賈曼莉，劉 晶

(1.吉林師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 四平 136000;2.中國(guó)建設(shè)銀行黑龍江省分行，哈爾濱 150001)

在銀行資信評(píng)級(jí)上，國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如穆迪(Moody)、標(biāo)準(zhǔn)普爾 (S＆P)等都建有自己的一套評(píng)估體系，雖然其公正性時(shí)常受到詰問(wèn)，但其權(quán)威性和影響力卻不容質(zhì)疑。與之相比，我國(guó)銀行評(píng)級(jí)工作起步較晚，加之商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、會(huì)計(jì)制度的差異、法律制度的不完善以及社會(huì)信用狀況的不理想等等，在不同程度上影響了投資者、評(píng)級(jí)者和評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)意識(shí)，也影響了評(píng)級(jí)結(jié)果的權(quán)威性和社會(huì)認(rèn)同度，導(dǎo)致我國(guó)銀行評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展比較緩慢，與即將到來(lái)的激烈金融競(jìng)爭(zhēng)不相適應(yīng)［1］。另一方面，《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)于銀行評(píng)級(jí)的新規(guī)定，對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。因此，建立一個(gè)較為客觀的、適應(yīng)我國(guó)實(shí)際國(guó)情的評(píng)級(jí)方法勢(shì)在必行，這不僅有利于提高我國(guó)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，而且有利于提高我國(guó)的國(guó)際地位，吸引外來(lái)資本，增強(qiáng)國(guó)際間的合作［2］。

一、我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)中層次分析法的運(yùn)用

(一)層次分析法原理

美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家薩蒂Saaty提出了層次分析法(Analytical Hierarchy Process，簡(jiǎn)稱AHP)，這是一種簡(jiǎn)明的、實(shí)用的定性分析和定量分析相結(jié)合的分析方法，主要用于那些以比較為主的選擇［3］。

層次分析法的總體思路是使定性分析與定量分析有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)定量化決策。將所要分析的問(wèn)題層次化，根據(jù)問(wèn)題的性質(zhì)和要達(dá)到的總目標(biāo)，將問(wèn)題分解成不同的組成因素，按照因素間的相互關(guān)系及隸屬關(guān)系，將因素按不同層次聚集組合，形成一個(gè)多層次分析結(jié)構(gòu)模型，最終歸結(jié)為最低層 (方案、措施、指標(biāo)等)相對(duì)于最高層 (總目標(biāo))的相對(duì)重要程度的權(quán)值或相對(duì)優(yōu)劣次序的問(wèn)題［4］。

(二)我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)運(yùn)用層次分析法的原因

(1)結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況。從我國(guó)商業(yè)銀行中可獲得的數(shù)據(jù)非常有限，以致國(guó)外的評(píng)級(jí)指標(biāo)在我國(guó)可用的資料上很多都是無(wú)據(jù)可查。所以采用層次分析法，縮減了定量指標(biāo)的數(shù)量和比例，使定性指標(biāo)比重在一定程度上有所提升，這也沿襲了我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)信用評(píng)級(jí)方法的特點(diǎn)。從我國(guó)的實(shí)際出發(fā)，配合層次分析法融合定性、定量雙重指標(biāo)的特點(diǎn)來(lái)完善銀行的信用評(píng)級(jí)方法。

(2)根據(jù)銀行信用評(píng)價(jià)因素的特點(diǎn)。層次分析法的特點(diǎn):一是分析思路清楚，可將系統(tǒng)分析人員的思維過(guò)程系統(tǒng)化、數(shù)字化和模型化;二是分析時(shí)所需要的定量數(shù)據(jù)不多，但要求對(duì)問(wèn)題所包含的因素及其相關(guān)關(guān)系具體而明確;三是適用于多準(zhǔn)則、多目標(biāo)的復(fù)雜問(wèn)題的決策分析，可廣泛用于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方案比較、科學(xué)技術(shù)成果評(píng)比、資源規(guī)劃和分析以及企業(yè)人員素質(zhì)測(cè)評(píng)等方面［5］。

