摘 要：碳交易已成為各國(guó)溫室氣體減排最重要的制度安排。作為最大的溫室氣體排放國(guó)，未來減排將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重大挑戰(zhàn)。根據(jù)2011年11月9日國(guó)務(wù)院《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，我國(guó)將建立碳交易市場(chǎng)。社會(huì)各界對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)構(gòu)建存在諸多觀點(diǎn)，其中有些值得商榷。本文基于碳交易性質(zhì)的認(rèn)識(shí)，對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的幾個(gè)基本問題進(jìn)行了辨析。

關(guān)鍵詞：碳市場(chǎng)；碳交易；總量減排；強(qiáng)度減排

Abstract：Emission trading has become the most important institutional arrangement of greenhouse gases emission reductions in many countries. As the largest emitter of greenhouse gases，emissions reduction will pose a serious challenge to our economy and society in the future. According to the Twelfth Five-year Greenhouse Gas Emission Control Program promulgated by the State Council on November 9，2011，China will establish a carbon trading market. The whole society brings up many viewpoints on China’s carbon market conceptions，some of which worth discussing. Based on the understanding of the nature of carbon trading，the paper analyses several basic issues relating to construction of China carbon market.

Key Words：carbon market，carbon trading，total emission reduction，carbon intensity reduction

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2012）08-0051-03

一、碳交易的基本性質(zhì)

（一）碳交易的理論基礎(chǔ)

溫室氣體導(dǎo)致氣候變化是一個(gè)典型的外部性問題。科斯（Coase）于1960 年發(fā)表《社會(huì)成本問題》一文，提出利用市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)界定的方法來解決外部性問題，戴爾斯（Dales，1968）進(jìn)一步發(fā)展了科斯的理論，將產(chǎn)權(quán)概念引入污染控制領(lǐng)域。碳交易機(jī)制作為一種制度安排，把二氧化碳排放作為一種產(chǎn)權(quán)，根據(jù)環(huán)境目標(biāo)確定排放總量并在經(jīng)濟(jì)主體之間進(jìn)行分配，通過市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)排放權(quán)的優(yōu)化配置。目前世界上最大的碳交易機(jī)制是《京都議定書》下的跨國(guó)間的碳排放交易， 而2005年歐盟啟動(dòng)EU ETS已為最成功的區(qū)域碳市場(chǎng)。

（二）碳交易的基本性質(zhì)

1.“人為”性。碳交易是人為創(chuàng)造的市場(chǎng)機(jī)制。大氣層吸收二氧化碳的能力是一種公共品，幾千年一直是一種天然的免費(fèi)資。碳交易的實(shí)質(zhì)是將這種免費(fèi)資源變成付費(fèi)資源，并通過市場(chǎng)機(jī)制來配置。天然的市場(chǎng)和人為市場(chǎng)的最大區(qū)別在于：前者具有較強(qiáng)的自我產(chǎn)生和演化的特征，而后者自始至終是“自上而下”的制度設(shè)計(jì)。全球有效的碳交易必以全球各國(guó)一致行動(dòng)為前提，全球減排機(jī)制是全球治理制度之一。各國(guó)有效的碳市場(chǎng)必是國(guó)家頂層的制度設(shè)計(jì)。交易制度設(shè)計(jì)組成一般包括減排目標(biāo)及范圍、配額確定及分配、靈活機(jī)制和成本控制、機(jī)制運(yùn)行管理制度等，但其核心是溫室氣體排放的總量控制和排放者的強(qiáng)制減排約束，否則排放權(quán)就不具有稀缺性，碳交易無從發(fā)生。

