8月以來，全球各大銀行陸續(xù)發(fā)布了2012年二季度或上半年經(jīng)營情況報告。本文選取在2011年全球銀行業(yè)排名中一級資本處于前列的美國銀行、摩根大通、花旗集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行（RBS）、匯豐控股、富國銀行、巴黎銀行、桑坦德銀行和巴克萊銀行等9家國際銀行作為樣本銀行，以及在中資銀行中一級資本排名領(lǐng)先的中國工商銀行為代表，就這10家樣本銀行2012年上半年經(jīng)營業(yè)績及驅(qū)動因素進(jìn)行對比分析，以探討各大銀行發(fā)展的戰(zhàn)略動向。

主要銀行中期業(yè)績及動因

資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與資本充足

總資產(chǎn)比較。截至2012年6月末，歐美銀行資產(chǎn)規(guī)?；颈３制椒€(wěn)，平均總資產(chǎn)約為2.14萬億美元，其中，歐洲樣本銀行資產(chǎn)普遍高于美資銀行。匯豐銀行總資產(chǎn)同比減少1.4%至2.65億美元，主要由于交易性資產(chǎn)同比大幅減少所致。巴黎銀行縮減了債券、交易資產(chǎn)及客戶貸款等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，總資產(chǎn)比2011年末下降2.09%，排名滑落至第4位。RBS總資產(chǎn)雖同比上升2.9%，卻比2011年末下降5.1%，主要是由于出售航空資本業(yè)務(wù)導(dǎo)致非核心資產(chǎn)中第三方資產(chǎn)大幅下降所致，為此，RBS管理層已降低2012年末第三方資產(chǎn)的目標(biāo)值。美資銀行中，富國銀行和摩根大通總資產(chǎn)同比分別上漲6.1%和1.9%，而花旗和美國銀行總資產(chǎn)則同比下降。但與2011年末總資產(chǎn)規(guī)模相比，美資銀行均有增長。6月末，工行以美元計價的資產(chǎn)達(dá)2.7萬億美元，比2011年末上升9.89%，排名升至全球第1位。

貸款規(guī)模比較。6月末，歐美銀行平均貸款規(guī)模為8098億美元，桑坦德、巴克萊和摩根大通貸款增長相對較快，同比增長9.5%、8.1%和5.5%，其中，桑坦德銀行貸款增長主要由于交易性資產(chǎn)中的客戶相關(guān)貸款增長較快，而巴克萊在英國零售業(yè)務(wù)中按揭業(yè)務(wù)的回暖推動了貸款增長。匯豐由于大幅縮減北美個人金融和信用卡業(yè)務(wù)，貸款總額同比下降6.1%。RBS則因繼續(xù)剝離非核心業(yè)務(wù)，貸款同比下降15.77%。工行貸款總額超過1.3萬億美元，同比增長17.5%，貸款的增速較高與國內(nèi)較強(qiáng)的信貸需求和人民幣的升值密不可分。

存款余額比較。截至2012年6月末，歐美銀行業(yè)存款整體穩(wěn)中有升，平均存款規(guī)模為9563億美元，反映出在仍然“動蕩”的全球金融背景下，居民資產(chǎn)配置的選擇更為審慎，尤其是歐洲銀行（除匯豐外）存款普遍增長。其中，巴克萊銀行存款增速迅猛，同比增長15.53%，桑坦德銀行存款余額同比也上升6.7%。6月末的工行存款余額達(dá)2.3萬億美元，同比增長13.2%，繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比較。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，桑坦德銀行和富國銀行以傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)，貸款在總資產(chǎn)中的占比較高，分別達(dá)到59.27%和58.02%，分列樣本銀行第1位和第2位。工行繼續(xù)穩(wěn)步調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理控制信貸規(guī)模，貸款占比保持在49%的水平，排名第3位。歐美其他銀行的資產(chǎn)配置更趨多元化，除巴克萊銀行（27.88%）外的貸款占總資產(chǎn)比重保持在30%～40%，摩根大通為31.77%，資產(chǎn)多元化表現(xiàn)更為突出。

