2012年以來，商業(yè)銀行不良貸款如期上升。盡管目前不良貸款余額和不良貸款率僅僅表現(xiàn)為“微增”，但市場普遍認(rèn)為商業(yè)銀行注定要告別不良貸款“雙降”時代。未來，銀行不良貸款將進(jìn)入“爬坡”時代。

日前銀監(jiān)會公布的三季度《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表》顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4788億元，已經(jīng)連續(xù)四個季度反彈；不良貸款率升至0.95%，比前兩個季度高出0.01個百分點，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓。

盡管2012年以來，各商業(yè)銀行均采取了積極減退、加固加保、強化投向指引、建立名單制管理、實行行業(yè)限額管理等方式對存量信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，對新增信貸業(yè)務(wù)嚴(yán)格準(zhǔn)入，但在嚴(yán)峻形勢的面前，沒有一家銀行高枕無憂。繼房地產(chǎn)和地方政府融資平臺之后，越來越多的行業(yè)被列入信貸業(yè)務(wù)“謹(jǐn)慎進(jìn)入”的監(jiān)控名單。鋼鐵、造船、光伏已被定義為“高信用風(fēng)險”行業(yè)，未來制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

為了從行業(yè)的視角近觀商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)一步分析信貸行業(yè)風(fēng)險，我們選取了工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行等8家在2012年A股半年報中對不良貸款行業(yè)余額進(jìn)行披露的上市銀行進(jìn)行分析。需要指出的是，由于各家銀行行業(yè)分類和數(shù)據(jù)披露詳細(xì)程度存在差異，本文對所示數(shù)據(jù)僅供參考，僅希望借此表達(dá)行業(yè)因素對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，并對不良貸款存在的主要行業(yè)進(jìn)行評述。

商業(yè)銀行不良貸款行業(yè)分布特征

獲取的公開披露信息顯示，截至2012年6月30日，8家上市銀行公司類貸款余額192730億元，不良貸款余額2252億元，不良率1.17%（如表1所示）。

目前，按存量余額排序，不良貸款分布較多的行業(yè)依次為：制造業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。按照不良率排序，不良率較高的行業(yè)依次為：信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，制造業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)。

市場認(rèn)為的經(jīng)驗值是，不良貸款率的變化滯后于經(jīng)濟運行3～6個月，目前不良貸款分布情況恰好應(yīng)證了前期經(jīng)濟形勢。一是受國內(nèi)經(jīng)濟下行、外部需求不足、大宗商品價格波動、刺激政策逐步退出等復(fù)雜的綜合性因素影響，批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)增速放緩，企業(yè)經(jīng)營受挫，盈利能力普遍下滑，不良率有所上升。二是房地產(chǎn)行業(yè)近年來受宏觀調(diào)控政策影響，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境依然存在諸多不確定因素，資金鏈普遍緊張。三是隨著金融危機經(jīng)濟刺激政策逐步退出，電力、交通運輸?shù)刃袠I(yè)發(fā)展速度明顯放緩，存量信貸資產(chǎn)陸續(xù)到期面臨還款壓力，很多子行業(yè)的新增項目也收到嚴(yán)格限制。

主要行業(yè)風(fēng)險分析

批發(fā)和零售業(yè)

截至2012年6月末，批發(fā)和零售業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額402.74億元，不良率1.88%，面臨著較高的風(fēng)險性（如表2所示）。

批發(fā)業(yè)是供應(yīng)鏈中處于相對弱勢地位，在經(jīng)濟下行的時期，行業(yè)發(fā)展受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的擠壓，經(jīng)營壓力不斷加大。由于行業(yè)受到市場波動的影響具有不對稱性，在價格下跌時候生產(chǎn)廠商的出廠價往往會高于市場價格，形成價格倒掛顯現(xiàn)，導(dǎo)致批發(fā)商承擔(dān)了大部分的虧損。在社會資金面趨緊的情況下，上下游企業(yè)通常對批發(fā)商加大資金占用比例和延長付款期限，從而導(dǎo)致批發(fā)商資金加劇。

