雖然香港銀行界2004年就已經(jīng)推出了香港居民的個人人民幣業(yè)務(wù)，但人民幣國際化的關(guān)鍵一步是在2009年7月人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點啟動，才真正邁出的。
　　 從2010年下半年開始，人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)取得令人鼓舞的進展，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。在跨境貿(mào)易方面，中國內(nèi)地對外貿(mào)易使用人民幣結(jié)算的比例，由2010年上半年的0.7％，增加到下半年的4％，然后持續(xù)增長到2011年第三季度 9％以上。同時，人民幣在跨境直接投資和金融市場投資的使用也逐步開展。現(xiàn)在，外商直接投資內(nèi)地和內(nèi)地企業(yè)到海外直接投資都能夠選擇以人民幣支付。在金融市場投資方面，三類境外機構(gòu)投資內(nèi)地銀行間債券市場以及人民幣QFII的安排也先后出臺。
　　 換句話，連接在岸和離岸人民幣市場的三條主要橋梁，也就是貿(mào)易、直接投資和金融市場投資三條渠道，已經(jīng)分別在不同程度上建成和開通，為人民幣逐步國際化提供了所需的基本條件。
　　
　　香港：全球離岸人民幣業(yè)務(wù)的平臺
　　 在國家推動人民幣走出去和國際化的改革中，香港擔(dān)當(dāng)了一個不可替代的重要角色。香港本身是國際商貿(mào)和金融中心，又一直是國家改革開放以來最大的外商直接投資來源地，再加上香港在中央大力支持下，發(fā)揮“一國兩制”的優(yōu)勢，在短短兩年內(nèi)，已發(fā)展成為漸具規(guī)模的離岸人民幣中心。
　　 首先，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算猛增。
　　 隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算不斷擴大，經(jīng)香港銀行辦理的人民幣貿(mào)易結(jié)算交易快速增長，由2010年下半年每月平均570億元人民幣，增加至2011年上半年的1340億元，再至第三季度的1751億元。2011年前10個月，香港銀行辦理的人民幣貿(mào)易結(jié)算總額達到15000億元人民幣，相當(dāng)于內(nèi)地對外貿(mào)易以人民幣結(jié)算總額八成以上。很明顯，香港是支持中國與全球各地人民幣貿(mào)易結(jié)算和支付的最重要樞紐。
　　 其次，人民幣融資額提升。
　　 香港已形成了離岸市場中最大的人民幣資金池。截至2011年10月底，銀行客戶人民幣存款余額超過6千億元人民幣，這就為人民幣債券，也就是“點心債”市場，提供了有利的發(fā)展條件。
　　 自2011年下半年以來，香港的人民幣債券市場發(fā)展迅速，除發(fā)債量增速快之外，發(fā)債機構(gòu)的類別亦越來越多元化。2011年，有84家機構(gòu)在香港發(fā)行了1040億元的人民幣債券。除了中國財政部、內(nèi)地金融機構(gòu)和一些香港本地企業(yè)以外，有28家跨國企業(yè)以及海外金融機構(gòu)相繼利用香港的平臺，成功發(fā)行了人民幣債券，內(nèi)地非金融機構(gòu)在港發(fā)行人民幣債券也實現(xiàn)了零的突破。隨著商務(wù)部和人民銀行在2011年10月公布了跨境人民幣直接投資辦法，企業(yè)對人民幣融資的需求，不論是透過發(fā)債或是銀行貸款，都將大幅提升。
　　 再次，香港正成為支持全球各地開展人民幣業(yè)務(wù)的金融平臺。
　　 目前，香港銀行企業(yè)客戶的4400億元人民幣存款之中，18％是海外企業(yè)的存款，這顯示香港銀行提供的人民幣服務(wù)，并不局限于以香港為基礎(chǔ)的客戶，而是面向全球，服務(wù)世界各地有興趣以人民幣做交易和投資的企業(yè)。同時，香港人民幣清算平臺有184家參加行，當(dāng)中有161家是外資銀行的分支機構(gòu)以及中資銀行的海外分行，形成了一個覆蓋6大洲30多個國家的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。
