中國(guó)人對(duì)“定價(jià)權(quán)”向來(lái)特別敏感，這其中有歷史痛苦記憶的原因，也有中國(guó)目前所處國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)地位的原因。當(dāng)然，最直接的，還是中國(guó)在一些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域所處的被動(dòng)地位所致。
　　 不可否認(rèn)，中國(guó)在一些領(lǐng)域，確實(shí)是價(jià)格的“被動(dòng)接受者”，例如鐵礦石行業(yè)。由于這個(gè)行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)是寡頭壟斷，而國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集中度又不高，特定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式又導(dǎo)致中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求量極大，因此對(duì)國(guó)際鐵礦石寡頭的談判能力極弱。每當(dāng)鐵礦石巨頭對(duì)中國(guó)鋼鐵企業(yè)漲價(jià)，國(guó)內(nèi)的民族情緒就異常高漲，覺(jué)得民族感情受到傷害，同意漲價(jià)就類(lèi)似于簽訂不平等條約。
　　 筆者能夠體會(huì)這種感受，也能理解這種心情。我們需要通過(guò)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、市場(chǎng)的開(kāi)放以及增強(qiáng)談判能力來(lái)應(yīng)對(duì)這種局面。但是，不是所有領(lǐng)域都像鐵礦石市場(chǎng)，把“定價(jià)權(quán)”問(wèn)題泛化，在所有的領(lǐng)域都去強(qiáng)調(diào)掌握定價(jià)權(quán)。凸顯話語(yǔ)權(quán)，并不是一種正確的態(tài)度和平和的心態(tài)。
　　
　　何為“定價(jià)權(quán)”？
　　 其實(shí)，“定價(jià)權(quán)”是一個(gè)比較模糊的概念，并非嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕?jīng)濟(jì)學(xué)概念。百度百科對(duì)“定價(jià)權(quán)”的解釋是：指公司對(duì)其產(chǎn)品價(jià)格制定擁有主動(dòng)權(quán)，若改變產(chǎn)品定價(jià)不會(huì)對(duì)需求有負(fù)面影響。擁有定價(jià)權(quán)的公司在成本上升情況下可以順利通過(guò)提價(jià)將新增成本傳導(dǎo)給下游且不影響銷(xiāo)量。擁有定價(jià)權(quán)的公司通常是行業(yè)龍頭、技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，或替代產(chǎn)品少，有剛性需求。這類(lèi)公司利潤(rùn)率穩(wěn)定且能不斷提升，特別是在各種原料成本上漲的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，擁有較強(qiáng)定價(jià)權(quán)的公司應(yīng)給予估值溢價(jià)。福布斯公司的投資百科（INVESTOPEDIA）對(duì)定價(jià)權(quán)（pricing power）的解釋是：與需求價(jià)格彈性有關(guān)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)名詞，反映了價(jià)格變化對(duì)需求的影響。如果一個(gè)公司沒(méi)有定價(jià)權(quán)，那么其產(chǎn)品價(jià)格提高將會(huì)減少人們對(duì)產(chǎn)品的需求。簡(jiǎn)而言之，定價(jià)權(quán)是經(jīng)濟(jì)主體擁有單方面制定價(jià)格的權(quán)力，并且提高價(jià)格不會(huì)減少需求；而另外的經(jīng)濟(jì)主體只是該價(jià)格的被動(dòng)接受者。我們通常所說(shuō)的中國(guó)在某種產(chǎn)品上沒(méi)有定價(jià)權(quán)，主要是指被動(dòng)接受?chē)?guó)際價(jià)格的現(xiàn)象。