從貸存比看，歐美樣本銀行貸存比普遍有所下降，主要是為抵御歐債危機(jī)，各家銀行加強(qiáng)了流動性管理，風(fēng)險偏好和信貸投放趨于謹(jǐn)慎。整體上看，歐美銀行業(yè)貸存比仍較高，平均值高達(dá)91%，流動性風(fēng)險不容忽視。摩根大通情況較好，貸存比為65.2%，同比下降59個基點，資金來源更趨穩(wěn)定，資金運用更為穩(wěn)健，但相比2011年末的64.17%有所上升，反映出歐美銀行更偏好杠桿化經(jīng)營方式。工行貸存比同比上升1.89個百分點至63.1%，但較2011年末的63.54%有所回落，與歐美同業(yè)相比依然保持“優(yōu)秀”水平。

資本狀況方面，歐美銀行較中資銀行在資本充足狀況方面更具優(yōu)勢。其中，花旗和美國銀行的資本狀況處于同業(yè)領(lǐng)先位置。自2011年下半年以來，工行資本實力繼續(xù)增強(qiáng)，一級資本排名由第5位上升至第3位。2012年上半年，工行資本較2011年末進(jìn)一步提高82億美元。但與歐美銀行相比，工行的資本充足率和一級資本充足率仍處低位。

資本充足率方面，至2012年6月末，歐美銀行平均一級資本充足率和資本充足率分別達(dá)12.7%和15.38%。工行一級資本充足率和資本充足率分別為10.38%和13.5%，同比上升0.56個和1.17個百分點，主要緣于盈利增長帶來內(nèi)源性資本增加，而于6月份發(fā)行的200億元的次級債券也有效補充了附屬資本。與上年同期相比，工行資本充足率在國際同業(yè)中排名上升1位，但排名仍較靠后。由于工行目前的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)與國際同業(yè)相比增長仍較快，與2011年上半年末相比增長11.4%，日益強(qiáng)化的資本充足率要求面臨更多挑戰(zhàn)。

盈利概況及驅(qū)動因素

凈利潤情況。2012年上半年，10家樣本銀行的股東應(yīng)占利潤總額達(dá)582億美元，較2011年上半年增長11.3%。歐美銀行盈利的分化趨勢進(jìn)一步擴(kuò)大。在仍未穩(wěn)定的全球環(huán)境下，歐美銀行盈利能力普遍下滑。在樣本銀行中排名第2位和第3位的摩根大通和匯豐的股東應(yīng)占利潤同比均大幅下降，分別下降9.7%和8.4%；花旗集團(tuán)股東應(yīng)占利潤59億美元，同比下降7.3%；巴克萊銀行利潤降幅最為明顯，從2011年上半年盈利22億美元減至1億美元；桑坦德銀行和RBS的表現(xiàn)也不容樂觀，其股東應(yīng)占利潤分別下降49.6%和46.8%；由于法律訴訟及剝離非核心業(yè)務(wù)等原因，RBS當(dāng)期虧損為31億美元，與2011年末相比并未得到改善。但在“動蕩”的環(huán)境中仍有一些銀行表現(xiàn)突出。美國銀行不僅扭虧為盈，2012年上半年利潤比上年同期增加98億美元，比2011年全年利潤也增加了23億美元；另外，富國銀行繼續(xù)保持利潤穩(wěn)步上升勢頭，股東應(yīng)占利潤為84億美元，同比增長15.4%，雖目前仍居第4位，但有追超匯豐之勢。

2012年上半年工行實現(xiàn)股東應(yīng)占利潤195億美元，同比上升15.1%，居樣本銀行之首，比第2名的摩根大通高出103億美元。工行平均權(quán)益回報率和平均總資產(chǎn)回報率分別升至26.09%和1.55%，盈利能力不斷提升。

