摘要:首先從理論上探討了金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)聯(lián)機(jī)制,采用東部、中部及西部代表省份的反映金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的指標(biāo)數(shù)據(jù),運(yùn)用單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)等方法進(jìn)行實(shí)證研究然后具體實(shí)證分析了1990—2011年中國(guó)東、中、西部地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,最后,提出了相關(guān)的政策建議,以實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
關(guān)鍵詞:金融深化;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;協(xié)整分析
中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2012)33-0078-07
引言
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,隨著中國(guó)金融市場(chǎng)逐步發(fā)展開放,金融規(guī)模隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷擴(kuò)大,金融結(jié)構(gòu)也不斷轉(zhuǎn)變。金融發(fā)展的過(guò)程如何引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),是一個(gè)重要的課題。經(jīng)過(guò)三十多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡引起了學(xué)者們的更多關(guān)注,因此金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整互動(dòng)的研究逐步成為熱點(diǎn)。
關(guān)于金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系,國(guó)外學(xué)者進(jìn)行了深入的研究。Goldsmith(1969)認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間存在彼此相互推進(jìn)的過(guò)程。Rajanet al(1998)通過(guò)實(shí)證分析,得出金融發(fā)展水平是決定產(chǎn)業(yè)的規(guī)模構(gòu)成及產(chǎn)業(yè)集中度的重要因素之一。Wurgler(2000)、Fismanet al(2003)從金融配置社會(huì)資源效率入手,肯定了金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進(jìn)作用。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步入新的階段,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和進(jìn)一步發(fā)展開發(fā)金融體系成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一個(gè)三十年的主要任務(wù)。因此國(guó)內(nèi)學(xué)者就區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融發(fā)展之間的關(guān)系展開了豐富的研究。如范方志、張立軍(2003)根據(jù)中國(guó)傳統(tǒng)的東部、中部、西部區(qū)域劃分方法,細(xì)致研究了金融發(fā)展對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)系,得出金融發(fā)展水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)具有重要影響?;輹苑?、沈靜(2006)采用多元回歸方法對(duì)東北三省各省金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究和比較分析,得出了金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)論。楊勝剛等(2007)則通過(guò)具體的金融深化指標(biāo),利用實(shí)證分析進(jìn)一步數(shù)量化了金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究,其研究中的數(shù)量指標(biāo)推動(dòng)相關(guān)研究的發(fā)展。從現(xiàn)有研究成果看,盡管國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融發(fā)展之間的關(guān)系在理論與實(shí)證方面做出了扎實(shí)的研究,但從全國(guó)角度對(duì)東部、西部及中部的對(duì)比研究還較為少見。因此本文根據(jù)中國(guó)東部、中部和西部的傳統(tǒng)區(qū)域劃分方法,以單位根檢驗(yàn)、協(xié)整、方差分解研究方法,考察作為內(nèi)生變量的金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間相關(guān)性程度以及是否存在穩(wěn)定的關(guān)系。
本文結(jié)構(gòu)安排如下:第一部分對(duì)比分析了當(dāng)前中國(guó)的區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀與區(qū)域金融發(fā)展現(xiàn)狀;第二部分闡述了金融發(fā)展作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的理論基礎(chǔ)及內(nèi)在作用機(jī)制,并在此基礎(chǔ)上提出了金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)證設(shè)計(jì);第三部分重點(diǎn)介紹如何進(jìn)行Johansen檢驗(yàn)等實(shí)證分析;第四部分則是依據(jù)實(shí)證結(jié)果得出主要結(jié)論并提出相應(yīng)的政策建議。
一、中國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀與區(qū)域金融發(fā)展現(xiàn)狀
(一)中國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