輕資產(chǎn)、高杠桿、低盈利、短周期是批發(fā)業(yè)的特征，企業(yè)固定成本占比比較低，對外部融資依賴性強，高負(fù)債經(jīng)營特征明顯。2012年以來，出口導(dǎo)向型企業(yè)對外貿(mào)易遭受重創(chuàng)，外部需求不足，貿(mào)易保護主義事件高發(fā)，國內(nèi)原材料價格和勞動力成本快速上升制約行業(yè)發(fā)展，價格競爭力下降，企業(yè)盈利空間進(jìn)一步收窄。

隨著消費在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位與作用日益提高，國家出臺了一系列政策為零售業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，政策導(dǎo)向主要集中于三個方面：繼續(xù)擴大內(nèi)需、推動零售產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)現(xiàn)代商貿(mào)物流體系發(fā)展。

制造業(yè)

制造業(yè)是典型的投資拉動行業(yè)，2012年以來，制造業(yè)發(fā)展面臨著重重困局，一方面金融危機讓制造業(yè)遭受重創(chuàng)，另一方面國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級也給制造業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。在內(nèi)外交加的形勢下，制造業(yè)增速放緩，新增需求不足，庫存壓力加大，行業(yè)信貸不良率上升。截至2012年6月末，制造業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額939.79億元，不良率1.83%，面臨著較高的風(fēng)險性（如表3所示）。

由于國標(biāo)行業(yè)分類中制造業(yè)涵蓋的子行業(yè)較多，以工商銀行披露的細(xì)分子行業(yè)為例，對制造業(yè)中不良貸款余額較大的子行業(yè)進(jìn)行簡要分析（如表4所示）。

化工行業(yè)長期以來處于一種高能耗、低產(chǎn)出的粗放型發(fā)展?fàn)顟B(tài)，低成本是我國化工企業(yè)在國際市場上賴以生存的基礎(chǔ)，絕大多數(shù)的化工企業(yè)都存在產(chǎn)品同質(zhì)、附加值低、資源浪費嚴(yán)重等情況。自2011年四季度起，受出口萎縮和國內(nèi)下游需求減少影響，化工產(chǎn)品價格大幅下滑，同時原油等資源價格持續(xù)高位，化工行業(yè)盈利能力出現(xiàn)下滑，這一趨勢延續(xù)至今。

隨著高污染、高能耗、投資拉動型的經(jīng)濟增長方式的不可持續(xù)性漸漸被全社會所認(rèn)知，近年來，國家采取了一系列措施促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)型，強制淘汰了部分行業(yè)落后產(chǎn)能，提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)化工企業(yè)將經(jīng)歷結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛，淘汰與整合在所難免，而與新能源、新材料、環(huán)保節(jié)能、先進(jìn)制造、消費升級等領(lǐng)域相關(guān)的高技術(shù)企業(yè)或具備創(chuàng)新、高效經(jīng)營模式的企業(yè)才能迎來黃金時期。

機械行業(yè)與固定資產(chǎn)投資高度正相關(guān)，在前幾年經(jīng)濟刺激政策的作用下，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)建設(shè)快速增長，推進(jìn)了機械行業(yè)的快速發(fā)展。但隨著國家經(jīng)濟刺激政策逐步退出，固定資產(chǎn)投資增速下降，機械行業(yè)增速明顯從高位回落，全國機械工業(yè)企業(yè)面臨成本加大、費用上升、利潤縮水的影響，虧損面有所上升。機械行業(yè)也是金融危機的重創(chuàng)行業(yè)，行業(yè)內(nèi)部以是否擁有高知、高技關(guān)鍵性技術(shù)為分界線，經(jīng)營壓力兩極分化明顯，大量勞動密集型機電產(chǎn)品有效需求不足。

交通運輸業(yè)