凈利息收入。歐美銀行凈利息收入普遍下降，其中，美資銀行凈利息收入仍較高，但降幅明顯。工行凈利息收入保持快速增長，凈利息收入總額和增速均保持首位。

2012年上半年，工行凈利息收入達(dá)323億美元，同比增長19.65%，增速居樣本銀行首位。歐美銀行平均凈利息收入為178億美元，比2011年上半年減少2.09%。美資銀行中的美國銀行凈利息收入降幅最為明顯，達(dá)12.9%，摩根大通和花旗也分別有3.91%和2.93%的降幅，僅富國銀行保持了2.79%的增長。歐洲銀行中，桑坦德和巴克萊表現(xiàn)較好，凈利息收入分別有12.14%和3.78%的增長，其他歐洲銀行均有4%左右的下降。

信貸規(guī)模及凈息差（NIM）的增減是構(gòu)成凈利息收入變化的主要動因。工行凈利息收入的快速增長，一方面，得益于信貸規(guī)模增加；另一方面，凈息差的擴(kuò)大功不可沒。2012年上半年，工行NIM比2011年上半年上升6個基點（BP）至2.66%，排名升至第3位，與歐美領(lǐng)先銀行的差距進(jìn)一步縮小。相比之下，受量化寬松貨幣政策和歐債危機(jī)影響，歐美銀行資金收益水平普遍下降，美資銀行和歐洲銀行NIM平均值分別下降14BP和11BP，至2.9%和2.06%，樣本銀行中唯有花旗NIM微幅上升3BP，至2.81%。

非利息收入。在鞏固傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)的同時，工行繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，拓展非利息收入業(yè)務(wù)，2012年上半年非利息收入增速較快，而同期歐美銀行非利息收入占比有所減少，工行與國際同業(yè)的差距不斷縮小。但應(yīng)看到，歐美銀行的非利息收入總額及其占比仍高于工行，依然保持多元化經(jīng)營優(yōu)勢。

2012年上半年，歐美銀行非利息收入增長乏力，除美國銀行非利息收入高增長，其他8家歐美銀行非利息收入均值比2011年上半年減少5.5%。2012年上半年美國房地產(chǎn)按揭業(yè)務(wù)的回暖為美資銀行非利息收入帶來積極作用，美國銀行正是由于按揭業(yè)務(wù)扭虧為盈，促使非利息收入比2011年上半年增長了42.9%。經(jīng)營模式偏重于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的富國銀行也由于按揭業(yè)務(wù)，收入增長58.54%，使其非利息收入同比增長8.33%。但由于全球資本市場的低迷，各家銀行的投行業(yè)務(wù)收入和資金交易業(yè)務(wù)收入均大幅減少。其中，摩根大通二季度在資金交易業(yè)務(wù)上曝出重大損失，使其2012年上半年資金交易業(yè)務(wù)收入比2011年同期減少70.9%，也導(dǎo)致其非利息收入同比下降10%?；ㄆ煸谫Y金交易業(yè)務(wù)方面大幅下降38.3%，使其非利息收入同比下降9.88%。歐洲銀行中除匯豐外的非利息收入均有大幅降低。匯豐的非利息收入同比增長10.1%，主要是得益于剝離美國零售業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)獲得的38.1億美元收入。

2012年上半年，工行實現(xiàn)非利息收入93億美元，同比增長6.14%。其中，凈手續(xù)費和傭金收入（簡稱“手傭收入”）為87億美元，同比增長4.25%，手擁收入余額上升至第4位。從總量來看，盡管工行的非利息收入和手傭收入保持平穩(wěn)增長，但仍與樣本銀行平均值相差45.1%和14.8%，差距較明顯。

從總體收入結(jié)構(gòu)來看，歐美銀行非利息收入占營業(yè)收入的比重仍普遍較高，9家樣本銀行的平均占比約為48.4%。除花旗和桑坦德占比不足40%外，其他6家銀行的占比均在48%～56%。工行非利息收入占比僅為22.36%，同比減少2.1個百分點，手傭收入占比為20.9%，其他樣本銀行平均值為27.8%，反映出工行在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加非利息收入方面仍有很大空間。

