路遙知馬力。能保持穩(wěn)定業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基金才能真正讓投資者覺(jué)得踏實(shí)安心。

多年來(lái)，海富通貨幣基金的收益水平一直保持在行業(yè)前列。據(jù)海通證券金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)，海富通貨幣A近三年累計(jì)回報(bào)率為10%，位居同類(lèi)產(chǎn)品第12位，海富通貨幣B以10.79%的回報(bào)率排在第3位。如果將時(shí)間拉長(zhǎng)至近五年，兩產(chǎn)品分別取得16.84%和18.25%的優(yōu)異成績(jī)，分別排在同類(lèi)產(chǎn)品的第9名和第1名，顯示出較強(qiáng)的投資管理能力。

海富通固定收益團(tuán)隊(duì)風(fēng)格穩(wěn)健，整體實(shí)力較強(qiáng)。其領(lǐng)軍人物固定收益組合總監(jiān)邵佳民2003年4月加入海富通，具有長(zhǎng)達(dá)16年的債券市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，全面負(fù)責(zé)海富通旗下產(chǎn)品的固定收益類(lèi)投資。目前固定收益團(tuán)隊(duì)一共13名成員，團(tuán)隊(duì)平均債券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)六年以上，具備了非常強(qiáng)的協(xié)作配合能力。

海通證券認(rèn)為，規(guī)模較大的基金在面臨大額贖回時(shí)的防御性較強(qiáng)，對(duì)收益的影響較小，同時(shí)還可保持較低的備付現(xiàn)金比例，提高投資效率。海富通貨幣基金近兩年的平均資產(chǎn)規(guī)模明顯高于市場(chǎng)平均水平，可從容地面對(duì)可能的頻繁申贖，投資者贖回資金兌付及時(shí)性也可得到較好的保障。

基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期優(yōu)異，離不開(kāi)背后團(tuán)隊(duì)的支持推動(dòng)。海富通的投研團(tuán)隊(duì)成員各司其職卻又相互配合，形成了較強(qiáng)的凝聚力和協(xié)作精神。

合理、緊密的團(tuán)隊(duì)合作

海富通基金成立九年以來(lái)，一直以打造全方位資產(chǎn)管理公司作為奮斗的目標(biāo)。目前，這一目標(biāo)已具雛形，海富通作為全牌照資產(chǎn)管理公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了公募基金、企業(yè)年金、社?；?、QFII、QDII、RQFII、專(zhuān)戶、投資顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。其中管理的債券賬戶超過(guò)100個(gè)，管理債券資產(chǎn)超過(guò)400億元，超過(guò)80%的資產(chǎn)都是來(lái)自機(jī)構(gòu)客戶，既包括國(guó)內(nèi)的大型年金客戶、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，也吸引了海外頂級(jí)的養(yǎng)老金和私人銀行客戶。

能出色完成如此龐大的投資管理工作，海富通依靠的是合理、緊密的團(tuán)隊(duì)合作——研究員、基金經(jīng)理各司其職，分別重點(diǎn)負(fù)責(zé)一塊內(nèi)容，并高頻、定期地進(jìn)行交流。在資產(chǎn)配置觀點(diǎn)的形成方面，公司要求團(tuán)隊(duì)成員內(nèi)部能夠形成多角度的觀點(diǎn)，搜集到更多的信息進(jìn)行交流。并且通過(guò)高密度、有計(jì)劃、有步驟的調(diào)研行動(dòng)，對(duì)自身的觀點(diǎn)進(jìn)行印證或者修正，避免局限性和片面性。在資產(chǎn)配置的執(zhí)行方面，其強(qiáng)調(diào)目標(biāo)和行動(dòng)的一致性，但允許成員就不同觀點(diǎn)不斷檢驗(yàn)、不斷總結(jié)。在重點(diǎn)品種投資方面，則鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)成員與投資銀行等密切接觸，信息共享，協(xié)同作戰(zhàn)。同時(shí)，不斷加強(qiáng)應(yīng)變能力，在市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)力爭(zhēng)果斷地采取動(dòng)作，掌握主動(dòng)權(quán)。

堅(jiān)持五大基本方針

2012年7月，在海通金融產(chǎn)品研究中心公開(kāi)發(fā)布的“基金管理公司債券投資能力評(píng)價(jià)體系”中，綜合考察絕對(duì)收益、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、規(guī)模評(píng)價(jià)、公司運(yùn)作評(píng)價(jià)四個(gè)方面的因素，海富通的債券投資能力獲得五星評(píng)價(jià)；公司旗下的海富通貨幣基金投資風(fēng)格成熟穩(wěn)健，被評(píng)為五星基金。

自創(chuàng)立以來(lái)，海富通固定收益團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持的投資理念是：以?xún)r(jià)值投資為中心，在充分研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行積極主動(dòng)的組合管理，以獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益。

