我一向主張，中國(guó)的金融改革只能“小步快跑”?！靶〔健钡囊馑际牵刂扑俣?，不能一哄而上，要在多方面齊頭并進(jìn)，因?yàn)榻鹑谑莻€(gè)系統(tǒng)，一處出現(xiàn)問題，其他地方也要受牽連；“快跑”的意思是，改革的節(jié)奏不能再慢下去，拖則不利，改則興旺。不過，改革就是這樣，主張歸主張，一旦事情做起來，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“加速度”超車情況。

據(jù)中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉克崮透露的數(shù)據(jù)，截至2011年11月末，我國(guó)的小額貸款公司貸款余額為3694億元，同比增長(zhǎng)11.2%，小額貸款公司的數(shù)量也一舉突破了4000家。到了2012年，央行披露的數(shù)據(jù)顯示，在七個(gè)月左右的時(shí)間里，中國(guó)的小貸公司數(shù)量又激增了近千家，增速極快。

如果對(duì)照新聞報(bào)道，還可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象：哪里的金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，跳樓、自殺、跑路的事件被披露得多，哪里的小額貸款公司數(shù)量也多。這不是一個(gè)令人愉快而放心的正相關(guān)表現(xiàn)。

其實(shí)，對(duì)于小額貸款，從學(xué)界到智庫(kù)都是有激烈爭(zhēng)論的。因?yàn)樾☆~貸款在世界上、尤其是發(fā)展中國(guó)家興起的時(shí)間并不長(zhǎng)，對(duì)其中的運(yùn)作規(guī)律、風(fēng)險(xiǎn)控制、制度建設(shè)等都還沒有搞清楚。這種情況下，理應(yīng)“小步快跑”，而不是“加速度”去超車。

我們可以看看印度的例子。

大家都知道默罕默德·尤努斯因?yàn)閯?chuàng)辦了著名的孟加拉鄉(xiāng)村銀行，號(hào)稱“幫助了千萬(wàn)印度人脫貧”，并在2006年獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。此后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者茅于軾模仿這一做法，在當(dāng)時(shí)獲得了初步的成功。時(shí)至今日，小額貸款在中國(guó)已經(jīng)形成了風(fēng)起云涌之勢(shì)。不過，在小額貸款最熱的印度，這種貸款形式卻遭遇了一場(chǎng)重大危機(jī)。

印度的情況是從2008年后開始惡化的，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為一場(chǎng)如假包換的金融危機(jī)?，F(xiàn)在的印度，地方政府官員和政客們最忙的事情就是力勸成千上萬(wàn)小額貸款人干脆停止償還貸款，盡管有的時(shí)候他們并非沒有還錢的資金。印度政府也已經(jīng)加緊出臺(tái)限制措施，因?yàn)閾?dān)心小額貸款人被高昂的利息壓垮。某些情況下，政府官員甚至?xí)斗刨J機(jī)構(gòu)的工作人員，指控他們糾纏借款人。

剛開始，小額貸款引發(fā)的這些不利事件僅出現(xiàn)在印度南部的安德拉邦，但現(xiàn)在范圍正在迅速擴(kuò)大中。在小額貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，該邦經(jīng)常是印度以及整個(gè)世界的風(fēng)向標(biāo)。全印度30%的小額貸款都是在這個(gè)邦發(fā)放的，而印度則是世界最大的小額金融市場(chǎng)之一。

在印度，小額貸款是發(fā)放給小企業(yè)主的少量貸款，他們用貸到的錢創(chuàng)辦蔬菜攤或修車鋪等小企業(yè)，或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。這些小額貸款公司大多通過婦女團(tuán)體放貸，獲得貸款的人要么因?yàn)榫幼〉剡^于偏遠(yuǎn)、要么因?yàn)樘F而無法從銀行借到錢?；诮?jīng)驗(yàn)主義的認(rèn)識(shí)，大家原本都認(rèn)為小額貸款的償還率較低。但事實(shí)上，小額貸款的利息也很高，年息從25%到100%不等，這很大程 度上是因?yàn)樵谶呥h(yuǎn)地區(qū)管理成百上千萬(wàn)筆小額貸款需要很高成本。

而印度的這場(chǎng)金融危機(jī)恰好與資金成本有關(guān)。由于2008年席卷全球的金融危機(jī)，印度也搞了經(jīng)濟(jì)刺激方案，外資離開的同時(shí)，資金供應(yīng)也極充裕，推升了印度的通貨膨脹。為了壓抑通脹，印度央行不得不提升利率，央行利率從9%左右急劇攀升到了15%左右。小額貸款人根本承受不了利率的攀升壓力，小額貸款原有的內(nèi)在問題一下子就暴露出來。

現(xiàn)在的印度，因?yàn)槌惺懿涣藗鶆?wù)而自殺的人，數(shù)目多得嚇人。在印度的維達(dá)爾巴地區(qū)，農(nóng)民在印度棉田里根本找不到自殺的工具，播種、犁地及收成都是用雙手，連刀子也少見。這里的男人往往都是等到傍晚時(shí)分，走到自己的田地，坐在地上，望著周遭這片干旱貧瘠的土地，然后仰頭灌下1公升的農(nóng)藥。

印度農(nóng)民的自殺率在幾年間幾乎是四級(jí)跳，小額貸款成了“催命殺手”。印度孟買的經(jīng)濟(jì)學(xué)家氣憤地指出，毫無疑問這些走上絕路的農(nóng)民大多數(shù)是因?yàn)閭鶆?wù)，其比例高達(dá)87%。

金融改革是個(gè)系統(tǒng)工程，打個(gè)比方來說，這是一門大課，僅僅靠隨手做幾次作業(yè)就想拿高分，那幾乎是不可能的。穩(wěn)妥之策還是“小步快跑”，讓中國(guó)的金融系統(tǒng)保持持續(xù)的改進(jìn)。