zhǎng)久“重出口、輕進(jìn)口”的思想。

參考文獻(xiàn)：

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[3]顧嘯凌.外商直接投資對(duì)我國(guó)貿(mào)易差額影響實(shí)證分析[J].市場(chǎng)周刊，2008（06）

[4]余蕓春.從資源稟賦看我國(guó)的貿(mào)易順差[J].經(jīng)濟(jì)管理，2007（05）

[5]王晉斌，李南.中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易順差的原因、現(xiàn)狀及未來展望[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2007（11）

[6]張家勝，祁春節(jié).我國(guó)貿(mào)易順差長(zhǎng)期存在與發(fā)展趨勢(shì)研究[J].財(cái)經(jīng)研究，2007（08）

[7]張斌.中國(guó)的巨額貿(mào)易順差-對(duì)趨勢(shì)的解釋和對(duì)策組合[J].中國(guó)外匯，2006（01）

作者簡(jiǎn)介：劉曉霞（1986- ），女，湖北襄陽人，江西師范大學(xué)商學(xué)院碩士研究生；齊洪彥（1985- ），男，江西上饒人，江西師范大學(xué)商學(xué)院碩士研究生