在具體工作中，海富通堅(jiān)持以下幾點(diǎn)方針：第一，保持評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的相對(duì)穩(wěn)定。海富通堅(jiān)持相對(duì)穩(wěn)定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在市場(chǎng)低迷時(shí)也適當(dāng)大膽和超前，將一部分資質(zhì)尚可的品種納入投資范圍；在市場(chǎng)狂熱時(shí)，則堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)，拒絕一些資質(zhì)達(dá)不到要求的品種。

第二，尊重研究員獨(dú)立研究的成果。海富通的固定收益投資經(jīng)理充分尊重研究員的研究成果，包括方法和結(jié)論。

第三，在投資和研究中合理分布定量和定性因素，力圖做到全面合理。

第四，堅(jiān)持實(shí)地調(diào)研。海富通認(rèn)為，嚴(yán)肅認(rèn)真的實(shí)地調(diào)研能夠得到很多相關(guān)信息，給投資以極大的支持，發(fā)揮的作用是無(wú)法取代的。實(shí)地調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)了許多各自的特點(diǎn)，既支持了投資，又豐富了投研方法。此方法是2012年投資業(yè)績(jī)提高的因素之一，后續(xù)還將繼續(xù)堅(jiān)持。

第五，針對(duì)每個(gè)人的情況采用不同的管理方法。每個(gè)投資經(jīng)理和研究員都有不同的個(gè)性、素質(zhì)和能力，分配合理的工作內(nèi)容，采取不同的管理方法，合理安排工作內(nèi)容，讓成員相互之間形成階梯配合，最終會(huì)使整個(gè)團(tuán)隊(duì)發(fā)揮出巨大的力量。

推進(jìn)交易環(huán)節(jié)創(chuàng)新

貨幣基金具有高流動(dòng)性的特點(diǎn)，因此，交易環(huán)節(jié)的創(chuàng)新將更加凸現(xiàn)這一優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)海富通從收益性、流動(dòng)性、便利性入手，在貨幣基金的網(wǎng)上直銷(xiāo)環(huán)節(jié)不斷創(chuàng)新。

首先是海富通金賬戶，即行業(yè)內(nèi)通用的現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)。通過(guò)金賬戶方式申購(gòu)的貨幣市場(chǎng)基金，可以方便轉(zhuǎn)換為海富通旗下的各類(lèi)基金，轉(zhuǎn)換費(fèi)率統(tǒng)一為0.6%。對(duì)于投資者而言，善于利用金賬戶申贖便利、轉(zhuǎn)換費(fèi)用低廉的特點(diǎn)，即可在分享貨幣市場(chǎng)收益的同時(shí)，擁有在市場(chǎng)向好時(shí)低成本轉(zhuǎn)換股票基金的機(jī)會(huì)。

第二是定期定額贖回，即與定期定額申購(gòu)相對(duì)應(yīng)，投資者可以約定贖回時(shí)間、周期、份額，實(shí)現(xiàn)基金自動(dòng)贖回，適用于有定期資金支出需求的投資者。以家庭房貸支出為例，由于每月都有還款需求，還款時(shí)間、還款金額都是確定的，投資者通常的做法是工資發(fā)到手就存在銀行賬戶里，僅獲得活期利息。但如果同時(shí)使用定投和定贖功能，在發(fā)薪日申購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金，在還款日前贖回基金，簡(jiǎn)單的設(shè)置即可有效避免資金閑置，充分享受貨幣市場(chǎng)基金收益。

第三是機(jī)構(gòu)版交易，這是從中小型企業(yè)、普通商戶需求出發(fā)打造的網(wǎng)上交易平臺(tái)。對(duì)于這些客戶而言，資金的支出需求通常是不確定的。普通的理財(cái)產(chǎn)品不是收益不高就是流動(dòng)性不足，不能用于臨時(shí)性的資金支出需求。利用該網(wǎng)上交易平臺(tái)投資貨幣基金，便利性和安全性都有保證，免去了去銀行辦理業(yè)務(wù)的麻煩，有效提升了企業(yè)閑散資金的使用效率。

此外，伴隨著全球化趨勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)發(fā)展迅猛，在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也產(chǎn)生了大量的現(xiàn)金流。而外資企業(yè)對(duì)于在華投資企業(yè)的資金使用一般有著嚴(yán)格的規(guī)定，通常采用母國(guó)的管理標(biāo)準(zhǔn)來(lái)約束在華投資企業(yè)的資金運(yùn)作，且對(duì)于資金的安全性和流動(dòng)性有著很高的要求。所以，結(jié)合這類(lèi)客戶群體的需求和公司本身的良好外部評(píng)級(jí)信譽(yù)水平，公司計(jì)劃在未來(lái)發(fā)行一只具有國(guó)際評(píng)級(jí)水平的貨幣基金。