【摘 要】金融是20世紀(jì)最匠心獨(dú)運(yùn)的創(chuàng)舉，它為個(gè)人、企業(yè)、乃至國(guó)家創(chuàng)造了巨額的資本與財(cái)富，促進(jìn)了社會(huì)的發(fā)展。然而，于此同時(shí)，一次次的金融危機(jī)，也給人類社會(huì)帶來(lái)了重創(chuàng)。金融究竟是救世的菩薩，還是亂世的惡魔，本文試圖探究并找到答案。

【關(guān)鍵詞】金融;信貸消費(fèi);監(jiān)管與規(guī)制

金融是什么？陳志武教授曾在《金融的邏輯》一書(shū)中這樣解釋：金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易。[1]我們可以將“今天”的錢存入銀行留待“明天”來(lái)用，同時(shí)我們又可以透支未來(lái)的收入購(gòu)買大宗消費(fèi)品；亦如社會(huì)大眾可將口袋里的閑錢通過(guò)股票市場(chǎng)投資給需要發(fā)展資金的公司企業(yè)，以此期待未來(lái)獲得企業(yè)股票分紅。時(shí)至今日，金融交易愈發(fā)復(fù)雜，更多的金融品種及衍生產(chǎn)品進(jìn)入了人們的視野，人們亦熱衷于運(yùn)用各種金融手段積累資本?！坝妹魈斓腻X圓今天的夢(mèng)”金融便是以此美好的初衷，為個(gè)人、企業(yè)、乃至國(guó)家創(chuàng)造了今非昔比的巨大財(cái)富。然而，2008年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)，金融危機(jī)的疾風(fēng)暴雪席卷全球：企業(yè)倒閉，工廠關(guān)門(mén)，股價(jià)下跌，失業(yè)率劇增，甚至導(dǎo)致政治動(dòng)蕩。此時(shí)，人們也不禁疑慮：金融究竟是創(chuàng)造人類社會(huì)價(jià)值的福音，還是一場(chǎng)泡沫般的財(cái)富幻影？金融市場(chǎng)除了讓華爾街賺錢之外，是否也讓普通百姓真正享受到了福利？金融就如同蒙著面紗的曼妙女郎，孰不知揭開(kāi)面紗的剎那，會(huì)是一張?zhí)焓惯€是惡魔的面龐。

１．金融的善意

制度在設(shè)計(jì)之初都是為著某些社會(huì)目的而服務(wù)的，金融的本質(zhì)便在于資源的充分利用和及時(shí)配置，從而創(chuàng)造更多的財(cái)富和價(jià)值。從某種意義來(lái)說(shuō)，金融，是20世紀(jì)人類社會(huì)最匠心獨(dú)運(yùn)的創(chuàng)舉。

1.1金融與個(gè)人

金融的發(fā)展，讓老百姓口袋里的錢多了。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，市場(chǎng)自由度不斷提高 ，不僅大量的“東西”可以買賣，企業(yè)資產(chǎn)、土地和各類自然資源以及勞動(dòng)者的未來(lái)收入都可以被資本化，“錢”的用途廣了，老百姓賺錢的渠道自然也就多了。

金融的發(fā)展，同時(shí)改變了人們的生活方式，那種先苦后甜、先賺錢后享樂(lè)的傳統(tǒng)生活觀念悄然地改變了。正所謂“水往低處流，人往高處走”，人們總是向往更高層次的生活水平。然而，理想是美好的，現(xiàn)實(shí)是殘酷的。就如拿著千把塊錢工資，卻急需買房娶老婆的年輕工薪階層，百來(lái)萬(wàn)一套的房子對(duì)他們來(lái)說(shuō)是如此可望不可及。此時(shí)，按揭貸款就如一把開(kāi)啟婚姻殿堂的金鑰匙，以15或20年為期，每月花2000-3000元用以還貸，便可以提前住進(jìn)寬敞的新房，并且在還貸壓力下激發(fā)工出工作和創(chuàng)收的激情。金融便是如此神奇，它無(wú)形，卻在悄悄地改變一切：它巧妙地化解了個(gè)人當(dāng)前收入與需求的矛盾，使社會(huì)的消費(fèi)模式也為之改變。

