【摘要】我國的小微企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中十分重要的組成部分。但小微企業(yè)的生存與發(fā)展的環(huán)境卻相對惡劣，而目前最為突出的問題則是小微企業(yè)的融資困境。由于資本的趨利性，注定了商業(yè)銀行的“嫌貧愛富”，小微企業(yè)難以進(jìn)入他們的視線。2008年金融危機(jī)后，一些以民營經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)達(dá)省份的小微企業(yè)遭遇了嚴(yán)重的融資困境。如何破解我國小微企業(yè)的融資困局，對國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和就業(yè)壓力的緩解，將具有重要的意義。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資難 信用擔(dān)保

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。改革開放30多年來，我國小微企業(yè)從無到有，從幼小到茁壯成長，不僅成為了改革開放的生力軍，搞活了國家經(jīng)濟(jì)，也吸納了大量的勞動力，在一定程度上緩解了就業(yè)壓力。經(jīng)過80年代到90年代的高速發(fā)展，我國的小微企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了4000多萬家，成為我國國民經(jīng)濟(jì)中十分重要的組成部分。但小微企業(yè)的生存與發(fā)展的環(huán)境卻相對惡劣，而目前最為突出的問題則是小微企業(yè)的融資困境。由于資本的趨利性，注定了商業(yè)銀行的“嫌貧愛富”，他們更偏愛于大企業(yè)，而小微企業(yè)則難以進(jìn)入他們的視線，這也使得貨幣政策寬松與否，小微企業(yè)融資難都客觀存在。2008年金融危機(jī)后，由于國際市場的復(fù)蘇緩慢，前景不明，一些以民營經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)達(dá)省份的小微企業(yè)更是遭遇了嚴(yán)重的融資困境。如何破解我國小微企業(yè)的融資困局，對國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和就業(yè)壓力的緩解，將具有重要的意義，這也是本文研究的目的。

一、小微企業(yè)的融資的制約因素分析

我國小微企業(yè)的融資方式主要可以分為兩類，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要依靠自籌的方式，小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期一般利用自有資金及向家人、朋友借款來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，并將企業(yè)經(jīng)營的收益部分拿出來進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)。這種融資模式的好處在于融資成本低，風(fēng)險相對小，但相比較向銀行貸款等外源融資方式來說，存在資金獲取的不確定性等問題，會限制小微企業(yè)的成長，也難以從小微企業(yè)擴(kuò)張成為大中型企業(yè)。

雖然內(nèi)源融資會限制小微企業(yè)的成長，但卻是小微企業(yè)選擇最多的融資方式。這主要是由于外源融資存在著諸多的制約因素。

以銀行貸款為例，從小微企業(yè)自身的融資特點來看，往往金額較小1，時間要求卻非常緊迫，且在日后的業(yè)務(wù)中又經(jīng)常頻繁地發(fā)生，而商業(yè)銀行目前的信貸業(yè)務(wù)流程、管理體系、及授權(quán)環(huán)節(jié)相對復(fù)雜，信貸業(yè)務(wù)的成本時間相對較大，難以滿足小微企業(yè)客戶的需求；從銀行的角度來看，一是由于信息不對稱，銀行方面難以獲取小微企業(yè)的有效信用信息，對小微企業(yè)信貸資金使用監(jiān)督困難；二是由于小微企業(yè)資產(chǎn)總量小，且主要是廠房和機(jī)器設(shè)備，面臨著擔(dān)保難的問題。這兩方面使得商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款過度謹(jǐn)慎。

以民間信貸為例，隨著東南亞新興市場的崛起，企業(yè)的競爭日益加劇，國內(nèi)小微企業(yè)的利潤率越來越低，融資成本成為企業(yè)經(jīng)營不得不考慮的一個重要環(huán)節(jié)，但由于商業(yè)銀行的“惜貸”，只能選擇相對簡便、快捷的民間借貸方式，但民間接待的利率過高，對于很多資金缺乏的中小微企業(yè)來說，無異于是“飲鴆止渴”，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，小微企業(yè)是難以償還本金和利息的，2011年大批的溫州企業(yè)，出現(xiàn)了資金鏈的斷裂，企業(yè)主們只能選擇出逃。

以股權(quán)融資和債權(quán)融資為例，這些均是新興的融資方式，可以讓企業(yè)募集到足夠的資金來發(fā)展壯大。但國內(nèi)并不具備供小微企業(yè)融資的完善的資本市場，在我國企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，證券市場準(zhǔn)入門檻過高，小微企業(yè)根本無法企及。