截至2012年6月末，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額234.68億元，不良率0.82%，行業(yè)風(fēng)險可控。作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性行業(yè)，交通運輸業(yè)具備長期穩(wěn)定發(fā)展的優(yōu)勢，但作為投資拉動型行業(yè)，行業(yè)自身也面臨著結(jié)構(gòu)性問題。以民航及機場行業(yè)、鐵路行業(yè)和公路行業(yè)為例，金融危機后作為經(jīng)濟刺激計劃的重要投資領(lǐng)域，在經(jīng)歷了高速增長之后，目前也面臨著增速放緩，行業(yè)整合規(guī)范的局面（如表5所示）。

民航及機場行業(yè)近年來整合趨勢明顯，大型企業(yè)規(guī)模效應(yīng)和聚集效應(yīng)不斷增強，中小企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱。近年來，市場運行數(shù)據(jù)也表明旅客、貨郵運輸量進(jìn)一步向三大航空公司集中，一些地方性航空公司機隊規(guī)模擴張速度亦較快，憑借地方政府支持和航線、區(qū)位優(yōu)勢等已占據(jù)部分市場份額，具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，資本實力及抗風(fēng)險能力有所提高。但部分民營航空受資本實力限制，以中小型飛機運輸為主，財務(wù)效益不佳，整體抗風(fēng)險能力較弱。機場方面也呈現(xiàn)出同樣的特征，目前五大區(qū)域機場群在旅客、貨物吞吐量的市場分布情況平穩(wěn)，其中京滬穗三大樞紐機場仍保持其中心地位，旅客吞吐量進(jìn)一步增長；而中小型支線機場市場抗風(fēng)險能力普遍較弱，自身客運量達(dá)不到盈虧平衡點，依賴民航總局補貼和當(dāng)?shù)卣愂諆?yōu)惠等措施維持運轉(zhuǎn)，經(jīng)營壓力相對較大。

鐵路行業(yè)資金壓力瓶頸由來已久，由于前期鐵路固定資產(chǎn)投資增速過快，鐵道部總負(fù)債率始終處于高位。未來，鐵路建設(shè)資金來源呈多元化趨勢，形成國有鐵路為主導(dǎo)，合資鐵路、地方鐵路、民營投資為補充的發(fā)展格局。為加快鐵路建設(shè)，拓寬資金來源，鐵道部提出鐵路投融資體制改革總體思路為“政府主導(dǎo)、多元化投資、市場化運作”。近年鐵道部在鐵路建設(shè)投資中占比已由90%以上降至70%左右，地方政府和企業(yè)資金在鐵路基建投資中占比呈上升趨勢。從資金籌集方式看，權(quán)益性資金除國家財政、鐵路建設(shè)基金等傳統(tǒng)出資渠道外，地方資金參股國家合資鐵路已較為普遍；債務(wù)性資金方面，除鐵路債券、銀行貸款外，中期票據(jù)、短期融資券等低成本融資占比趨于上升，并出現(xiàn)了資產(chǎn)證券化、信托等多渠道融資方式。2012年5月，鐵道部印發(fā)《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實施意見》，明確表示鼓勵和引導(dǎo)民間資本依法進(jìn)入鐵路領(lǐng)域，特別強調(diào)對各類投資主體同等對待，對民間資本不單獨設(shè)置附加條件。

受2008～2010年項目集中開工影響，公路行業(yè)雖保持較大投資規(guī)模，但增速明顯下降。目前公路行業(yè)面臨的風(fēng)險包括：第一，在建、擬建項目呈現(xiàn)造價高企、效益遞減趨勢。在建和擬建公路項目以省級規(guī)劃中的各骨干線路之間連接線和經(jīng)濟較不發(fā)達(dá)地區(qū)路段為主，項目自身運營條件較前期有所下降。同時，受原材料漲價、人工成本增加、征地拆遷成本提高、西部路段橋隧比例高等多方因素影響，高速公路造價不斷抬升。由于通行費標(biāo)準(zhǔn)在一定時期內(nèi)相對穩(wěn)定，建設(shè)成本上漲進(jìn)一步壓低了高速公路項目內(nèi)部收益率，拉長了投資回收期和還貸期限。第二，由于物流行業(yè)成本居高不下，國家已陸續(xù)出臺一系列措施對公路收費標(biāo)準(zhǔn)和收費體系進(jìn)行改革，公路行業(yè)項目存在一定不確定性。