(3)層次分析法的優(yōu)勢(shì)。層次分析法主要特征是，它合理地將定性與定量的決策結(jié)合起來(lái)，按照思維、心理的規(guī)律把決策過(guò)程層次化、數(shù)量化。該方法自1982年被介紹到我國(guó)以來(lái)，以其定性與定量相結(jié)合地處理各種決策因素的特點(diǎn)和其系統(tǒng)靈活簡(jiǎn)潔的優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，得到了廣泛的重視和應(yīng)用［6］，如能源系統(tǒng)分析、城市規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)管理、科研評(píng)價(jià)等。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用

在銀行評(píng)級(jí)方面，國(guó)外的評(píng)級(jí)模型偏向于數(shù)據(jù)化，評(píng)級(jí)模型和整個(gè)過(guò)程較為完善，當(dāng)然值得我們借鑒。但我國(guó)的信用體制還不完善，從銀行可得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有限，所以不能盲目地學(xué)習(xí)國(guó)外的模型和方法［7］。本文采取的層次分析法，一方面沿襲從前的打分制評(píng)分方法并將其作為模型的定性部分，從而使主觀評(píng)分有據(jù)可查;另一方面學(xué)習(xí)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪的方法并采用我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的評(píng)分系統(tǒng)所使用的數(shù)據(jù)，以便在定量方面也做到有據(jù)可依。這樣，建立的模型在創(chuàng)新的前提下又不缺乏客觀的依據(jù)，說(shuō)服力大大增強(qiáng)。所以利用層次分析的特點(diǎn)來(lái)構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)模型，既適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，又融入了世界先進(jìn)的評(píng)級(jí)方法和指標(biāo)，有望為我國(guó)的商業(yè)銀行評(píng)級(jí)事業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)［8］。

二、商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)建

通過(guò)指標(biāo)預(yù)選、專家調(diào)查和統(tǒng)計(jì)分析三個(gè)步驟，科學(xué)篩選信用評(píng)級(jí)指標(biāo)，并對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)解釋和說(shuō)明，然后確定整個(gè)指標(biāo)體系的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。

(一)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

基于上面對(duì)我國(guó)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)系統(tǒng)改進(jìn)方向的分析以及指標(biāo)設(shè)計(jì)的一般原則，本文將指標(biāo)預(yù)選和專家調(diào)查相結(jié)合，并利用統(tǒng)計(jì)分析方法，最終確定出新的指標(biāo)體系［9］和預(yù)選指標(biāo)。預(yù)選指標(biāo)共計(jì)30個(gè)，分為銀行素質(zhì)、盈利績(jī)效、市場(chǎng)敏感性狀況、流動(dòng)性狀況和資產(chǎn)安全狀況五大類。最終構(gòu)建的指標(biāo)體系如表1。

(二)各項(xiàng)評(píng)級(jí)指標(biāo)的內(nèi)涵

(1)支持評(píng)級(jí)。支持評(píng)級(jí)就是考察受評(píng)銀行得到來(lái)自于政府股東等外部支持的可能性和力度。它有助于避免僅從個(gè)體因素得出評(píng)級(jí)結(jié)論的片面性，使評(píng)級(jí)結(jié)果更能全面反映受評(píng)銀行的信用質(zhì)量。

(2)銀行素質(zhì)。銀行素質(zhì)是指銀行為持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展所必須具備的各種要素的質(zhì)量以及將各個(gè)要素有機(jī)結(jié)合起來(lái)的能力。銀行素質(zhì)是所有制形式、管理能力、服務(wù)素質(zhì)、團(tuán)隊(duì)向心力的組合。

表1 商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系

(3)盈利績(jī)效。盈利績(jī)效是對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的考核。盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及水平的高低。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，盈利是其三大目標(biāo)之一，盈利績(jī)效考核是非常重要的。