二、破解小微企業(yè)融資難的困境

（一）各級政府的政策支持

一方面小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的地位，但另一方面，政府對其發(fā)展扶持力度又相對較弱，也缺乏法規(guī)制度的保障和約束。因此，政策支持對于破解小微企業(yè)融資難的困境至關(guān)重要。各級政府應(yīng)全面貫徹國務(wù)院關(guān)于支持小微企業(yè)發(fā)展的一系列方針政策，緩解小微企業(yè)融資難的困難。首先，運用財政扶持手段，確保財政對小微企業(yè)的投入，同時，可以運用稅收優(yōu)惠、緩征或先征后返等方式扶持小微企業(yè)的發(fā)展。其次，應(yīng)加大小微企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償支持力度，進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償資金規(guī)模，鼓勵各層次金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)資金投入。

（二）建立完善多層次融資體系

首先，商業(yè)銀行應(yīng)針對小微企業(yè)制定新的標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，改進(jìn)審貸流程，擴(kuò)大抵押品范圍，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和信貸模式，滿足小微企業(yè)的貸款需求。其次，要加強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)地方小微企業(yè)的意識，應(yīng)鼓勵其立足地方，拓展和延伸網(wǎng)點。再次，大力發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，緩解縣域小企業(yè)融資難的問題，針對農(nóng)信社存在的歷史包袱，政府要積極創(chuàng)造條件予以化解，并對農(nóng)信社進(jìn)行改組，增強(qiáng)其競爭力。最后，要放寬民間資本進(jìn)入門檻，形成專業(yè)服務(wù)小微企業(yè)的民間金融機(jī)構(gòu)，通過其優(yōu)勢降低小微企業(yè)信貸成本，充分滿足小微企業(yè)對資金需求。

（三）推進(jìn)小微企業(yè)股權(quán)融資和債權(quán)融資

股權(quán)融資和債權(quán)融資作為新型有效的融資方式，對于企業(yè)來說，是極為有效的融資方式，對實現(xiàn)小微企業(yè)的長足發(fā)展，充分發(fā)揮其潛力，并形成具有競爭力的品牌產(chǎn)品具有十分重要的意義，如何推進(jìn)小微企業(yè)在資本市場做大做強(qiáng)是促進(jìn)小微企業(yè)壯大的重要方式。針對目前國內(nèi)證券市場準(zhǔn)入門檻高的現(xiàn)狀，有必要地方政府對本地小微企業(yè)的上市提供更多的支持，如安徽省，從稅收減免、項目用地、權(quán)證辦理等方面對企業(yè)上市給予支持。并且針對小微企業(yè)的實際情況，變上市后獎勵為上市前補(bǔ)貼。

（四）完善我國信用擔(dān)保體系

鑒于小微企業(yè)缺乏有效擔(dān)保品的方式，他們長期以來的融資方式，多是采用信用擔(dān)保的方式。由于我國小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)還很不完善，仍然存在許多問題，而在現(xiàn)實中，小微企業(yè)信用擔(dān)保需求又十分迫切。如何從制度上形成一個健全的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系至關(guān)重要，而信用擔(dān)保體系的構(gòu)建需要各級政府財政支持。借鑒日本的中小企業(yè)擔(dān)保體系，可以由政府設(shè)立，對小微企業(yè)貸款進(jìn)行兩級擔(dān)保，第一層次是為小微企業(yè)提供直接的擔(dān)保，而第二層次則為第一層次提供再擔(dān)保。

資金作為企業(yè)生存的血液，小微企業(yè)的發(fā)展必然要突破目前融資困境，而這不能僅僅依靠小微企業(yè)自身，還需要政府的大力支持。通過各層次的金融支持，有利于緩解小微企業(yè)的融資難題，提升小微企業(yè)的自身素質(zhì)，加速其技術(shù)改造和升級，增強(qiáng)市場競爭力，提高小微企業(yè)的經(jīng)營管理水平。從而，有助于小微企業(yè)形成一個良性的資金融通系統(tǒng)，進(jìn)一步的壯大和發(fā)展，在目前全球經(jīng)濟(jì)前景未知的大環(huán)境下，在市場競爭中取得先機(jī)，更好地服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)和就業(yè)。

注 釋

(1)根據(jù)阿里集團(tuán)發(fā)布的《環(huán)渤海小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》，環(huán)渤海62%的小微企業(yè)當(dāng)前有融資需求，但其中49%的小微企業(yè)融資需求金額在50萬元以內(nèi)。

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