2.“金融”性。碳交易的標(biāo)的物——排放權(quán)是一種虛擬資產(chǎn)，類似于信用貨幣，但其價(jià)值不是天然的。其商品屬性是建立在國(guó)際協(xié)定和規(guī)則基礎(chǔ)上的。它基于全球碳減排協(xié)議、各個(gè)強(qiáng)制性減排市場(chǎng)的內(nèi)部減排規(guī)則以及相關(guān)國(guó)內(nèi)法的認(rèn)定，不像原油等商品不需要任何政府背書就天然擁有穩(wěn)定的價(jià)值基礎(chǔ)，排放權(quán)信用屬性的背后是國(guó)際法或國(guó)內(nèi)法的強(qiáng)制力。因而，排放權(quán)具有貨幣屬性，碳交易市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)，需要更加完善和縝密的制度設(shè)計(jì)，尤其是嚴(yán)格的監(jiān)管制度。除此之外，碳交易的特殊性更需要一個(gè)健全和完善的排放數(shù)據(jù)檢測(cè)、報(bào)告和核查機(jī)制，以確保減排發(fā)生的真實(shí)性和可靠性，從而保證碳資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性，這是碳市場(chǎng)運(yùn)行的基本條件。

3.“基礎(chǔ)”性。由于目前經(jīng)濟(jì)體系對(duì)化石能源的依賴，減排直接影響幾乎所有經(jīng)濟(jì)主體的成本結(jié)構(gòu)，涉及到整個(gè)價(jià)格體系，因而碳交易機(jī)制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的重要組成，是配置資源的基礎(chǔ)制度。它不是以往簡(jiǎn)單的排污權(quán)交易，比如固體廢物、污水排放以及導(dǎo)致區(qū)域酸雨的二氧化硫等氣體的排放權(quán)交易。碳市場(chǎng)的這種基礎(chǔ)性表明，碳市場(chǎng)必須是全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)。盡管目前有些國(guó)家存在區(qū)域碳市場(chǎng)，如美國(guó)的地區(qū)溫室氣體倡議（RGGI）和西部氣候倡議（WCI），但必定是過渡性的或者實(shí)驗(yàn)性的。作為碳基能源經(jīng)濟(jì)體系下的資源配置制度，必須要有相應(yīng)的微觀市場(chǎng)機(jī)制，減排主體要對(duì)價(jià)格信號(hào)敏感，正是這個(gè)原因，EU ETS的實(shí)施是伴隨著歐盟電力的自由化改革進(jìn)行的。另外，一個(gè)良好運(yùn)行機(jī)制要避免造成的市場(chǎng)扭曲，如不公平競(jìng)爭(zhēng)和不合理的收入分配。碳市場(chǎng)機(jī)制導(dǎo)致的扭曲將降低減排效率、阻礙環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

以上表明，碳交易機(jī)制的建立是政府主導(dǎo)的制度構(gòu)建過程，碳交易市場(chǎng)必須是全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)，至少是一個(gè)相對(duì)自我封閉的經(jīng)濟(jì)體系（區(qū)域）的統(tǒng)一市場(chǎng)，不可能是一個(gè)局部的或某幾個(gè)部門的市場(chǎng)。其具有的金融市場(chǎng)特質(zhì)表明，碳市場(chǎng)的目標(biāo)指向必須是金融市場(chǎng)，對(duì)政府能力有更高的要求。作為配置資源的基礎(chǔ)制度，其設(shè)計(jì)具有極高的復(fù)雜性，一個(gè)公平、透明和具有可預(yù)見性的交易機(jī)制是高效率減排的關(guān)鍵。

二、中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的相關(guān)問題

中國(guó)目前并沒有真正的碳交易。碳排放不是稀缺資源，國(guó)內(nèi)目前并沒有真正的碳買方和碳賣方，所謂的買方都是國(guó)外買家，國(guó)內(nèi)企業(yè)作為賣方參與國(guó)際減排的目的大都以金融利益為主，且僅限于CDM項(xiàng)目交易。未來我國(guó)碳市場(chǎng)的建立必須明確以下問題：

（一）自愿減排還是強(qiáng)制減排

有觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)不具備強(qiáng)制減排的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和技術(shù)條件，主張建立自愿減排而不是強(qiáng)制減排市場(chǎng)。然而，強(qiáng)制減排以保證碳排放的稀缺性是碳市場(chǎng)本質(zhì)使然。我國(guó)目前沒有承諾強(qiáng)制減排，但是如果沒有歐盟等國(guó)的強(qiáng)制減排，我國(guó)的CDM國(guó)際交易也就無從發(fā)生。減排不僅是一個(gè)道德問題，更是一個(gè)重要的成本約束問題。歐盟碳交易機(jī)制的成功關(guān)鍵是強(qiáng)制減排。因此，我國(guó)必須以強(qiáng)制減排機(jī)制為主，以自愿減排為輔來構(gòu)建碳市場(chǎng)。

