摘要：為進(jìn)一步深入細(xì)致地開(kāi)展對(duì)國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題的研究，適時(shí)地對(duì)國(guó)內(nèi)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資的研究做一梳理是很有必要的?；诙鄬哟卧O(shè)計(jì)視角，分別從企業(yè)層面、產(chǎn)業(yè)層面和地區(qū)層面，對(duì)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資的研究進(jìn)行了總結(jié)和概括，并指出進(jìn)一步可能的研究方向。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；多層設(shè)計(jì)；研究綜述

中圖分類號(hào)：F0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）33-0008-02

知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資是一種以非傳統(tǒng)融資方式，結(jié)合資金、技術(shù)（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）、管理與企業(yè)家精神等力量，為支持創(chuàng)新活動(dòng)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所形成的新型投資模式。近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)和科技的迅速發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資也快速發(fā)展起來(lái)，作為高新技術(shù)成果形成及其產(chǎn)業(yè)化的催化劑，知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。目前，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資的研究涉及到多學(xué)科、多層次。學(xué)者們從許多不同的學(xué)科視角對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題進(jìn)行了闡述。

一、企業(yè)層面

（一）風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成的作用和影響

楊大楷（2010）在研究風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)新之間的關(guān)系時(shí)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資背景的公司有更多的專利，專利方面的訴訟更多，這表明風(fēng)險(xiǎn)投資背景的公司與非風(fēng)險(xiǎn)投資背景公司相比，前者從事著更加重要的創(chuàng)新活動(dòng)。王玉榮、李軍（2009）指出中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資與自主創(chuàng)新則表現(xiàn)出更明顯的相關(guān)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)投資背景的中小企業(yè)型企業(yè)公司與非風(fēng)險(xiǎn)投資背景的中小企業(yè)相比申請(qǐng)專利數(shù)要大的多，自主創(chuàng)新效果差異性較大，研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重明顯要高。

龍勇、楊曉燕（2009）采用實(shí)證研究的方式，利用專利申請(qǐng)數(shù)（技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出能力）和高技術(shù)產(chǎn)品出口額（技術(shù)創(chuàng)新效率）兩個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫(huà)技術(shù)創(chuàng)新能力，研究證實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)投資與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力之間有正向的相關(guān)關(guān)系。然而，王建梅、王筱萍（2011）利用中國(guó) 1994—2008年風(fēng)險(xiǎn)投資額、RD經(jīng)費(fèi)支出和國(guó)內(nèi)發(fā)明專利量等數(shù)據(jù)，通過(guò)SPSS回歸分析發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)國(guó)內(nèi)發(fā)明專利申請(qǐng)量的影響作用不明顯，而 RD經(jīng)費(fèi)支出對(duì)國(guó)發(fā)明專利申請(qǐng)量的影響作用較明顯。

風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)自主創(chuàng)新過(guò)程中扮演了怎樣的角色？武巧珍（2009）指出企業(yè)高科技含量的自主創(chuàng)新項(xiàng)目少，大大影響了風(fēng)險(xiǎn)投資者的積極性，此時(shí)要充分發(fā)揮國(guó)家高新區(qū)孵化器的作用，將國(guó)家高新區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合，共同推進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化、促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。周運(yùn)蘭、鄭軍（2010）指出風(fēng)險(xiǎn)投資是自主創(chuàng)新的發(fā)動(dòng)機(jī)：風(fēng)險(xiǎn)投資為企業(yè)自主創(chuàng)新提供資本和增值服務(wù)，促進(jìn)資本和技術(shù)的融合，為自主創(chuàng)新分散風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的作用和影響

知識(shí)產(chǎn)權(quán)需要通過(guò)產(chǎn)業(yè)化來(lái)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。中國(guó)專利申請(qǐng)數(shù)量已經(jīng)躋身世界前列，但專利產(chǎn)業(yè)化工作卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。白銀寶、馬永紅（2008）指出國(guó)內(nèi)的企業(yè)總是忙于應(yīng)付專利糾紛，或者只是重視專利數(shù)量，而忽略了專利的產(chǎn)業(yè)化。

在專利產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)企業(yè)遇到了形形色色的問(wèn)題?？萍夹推髽I(yè)發(fā)展過(guò)程中遇到的是“融資難”的問(wèn)題，張文春（2011）提出了科技型中小企業(yè)專利技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的過(guò)程中資金是關(guān)鍵，因?yàn)閷＠夹g(shù)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程，銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)很難果斷投入，企業(yè)技術(shù)人員及科研院所基本上沒(méi)有能力獨(dú)自實(shí)現(xiàn)把專利轉(zhuǎn)化為商品及產(chǎn)業(yè)的能力。更多企業(yè)在專利產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中遇到了“實(shí)施難”的問(wèn)題。吳國(guó)艷（2011）分析了中國(guó)專利實(shí)施及產(chǎn)業(yè)化工作中存在的一些關(guān)鍵問(wèn)題，包括：體制方面存在一定的問(wèn)題；中國(guó)專利技術(shù)層次較低、質(zhì)量不高，限制了專利的實(shí)施；市場(chǎng)投融資機(jī)制并沒(méi)有真正建立，風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制還不完善。

楊沛沛（2011）指出風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)聚集社會(huì)閑置資金形成具有一定規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)資本，對(duì)科研成果進(jìn)行投入，緩和了高科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)初創(chuàng)資本大量需求與有效供給不足的矛盾，有利于提高科技成果的轉(zhuǎn)化率，推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。靳曉東（2011）提出在中國(guó)目前的投融資體制下，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于推動(dòng)企業(yè)專利產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程、克服科技企業(yè)融資困難有著重要的作用。中國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，采取規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行模式、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道、加強(qiáng)企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)的合作等措施，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)專利產(chǎn)業(yè)化的促進(jìn)作用。