從非利息收入結(jié)構(gòu)來看，工行仍以手傭收入為主，占比達(dá)93.3%，比重略有下降，但仍位居樣本銀行首位。以傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主的富國銀行的手傭收入占比也較高，為82.4%，排名第2位。由于全球金融環(huán)境變化，資金交易業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，也相對體現(xiàn)出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對非利息收入的貢獻(xiàn)。9家歐美樣本銀行中有7家的手傭收入占非利息收入比重明顯提升。比較而言，歐美銀行的非利息收入來源更加多元化，除中間業(yè)務(wù)外，交易類收入、股權(quán)投資收入、保險業(yè)務(wù)收入等均是構(gòu)成其非利息收入的重要部分。業(yè)務(wù)多元化也使銀行在抵御市場間系統(tǒng)性風(fēng)險時起到良好的緩沖作用。

撥備計提。2012年上半年，歐美銀行的撥備計提金普遍下降，主要由于盈利能力承壓，調(diào)整撥備計提成為歐美銀行維持凈利潤的主要因素之一。相比歐美銀行撥備計提的下降，工行撥備計提穩(wěn)步增長，與歐美銀行平均水平差距縮小。在樣本銀行中，工行上半年撥備計提排名上升3位，超過巴克萊、巴黎銀行和摩根大通，排名第7位。

2012年上半年，除桑坦德和巴克萊增加撥備計提外，其他歐美銀行的撥備均出現(xiàn)一定幅度下降，平均撥備額降至42億美元，同比減少14.1%。其中，摩根大通為抵補營業(yè)收入的大幅降低而大幅削減了撥備計提，同比減少68.5%；富國銀行和匯豐撥備計提降幅相對較小，分別為6.2%和8.9%；桑坦德持續(xù)提高撥備，2012年上半年撥備計提額同比增長47.5%，增速最快，主要為滿足西班牙政府關(guān)于提高房地產(chǎn)業(yè)務(wù)撥備的規(guī)定（該項規(guī)定將導(dǎo)致西班牙的銀行業(yè)撥備水平繼續(xù)上升）。2012年上半年，工行盈利水平良好，出于更審慎、逆周期的資產(chǎn)質(zhì)量管理理念，工行進(jìn)一步提高了撥備水平，達(dá)到30億美元，同比增長16.6%，增速排名第2位，撥備計提總額排名上升3位，與歐美同業(yè)撥備計提平均水平的差距進(jìn)一步縮小。

2012年6月末，工行不良貸款率繼續(xù)下降至0.89%，由于提高了撥備水平，工行實現(xiàn)了高達(dá)281%的撥備覆蓋率，為未來的經(jīng)營發(fā)展預(yù)留了更富彈性的空間。同期，歐美銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)，不良率普遍小幅下降，平均不良率為3.71%，比上年同期下降5個基點。但由于撥備計提的減少，歐美銀行的撥備覆蓋率普遍下降，尤其是摩根大通撥備覆蓋率同比下降18個百分點。歐洲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量受歐債危機(jī)及歐洲經(jīng)濟(jì)陷入衰退等因素影響，不良率明顯高于美資銀行，桑坦德銀行、巴黎銀行和RBS的不良率比2011年同期均有上升，而撥備覆蓋率卻遠(yuǎn)低于美資銀行。