房地產(chǎn)業(yè)

截至2012年6月末，房地產(chǎn)業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額177.10億元，不良率0.92%。房地產(chǎn)行業(yè)是國家宏觀調(diào)控的重點領(lǐng)域，目前房地產(chǎn)開發(fā)資金中自籌資金比例持續(xù)提高，國內(nèi)貸款基本未增，個人按揭貸款回落。在銷售回款放緩，再融資能力受限的雙重壓力下，開發(fā)商面臨較為嚴(yán)峻的資金鏈考驗。近年來，房地產(chǎn)行業(yè)政策頻繁出臺，在限購、限貸的政策性限制下，調(diào)控的持續(xù)性繼續(xù)延伸，房產(chǎn)稅、營業(yè)稅等措施的實施對行業(yè)形成更深層次的影響，而短期內(nèi)行業(yè)增長的希望主要集中在保障房建設(shè)中。對于商業(yè)銀行來說，房地產(chǎn)行業(yè)始終是風(fēng)險和機遇并存，一方面在保障民生的背景下，房地產(chǎn)市場總體仍將保持基本平穩(wěn)發(fā)展；另一方面資金鏈緊張、政策性限制等一系列調(diào)控措施也給銀行的信貸資產(chǎn)管理提出挑戰(zhàn)。大力支持保障性住房，審慎發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)和突出貸款，強化房地產(chǎn)行業(yè)的名單制管理，嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)總量限制，嚴(yán)防合規(guī)性風(fēng)險和市場風(fēng)險，夯實抵押物仍然是面對房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的基本思路。此外，房地產(chǎn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、融資結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，謹(jǐn)防風(fēng)險傳染也具有重要意義（如表6所示）。

電力行業(yè)

截至2012年6月末，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額172.99億元，不良率0.90%。由于燃?xì)饧八纳a(chǎn)一般屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在此不做分析。電力行業(yè)面臨著以下發(fā)展趨勢，即以電為核心，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸式發(fā)展和多元化經(jīng)營。近年來，大型電力集團為了控制燃料成本，都在走產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展之路，加大煤炭產(chǎn)業(yè)的開發(fā)力度，同時由于電力項目的盈利空間不斷收窄，各大集團早已開始多元化經(jīng)營的布局，將煤炭、煤化工、物流等產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)集約化、一體化，從單一發(fā)電集團向綜合能源集團轉(zhuǎn)變趨勢日益明顯（如表7所示）。

在發(fā)展與整合的背景下，發(fā)電行業(yè)高負(fù)債經(jīng)營值得關(guān)注。近年來發(fā)電行業(yè)高負(fù)債經(jīng)營問題頗受關(guān)注，目前五大發(fā)電集團的資產(chǎn)負(fù)債率依舊較高，再融資面臨較大壓力，行業(yè)整體風(fēng)險值得關(guān)注。

建筑業(yè)

截至2012年6月末，建筑業(yè)8家銀行不良資產(chǎn)余額53.25億元，不良率0.66%。隨著近年來“四萬億”政府投資等刺激性政策作用逐步減弱，建筑業(yè)的發(fā)展速度受到一定程度得影響。但七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、保障性住房建設(shè)等領(lǐng)域的發(fā)展將使得建筑業(yè)有望維持穩(wěn)定增長的發(fā)展態(tài)勢，尤其是國家為加速中西部崛起、推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、促進(jìn)中西部地區(qū)承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而采取的一系列措施，為建筑業(yè)的發(fā)展提供了有力的支撐（如表8所示）。