金融不僅滿足了我們物質(zhì)利益的需求，還改變了我們的文化習(xí)慣。中國(guó)的傳統(tǒng)崇尚“養(yǎng)兒防老”、“禮尚往來(lái)”，實(shí)際上是一種社會(huì)集團(tuán)內(nèi)部的隱性的金融契約關(guān)系。在信用機(jī)制尚不發(fā)達(dá)的古代中國(guó)，甚至是現(xiàn)代的一些農(nóng)村和城市，人們只能依靠家族內(nèi)部關(guān)系或者熟人社會(huì)來(lái)抵御未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)文化中最被推崇的“孝”，其實(shí)隱藏著利益的驅(qū)動(dòng)。而金融的發(fā)展，無(wú)聲地改變了這種價(jià)值體系，當(dāng)人們可以通過(guò)保險(xiǎn)、借貸、股票、投資基金、養(yǎng)老金等外部金融方式來(lái)規(guī)避未來(lái)的不確定性時(shí)，人與人之間的關(guān)系便不再有利益交換的羈絆，將變得純粹，人們會(huì)更多地因?yàn)閻?ài)而去生養(yǎng)小孩，因?yàn)殛P(guān)懷而去幫助別人。

1.2金融與企業(yè)

金融手段是企業(yè)解決資金問(wèn)題的重要方法。以房地產(chǎn)業(yè)為例，在其資金來(lái)源中，銀行貸款占到了70%，此外，發(fā)行債券、合作開(kāi)發(fā)、信托融資、上市融資、租賃融資以及企業(yè)內(nèi)部融資等也是房地產(chǎn)行業(yè)中常見(jiàn)的融資手段。

不僅如此，金融的發(fā)展，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新文化的培植也起了重要的作用。金融市場(chǎng)充滿挑戰(zhàn)也充滿機(jī)會(huì)，“草根”也可以憑借潛力和機(jī)遇“咸魚(yú)翻身”成為富豪。微軟、蘋(píng)果、谷歌甚至是中國(guó)的百度、攜程，這些公司的成功都是一個(gè)個(gè)令人激情澎湃的創(chuàng)業(yè)故事。金融市場(chǎng)固有的自由和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，便是創(chuàng)業(yè)文化和創(chuàng)新精神成長(zhǎng)的最佳土壤。

1.3金融與國(guó)家

我們常會(huì)走入這樣的誤區(qū)：真金白銀越充盈的國(guó)家越強(qiáng)大，借錢花的國(guó)家肯定是弱國(guó)。然而，事實(shí)并非如此，明清建朝初期國(guó)庫(kù)中都有幾千萬(wàn)兩的白銀，卻終逃不過(guò)王朝衰?。幻绹?guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)便大舉借債，不僅戰(zhàn)爭(zhēng)勝利還一路走向強(qiáng)盛。腰纏萬(wàn)貫也總有坐吃山空的一天，而發(fā)達(dá)的金融技術(shù)，使國(guó)家能夠?qū)⒏鞣N有形無(wú)形資本和未來(lái)收入流提前變現(xiàn)，用以發(fā)展和增強(qiáng)國(guó)力。此外，越是負(fù)債累累的政府，越需要人民為之提供稅收以維持運(yùn)轉(zhuǎn)，有求于民，則權(quán)利也越多地受到人民的制約，財(cái)大氣粗的政府反而容易腐敗專政。

國(guó)債的存在和交易，還是一種市場(chǎng)評(píng)估政府政策與制度優(yōu)劣的具體工具。證券市場(chǎng)每時(shí)每刻都在監(jiān)督、評(píng)估著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，國(guó)債價(jià)格的上漲或降低，是市場(chǎng)對(duì)國(guó)家未來(lái)定價(jià)的及時(shí)反映。金融不僅能夠幫助一個(gè)國(guó)家平攤一時(shí)的支付壓力，還能實(shí)時(shí)體現(xiàn)市場(chǎng)狀況，方便政府宏觀調(diào)控，促進(jìn)制度的良性發(fā)展。

