[摘要] 本文通過對稀土行業(yè)10年來的供求和價格變動分析，揭示了稀土行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性波動，以經(jīng)濟景氣監(jiān)測理論為基礎(chǔ)，提出了稀土行業(yè)構(gòu)建行業(yè)景氣指數(shù)的步驟和方法，稀土行業(yè)景氣指數(shù)可以預(yù)測行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，為宏觀調(diào)控稀土行業(yè)和稀土資源儲備決策提供依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]稀土行業(yè) 景氣指數(shù) 周期性波動

一、引言

經(jīng)濟景氣監(jiān)測理論的研究和實踐至今已有百年歷史。目前，美、日、歐盟各國都建有龐大的經(jīng)濟景氣監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)。我國從上世紀90年代初開始借鑒國外的經(jīng)驗開展景氣調(diào)查，建立了景氣監(jiān)測系統(tǒng)。目前比較著名的有：卡斯特評介中心的卡斯特經(jīng)濟景氣指數(shù)、中國經(jīng)濟監(jiān)測中心的國民經(jīng)濟綜合指數(shù)、國經(jīng)指數(shù) 、企業(yè)景氣指數(shù)、國房指數(shù)和消費者信心指數(shù)、國家計委的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測系統(tǒng)等。

稀土是鑭、鈰、鐠、釹、銪、釓、鋱、鏑等 17種元素的簡稱，具有獨特原子結(jié)構(gòu)和優(yōu)良的光電磁等物理特性，是現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展不可缺少的元素，被稱為“工業(yè)維生素”。稀土行業(yè)的發(fā)展狀況直接影響到下游企業(yè)的健康發(fā)展，因此，有必要對稀土行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢進行預(yù)測和監(jiān)測。稀土行業(yè)景氣指數(shù)是借鑒經(jīng)濟景氣監(jiān)測理論基礎(chǔ)和實踐而建立的行業(yè)景氣指數(shù)，可以作為政府部門對稀土資源實施收儲策略還是釋儲策略的依據(jù)，也可以作為調(diào)控稀土產(chǎn)業(yè)政策和出口貿(mào)易政策的依據(jù)。

二、影響稀土行業(yè)景氣的因素分析

本文將行業(yè)景氣定義為：當行業(yè)處于不同的周期節(jié)點時呈現(xiàn)不同的市場景象。處于周期波動不同周期節(jié)點的行業(yè)將有明顯的表現(xiàn)差異。處于周期上升期的行業(yè)出現(xiàn)需求旺盛，生產(chǎn)滿負荷，買賣活躍的景象；反之，處于周期下降期的行業(yè)出現(xiàn)需求萎靡，生產(chǎn)能力過剩，產(chǎn)品滯銷，應(yīng)收款增加，價格下跌，多數(shù)企業(yè)虧損的景象。行業(yè)周期波動是行業(yè)在市場經(jīng)濟下的必然規(guī)律。當需求增加時，促進行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴張，生產(chǎn)能力增加。供應(yīng)超過需求時，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭加劇，行業(yè)周期由上升期轉(zhuǎn)向下降期。下降到一定程度，落后企業(yè)被淘汰，供應(yīng)量減少，價格上漲，行業(yè)轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，這樣周而復(fù)始。

影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟指標波動、經(jīng)濟周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動。內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動、生產(chǎn)能力變動、技術(shù)水平變化及產(chǎn)業(yè)政策的變化等。一般進行行業(yè)景氣分析，分析周期較長時間，本文根據(jù)《稀土信息》公布的數(shù)據(jù)，以10年來經(jīng)過處理后的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析。

1.稀土需求變動分析

當稀土產(chǎn)品需求增加時，會導(dǎo)致銷售增加，總產(chǎn)量提高，稀土行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，但這取決于需求量的多少，維持時間的長短。短時間的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的特征，僅作為波動因素。

(1)10年國內(nèi)稀土消耗變動分析。由圖1可知， 2000年~2010年國內(nèi)稀土消耗總量整體呈上升趨勢，也呈現(xiàn)一定的需求擴張和需求緊縮的周期性波動。

圖1國內(nèi)2000年~2010年稀土年消費總量情況

（2）10年國際稀土消耗變動分析。由于全世界稀土的消耗90%以上從中國進口，中國稀土的出口量基本上代表了國際稀土消耗總量。由圖2可知，2000年~2010年國際稀土消耗總量整體呈現(xiàn)周期性波動。由于我國對稀土資源的出口額度指標、稀土出口稅率等方面做了進一步的調(diào)整，對稀土出口總量進行了較嚴格的控制，預(yù)計今后我國稀土出口總量將會控制在3.5萬噸以下。

圖22000年~2010年國內(nèi)稀土總出口量

2.稀土供應(yīng)變動情況分析

當行業(yè)內(nèi)部因競爭或產(chǎn)業(yè)政策限制使總供應(yīng)下降，而總需求不變時，這時企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，景氣轉(zhuǎn)好。只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長的時間。