二、產(chǎn)業(yè)層面

張慧清、徐繼超（2011）指出高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的支柱，其發(fā)展依賴于高科技開(kāi)發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新體系以及支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，依賴于技術(shù)和金融的有機(jī)結(jié)合。

郭占力（2009）提出風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)東北老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等具有重大作用。東北老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要表現(xiàn)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重過(guò)大，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)量少且發(fā)展緩慢。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資的引入，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)建立過(guò)程中的高風(fēng)險(xiǎn)、高收入的矛盾就得到了很好地解決。

王玉冬、顏小惠（2008）指出黑龍江省由于缺乏有效的資金支持，許多高科技成果的轉(zhuǎn)化率較低，產(chǎn)業(yè)化規(guī)模較小。因此，積極引入風(fēng)險(xiǎn)投資，加快中小型高新技術(shù)企業(yè)的規(guī)?；腿蚧l(fā)展，是黑龍江省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要路徑。

趙揚(yáng)（2009）總結(jié)了現(xiàn)階段中國(guó)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所在行業(yè)多樣；風(fēng)險(xiǎn)投資主體和風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源多樣等。趙揚(yáng)提出風(fēng)險(xiǎn)投資有解決農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的融資問(wèn)題，分散其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，提高其管理水平的作用。

當(dāng)下存在的一些因素阻礙了中國(guó)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展。張淑慧、王宗萍（2011）指出的阻礙因素有： 政府在農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展中的作用有限；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后；農(nóng)業(yè)本身的弱質(zhì)性和各種風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；缺乏熟悉農(nóng)業(yè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化有促進(jìn)作用。福州市生產(chǎn)力促進(jìn)中心，莊華城（2010）提出農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的提速，不僅需要政策與人才的支撐，而且還要大幅度地提高科技投入，包括巨額的資金支撐投入和風(fēng)險(xiǎn)性投入。張紅美（2011）提出農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化融資困難，承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，需要風(fēng)險(xiǎn)資本的加入；風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)農(nóng)業(yè)科技園區(qū)建設(shè)也有重要作用。

在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資資金籌集方面，張愛(ài)瓊（2011）認(rèn)為有以下三種途徑：農(nóng)業(yè)高新技術(shù)成果持有者與投資者合作創(chuàng)辦“產(chǎn)學(xué)研”相結(jié)合的股份制企業(yè)；設(shè)立不同類型的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)投資基金；在國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)（開(kāi)發(fā)區(qū)）建立“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)基金會(huì)”。

三、地區(qū)層面

知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展受環(huán)境的影響和制約，中國(guó)不同地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平存在顯著差別。馬云來(lái)（2009）指出，東北振興戰(zhàn)略的提出為地區(qū)發(fā)展注入了新的活力，加快東北地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程改革，大力發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一度成為社會(huì)各界對(duì)東北地區(qū)發(fā)展開(kāi)具的有效良方。在這樣的背景下，加快東北地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展顯得更加重要。

朱鷺寧（2010）指出隨著風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，政府資金自身的限制滿足不了風(fēng)險(xiǎn)投資更大規(guī)模的資金需求，需要政府出臺(tái)扶持政策，解決籌資難題。2007年，國(guó)家頒行了重要的激勵(lì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策——《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》，長(zhǎng)三角的上海、江蘇成為首批設(shè)立省級(jí)引導(dǎo)基金的省市。引導(dǎo)基金的成功設(shè)立，為政府支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資找到了一條有效途徑。而珠三角的深圳證券交易和科技部火炬中心于2005年發(fā)展了科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市資源的調(diào)查工作，進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)，以滿足不同類型、不同成長(zhǎng)階段的創(chuàng)新型企業(yè)多樣化的融資需求，首批創(chuàng)業(yè)版企業(yè)在2009年國(guó)慶后正式在創(chuàng)業(yè)板掛牌交易，創(chuàng)業(yè)板真正在深圳證券交易所啟動(dòng)起來(lái)。林宗卿（2011）提出隨著資源環(huán)境瓶頸壓力的加大，長(zhǎng)三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。科學(xué)發(fā)展觀的提出，則為長(zhǎng)三角增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型指明了方向：資源利用從粗放向集約轉(zhuǎn)變，工業(yè)化和城市化從數(shù)量擴(kuò)張向質(zhì)量提升方面轉(zhuǎn)變，以經(jīng)濟(jì)為主向經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)研究的回顧和總結(jié)，可以得出以下一些結(jié)論和啟示：近年來(lái)國(guó)內(nèi)學(xué)者分別從企業(yè)層面、產(chǎn)業(yè)層面和地區(qū)層面，對(duì)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資做過(guò)不少研究。普遍認(rèn)為，在企業(yè)層面，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成和產(chǎn)業(yè)化有促進(jìn)作用；在產(chǎn)業(yè)層面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、戰(zhàn)略新興的培育都依賴于技術(shù)和金融的結(jié)合，都需要風(fēng)險(xiǎn)投資的支持。在地區(qū)層面，不同地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平存在顯著差別，知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展與地方政策息息相關(guān)。

目前中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的形成和轉(zhuǎn)化相比國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家還有較大差距。對(duì)高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)重要資金來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行深入研究顯得格外重要。從風(fēng)險(xiǎn)投資有利于促進(jìn)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的形成和產(chǎn)業(yè)化，有利于推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各級(jí)政府就要根據(jù)本地區(qū)的特點(diǎn)，制定相關(guān)政策積極引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

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