建筑業(yè)是經(jīng)濟周期性較強的行業(yè)，目前行業(yè)呈現(xiàn)利潤率較低、企業(yè)負(fù)債率偏高，自發(fā)性融資形成建筑企業(yè)的主要負(fù)債。因市場競爭激烈，加上企業(yè)資金普遍較為緊張、稅負(fù)較重等因素，導(dǎo)致行業(yè)整體盈利水平較低，企業(yè)資本積累能力較弱。國內(nèi)建筑業(yè)負(fù)債平均水平超過75%，個別企業(yè)負(fù)債率高達(dá)90%以上。

海外市場仍未走出低谷，國家風(fēng)險不容忽視。2010年我國海外施工企業(yè)在復(fù)雜的國際環(huán)境中屢遭挑戰(zhàn)，2011年以來我國對外承包營業(yè)額開始呈現(xiàn)下滑趨勢。2012年1～3月，我國對外承包工程業(yè)務(wù)完成營業(yè)額208.8億美元，同比增長23%，增速較上月有所回升。新簽合同額297.6億美元，同比減少3.8%，下降態(tài)勢有所好轉(zhuǎn)。當(dāng)前，由于歐債危機存在繼續(xù)發(fā)酵的可能性，部分地區(qū)政治動蕩不斷，影響到中國企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展，海外訂單增速下滑已經(jīng)反映出這種情況。盡管國家“走出去”戰(zhàn)略和我國企業(yè)國際化步伐并未因此止步，但相關(guān)國家風(fēng)險值得重點關(guān)注。

其他行業(yè)

由于租賃業(yè)經(jīng)營標(biāo)的以固定資產(chǎn)為主，業(yè)務(wù)發(fā)展與全社會固定資產(chǎn)投資總額成正相關(guān)，同時應(yīng)收租金的資產(chǎn)質(zhì)量也與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)。在經(jīng)濟周期下行期間，行業(yè)將面臨較大經(jīng)營壓力，行業(yè)增速逐步放緩。需要說明的是，目前行業(yè)增速放緩既有經(jīng)濟下行期對租賃行業(yè)實現(xiàn)投放規(guī)?？刂朴绊?，也有前幾年幾何式增長后行業(yè)已階段性趨于飽和的因素。此外，目前租賃業(yè)實行多頭監(jiān)管，難以在產(chǎn)業(yè)政策、投融資渠道、物權(quán)保護、稅收優(yōu)惠等方面形成合力。

水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)屬于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域內(nèi)直接受益較為有限，資金需求大，現(xiàn)金流一般不足以滿足償債需求的行業(yè)，具有一定的公益或者準(zhǔn)公益特征，項目運作主要在政府主導(dǎo)下進(jìn)行。行業(yè)的主要風(fēng)險表現(xiàn)為新增項目投資增速回落，存量項目短期償債能力面臨壓力的特點。增速方面，一是國家“十二五”規(guī)劃著力引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和地區(qū)布局優(yōu)化，已投資拉動的經(jīng)濟增長模式不再持續(xù)，行業(yè)增提發(fā)展不斷趨于理性；二是在經(jīng)歷了“四萬億”投資帶動行業(yè)高速發(fā)展后，行業(yè)本身存在著投向調(diào)整的回穩(wěn)趨勢。短期償債壓力方面，在房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控和實體經(jīng)濟運行與其放緩的背景下，作為行業(yè)貸款最終還款來源的政府財政收入短期內(nèi)很難實現(xiàn)增長，預(yù)期監(jiān)管嚴(yán)控政策仍將持續(xù)，行業(yè)信貸投入將受到較大制約，一些項目面臨著不得展期、不得借新還舊、不得隨意重組的限制。