20世紀(jì)90年代以來(lái),中國(guó)緊緊圍繞發(fā)展為主題、以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)調(diào)整的良性互動(dòng);三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,工業(yè)與農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯升級(jí),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得了明顯的成效,實(shí)現(xiàn)了再不斷優(yōu)化升級(jí)中的重大調(diào)整。從GDP構(gòu)成看,第一產(chǎn)業(yè)占比重明顯下降,第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)所占比重大幅上升。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性特征越來(lái)越明顯。盡管中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效顯著,但由于中國(guó)各地區(qū)之間的定位與發(fā)展模式的不同,東、中、西部地區(qū)的調(diào)整進(jìn)程并不一致,存在著較大的差異。
1.第一產(chǎn)業(yè)比較
中國(guó)作為一個(gè)傳統(tǒng)的以農(nóng)業(yè)為主的國(guó)家,第一產(chǎn)業(yè)曾長(zhǎng)期作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,第一產(chǎn)業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重是呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)。盡管中國(guó)東、中、西部三個(gè)地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)在這近二十年的發(fā)展過(guò)程中,GDP占比不斷下降,但各地區(qū)間呈現(xiàn)出了不同的特點(diǎn)。
截至2010年,中國(guó)東部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)增加值為17 932.46億元,中、西部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)增加值分別為14 669.4億元與7 930.97億元。相比之下,東部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值分別為中、西部地區(qū)的1.23倍與2.26倍。相比1990年各地區(qū)的產(chǎn)值2 261.51億元、1 795.04億元、1 012.36億元分別增長(zhǎng)了7.9倍、8.2倍、7.8倍,增長(zhǎng)程度基本持平。
但各地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)占比下降程度卻并不相同。由圖1可知,東部地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重由22.5%下降至6.8%,而中西部地區(qū)的占比則分別由32.8%與34.1%下降至12.6%與13.2%,高于東部地區(qū)8.3個(gè)百分點(diǎn)與8.7個(gè)百分點(diǎn)??梢姈|部地區(qū)與中西部地區(qū)相比,其第一產(chǎn)業(yè)占比下降幅度更大,卻并未影響其第一產(chǎn)業(yè)增加值的增長(zhǎng)。相比之下,中西部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)下降幅度低于東部地區(qū),而其第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)卻并未明顯高于東部地區(qū),說(shuō)明東部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率更高,產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)更合理,而中、西部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化程度低于東部地區(qū)。
2.第二產(chǎn)業(yè)比較
3.第三產(chǎn)業(yè)比較
以服務(wù)業(yè)為核心的第三產(chǎn)業(yè),與科技部門、社會(huì)服務(wù)部門往往有著緊密的聯(lián)系,是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指示器。由圖3可知,東、中、西部三個(gè)地區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)增加值逐年增長(zhǎng),但中、西部地區(qū)與東部地區(qū)差距較大。截至2010年底,東部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值為113 083.5億元,中、西部地區(qū)分別為40 939.72億元與22421.14億元;東部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值為中部地區(qū)的2.76倍,與西部地區(qū)相比,更是達(dá)到了5.04倍。
4.總結(jié)
中國(guó)的東部地區(qū)作為傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)區(qū)域,有著良好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、工業(yè)基礎(chǔ)與配套的服務(wù)業(yè)支撐,其第二、三產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平、發(fā)展速度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他地區(qū)。但市場(chǎng)化程度仍然較低,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠充分,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次不高,產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng),低附加值產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)所占比重較大,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步的調(diào)整升級(jí)。相對(duì)中國(guó)的東部地區(qū),中、西部地區(qū)具有先天的要素優(yōu)勢(shì),擁有大量自然資源、土地資源與勞動(dòng)力資源。但中、西部地區(qū)正處于上升期,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度緩慢。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不明確,農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)單一,第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢,第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足,與東部地區(qū)存在巨大的差距。