(1)國內(nèi)稀土總產(chǎn)量變動分析。由圖3可知， 2000年到2010年國內(nèi)稀土生產(chǎn)總量增長了近2倍。據(jù) 《Mineral Commodity Summaries》 (u.S.G eological Survey，2011)， 截至 2010 年底，世界稀土總儲量為11000萬噸，其中，中國占50％、獨聯(lián)體 占17％、美 圍 占 12％，國家儲量合計占世界總儲量近80％。中國50％的儲量供應(yīng)了全世界90%以上的需求，尤其是我國南方五省蘊藏著非常寶貴的中重稀土資源，工業(yè)儲量達150萬噸，但已經(jīng)開采90多萬噸，只剩下60萬噸(楊子健，2008) ，按照現(xiàn)在的生產(chǎn)能力，20年后資源就面臨枯竭。所以我國開始實施更嚴格的稀土生產(chǎn)指令性計劃和征收稀土資源稅等資源緊縮政策，使稀土總供應(yīng)量得到明顯控制。由圖3可知，10年來，稀土礦產(chǎn)品總產(chǎn)量呈擴張和緊縮的周期性波動，但產(chǎn)量呈緊縮趨勢。

圖32000年~2010稀土礦產(chǎn)品總產(chǎn)量

(2)國外稀土進口總量分析。從圖4可知，2000年~2010年稀土產(chǎn)品進口總量呈擴張和緊縮的周期性波動，進口量呈緊縮態(tài)勢。

圖42000年~2010年稀土產(chǎn)品進口總量

3.稀土產(chǎn)業(yè)政策分析

10年來，由于環(huán)境保護要求進一步提升和技術(shù)更新?lián)Q代，使稀土產(chǎn)業(yè)整體得到升級。稀土行業(yè)內(nèi)企業(yè)的整合，使稀土行業(yè)內(nèi)的企業(yè)總數(shù)減少，稀土行業(yè)集中度提高，行業(yè)內(nèi)企業(yè)整體競爭力提升，效益轉(zhuǎn)好，這種產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向能夠長時間地使稀土行業(yè)景氣。從未來稀土產(chǎn)業(yè)政策來看，我國對于稀土保護性開采政策和限制性出口政策基本不會改變，由于過去對稀土的過度開采以及稀土生產(chǎn)企業(yè)過于分散，造成了稀土資源的低價出售，在行業(yè)整合求變之后，今后預(yù)計稀土行業(yè)政策變化的可能性非常小。

4.稀土價格分析

價格因素是比較敏感的因素，也是波動較多的因素。價格上漲，一般實際需求增加，稀土行業(yè)景氣向好，但價格上漲是由于原料價格上漲所造成，反而使行業(yè)景氣向淡。價格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時間不長，這時由于價格因素改變會導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系改變進一步影響價格。

圖5、圖6選擇了有代表性的幾種稀土產(chǎn)品，即氧化釹、金屬釹、氧化鐠、金屬鐠、氧化鏑、金屬鏑的價格來分析稀土行業(yè)稀土產(chǎn)品價格變動。根據(jù)《稀土信息》統(tǒng)計10年來稀土主要產(chǎn)品的國內(nèi)銷售年平均價格。由圖5 和圖6 可以看出，10年來稀土主要產(chǎn)品的價格呈明顯的周期性波動。2000年稀土產(chǎn)品的價格達到一個階段性高點后，2001年價格開始回落，一直持續(xù)到2006年，到2007年稀土產(chǎn)品的價格再次達到高點，2008年又開始回落，到2011年稀土產(chǎn)品的價格出現(xiàn)“井噴式”暴漲，價格劇烈波動。氧化釹的價格從年初的30萬元/噸一度上漲到140萬元/噸，金屬釹的價格由40萬元/噸上漲到175萬元~180萬元/噸，進入第三季度，稀土產(chǎn)品的價格又開始暴跌，有些稀土產(chǎn)品下跌了30%。2011年稀土價格的劇烈波動主要原因是國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，如，為加強我國稀土資源保護和合理開發(fā)，根據(jù)《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》及其相關(guān)法規(guī)和《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃》的有關(guān)規(guī)定，國土資源部決定在我國離子型稀土資源分布集中的江西省贛州市劃定設(shè)立首批稀土國家規(guī)劃礦區(qū)。2011年初首批推出了稀土國家規(guī)劃礦區(qū)名單：龍南重稀土規(guī)劃礦區(qū)、尋烏輕稀土規(guī)劃礦區(qū)、定南中稀土規(guī)劃礦區(qū)、贛縣(北)中稀土規(guī)劃礦區(qū)、贛縣(中) 重稀土規(guī)劃礦區(qū)、贛縣(南)中稀土規(guī)劃礦區(qū)、安遠中、重稀土規(guī)劃礦區(qū)、信豐（北）中稀土規(guī)劃礦區(qū)、信豐（南）中、重稀土規(guī)劃礦區(qū)共十個礦區(qū)，以此為試點，逐步實施稀土封存儲備戰(zhàn)略。由于稀土領(lǐng)域的變革是集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游，被壓制多年的價格由于政策因素、供給收縮引發(fā)報復(fù)性的上漲，是對稀土資源的一次價值回歸。產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的變革，對目前的消費端肯定會有所傷害，階段性需求的回落也是正常的，一些低附加值不能消化或者轉(zhuǎn)移成本的企業(yè)將會逐漸沒落甚至退出產(chǎn)業(yè)，而更加具有增長潛力的稀土消費端將成為主流。