　　 此外，香港銀行與海外銀行的人民幣業(yè)務(wù)聯(lián)系也逐漸擴大。越來越多海外銀行為了要滿足當(dāng)?shù)乜蛻魧κ褂萌嗣駧刨Q(mào)易結(jié)算和投資的需求，選擇了使用香港的平臺，并在香港的銀行開設(shè)人民幣代理賬戶。這些海外銀行在香港銀行開設(shè)的代理賬戶數(shù)由2011年初的180個，增加至2011年10月底的870個，增幅超過3倍。而這些海外銀行存放在香港銀行的人民幣，亦由2011年初的200億元增加至10月底的1600多億元；香港銀行借給海外銀行的人民幣也由130億元增加至1200億元。
　　 顯然，香港的人民幣平臺，除了在客戶層面直接為一些海外企業(yè)提供各項人民幣服務(wù)之外，也正在為全球各地的銀行和金融機構(gòu)服務(wù)，支持人民幣業(yè)務(wù)在全球各地開展。例如，倫敦有意大力開展離岸人民幣業(yè)務(wù)，為在英國和歐洲的客戶提供服務(wù)。筆者曾在2011年9月到倫敦進行路演，主要是推介香港的一站式金融平臺，能夠為英國的銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)提供所需的結(jié)算、交收、融資、流動資金、投資等方面的支持。只要各方共同努力，香港可以支持倫敦和其他金融中心加快發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)，服務(wù)全球客戶和實體經(jīng)濟，達到互利共贏。
　　
　　港深金融合作 “先試先行”
　　 在地理上深圳與香港毗鄰，兩地唇齒相依，是共同生活圈、南北城的關(guān)系。從香港到深圳開會，基本上四十五分鐘內(nèi)可以到達，日后高鐵開通后會更快。在商貿(mào)與金融發(fā)展方面，香港是深圳通往全球最好的跳板，而深圳也是香港通往內(nèi)地龐大市場的最好基地。
　　 香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，當(dāng)然要與內(nèi)地在岸市場緊密連接。就此，香港與深圳是發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)最好的合作伙伴。筆者認(rèn)為，港深兩地可進一步加大合作力度，推動彼此成為接通內(nèi)地在岸市場和全球離岸市場的渠道：
　　一，在人民幣貿(mào)易結(jié)算方面，目前香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算交易中，超過五分之一是與廣東省包括深圳的銀行的支付往來。在這個基礎(chǔ)上，港深兩地的銀行可以繼續(xù)推動企業(yè)進行人民幣貿(mào)易結(jié)算交易，并加強在相關(guān)服務(wù)和產(chǎn)品開發(fā)的合作。
　　二，香港與深圳合作，成為外資引進來、內(nèi)地企業(yè)走出去的重要窗口，背靠全國，面向世界，為內(nèi)地走出去的企業(yè)以及進入內(nèi)地市場的外商企業(yè)，提供全面和一站式的服務(wù)和便利。
　　 三，在金融投資方面，港深可以作?“先行先試”的地方，推動創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　 就此，前海作為粵港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)創(chuàng)新合作示范區(qū)的發(fā)展，將為兩地服務(wù)業(yè)合作提供更多新機會。前海的發(fā)展得到了深港兩地政府領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，并取得良好進展。金融服務(wù)業(yè)將會是前海發(fā)展的一個重要支柱，需要擔(dān)當(dāng)支持其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展的功能，可以放膽多作“先行先試”。只要能發(fā)揮好前海的作用，就一定有助于港深兩地優(yōu)勢互補，更有利于推動和提升全國服務(wù)業(yè)的發(fā)展和水平。
　　 在今后一段時間，盡管全球金融和經(jīng)濟前景存在很多挑戰(zhàn)，形勢嚴(yán)峻，但中國經(jīng)濟的持續(xù)增長，不單為全球低迷的經(jīng)濟提供珍貴的動力，也會成為一股重要的穩(wěn)定力量。在這個不尋常的大環(huán)境下，中國仍然能為國內(nèi)外企業(yè)提供大量的商機，而人民幣的國際化，又會令香港和深圳出現(xiàn)前所未有的新機遇。
　　 作者為香港金融管理局總裁