(二)中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著中國(guó)東、中、西三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域的發(fā)展差距不斷拉大,中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融二元結(jié)構(gòu)特征凸顯,資本形成明顯不足。中國(guó)的金融發(fā)展中的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題已經(jīng)成為制約中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)的重要因素。通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的本外幣存貸數(shù)據(jù)可以很好地看出各地區(qū)之間的金融發(fā)展水平差異。由圖4可知全國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額的60%集中在東部地區(qū),而中、西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額占全國(guó)的比重分別為15.2%和17.4%。且中西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額的總和也僅為東部地區(qū)的54.2%。以上數(shù)據(jù)都體現(xiàn)出東部地區(qū)與中西部地區(qū)之間金融發(fā)展的巨大差異。但差異不單單只體現(xiàn)在總量方面,金融結(jié)構(gòu)方面也存在著不小的差距。一個(gè)健全而發(fā)達(dá)的金融體系應(yīng)擁有多層次的金融市場(chǎng)、多元化的金融組織和多樣化的金融工具,并以此向企業(yè)和居民提供多功能、全方位的金融服務(wù)。
由于中國(guó)的金融體制具有高度集中的特點(diǎn),目前中西部地區(qū)國(guó)有銀行仍然發(fā)揮著主導(dǎo)作用。正是中國(guó)金融市場(chǎng)的低效率,導(dǎo)致中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)緩慢,尤其是中西部金融市場(chǎng)尤為明顯。區(qū)域金融市場(chǎng)體系的不健全,金融業(yè)應(yīng)有的優(yōu)化配置功能都沒有很好的發(fā)揮出來(lái)。與東部相比較,中西部地區(qū)金融業(yè)無(wú)論是總量、結(jié)構(gòu)還是效率都有明顯的差距,且有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì),時(shí)刻制約著中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)。
二、中國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)的金融支持分析
在中國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的過(guò)程中,不可忽視的是金融發(fā)展對(duì)其重要的影響作用。金融資源通過(guò)產(chǎn)業(yè)選擇被更多地被配置到區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)中,從而促進(jìn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整、建立了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不管是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)、改造或退出,都需要有健全而便捷的金融服務(wù)的支持。金融通過(guò)供給、需求和宏觀政策等方面對(duì)中國(guó)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生影響。
地區(qū)選取與指標(biāo)說(shuō)明:
本文的實(shí)證分析選取東、中、西部三地區(qū)中的各一省或直轄市作為研究對(duì)象,分別為東部地區(qū)的上海市、中部地區(qū)的湖北省、西部地區(qū)的四川省。
本文所涉及的指標(biāo)包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融發(fā)展兩個(gè)方面。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),因而本文選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化率ISR(即第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值之和與當(dāng)?shù)谿DP之間的比率)好產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級(jí)率ISU(第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的比率)來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整狀況。根據(jù)配第—克拉克定理,產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)變動(dòng)應(yīng)該表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)中第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重上升,第三產(chǎn)業(yè)比重最終上升超過(guò)第二產(chǎn)業(yè)所占比重。
圖5顯示了1991—2009年,東部地區(qū)上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的變動(dòng)趨勢(shì)。從圖中可以看出,上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)較高的層級(jí),第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值之和占地區(qū)GDP的比重穩(wěn)定在90%以上,且波動(dòng)平緩。同時(shí),上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的上升趨勢(shì)明顯,ISU指數(shù)只在2002—2004年之間有所下降,2006年之后則以明顯高于之前的增長(zhǎng)速度繼續(xù)上揚(yáng)。