歐美主要銀行戰(zhàn)略動向

美國銀行：不斷調(diào)整業(yè)務(wù)模式，盈利逐步改善。自2012年以來，美國銀行表現(xiàn)良好，在2011年下半年扭虧為盈的基礎(chǔ)上鞏固業(yè)績，并持續(xù)開拓新的經(jīng)營模式。一方面，美國銀行進(jìn)一步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，自2012年1月1日起，原有的存款部門和銀行卡部門以及屬于全球商業(yè)銀行部門的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，組成了消費者和商業(yè)銀行部門；全球商業(yè)銀行部門剩余業(yè)務(wù)與原屬于全球銀行和市場部門的全球企業(yè)及投資銀行業(yè)務(wù)，合并成為全球銀行部門；原屬于全球銀行和市場部門的全球市場成為獨立部門。另一方面，美國銀行不斷調(diào)整業(yè)務(wù)模式，包括從代理行貸款渠道退出，直接發(fā)放貸款，使其核心產(chǎn)品收入有所增長。另外，美國銀行繼續(xù)推進(jìn)“新美國銀行”成本控制計劃，分兩階段縮減營業(yè)支出，簡化業(yè)務(wù)流程，計劃在2012年底前節(jié)約50億美元年化成本，并預(yù)計在2015年中期前通過該計劃節(jié)約年化成本80億美元。

摩根大通：投資現(xiàn)巨額虧損，整體盈利受拖累。2012年上半年，摩根大通各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)既有亮點也有不足。除公司及私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)外的其他各項業(yè)務(wù)均實現(xiàn)盈利。其中，零售銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，比上年同期增長40.4億美元，增幅達(dá)252%，對集團(tuán)凈利潤的貢獻(xiàn)達(dá)40.7%，但其貢獻(xiàn)卻被公司及私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)的大幅虧損抵消。由于5月上旬摩根大通曝出自營投資業(yè)務(wù)部門約20億美元的交易損失，使其二季度包括這筆重大損失在內(nèi)的首席財務(wù)辦公室（CIO）交易損失，總體計價為44億美元。資金及證券服務(wù)業(yè)務(wù)則表現(xiàn)良好，在市場低迷環(huán)境下仍獲得25.4%的利潤增長。但投資銀行業(yè)務(wù)、信用卡及汽車業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)則不盡如人意，均有超過10%的利潤下降。

隨著美國房地產(chǎn)市場的逐步企穩(wěn)及按揭業(yè)務(wù)的回暖，摩根大通下調(diào)了房地產(chǎn)貸款撥備，并將繼續(xù)發(fā)揮在零售銀行業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢。由于美國國內(nèi)監(jiān)管成本日益上升，未來摩根大通將繼續(xù)加快海外市場尤其是新興市場的擴(kuò)張步伐，以減少對國內(nèi)市場的依賴。繼2011年底斥資5.65億美元擴(kuò)張巴西分公司業(yè)務(wù)后，2012年上半年，摩根大通向中國分公司增資4億美元。通過網(wǎng)絡(luò)拓展和人才招募，摩根大通在全球增加了2700多名員工和超過50個零售網(wǎng)點。

花旗集團(tuán)：盈利水平下滑，需均衡各重點業(yè)務(wù)。目前，新興市場已成為花旗的盈利新增長點。作為傳統(tǒng)“勢力范圍”，北美地區(qū)盈利貢獻(xiàn)持續(xù)下降，收入同比下降4.2%；拉美和亞洲地區(qū)收入持續(xù)增長，增幅分別為5.2%和4.9%。從業(yè)務(wù)模塊來看，全球交易服務(wù)繼續(xù)保持較快增長，同比增速為5.9%，零售銀行業(yè)務(wù)走出上年的弱勢，與上年同期相比實現(xiàn)2.3%的增長，證券和投資銀行業(yè)務(wù)收入繼2011年下半年來仍處于下降趨勢，比上年同期下降7.2%?？梢钥闯觯蛸Y本市場的“動蕩”仍使投行、交易及固定收益等業(yè)務(wù)全面受挫。為逐步削減資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模并籌集資本，花旗集團(tuán)有意在2012年內(nèi)將所持有的全部摩根士丹利美邦股權(quán)出售給摩根士丹利，但這仍有待兩家公司的估值判斷結(jié)果。2012年3月，美聯(lián)儲以財務(wù)狀況欠佳為由駁回花旗提高分紅比例的請求，令花旗在市場上的形象受到影響。未來，花旗需進(jìn)一步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和全球資源配置，才能扭轉(zhuǎn)盈利下滑的局面。

