摘要：在一定的條件下，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤(rùn)率之間存在著某種程度的相關(guān)關(guān)系。在中國(guó)，銀行業(yè)是壟斷性較強(qiáng)的行業(yè)，而乳制品行業(yè)則是競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的行業(yè)，選取兩個(gè)行業(yè)的具體數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，分析兩個(gè)行業(yè)的集中度和利潤(rùn)率的關(guān)系，得出了完全不同的兩種結(jié)論：銀行業(yè)中行業(yè)利潤(rùn)率與行業(yè)集中度無(wú)明顯的相關(guān)關(guān)系，而乳制品的行業(yè)利潤(rùn)率則與行業(yè)集中度成明顯的正相關(guān)。由此可見(jiàn)，集中度與利潤(rùn)率正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)取決于行業(yè)的特性，要因行業(yè)而異。

關(guān)鍵詞：集中度；利潤(rùn)率；銀行業(yè)；乳制品業(yè)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）34-0064-02

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

自20世紀(jì)50年代美國(guó)學(xué)者貝恩進(jìn)行了開創(chuàng)性工作以來(lái)，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤(rùn)率之間的關(guān)系成為產(chǎn)業(yè)組織理論研究的核心問(wèn)題之一[1]。產(chǎn)業(yè)集中度是衡量某一市場(chǎng)或產(chǎn)業(yè)內(nèi)廠商之間市場(chǎng)份額分布的一個(gè)指標(biāo)，反映了產(chǎn)量或者市場(chǎng)份額向產(chǎn)業(yè)核心廠商集中的程度，一般是產(chǎn)業(yè)中少數(shù)幾個(gè)最大廠商（排名前四位、前五位或者前八位）所占有的產(chǎn)量比例或市場(chǎng)份額。

理論上，在一定的條件下，產(chǎn)業(yè)集中度與利潤(rùn)率之間存在著某種程度的相關(guān)關(guān)系[2]；有學(xué)者采用合謀來(lái)解釋這種相關(guān)關(guān)系，認(rèn)為高集中行業(yè)的較高利潤(rùn)是因合謀而產(chǎn)生的高額價(jià)格的結(jié)果；也有人認(rèn)為高集中度產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的高利潤(rùn)率并不是來(lái)自于寡占企業(yè)的共謀，而是來(lái)自于企業(yè)生產(chǎn)效率的提高。也有研究表明，市場(chǎng)績(jī)效既可能來(lái)源于企業(yè)生產(chǎn)效率也可能來(lái)源于產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，或者由效率和市場(chǎng)份額的共同影響[3]。

許多經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果顯示，高集中度和高進(jìn)入壁壘的產(chǎn)業(yè)，廠商有可能成功地限制產(chǎn)出，把價(jià)格提高到正常收益以上的水平，獲取高利潤(rùn)率；同時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)效率越高，市場(chǎng)績(jī)效就越高，則產(chǎn)業(yè)集中度也越高。然而，這些研究受到了一些質(zhì)疑，理由是這些研究假定集中與利潤(rùn)率之間的關(guān)系是平滑的、線性的、連續(xù)的和單調(diào)的[4]，而Demsets （1973）已經(jīng)證實(shí)，賣方集中度與行業(yè)利潤(rùn)率之間的關(guān)系為非線性的雙S曲線 。

在中國(guó)，銀行業(yè)是壟斷性較強(qiáng)的行業(yè)，而乳制品行業(yè)則是競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的行業(yè)?；谇叭说睦碚摚瑢?duì)這兩個(gè)行業(yè)用具體數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，從實(shí)證角度分析集中度和利潤(rùn)率之間的關(guān)系。

二、銀行業(yè)行業(yè)的集中度與利潤(rùn)率分析

3.小結(jié)。資產(chǎn)組合中存在較多高獲利能力資產(chǎn)的企業(yè)，其規(guī)模均偏小（如招商銀行、民生銀行、光大銀行等股份制銀行），即市場(chǎng)份額不高，無(wú)法得出類似廠商的“利潤(rùn)率與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額和商品需求的價(jià)格彈性成反比，與自己的市場(chǎng)份額成正比”的結(jié)論。

由于銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，既存在多樣化的生息資產(chǎn)，也存在各種類型的非生息資產(chǎn)，同時(shí)存在多個(gè)企業(yè)間資產(chǎn)類別差異，簡(jiǎn)單以資產(chǎn)總額分析作為市場(chǎng)份額對(duì)利潤(rùn)率的影響存在相當(dāng)?shù)姆治稣`差。

三、乳制品行業(yè)的集中度與利潤(rùn)率分析

1.乳制品業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度分析。中國(guó)乳制品業(yè)自20世紀(jì)90年代中期以來(lái)得到了迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。1996—2005年，中國(guó)乳制品業(yè)的銷售額集中度（如表3所示）。

按照貝恩的分類標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)乳制品業(yè)的集中度已經(jīng)從“原子型”市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過(guò)渡到“低集中寡占型”市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。表4是用HHI指數(shù)測(cè)算的乳制品業(yè)空間集中度的變化情況。HHI指數(shù)從1999年的0.0929 上升到2005年的0.1090，說(shuō)明中國(guó)乳制品業(yè)的空間集中度呈緩慢上升態(tài)勢(shì)。

3.小結(jié)。由于現(xiàn)階段乳制品消費(fèi)的特殊性及產(chǎn)品的同質(zhì)性，無(wú)法形成較大的市場(chǎng)勢(shì)力或壟斷勢(shì)力，乳制品業(yè)因市場(chǎng)勢(shì)力而形成的壟斷價(jià)格對(duì)行業(yè)利潤(rùn)影響很小。因此乳制品業(yè)集中度與利潤(rùn)率正相關(guān)現(xiàn)象應(yīng)采用“效率說(shuō)”來(lái)解釋，即在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，一些效率高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)將不斷擴(kuò)大銷售份額，由此導(dǎo)致行業(yè)集中度和利潤(rùn)率的同步提高。

四、結(jié)論

從以上兩個(gè)行業(yè)的分析當(dāng)中，不難得出以下結(jié)論：銀行業(yè)中集中度和利潤(rùn)率不存在明顯的相關(guān)關(guān)系，乳制品行業(yè)中集中度和利潤(rùn)率存在正相關(guān)關(guān)系。用同樣的方法對(duì)兩個(gè)行業(yè)進(jìn)行分析，卻得出了兩個(gè)不同的結(jié)論。這充分說(shuō)明集中度和利潤(rùn)率之間非單純的線性相關(guān)，而是要根據(jù)行業(yè)性質(zhì)和特征來(lái)決定。產(chǎn)業(yè)集中度和利潤(rùn)率之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系[5～6]，但是它受到成本費(fèi)用、市場(chǎng)規(guī)則、生產(chǎn)效率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和進(jìn)入壁壘等因素的綜合影響和擾動(dòng)[7～8]。銀行業(yè)余業(yè)政府壟斷性行業(yè)，其業(yè)務(wù)方向和許多操作手段都受到政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制約，因此，其集中度與利潤(rùn)率不呈現(xiàn)明顯的相關(guān)關(guān)系。相比較而言，乳制品行業(yè)則具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)性，集中度與利潤(rùn)率之間的正相關(guān)關(guān)系在這一行業(yè)表現(xiàn)顯著。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]