（二）總量減排還是強(qiáng)度減排

有學(xué)者主張建立強(qiáng)度減排機(jī)制，因我國(guó)與歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家具有不同的國(guó)情。歐盟作為成熟經(jīng)濟(jì)體，碳排放已渡過高峰期。而我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的上升期，工業(yè)化、城市化遠(yuǎn)未完成，相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間碳排放還有增加。本文認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)值得商榷。我國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，人均碳排放未來可能接近發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，但以此拒絕總量減排是站不住腳的，原因有二：首先，總量減排并不是國(guó)家的總排放量不能增加，而是在增加的基礎(chǔ)上相對(duì)降低或者降低排放的增速。其次，總量減排的難點(diǎn)在于無法處理總量減排與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的排放增加之間的矛盾。

我國(guó)完全可以建立總量控制型的減排機(jī)制。可結(jié)合全球氣候談判進(jìn)程確定我國(guó)減排的總體目標(biāo)。從公平性出發(fā)，無論全球氣候談判的結(jié)果如何，我國(guó)可以按照全球人均原則（Cap and Share）確定我國(guó)到某一時(shí)期的碳排放總量，并結(jié)合國(guó)情將此總量在碳交易機(jī)制覆蓋的部門和其他部門間進(jìn)行分配。

（三）總量減排下的模式和標(biāo)準(zhǔn)分配免費(fèi)配額

配額（排放權(quán)）分配模式和標(biāo)準(zhǔn)直接影響機(jī)制減排效率，不合理的配額分配可能導(dǎo)致市場(chǎng)扭曲和不合理的分配效應(yīng)。碳交易機(jī)制的運(yùn)行一般經(jīng)過一段過渡期，即起初配額實(shí)施免費(fèi)發(fā)放。目前主張按地區(qū)（或行政區(qū)域）為單元，并以GDP、人口、面積、萬元產(chǎn)值能源強(qiáng)度等指標(biāo)作為配額分配標(biāo)準(zhǔn)的觀點(diǎn)并不鮮見，筆者認(rèn)為這種觀點(diǎn)非常有害。如此分配免費(fèi)配額的結(jié)果將與歐盟前兩階段按歷史排放水平為依據(jù)來分配配額一樣，不可避免地導(dǎo)致鞭打快牛的問題，造成競(jìng)爭(zhēng)性扭曲和不合理的分配效應(yīng)，將最終破壞機(jī)制減排的效率，圍繞配額分配各地區(qū)將展開無休止的爭(zhēng)執(zhí)，歐盟多個(gè)國(guó)家第二階段圍繞配額分配與歐盟委員會(huì)之間的法律訴訟就是例證。更嚴(yán)重的是，這為行政干預(yù)打開口子。借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，免費(fèi)配額必須先在行業(yè)間分解，再以行業(yè)排放基準(zhǔn)為依據(jù)，直接將配額分配到具體的排放設(shè)施上。當(dāng)然，配額逐步實(shí)行完全拍賣后，這些問題自然就消失了。

（四）區(qū)域碳市場(chǎng)還是全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)

一個(gè)流行的觀點(diǎn)是，主張建立區(qū)域減排市場(chǎng)或以區(qū)域碳市場(chǎng)啟動(dòng)我國(guó)碳市場(chǎng)。其主要根據(jù)是，無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、還是技術(shù)結(jié)構(gòu)方面，各地具有明顯的差距，我國(guó)碳排放具有明顯的區(qū)域特征，呈現(xiàn)東、中、西和從沿海到內(nèi)陸的梯度特征，統(tǒng)一的碳減排機(jī)制會(huì)導(dǎo)致落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到更大的制約，拉大地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距，理應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的情況建立區(qū)域碳市場(chǎng)。

