摘 要：財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的反映，但是財(cái)務(wù)報(bào)表是高度概括和濃縮的，僅僅看財(cái)務(wù)報(bào)表并不能真正了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，因而財(cái)務(wù)報(bào)表分析就應(yīng)運(yùn)而生了。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以清楚的反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展的速度、趨勢(shì)以及發(fā)展方向，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。但是目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系還不完善，還存在一些問(wèn)題，本文就是通過(guò)閱讀文獻(xiàn)并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況提出我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，以提請(qǐng)我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者注意。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；報(bào)表分析；局限性

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的方法，系統(tǒng)的分析企業(yè)現(xiàn)在和過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，用以了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，為利益相關(guān)者做出正確的決策提供相關(guān)的依據(jù)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的的指標(biāo)主要包括償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)等。償債能力是企業(yè)償還所欠債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的標(biāo)志，主要包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)；盈利能力指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)利用股東和債權(quán)人的資金獲得利潤(rùn)的能力，是衡量企業(yè)的能否長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力是反映企業(yè)的生產(chǎn)管理、資金運(yùn)用的效率與效益的指標(biāo)。幾個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析，可以反映企業(yè)的綜合實(shí)力，為利益相關(guān)者決策提供依據(jù)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法。比率分析法是對(duì)同一會(huì)計(jì)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間或不同會(huì)計(jì)報(bào)表的同一項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過(guò)比率反映各個(gè)項(xiàng)目之前的關(guān)系，從而分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；比較分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表上相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，特別是將一個(gè)時(shí)期的報(bào)表同另一個(gè)時(shí)期的報(bào)表進(jìn)行比較；趨勢(shì)分析法是指通過(guò)比較連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析有關(guān)項(xiàng)目的金額、方向和變化幅度，從而探索出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

目前我國(guó)的企業(yè)、債權(quán)人、股東和投資者普遍的采用財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法都企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，以提高投資的正確性，但是由于目前我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的分析體系存在一些問(wèn)題，使分析的結(jié)果不能很好的給投資者正確的信息，甚至?xí)`導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤的決策，本文通過(guò)閱讀文獻(xiàn)以及結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，詳細(xì)說(shuō)明我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，以提請(qǐng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者注意。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性

1．償債能力指標(biāo)的局限性。此處主要指短期償債能力指標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力主要用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)分析，但是這兩個(gè)比率有兩個(gè)很明顯的不足之處，一個(gè)不足是無(wú)法從動(dòng)態(tài)反映企業(yè)的短期償債能力，因?yàn)橛?jì)算指標(biāo)的數(shù)據(jù)，如流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都是用期末數(shù)，是每年12月31日的數(shù)據(jù)；另一個(gè)不足是具有很強(qiáng)的粉飾效應(yīng)，流動(dòng)資產(chǎn)中存貨占有很大的比例，而企業(yè)可以馬上增加存貨等流動(dòng)資產(chǎn)而達(dá)到粉飾流動(dòng)比率的作用。

2.盈利能力指標(biāo)的局限性。評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)中最重要的就是權(quán)益凈利率指標(biāo)，該指標(biāo)可以反映企業(yè)用股東的資金為股東帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少，是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，但是該指標(biāo)也有自身的缺陷。首先表現(xiàn)在該指標(biāo)只能反映一個(gè)時(shí)期的盈利能力狀況，因而有時(shí)效性缺陷；而且權(quán)益凈利率不能反映公司在獲得凈利潤(rùn)的時(shí)候承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，因而具有風(fēng)險(xiǎn)性缺陷；同時(shí)，權(quán)益凈利率的計(jì)算中，分母使用的是股東權(quán)益的賬面價(jià)值而非市場(chǎng)價(jià)值，因而具有價(jià)值性缺陷，因?yàn)閷?duì)于股東來(lái)說(shuō)，股東 的市場(chǎng)價(jià)值更加重要。

3.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的局限性。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的效率和效益能力，反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等，現(xiàn)本文只就應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的局限性進(jìn)行分析。

（二）我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，雖然具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，但是還是有其局限性的一面，例如比率分析法屬于靜態(tài)分析方法，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是在不斷的發(fā)生變化的，用此方法預(yù)測(cè)未來(lái)并非十分可靠；同時(shí)財(cái)務(wù)指標(biāo)容易被人為操縱。

2.比較分析法的局限性。比較分析法也是分析者經(jīng)常使用的方法，分析者按照分析的目的對(duì)各數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的分析，然后通過(guò)比較得出正確的結(jié)論，但是比較分為橫向比較和縱向比較，例如進(jìn)行縱向比較，不同的行業(yè)處于不同的生命周期，不能一概而論；同時(shí)比較的項(xiàng)目也要有適當(dāng)?shù)摹傲俊?，比較的太多會(huì)增加工作量，少了則不能得出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論；而且比較分析法中知識(shí)考慮了財(cái)務(wù)信息，沒(méi)有把非財(cái)務(wù)信息考慮進(jìn)去，這些都使比較分析法不能很好的為使用者提供服務(wù)。

3.趨勢(shì)分析法的局限性。這是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果增減變化的方向和趨勢(shì)的一種指標(biāo)，這種方法的有點(diǎn)是對(duì)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，但是其局限性很很明顯，就是一直是利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，歷史代表過(guò)去，未來(lái)在不斷的發(fā)生變化，這樣分析的趨勢(shì)就不一定符合企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

（三）分析理論和分析體系與實(shí)踐存在一定的差距

財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和分析體系與實(shí)踐的差距主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.分析結(jié)果的客觀性和公正性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的假設(shè)前提是在經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境下進(jìn)行，即一段時(shí)間內(nèi)貨幣的價(jià)值保持不變，但是在現(xiàn)實(shí)的環(huán)境中，貨幣的價(jià)值是動(dòng)態(tài)的、可伸縮的，這樣就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析缺乏實(shí)際效果。

2.分析的專(zhuān)業(yè)化程度的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的，我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析出現(xiàn)的相對(duì)較晚，目前還沒(méi)有形成統(tǒng)一的規(guī)范化的做法。我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析者主要是企業(yè)內(nèi)部和投資者，在企業(yè)內(nèi)部，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要是財(cái)會(huì)人員，他們既是財(cái)報(bào)的編織著又是財(cái)報(bào)分析者，這樣分析的數(shù)據(jù)可能難免會(huì)有失偏頗，并且財(cái)報(bào)分析不僅需要財(cái)務(wù)信息，也需要很多的非財(cái)務(wù)的、表外的信息。投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是為了將擁有的資源投資到使用效率最高的企業(yè)中，但是由于投資者的知識(shí)水平有限，很難進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的分析。所以我國(guó)目前就需要一批專(zhuān)業(yè)化的分析人員，能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，才能使我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析水平達(dá)到世界先進(jìn)國(guó)家的水平。（作者單位：西北民族大學(xué)管理學(xué)院）

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參考文獻(xiàn)：

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