由圖6可知,1991—2009年間中部地區(qū)湖北省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整變動(dòng)趨勢(shì)。相比東部地區(qū)上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),湖北省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還有較大的調(diào)整空間。在這二十年間,湖北省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的上升趨勢(shì)明顯,但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)卻出現(xiàn)了下滑的趨勢(shì),這說(shuō)明該地區(qū)主要是依賴于工業(yè)發(fā)展,依靠工業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì),而導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)占比的相對(duì)下滑。
圖7描述了1991—2009年間,西部地區(qū)四川省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整變動(dòng)趨勢(shì)。總體來(lái)說(shuō),西部地區(qū)的四川省與中部地區(qū)湖北省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整情況基本類似,即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯上升,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有下滑現(xiàn)象出現(xiàn),地區(qū)經(jīng)濟(jì)主要依靠工業(yè)拉動(dòng),第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)停滯。
金融發(fā)展的內(nèi)容包括金融結(jié)構(gòu)、金融效率與金融深化三個(gè)方面,因此本文分別從這三個(gè)角度對(duì)各區(qū)域金融發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行衡量:(1)金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)FS(直接融資額/貸款余額)用來(lái)反映金融發(fā)展中金融結(jié)構(gòu)的變化;(2)金融深化指標(biāo)FD(金融機(jī)構(gòu)存貸款余額/GDP),用以反映金融深化的程度,總量上衡量金融發(fā)展?fàn)顩r;(3)金融效率指標(biāo)FE(金融機(jī)構(gòu)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)存款余額),用以反映金融系統(tǒng)配置資本的效率。由圖8可知,1991—2009年間,上海市金融發(fā)展的變動(dòng)趨勢(shì)。二十年間,上海市金融深化指標(biāo)FD均不斷上升,顯示出金融發(fā)展總量上發(fā)展迅速。與此同時(shí),金融效率指標(biāo)FE則呈現(xiàn)出下降的形態(tài),說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)貸款已經(jīng)不再是企業(yè)發(fā)展融資的唯一渠道,其他融資途徑所帶來(lái)的融資正在逐漸增多,融資多元化不斷發(fā)展。金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)FS則呈現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)并緩慢上升的態(tài)勢(shì),同樣說(shuō)明企業(yè)的融資正由主要依靠金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行融資,向以金融機(jī)構(gòu)貸款為主、其他融資渠道融資加以配套的多元化融資方式轉(zhuǎn)變。
從下頁(yè)圖9中可以看出,地處中部地區(qū)的湖北省,同東部地區(qū)的上海一樣,在這二十年間,金融同樣取得了巨大的發(fā)展。但相比上海,湖北省的金融發(fā)展波動(dòng)相對(duì)較大,其中金融深化指標(biāo)FD在2002年出現(xiàn)了較大程度的下滑,直至2008年才再次進(jìn)入上升通道,表明湖北省在2002—2008年間,金融機(jī)構(gòu)總體業(yè)務(wù)增速相對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度有所滯后,從而導(dǎo)致金融深化指標(biāo)FD的大幅下滑。同時(shí),由圖中可以發(fā)現(xiàn),湖北省的金融效率指標(biāo)FE在20世紀(jì)90年代明顯高于上海地區(qū),說(shuō)明當(dāng)時(shí)湖北省地區(qū)的融資主要來(lái)自銀行貸款,融資渠道相對(duì)單一,直至1998年后才有一個(gè)明顯的下降趨勢(shì)。
三、計(jì)量分析
對(duì)于東部地區(qū)的上海,從協(xié)整方程中可以看出,對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,三個(gè)金融指標(biāo)對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化都具有正向作用,說(shuō)明金融發(fā)展對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有明顯的促進(jìn)作用。對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),金融深化指標(biāo)FD與金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)FS對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)均為反向作用,而金融效率指標(biāo)FE則具有明顯的正向作用,說(shuō)明上海地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所需資金主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的貸款,而直接融資手段并未成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的主要途徑。
對(duì)于中部地區(qū)的湖北,從協(xié)整方程中可以看出,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面,三個(gè)金融指標(biāo)均會(huì)產(chǎn)生反向作用,但均不顯著,影響系數(shù)較小。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面,三個(gè)金融指標(biāo)均具有明顯的正向作用,且金融深化指標(biāo)FD影響系數(shù)較大,有明顯的推動(dòng)作用。中部地區(qū)的金融發(fā)展較東部地區(qū)而言,相對(duì)落后,反映金融總量的金融深化指標(biāo)FD對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的巨大推動(dòng)作用說(shuō)明該地區(qū)金融發(fā)展的層級(jí)仍然較低,金融體系內(nèi)部的先進(jìn)結(jié)構(gòu)與機(jī)制還未形成,對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級(jí)仍然停留在總量推動(dòng)的層面上。