2.金融的惡果

理想狀態(tài)下，金融是活躍經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展進(jìn)程的十分有效的工具。金融有著善意的初衷，卻也難以避免因被過(guò)渡操縱導(dǎo)致極端的惡果。近幾年來(lái)大大小小的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，如去年在江浙一帶發(fā)生的民間借貸危機(jī)，無(wú)不是金融惹的禍。

這不禁讓我想起了近來(lái)廣為流傳的一則笑話：一位美國(guó)老太和一位中國(guó)老太在天堂相遇，美國(guó)老太很釋然，說(shuō)“進(jìn)天堂前終于為那套住了幾十年的大房子還清了貸款”，而中國(guó)老太很悵然，說(shuō)“辛辛苦苦攢了幾十年錢，進(jìn)天堂前總算買了套大房子，可惜沒(méi)住上兩天”。流行美國(guó)的借貸消費(fèi)模式，提高了人生的總體幸福水平，卻也并非完美無(wú)缺。它的“命門(mén)”就在于，一旦社會(huì)上多數(shù)消費(fèi)者無(wú)力償還貸款，那么許多銀行乃至整個(gè)金融市場(chǎng)將面臨著萬(wàn)劫不復(fù)。

可見(jiàn)，金融品種金和融交易的泛濫，對(duì)社會(huì)所造成的負(fù)面影響是不可小覷的。

3.金融的監(jiān)管和規(guī)制

物極必反，水滿則溢。制度本身并絕對(duì)的善惡可言，關(guān)鍵在于為誰(shuí)所用，如何去用。如果放任金融完全由市場(chǎng)自身來(lái)掌控，很容易使金融市場(chǎng)為利益熏心之人所操控，陷入危機(jī)和混亂。對(duì)金融業(yè)進(jìn)行必要的適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，是現(xiàn)實(shí)所需。

金融業(yè)有著特殊的經(jīng)濟(jì)地位，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，具有貨幣供應(yīng)、資金融通、資本形成、風(fēng)險(xiǎn)管理、支付服務(wù)等一系列極其重要的功能。其影響范圍已經(jīng)涉及人民生活和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。所謂牽一發(fā)而動(dòng)全身，金融業(yè)若是在某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏，其帶來(lái)的必將是整個(gè)市場(chǎng)的不安。而且，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，金融又是風(fēng)險(xiǎn)性極大、極不穩(wěn)定的。因而通過(guò)法律以及業(yè)內(nèi)規(guī)章對(duì)金融實(shí)施必要的監(jiān)管和規(guī)制，是解決其特殊地位與高風(fēng)險(xiǎn)性之間矛盾的有效手段。通過(guò)有效的金融監(jiān)管，可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全，保護(hù)廣大債權(quán)人的合法權(quán)益。在此基礎(chǔ)上達(dá)到提高金融效率，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序的目的。

但是，金融作為新興的蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，其需要更多的創(chuàng)新與活力。過(guò)于嚴(yán)厲的監(jiān)管和規(guī)制必然會(huì)抑制了創(chuàng)新，抹殺金融的生命。因而，金融監(jiān)管的立法取向，應(yīng)從宏觀上給予金融業(yè)發(fā)展較為寬松的環(huán)境，以開(kāi)放的姿態(tài)進(jìn)行監(jiān)管框架模式的構(gòu)建；在微觀上，對(duì)某些具體問(wèn)題進(jìn)行必要的規(guī)制，如在對(duì)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的監(jiān)管及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，提高金融交易的透明度等方面的規(guī)制進(jìn)行強(qiáng)化。

金融是一把雙刃劍，強(qiáng)身健體還是揮刀自殘，就取決于如何來(lái)舞這把劍了。 [科]

【參考文獻(xiàn)】

［１］陳志武.金融的邏輯[M].國(guó)際文化出版社，2009，2.

［２］主編：朱崇實(shí)，副主編：劉志云.金融法教程（第三版）[M].法律出版社，2011.

［３］陳志武.文化變遷的金融邏輯[J].金融博覽，2010，(3).