[摘 要]近年來我國銀行業(yè)不良貸款問題嚴(yán)重，由于銀企信息不對稱，造成逆向選擇和道德風(fēng)險問題的產(chǎn)生，本文就銀企關(guān)系進(jìn)行博弈分析并提出相應(yīng)對策。

[關(guān)鍵詞]貸款 銀企信息 道德風(fēng)險 逆向選擇 博弈 信用激勵

一、銀企現(xiàn)狀分析

據(jù)中國金融穩(wěn)定報告（2012）顯示，2011年銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)低位“雙降”，但數(shù)額仍然巨大。受經(jīng)營環(huán)境和結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，部分地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)的景氣度下降，銀行業(yè)不良貸款反彈壓力增大，部分機構(gòu)逾期貸款占比明顯上升。多位專家和業(yè)內(nèi)人士表示，2012年我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量或承壓。

二、原因分析

1.理論分析

銀企信息不對稱是當(dāng)前企業(yè)融資的最主要問題之一。

根據(jù)信息經(jīng)濟學(xué)的觀點，信息不對稱必然會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險問題產(chǎn)生，從而導(dǎo)致市場缺乏效率。信貸中的信息不對稱主要包括貸款前的信息不對稱和貸款后的信息不對稱。貸款前的銀企信息不對稱會產(chǎn)生“逆向選擇”現(xiàn)象，即銀行對企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)自身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時候就會提供有利于貸款的資料，并有意地回避不利的信息。

2.博弈論分析

在信息不對稱的情況下，假設(shè)銀行和企業(yè)事先都不知道對方的決策，需要考慮對方的策略來確定自己的最佳策略，在此進(jìn)行博弈分析。

局中人：銀行、中小企業(yè)

銀行可選策略：高貸款利率、低貸款利率

企業(yè)可選策略：高風(fēng)險投資、低風(fēng)險投資

假設(shè)銀行在高利率貸款政策下收益為A，低利率收益為B（A>B）；中小企業(yè)選擇高風(fēng)險投資時預(yù)期收益為C，低風(fēng)險投資預(yù)期收益為D（一般情況下風(fēng)險與收益成正相關(guān)，高風(fēng)險高回報，故C>D）；此外，在企業(yè)選擇高風(fēng)險投資時，銀行的可能風(fēng)險為M，企業(yè)選擇低風(fēng)險投資時，銀行的可能風(fēng)險為N。該博弈的支付矩陣如下：

表1銀行企業(yè)博弈企業(yè) 銀行高風(fēng)險投資低風(fēng)險投資高利率A-M，CA-N，D低利率B-M，CB-N，D

對銀行來說，假如對方選擇高風(fēng)險投資，由于A-M>B-M，故銀行選擇高利率策略，假如對方選擇低風(fēng)險投資，A-N>B-N，銀行選擇高利率，所以無論對方如何決策，高利率是銀行的最優(yōu)策略。

對企業(yè)來說，假如銀行貸款利率較高，由于C>D，故企業(yè)選擇高風(fēng)險的投資，同理，銀行低利率，企業(yè)仍會選擇高風(fēng)險的投資，所以高風(fēng)險投資是企業(yè)的最優(yōu)策略。

在表1中的四種行動選擇組合中，（高利率、高風(fēng)險投資）是帕累托最優(yōu)的，因為偏離這個行動選擇組合的任何其他行動選擇組合都至少會使一個人的境況變差。

以上的博弈分析進(jìn)一步印證了逆向選擇和道德風(fēng)險問題的產(chǎn)生。

三、措施

1.建立有效的銀行內(nèi)部控制機制

解決商業(yè)銀行不良貸款的問題應(yīng)該首先從完善銀行內(nèi)控機制入手，銀行決策機制不健全，會使經(jīng)營決策缺乏有效的約束，容易造成信貸人員責(zé)權(quán)利不明，銀行應(yīng)當(dāng)在追求經(jīng)濟利益的同時不斷完善內(nèi)部控制機制。

2.進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用評價體系

正是因為由于中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對稱，才導(dǎo)致了逆向選擇與道德風(fēng)險的存在。完善中小企業(yè)信用評價體系，能夠從根本上解決這一問題。通過加快中小企業(yè)信用信息征集體系、信用等級評價體系以及信用管理法律法規(guī)體系的建立，實現(xiàn)信息的透明化、借貸的差異化、法律體系的健全化。

3.加強中小企業(yè)信貸監(jiān)督

加強中小企業(yè)的信貸監(jiān)督，要做好三個環(huán)節(jié)。首先，銀行在發(fā)放貸款之前，要對中小企業(yè)的運營和財務(wù)情況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，決定貸款與否以及貸款條件。其次，銀行在審批貸款的過程中，要加強對中小企業(yè)信貸工作流程的監(jiān)督，對每一個信貸業(yè)務(wù)品種各環(huán)節(jié)的風(fēng)險加以控制。最后，在貸后管理工作中，要重點關(guān)注中小企業(yè)相關(guān)信息，對所搜集到的信息進(jìn)行科學(xué)的整理、分析，建立數(shù)據(jù)庫。

4.建立信用激勵機制

建立有效的信用激勵機制，根據(jù)企業(yè)上期的還貸以及合約執(zhí)行情況來決定下期貸款的發(fā)放額；采取靈活的貸款利率，對信譽好的企業(yè)適當(dāng)降低利率，而對于拖延貸款的企業(yè)將在其下一次貸款時加大審查力度，并提高貸款利率，甚至取消其貸款資格。

參考文獻(xiàn)：

[1]苗偉偉，晁偉.信息不對稱下中小企業(yè)關(guān)系型融資SWOT分析[J].現(xiàn)代企業(yè)文化，2011，(27)

[2]單玉柱.道德風(fēng)險下隱性不良貸款研究[J].時代金融，2011，(9)

[3]曹建新，李琴.新經(jīng)濟形勢下中小企業(yè)融資問題探析[J].財會通訊，2011，(23)

[4][美]羅伯特?S?平狄克.微觀經(jīng)濟學(xué).北京：中國人民大學(xué)出版社，2009

作者簡介：

宗慧清（1989.05-），女，河南平頂山市，鄭州大學(xué)商學(xué)院統(tǒng)計學(xué)2009級；

孔張賓（1991.01-），女，河南省濟源市，鄭州大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)2009級；

耿驥（1990.07-），女，山東淄博市，鄭州大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)2009級。