　　
　　石油定價(jià)權(quán)的演變
　　 在世界石油貿(mào)易中，石油進(jìn)口國(guó)總是希望以更低的價(jià)格進(jìn)口更多的石油資源，而石油出口國(guó)則希望自己的石油資源能夠獲得更多的收益。因此，雙方博弈的實(shí)質(zhì)就是追求符合自身利益的石油價(jià)格的過(guò)程。傳統(tǒng)意義上來(lái)說(shuō)，任何一方在博弈中占據(jù)主動(dòng)權(quán)，有決定石油價(jià)格的能力，就意味著擁有石油定價(jià)權(quán)。
　　 縱觀近現(xiàn)代石油工業(yè)150年的歷史，石油定價(jià)權(quán)的演變以第二次石油危機(jī)為界，主要分為兩個(gè)階段。
　　 第一階段：生產(chǎn)者定價(jià)階段（第二次石油危機(jī)之前）
　　 1859年現(xiàn)代石油工業(yè)誕生以來(lái)，由于擁有熱值高、易運(yùn)輸、安全好等諸多優(yōu)點(diǎn)，石油迅速被廣泛接受。由于生產(chǎn)者掌握著石油資源，擁有很強(qiáng)的議價(jià)能力，因此這一階段石油定價(jià)權(quán)掌握在生產(chǎn)者手中。按照生產(chǎn)者的不同，這一階段又可以分為兩個(gè)子階段。
　　 石油工業(yè)誕生至20世紀(jì)60年代歐佩克（OPEC）成立之前為第一個(gè)子階段。OPEC成立之前，以?？松‥xxon）、美孚（Mobil）、BP、殼牌（Shell）、雪佛龍（Chevron）、德士古（Texaco）和海灣（Gulf）石油公司為首的石油“七姊妹”依靠政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)方面的巨大優(yōu)勢(shì)，輕而易舉地獲得了世界主要產(chǎn)油區(qū)石油資源的勘探開(kāi)發(fā)權(quán)，進(jìn)而壟斷了石油生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及國(guó)際貿(mào)易等各個(gè)環(huán)節(jié)，控制了石油定價(jià)權(quán)。從國(guó)別來(lái)看，這個(gè)階段的前期和中期，世界石油工業(yè)主要集中在美國(guó)，其掌握著絕對(duì)的石油定價(jià)權(quán)；而在20世紀(jì)40年代以后，美國(guó)之外越來(lái)越多的新產(chǎn)油區(qū)投入開(kāi)采，相對(duì)弱化了美國(guó)在石油價(jià)格制定中的絕對(duì)地位，影響了世界石油價(jià)格形成機(jī)制。
　　 20世紀(jì)60年代OPEC成立到第二次石油危機(jī)結(jié)束為第二個(gè)子階段。OPEC成立于1960年，主要是為了避免有害的、不必要的油價(jià)波動(dòng)影響其成員國(guó)的石油收益。OPEC成立后，其成員國(guó)通過(guò)收回原本由國(guó)際石油公司控制的石油各環(huán)節(jié)的壟斷權(quán)，國(guó)際地位和影響力迅速壯大。20世紀(jì)70年代，由于美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系崩潰，美元大幅貶值以及OPEC主要國(guó)家對(duì)西方實(shí)行石油禁運(yùn)，爆發(fā)了兩次石油危機(jī)。這也標(biāo)志著OPEC重新奪回了石油定價(jià)權(quán)，這期間OPEC官方定價(jià)也成了世界油價(jià)的基準(zhǔn)。而此時(shí)，美國(guó)由于石油儲(chǔ)產(chǎn)量峰值的到來(lái)以及國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)的迅速增長(zhǎng)，石油定價(jià)權(quán)受到一定程度削弱。
　　 第二階段：生產(chǎn)者與金融市場(chǎng)共同定價(jià)階段（第二次石油危機(jī)之后）
　　 兩次石油危機(jī)嚴(yán)重危害了西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。此后，西方國(guó)家紛紛采取能源替代、提高能源利用效率等措施減少石油需求，從而降低石油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為了弱化OPEC在石油定價(jià)權(quán)上的主導(dǎo)地位，西方國(guó)家一方面加強(qiáng)OPEC以外地區(qū)石油資源的勘探開(kāi)發(fā)，北海、墨西哥灣和阿拉斯加就是這一時(shí)期迅速增產(chǎn)的典型代表；另一方面著手建立石油金融市場(chǎng)，謀求石油貿(mào)易的金融化，從而通過(guò)金融市場(chǎng)決定石油價(jià)格。