由于信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)披露數(shù)據(jù)較少，不良率是否能反映行業(yè)特征存疑。但該行業(yè)本身具有的一些特點，也從一個側(cè)面映射出行業(yè)風(fēng)險。一是行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多、競爭激烈，眾多小型企業(yè)通常是從核心企業(yè)獲得一些開發(fā)項目的外包業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性不強，生存風(fēng)險較大，死亡率高。二是作為服務(wù)型行業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位偏低，墊資現(xiàn)象突出，賬期多為3個月至一年，個別項目需要全額墊款，通常小型軟件企業(yè)資金緊張現(xiàn)象較為普遍。三是信息技術(shù)產(chǎn)品生命周期較短，新技術(shù)開發(fā)成本高，市場收益存在不確定因素，大量成熟技術(shù)克服執(zhí)行強，利潤率低。

此外，采礦業(yè)，教科文衛(wèi)，衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)，農(nóng)林牧漁等行業(yè)由于數(shù)據(jù)披露有限，且從披露數(shù)據(jù)來看不良貸款率相對較低，整體風(fēng)險可控。

商業(yè)銀行風(fēng)險管理措施

風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的生存之道，面對復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，不斷加快的利率市場化進(jìn)程，以經(jīng)濟資本為核心發(fā)展約束，商業(yè)銀行在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，自身也正在經(jīng)歷一場蛻變。在這場蛻變中，信貸資產(chǎn)的管理無疑成為核心內(nèi)容之一。

加強信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為各家商業(yè)銀行信貸管理的內(nèi)容，管理的靈活性和全面性不斷增加。以招商銀行為例，信貸策略中“調(diào)存量、騰空間、投新型、推綠色、抗周期、優(yōu)組合”的理念顯示出銀行對于行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的思路。2012年以來，商業(yè)銀行不斷加大新型、綠色、民生等領(lǐng)域的關(guān)注，不斷調(diào)整存量信貸結(jié)構(gòu)以信貸資配置行業(yè)選擇的方式提升業(yè)務(wù)發(fā)展的抗周期性。對于電力、交通、建筑、石化等傳統(tǒng)重點行業(yè)、重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，應(yīng)保持動態(tài)跟蹤。

積極壓縮，切實控制風(fēng)險。各商業(yè)銀行均嚴(yán)格執(zhí)行對房地產(chǎn)和融資平臺貸款的監(jiān)管政策，堅持控制總量增速，強化準(zhǔn)入管理、權(quán)限管理、抵押管理，做好加固擔(dān)保、嚴(yán)格還款節(jié)奏、監(jiān)測還款來源。對擔(dān)保公司、鋼貿(mào)企業(yè)、航運及造船企業(yè)保持高度警覺，做好加固減退，防止國內(nèi)外、宏微觀不同類型風(fēng)險的疊加效應(yīng)對信貸資產(chǎn)安全的影響。此外，各商業(yè)銀行通過完善業(yè)務(wù)模式，提升風(fēng)險考核和預(yù)警能力。如：工行針對復(fù)雜的外部環(huán)境，嚴(yán)格貿(mào)易融資業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件，對關(guān)聯(lián)企業(yè)實行名單制準(zhǔn)入管理，對首次申請辦理業(yè)務(wù)的客戶設(shè)置觀察期。

增強信貸投向政策和行業(yè)限定約束性。各家商業(yè)銀行均加大行業(yè)投向研究和政策制定力度，加強戰(zhàn)略性布局。商業(yè)銀行通過制定信貸政策指引，設(shè)立客戶名單制管理，明確行業(yè)限額等方式，對信貸業(yè)務(wù)發(fā)展形成約束。在政策執(zhí)行之中，銀行也普遍保有一定的靈活性，比如：工行在嚴(yán)控風(fēng)險的同時對制造業(yè)和服務(wù)業(yè)需求給予支持，2012年上半年該行制造業(yè)貸款增加1429.28億元，作為服務(wù)業(yè)貸款主體部分的批發(fā)和零售業(yè)貸款增加 942.85 億元，兩項增量合計占新增公司類貸款的71.9%。

此外，從信貸管理流程上，各家銀行也通過上收審批權(quán)限、強化貸后管理、嚴(yán)格受托支付等一系列手段對行業(yè)風(fēng)險加強管理，不斷優(yōu)化信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)。

（作者單位：交通銀行北京分行授信管理部）