這個(gè)主張完全忽視了碳市場(chǎng)是一個(gè)資源配置的基礎(chǔ)機(jī)制。市場(chǎng)規(guī)模越大、交易機(jī)制效率越高。既然采用市場(chǎng)機(jī)制來減排，搞市場(chǎng)分割不符合經(jīng)濟(jì)邏輯。本來我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制并不完善，行政區(qū)域化特征非常明顯，如果要建立區(qū)域碳市場(chǎng)機(jī)制，必然在機(jī)制的設(shè)計(jì)上存在不同的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，形成不同的碳約束，導(dǎo)致嚴(yán)重的碳泄漏現(xiàn)象。各地為防止區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力下降將出現(xiàn)降低減排標(biāo)準(zhǔn)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和行政干預(yù)，導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性下降，將極大影響碳市場(chǎng)對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用。

歐盟的經(jīng)驗(yàn)很有說服力。實(shí)際上，歐盟內(nèi)部各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也相差很大，但是歐盟碳交易的實(shí)驗(yàn)階段并沒有搞什么區(qū)域減排機(jī)制，歐盟為什么冒著失敗的風(fēng)險(xiǎn)直接建立統(tǒng)一市場(chǎng)？碳市場(chǎng)的本質(zhì)使然。碳交易機(jī)制處理的是減排效率，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊情況可通過排放權(quán)的總量分配給予照顧，但這也不能解決所有問題，應(yīng)用財(cái)政、稅收和技術(shù)方面的輔助性政策以及其他區(qū)域政策來解決。

（五）如何保持碳市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行

如前所述，碳市場(chǎng)作為一種新型的金融市場(chǎng)，需要完善和縝密的制度來保證。鑒于我國(guó)目前金融市場(chǎng)的建設(shè)仍然存在很多問題，諸如監(jiān)管效率不高、市場(chǎng)主體誠(chéng)信缺失、內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱等問題依舊存在，這些問題同樣制約我國(guó)未來碳市場(chǎng)的運(yùn)行。碳市場(chǎng)的有效運(yùn)行本身需要的基礎(chǔ)設(shè)施和制度不是一蹴而就的，特別是我國(guó)目前行業(yè)排放數(shù)據(jù)尤其是微觀企業(yè)的碳排放足跡的檢測(cè)、報(bào)告和核查體系并不完善，這些將嚴(yán)重影響我國(guó)減排機(jī)制設(shè)計(jì)的科學(xué)性，無法保證減排目標(biāo)及范圍、配額分配等的合理性，無法保證機(jī)制運(yùn)行的有效性。EUETS第一階段，由于缺乏完善的微觀排放數(shù)據(jù)、各國(guó)在制定國(guó)家配額計(jì)劃時(shí)存在很大的主觀性，導(dǎo)致第一階段配額過度分配和發(fā)放，這是第一階段的配額價(jià)格（EUA）崩潰的重要原因。因此，為建立有效的碳市場(chǎng)，我國(guó)必須針對(duì)碳交易的特殊性，加快和完善基本的制度建設(shè)，這是一個(gè)比碳交易本身更亟待解決的問題。

三、結(jié)論

碳交易機(jī)制作為我國(guó)未來減排的重要機(jī)制之一，其建立和完善是一個(gè)非常復(fù)雜的過程?；谔冀灰仔再|(zhì)的認(rèn)識(shí)，我國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)目標(biāo)必須是一個(gè)強(qiáng)制減排為主、自愿減排為輔，全國(guó)統(tǒng)一的、總量控制型的碳交易市場(chǎng)。在我國(guó)總體減排目標(biāo)下，拋棄任何按行政區(qū)域分配配額的分配模式，盡快制定我國(guó)相關(guān)的行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)并作為配額分配依據(jù)，確保機(jī)制的公平、透明和可預(yù)見性，形成合理的碳約束。為此，要以金融市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)建立和完善我國(guó)碳交易平臺(tái)，構(gòu)建合理的環(huán)境管理體制，建立有效的檢測(cè)、報(bào)告和核查制度，執(zhí)行嚴(yán)格的懲罰措施，完善必要的市場(chǎng)監(jiān)管。今后要隨著交易機(jī)制的運(yùn)行，不斷完善我國(guó)碳交易機(jī)制，最終建立高效的碳金融市場(chǎng)。

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（責(zé)任編輯 耿 欣；校對(duì) SJ）