　　 20世紀(jì)70年代末、80年代初，倫敦國(guó)際石油交易所和紐約商品交易所分別引入了石油期貨合約。石油期貨市場(chǎng)的成立標(biāo)志著石油金融化的開(kāi)端。此后，各種石油金融產(chǎn)品不斷推出，石油市場(chǎng)的參與者不再局限于石油供需雙方，任何認(rèn)為石油市場(chǎng)有利可圖的資金都可以對(duì)石油合約進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)獲利，而非真正需要石油消費(fèi)。在石油金融市場(chǎng)上，石油價(jià)格不僅僅是石油供需的反應(yīng)，更是金融市場(chǎng)各方對(duì)石油價(jià)格預(yù)期的體現(xiàn)。目前，倫敦國(guó)際石油交易所交易的北海Brent原油是全球最重要的定價(jià)基準(zhǔn)之一，全球原油貿(mào)易的50％左右都參照Brent原油定價(jià)。全球每年有大量的石油期貨合約交易量，現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易量只有20億噸左右，石油期貨合約大部分都沒(méi)有進(jìn)行實(shí)物交割。
　　 石油金融市場(chǎng)逐步建立、迅速發(fā)展和不斷完善，使石油定價(jià)權(quán)逐步從生產(chǎn)者定價(jià)轉(zhuǎn)移到金融市場(chǎng)定價(jià)。西方國(guó)家強(qiáng)大金融實(shí)力和完善的金融市場(chǎng)使其重新?lián)碛辛耸投▋r(jià)權(quán)，削弱了OPEC的議價(jià)能力。2008年美元貶值與金融危機(jī)交錯(cuò)，國(guó)際油價(jià)上漲至147美元/桶的歷史最高點(diǎn)，充分反映了石油金融市場(chǎng)在決定石油價(jià)格中的作用。而在此輪定價(jià)權(quán)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，石油以美元計(jì)價(jià)機(jī)制及石油美元回流機(jī)制使美國(guó)受益最大。
　　 可見(jiàn)，OPEC國(guó)家雖然擁有石油供給的相對(duì)壟斷權(quán)，卻沒(méi)有石油定價(jià)的壟斷權(quán)。國(guó)際石油定價(jià)權(quán)是經(jīng)歷了多次演變才發(fā)展到今天。從西方壟斷寡頭石油公司定價(jià)，到OPEC定價(jià)，再到以石油期貨市場(chǎng)價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)的轉(zhuǎn)變，也就是說(shuō)，石油金融化，已經(jīng)使石油價(jià)格逐步脫離供需基本面，轉(zhuǎn)向金融市場(chǎng)。在今天的全球石油市場(chǎng)上，沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家，任何一個(gè)企業(yè)擁有對(duì)定價(jià)的壟斷，即便是OPEC國(guó)家或是美國(guó)，也不能完全控制油價(jià)，他們只是對(duì)全球石油市場(chǎng)和油價(jià)的影響力更大。
　　 以美元為結(jié)算貨幣的定價(jià)方式，使石油的供給和定價(jià)相分離，極大增強(qiáng)了美國(guó)對(duì)石油市場(chǎng)的影響力。OPEC國(guó)家在獲得大量美元收益后繼續(xù)向歐美金融市場(chǎng)進(jìn)行再投資，形成石油美元回流機(jī)制，最終使石油美元轉(zhuǎn)化為金融美元。這種“石油—美元”掛鉤機(jī)制以及美國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的強(qiáng)大地位使美國(guó)政府和美國(guó)的大型投資銀行在世界石油市場(chǎng)上具有巨大的影響力。在上一輪石油牛市中，美國(guó)的投資銀行高盛、花旗、摩根士丹利、摩根大通起到重要的作用。