富國銀行：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出，探索多元化發(fā)展。經(jīng)過2011年與美聯(lián)銀行北卡羅來納州的機(jī)構(gòu)整合，富國銀行在零售業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢持續(xù)提升。2012年6月末，富國銀行核心存款達(dá)8821億美元，其中，93%為支票與儲蓄存款，存款成本進(jìn)一步下降。富國銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢在于房地產(chǎn)抵押和消費貸款，低利率環(huán)境以及美國房地產(chǎn)抵押市場正逐步復(fù)蘇，而富國銀行在全美房地產(chǎn)抵押市場的份額超過30%，給富國銀行帶來了盈利空間，促進(jìn)其房地產(chǎn)抵押貸款和消費貸款的快速發(fā)展。富國銀行的資金凈收益水平較高，凈息差達(dá)3.91%，居樣本銀行首位，穩(wěn)定的存款成為該行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。隨著“沃克爾規(guī)則”對銀行自營交易的禁止，傳統(tǒng)的高杠桿交易和以投行為主的營業(yè)模式受到巨大沖擊，富國銀行專注傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)吸引了大量客戶和儲戶，成為富國銀行最為核心的競爭力。

在鞏固發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，富國銀行不斷開拓多元化業(yè)務(wù)發(fā)展。2012年上半年，在其他歐美銀行非利息收入占營業(yè)收入比重同比普遍下降情況下，富國銀行的非利息收入占比卻比上年同期上升1.31個百分點，至48.9%。零售銀行和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收入具有顯著增長。

匯豐：繼續(xù)調(diào)整集團(tuán)架構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)營效率。2012年上半年，匯豐繼續(xù)保持較快增長勢頭，與上年同期相比，稅前利潤增長11%至127.4億美元。受歐債危機(jī)影響，除歐洲區(qū)外，其他經(jīng)營區(qū)域均實現(xiàn)盈利。北美地區(qū)業(yè)績增長迅速，由上年同期的6.1億美元增長至33.5億美元，占比26.3%。另外，在香港和亞太其他地區(qū)的稅前利潤也持續(xù)增長，對總利潤的貢獻(xiàn)占比均有所上升。

匯豐的穩(wěn)定增長得益于管理層通過改革削減成本，出售或縮小無利可圖的業(yè)務(wù)，以及直接投資增長較快的亞洲市場。匯豐行政總裁歐智華表示，2012年前6個月，匯豐在各重要領(lǐng)域均取得重大和理想進(jìn)展，除成功提升亞洲等增長較快市場的收入外，亦繼續(xù)重整集團(tuán)架構(gòu)。匯豐力圖為在監(jiān)控反洗錢活動方面的過失致歉，高管層致力借助已采取的措施，更有效地管理風(fēng)險，確保守法合規(guī)。

未來，匯豐將進(jìn)一步簡化架構(gòu)、重整業(yè)務(wù)和爭取增長。在區(qū)域戰(zhàn)略方面，匯豐將加大拓展香港、中國大陸等亞太高增長地區(qū)，適當(dāng)縮減歐美市場投入。還繼續(xù)推進(jìn)全球組織機(jī)構(gòu)重組，進(jìn)一步減員增效，力求在2013年前節(jié)約成本25億美元，至35億美元。2012年上半年，匯豐裁撤美國零售業(yè)務(wù)及信用卡業(yè)務(wù)獲得38億美元收入，極大促進(jìn)了集團(tuán)營業(yè)收入增長。

巴克萊：重新定位核心業(yè)務(wù)，重塑市場新形象。2012年上半年，巴克萊銀行繼續(xù)加快信貸擴(kuò)張速度，貸款總額同比增長14.8%，增速位居歐美樣本銀行首位。零售與小企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)盈利同比增長15.5%，其中，信用卡業(yè)務(wù)盈利增速達(dá)到31.9%。另外，盡管上半年投行業(yè)務(wù)的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但巴克萊在公司業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出色，該業(yè)務(wù)調(diào)整后的稅前利潤比2011年上半年增長2.9億英鎊。