對(duì)于西部地區(qū)的四川,從協(xié)整方程中可以看出,無(wú)論是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化還是在升級(jí)方面,三個(gè)金融指標(biāo)均為反向作用,且對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的反向作用較大。該現(xiàn)象表明,在西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)過(guò)程中,融資方式仍然停留在較低的層面上,并不能合理的運(yùn)用現(xiàn)有的金融資源,從而導(dǎo)致在金融發(fā)展過(guò)程中,金融機(jī)構(gòu)并未起到應(yīng)有的產(chǎn)業(yè)支持作用,導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)與金融發(fā)展之間的錯(cuò)位。同時(shí),由于西部地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)相對(duì)較為發(fā)達(dá),而第一產(chǎn)業(yè)往往難以融資。
總而言之,金融發(fā)展對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)具有顯著的推動(dòng)作用。但由于中國(guó)各地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡,導(dǎo)致各地區(qū)的金融作用機(jī)制、融資渠道、產(chǎn)業(yè)類型等因素之間存在巨大的差異,進(jìn)而致使各地區(qū)間金融發(fā)展對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)的影響各不相同。東部地區(qū)擁有較為成熟的金融體系,金融發(fā)展對(duì)于產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與升級(jí)具有推動(dòng)作用,但由于東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已處于較高層級(jí),金融發(fā)展的推動(dòng)作用有限,影響系數(shù)較小。中部地區(qū)正處于崛起階段,由于區(qū)位優(yōu)勢(shì)與歷史定位等原因,中部地區(qū)擁有良好的工業(yè)基礎(chǔ),對(duì)于金融發(fā)展的響應(yīng)程度較高,因此金融發(fā)展對(duì)于中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)具有良好的推動(dòng)作用。而西部地區(qū)無(wú)論是第二產(chǎn)業(yè)還是第三產(chǎn)業(yè)都正處于起步階段,金融基礎(chǔ)與工業(yè)基礎(chǔ)較差,資本敏感度較低,資本的利用率不高,同時(shí)融資渠道單一,已有金融資源得不到充分的發(fā)揮。因此,西部地區(qū)要在現(xiàn)有基礎(chǔ)之上,健全資本的循環(huán)機(jī)制,加大金融發(fā)展,從而進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)。
參考文獻(xiàn):
[1] 方雯,郭文豪.國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新趨勢(shì)下中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略思考[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究,2009,(5):84-86.
[2] 金燕.金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用[D].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2007.
[3] 楊國(guó)輝.中國(guó)金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整的影響研究[D].武漢:華中科技大學(xué),2008.
[4] 張燕生.國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2007,(11-12):36-37.
[5] 張自如,胡暉.國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的演變及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響[J],生產(chǎn)力研究,2007,(13):92-93.
[6] 姚凌嵐.中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及發(fā)展方向[J].時(shí)代金融,2010,(7):4-5.
[7] 盧志宏.世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)下中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)研究[J].西北大學(xué)學(xué)報(bào),2010,(3):101-103.
[8] 鄧光亞,唐天偉.中部區(qū)域金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整互動(dòng)研究——基于VAR模型的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯,2010,(5):17-21.
[9] 杜迎偉,等.促進(jìn)中部崛起的金融支持問(wèn)題研究[R].鄭州:中國(guó)人民銀行鄭州中心支行促進(jìn)中部崛起的金融支持問(wèn)題研究課題組.
[10] 葛君.中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融支持研究[J].金融縱橫,2009,(11):31-33.
[11] 范方志,張立軍.中國(guó)地區(qū)金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)研究[J].金融研究,2003,(11):36-48.
[12] 陳聰.中國(guó)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)系研究[J].統(tǒng)計(jì)與決策,2008,(9):108-109.
[13] 楊琳,李建偉.金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2002,(2):9-13.
[14] 夏亮.中國(guó)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)演進(jìn)及特征分析[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2010,(1):61-63.[責(zé)任編輯 陳丹丹]