　　 金融危機(jī)之后，世界石油市場(chǎng)新格局逐步形成，新興經(jīng)濟(jì)體在石油市場(chǎng)中扮演著越來(lái)越重要的作用。從根本來(lái)看，石油價(jià)格仍然脫離不了供需基本面；然而，石油金融化加劇了短期內(nèi)油價(jià)劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于OPEC國(guó)家仍然掌握著世界上絕大多數(shù)的石油資源，而西方國(guó)家則擁有完善的石油金融市場(chǎng)，因此可以認(rèn)為石油市場(chǎng)進(jìn)入了雙方共同分享定價(jià)權(quán)的階段。
　　
　　
　　增強(qiáng)防范能力比控制權(quán)更重要
　　 在石油市場(chǎng)上，沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家擁有對(duì)價(jià)格的控制權(quán)。中國(guó)人在強(qiáng)調(diào)定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)的時(shí)候，實(shí)際上是強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)防范以及增強(qiáng)中國(guó)對(duì)世界石油市場(chǎng)的影響力。一些人講的缺乏定價(jià)權(quán)，實(shí)際上是說(shuō)我國(guó)抗擊石油市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的能力比較差，而并非是決定價(jià)格的意思。從這個(gè)角度講，中國(guó)去爭(zhēng)奪石油市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)，很可能是偽命題。
　　 擁有定價(jià)權(quán)必須滿足三個(gè)條件：第一，公司在行業(yè)中處于相對(duì)壟斷的地位（無(wú)論是生產(chǎn)、銷(xiāo)售還是貿(mào)易），具有制定價(jià)格權(quán)力。第二，所在國(guó)擁有成熟完善的金融市場(chǎng)和交易平臺(tái)，信息發(fā)布連續(xù)、公開(kāi)、透明，本幣可以自由兌換，交易資金可以自由進(jìn)出。第三，有自己的標(biāo)桿價(jià)格。最根本的，必須是全球市場(chǎng)的一分子，融入市場(chǎng)、參與市場(chǎng)、開(kāi)放市場(chǎng)。
　　 中國(guó)盡管有中石油、中石化、中海油三大國(guó)家石油公司，但無(wú)論哪一家公司，都沒(méi)有在全球石油行業(yè)中的壟斷地位。相反，與國(guó)際石油巨頭相比，特別是與一些巨型國(guó)家石油公司相比，中國(guó)的石油企業(yè)無(wú)論從規(guī)模還是資源稟賦上，都還相距甚遠(yuǎn)。中國(guó)的金融市場(chǎng)規(guī)模還比較小，建立全球性的石油金融交易平臺(tái)還有很多障礙。包括能源市場(chǎng)交易主體的多元化、良好的法律保障、先進(jìn)的信息服務(wù)平臺(tái)支持、完善的合約交易程序和交割安排、人民幣的自由兌換等等。我國(guó)目前的資本管制限制了石油期貨市場(chǎng)的建設(shè)。在這種情況下，建立自己的標(biāo)桿價(jià)格意義也不大，也很難形成真正意義上的交易市場(chǎng)。
　　 中國(guó)已經(jīng)是一個(gè)石油凈進(jìn)口大國(guó)，但交易主體還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多元化，大型石油企業(yè)由于監(jiān)管和體制限制也不愿意參與石油期貨市場(chǎng)。市場(chǎng)不開(kāi)放，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響力就不可能建立起來(lái)。有人認(rèn)為，如果放開(kāi)石油進(jìn)口權(quán)，鐵礦石的今天就是中國(guó)石油行業(yè)的明天。這個(gè)觀點(diǎn)是不對(duì)的。鐵礦石市場(chǎng)是寡頭壟斷，國(guó)際鐵礦石三大巨頭確實(shí)擁有相當(dāng)大的定價(jià)權(quán)。但是，全球石油市場(chǎng)參與者眾多，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了金融化和全球定價(jià)，放開(kāi)原油的進(jìn)口權(quán)雖然會(huì)對(duì)我國(guó)某些企業(yè)造成一定沖擊，但是不會(huì)出現(xiàn)鐵礦石的情形。只有參與者眾多，避險(xiǎn)工具完備，才能防范風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)影響力和話語(yǔ)權(quán)。日本是石油進(jìn)口大國(guó)，東京工業(yè)品交易所也有石油期貨交易，日本對(duì)全球石油市場(chǎng)的影響力也是很大的，但很少聽(tīng)說(shuō)日本去爭(zhēng)奪所謂的石油定價(jià)權(quán)。