由于身陷利率操控調(diào)查，巴克萊銀行在上半年額外支出了2.9億英鎊的費用。該事件對巴克萊的影響不僅在于費用增加，更重要的是對未來重塑形象的不良影響。巴克萊將重新進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，包括重新定位投資銀行部門，更好地處理壞賬較多的非洲零售銀行業(yè)務(wù)和受到債務(wù)危機(jī)沖擊的西班牙零售銀行業(yè)務(wù)。

RBS：繼續(xù)剝離非核心業(yè)務(wù)，經(jīng)營效率未能改善。2012年上半年，RBS稅前虧損達(dá)到23.6億美元，比2011年同期虧損擴(kuò)大1倍。RBS虧損的重要原因包括兩方面：一是收入大幅減少，凈利息收入和非利息收入分別同比下降了3.8%和14.8%，核心業(yè)務(wù)利潤同比減少18.9%，其中，占比較高的零售和公司業(yè)務(wù)利潤同比減少11.7%，共減少了2.7億英鎊的利潤；二是，成本高企，營業(yè)費用同比上升3.1%，成本收入比同比增加2個百分點，并有繼續(xù)上升趨勢。2012年1月，RBS宣布將批發(fā)業(yè)務(wù)并入國際銀行業(yè)務(wù)，同時，針對新業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整了資金、成本和資本分配方式。

RBS在2012年1月發(fā)出公告，計劃出售或關(guān)閉旗下投資銀行業(yè)務(wù)中盈利能力不佳的部門，出售或關(guān)閉現(xiàn)金股權(quán)、并購咨詢、企業(yè)銀行及股權(quán)資本市場部門，并將進(jìn)行新的裁員計劃。實際上，自金融危機(jī)后，RBS一直在剝離非核心業(yè)務(wù)，在出售部分零售業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)及傳統(tǒng)的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)后，投行業(yè)務(wù)成為下一個重組的目標(biāo)。目前，英國政府持有其82%的股份，英國政府正打算將RBS國有化。盡管RBS高層堅決反對，但如果RBS經(jīng)營情況持續(xù)惡化，將很可能面臨必須接受該提議的命運。

巴黎銀行：深受歐債危機(jī)影響，進(jìn)行重組計劃。2012年上半年，巴黎銀行總體表現(xiàn)依然乏力，營業(yè)收入同比大幅下降10.3%，特別是在主要業(yè)務(wù)區(qū)域的法國，營業(yè)收入同比減少23%，投行業(yè)務(wù)的不景氣成為主要原因。占比較高的公司金融與投資銀行業(yè)務(wù)上半年稅前利潤同比減少34.8%。巴黎銀行管理層表示公司已經(jīng)開始去杠桿化過程，特別是投行部門，造成這部分收入有所下降。受歐洲債務(wù)危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)減速影響，歐洲資本市場表現(xiàn)不佳，各主要銀行的業(yè)績都因此受挫，巴黎銀行亦未能幸免。另外，債務(wù)重估也為其帶來了5.57億歐元的損失。

巴黎銀行于2011年下半年開始進(jìn)行一項旨在免受歐洲債務(wù)危機(jī)困擾的機(jī)構(gòu)重組計劃，將根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃加速重組進(jìn)程，減少對美元流動性的需求，并拋售部分資產(chǎn)，以滿足歐洲新啟用的更嚴(yán)格的資本充足率要求。巴黎銀行在2012年上半年出售了持有的房地產(chǎn)公司Klepierre一半以上的股份，抵消了金融與投資銀行業(yè)務(wù)收入下降的影響。另外，將減少美元流動性需求650億美元，并將風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)減少約790億歐元，以在2013年前滿足一級核心資本充足率9%的要求。

（作者單位：工商銀行戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部）