商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品
　　據(jù)中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心（下稱：“中心”）統(tǒng)計(jì)，2012年8月份，全國91家商業(yè)銀行共發(fā)行3125款零售理財(cái)產(chǎn)品，其中非結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為3028款，同比增長13.0%，環(huán)比增長11.5%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為97款，同比下降21.1%，環(huán)比下降26.8%。參見圖1（注：文中全部數(shù)據(jù)來源于中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心，由于四舍五入的原因，數(shù)據(jù)存在誤差，加總可能不為100%，特此標(biāo)注，下同）。
　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型。8月各收益類型產(chǎn)品數(shù)量占比變化不明顯，保本、保息與非保本型產(chǎn)品的占比分別為22.9%、13.5%和63.6%。其中，保息類產(chǎn)品占比下降1.5%，而保本類與非保本類產(chǎn)品分別上升0.5%和1.0%。參見圖2。
　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資幣種。8月份，商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣類產(chǎn)品2885款，占比為92.3%，占比下降2.8%；外幣類產(chǎn)品合計(jì)為240款，數(shù)量較7月增加127款，分別為美元類、澳元類、港幣類、歐元類以及日元類，其占比分別為43.2%、24.3%、19.8%、11.7%以及0.9%，幣種種類較7月有所減少。相比7月而言，美元、澳元類以及港幣類產(chǎn)品占比有所上升，歐元類和日元類產(chǎn)品占比較7月下降，歐元類產(chǎn)品降幅較大，為5.1%。參見圖3。
　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期限。3個(gè)月（含）以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品占比最大為58.9%，較7月上升4.8%；而1年（不含）以上產(chǎn)品占比最小，為6.3%，較7月下降0.2%。3個(gè)月至6個(gè)月（含）和6個(gè)月至12個(gè)月（含）這兩個(gè)投資區(qū)間所發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量占比分別為22.4%和12.5%。從產(chǎn)品總體存續(xù)期限的統(tǒng)計(jì)上來看，商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的產(chǎn)品存續(xù)期限平均為3.67個(gè)月，較7月縮短0.34個(gè)月。參見圖4。
　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資類型。普通類理財(cái)產(chǎn)品涉及債券貨幣市場(chǎng)類、組合資產(chǎn)管理類、外幣債券貨幣市場(chǎng)類、固定收益權(quán)類及風(fēng)險(xiǎn)債券類產(chǎn)品，前三大類型的占比分別為62.3%、33.4%與4.1%。債券貨幣市場(chǎng)類與組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品依然是普通類產(chǎn)品的主要投資類型，參見圖5。結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的涉及股票市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、利率市場(chǎng)及商品市場(chǎng)，產(chǎn)品數(shù)量占比分別為25.3%、51.9%、20.3%及2.5%。
　　商業(yè)銀行所發(fā)售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)情況。2年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平最高，為5.5%；3天產(chǎn)品平均預(yù)期收益率水平最低，為2.88%。從環(huán)比表現(xiàn)來看，除6個(gè)月和1年期產(chǎn)品之外，其余各關(guān)鍵期限點(diǎn)的預(yù)期最高收益率水平較7月均不同程度下降，2年期產(chǎn)品降幅最大，為35個(gè)BP（基點(diǎn)），6個(gè)月和1年期產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率較7月分別上升46和29個(gè)BP，從利差水平來看，期限為3天產(chǎn)品的利差水平最高，為238個(gè)BP。8月產(chǎn)品的利差水平分化依舊明顯，其中3天、14天、1個(gè)月以及6個(gè)月產(chǎn)品的利差水平在200個(gè)BP以上，平均利差水平在214個(gè)BP左右。其余各期限的利差水平在100BP～200BP之間，平均水平為136個(gè)BP。參見圖6。
　　理財(cái)產(chǎn)品的投資方向分析
　　普通類理財(cái)產(chǎn)品的投資方向分析。8月份普通類銀行理財(cái)產(chǎn)品投資方向除了主要集中的債券貨幣市場(chǎng)類、組合資產(chǎn)管理類和外幣債券貨幣市場(chǎng)三大類之外，還有固定收益權(quán)類和風(fēng)險(xiǎn)債券類。債券貨幣市場(chǎng)類的發(fā)行數(shù)量仍居首位，除了外幣債券貨幣市場(chǎng)和固定收益權(quán)類產(chǎn)品之外，其余各類產(chǎn)品數(shù)量較7月均有不同程度的增加。占比方面，外幣債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品占比較7月下降2.8%，固定收益權(quán)類產(chǎn)品較7月也略有下降，其余各類產(chǎn)品占比均有所上升，其中組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品占比上升較為明顯，上升1.8%。主要投資類型的環(huán)比表現(xiàn)情況為：債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品發(fā)行1881款，位居首位，環(huán)比上升14.8%，占比62.3%，上升1.0%；組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行949款，位居第二位，環(huán)比上升19.5%，占比33.4%，上升1.8%；外幣債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品發(fā)行193款，環(huán)比下降32.8%，占比4.1%，下降2.8%。固定收益權(quán)類產(chǎn)品發(fā)售4款，環(huán)比下降33.3%，占比為0.1%，下降0.1%。參見圖5。
　　8月普通類銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均投資期限為104天，較7月縮短11天，平均預(yù)期最高收益率為4.12%，下降19個(gè)BP。從不同投資類型產(chǎn)品的期限收益結(jié)構(gòu)來看，普通類理財(cái)產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)債券類產(chǎn)品的期限最長，產(chǎn)品預(yù)期收益率最高；債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品的投資期限最短，外幣債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率最低。從環(huán)比表現(xiàn)來看，各類產(chǎn)品的投資期限均不同程度縮短，預(yù)期最高收益率均有所下降。詳細(xì)信息參見表1。
　　結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品投資方向分析。2012年8月份結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)類型比較豐富，資產(chǎn)主類涉及匯率類、股票類、利率類和商品類，占比分別為51.9%、25.3%、20.3%及2.5%；平均投資期限為189天、502天、149天和730天。與7月相比，商品類產(chǎn)品占比大幅下降，匯率類產(chǎn)品占比微幅下降，股票類和利率類產(chǎn)品分別上升3.1%和0.8%。從發(fā)行銀行的角度看，共有四家中資銀行涉足結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品，分別是：北京銀行、渤海銀行、招商銀行和中國銀行，北京銀行和渤海銀行主要發(fā)售利率類產(chǎn)品，招商銀行產(chǎn)品則全部為股票類產(chǎn)品，中國銀行產(chǎn)品則全部投資于匯率市場(chǎng)，從股票類產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的分布來看，本月掛鉤于指數(shù)基金的產(chǎn)品數(shù)量明顯上升，此外，還涉及金融、建筑、通信和消費(fèi)等行業(yè)。利率類產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)主要為美元LIBOR及SHIBOR。匯率掛鉤結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)涉及：澳元兌美元、澳元兌新西蘭元、美元兌港幣、美元兌人民幣、歐元兌美元匯率。商品類產(chǎn)品主要以黃金為掛鉤標(biāo)