　　 當(dāng)前，需要研究在約束條件下建立石油期貨交易所的問(wèn)題，積極推動(dòng)石油市場(chǎng)主體多元化，完善成品油定價(jià)體制，開(kāi)放國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)，推進(jìn)石油行業(yè)與金融行業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合，為在中國(guó)建立具有全球影響力的石油交易平臺(tái)創(chuàng)造條件。
　　 石油交易的計(jì)價(jià)貨幣十分重要，石油—美元計(jì)價(jià)機(jī)制是美國(guó)保證美元霸權(quán)的重要機(jī)制，但對(duì)于非美國(guó)家則面臨巨大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)可以與一些重要的石油進(jìn)口來(lái)源國(guó)在交易時(shí)實(shí)行人民幣結(jié)算，推出石油人民幣，并給予這些國(guó)家保證人民幣清償能力的承諾。
　　 應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)保障石油供應(yīng)，建立石油銀行也是一個(gè)不錯(cuò)的思路。除了已有的向石油企業(yè)提供貸款的商業(yè)銀行以及向石油企業(yè)提供政策支持的政策性銀行外，可以考慮建立支持石油企業(yè)對(duì)外投資和購(gòu)買(mǎi)石油儲(chǔ)備的石油銀行。
　　 建立石油基金的政策建議多年前已經(jīng)被提出，這個(gè)建議至今沒(méi)有具體實(shí)施過(guò)。實(shí)際上，中國(guó)完全可以利用部分外匯儲(chǔ)備建立石油基金：一是國(guó)家財(cái)政設(shè)立石油企業(yè)勘探開(kāi)發(fā)基金，為石油企業(yè)走向“深水”和海外提供風(fēng)險(xiǎn)勘探資金來(lái)源；二是設(shè)立石油投資基金，積極參與國(guó)際石油市場(chǎng)交易，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，獲得收益；三是設(shè)立石油穩(wěn)定基金，保證石油工業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，降低石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的沖擊。
　　 總體而言，我國(guó)石油金融市場(chǎng)的成功建立與人民幣國(guó)際化、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的成熟以及金融監(jiān)管水平的提高是相輔相成的。世界石油市場(chǎng)的多極化使石油定價(jià)權(quán)趨于分散。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，爭(zhēng)奪所謂石油定價(jià)權(quán)的實(shí)質(zhì)在于建立石油金融市場(chǎng)，防范油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障石油安全?；诖耍覈?guó)應(yīng)當(dāng)著力完善自身石油工業(yè)體系，深度介入全球石油金融和石油貿(mào)易體系，實(shí)質(zhì)性的參加國(guó)際能源組織及其合作，加快建立國(guó)內(nèi)石油金融市場(chǎng)，著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，而不是到國(guó)際市場(chǎng)上去謀求本身就逐漸模糊的石油定價(jià)權(quán)。定價(jià)權(quán)是爭(zhēng)不來(lái)的，但話語(yǔ)權(quán)卻可以爭(zhēng)取。
　　作者為能源經(jīng)濟(jì)學(xué)者