(4)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)經(jīng)濟(jì)政策改變等引發(fā)的所有市場(chǎng)工具的價(jià)格變動(dòng)。銀行所持有的固定或浮動(dòng)利率的債券，遠(yuǎn)期利率合約、期貨、股權(quán)以及現(xiàn)金交易工具等都可能面臨一般性及特定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

(5)流動(dòng)性狀況。商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指銀行滿足其客戶隨時(shí)提取資金的需求的能力。一般情況下，商業(yè)銀行的流動(dòng)性包括兩個(gè)方面:一個(gè)是資產(chǎn)的流動(dòng)性，二是負(fù)債的流動(dòng)性。當(dāng)流動(dòng)性不能滿足就產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而動(dòng)搖商業(yè)銀行的根本，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法生存［10］113－124。

(6)資產(chǎn)安全性狀況。安全性是指商業(yè)銀行避免各種不確定因素的影響，保證自身經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的能力。在“安全性、流動(dòng)性、盈利性”三性原則中，安全性是商業(yè)銀行放在首位的經(jīng)營(yíng)原則，因此對(duì)資產(chǎn)安全性的研究便成為商業(yè)銀行的核心研究問(wèn)題之一。

(7)管理水平。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，管理越來(lái)越多地被引入銀行業(yè)領(lǐng)域。管理隊(duì)伍的素質(zhì)和管理環(huán)境，是商業(yè)銀行在“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”環(huán)境下競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。

(三)指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定

信用等級(jí)指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)是在對(duì)銀行進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，對(duì)銀行相應(yīng)的各個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)數(shù)值進(jìn)行符合度的測(cè)定。根據(jù)上文確定的信用等級(jí)指標(biāo)體系，將銀行信用最優(yōu)狀況以100分計(jì)，銀行專家根據(jù)銀行信用的一般情況設(shè)計(jì)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，指標(biāo)分為兩類:定性指標(biāo)和定量指標(biāo)。定性指標(biāo)包括:B1(支持評(píng)級(jí))、B2(銀行素質(zhì))和B4(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況);定量指標(biāo)包括:B3(盈利績(jī)效)、B5(流動(dòng)性狀況)和B6(資產(chǎn)安全狀況)。詳細(xì)信用等級(jí)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)如表2和表3所示。

(四)評(píng)級(jí)指標(biāo)遞階層次分析結(jié)構(gòu)

將前面設(shè)計(jì)的指標(biāo)按同一性分成相互聯(lián)系的若干層，并賦予每一層級(jí)以相應(yīng)數(shù)字代號(hào)，便于模型的分析和計(jì)算。評(píng)級(jí)指標(biāo)遞階層次分析結(jié)構(gòu)，如表1所示。

三、層次分析模糊信用評(píng)級(jí)模型

建立模型要經(jīng)過(guò)以下步驟:首先確定指標(biāo)的優(yōu)先級(jí)權(quán)重，然后劃分信用等級(jí)，定義評(píng)語(yǔ)集和評(píng)語(yǔ)矩陣，通過(guò)功效矩陣的計(jì)算最終確定信用等級(jí)。將從某商業(yè)銀行獲取的客戶資料樣本，使用層次分析模糊信用評(píng)級(jí)模型進(jìn)行計(jì)算，并進(jìn)行檢驗(yàn)。

(一)確定指標(biāo)優(yōu)先級(jí)權(quán)重

依據(jù)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)造評(píng)級(jí)指標(biāo)遞階層次分析結(jié)構(gòu)，進(jìn)而通過(guò)專家調(diào)查的形式進(jìn)行指標(biāo)兩兩比較，將比較結(jié)果進(jìn)行矩陣計(jì)算和C·R·檢驗(yàn)，最終確定各指標(biāo)在系統(tǒng)中的優(yōu)先級(jí)權(quán)重［10］227。

(1)指標(biāo)兩兩比較的專家調(diào)查。在銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)《銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)比較調(diào)查表》，將該表交由招商銀行某某分行30名專家打分填寫。收集調(diào)查結(jié)果，進(jìn)行以下統(tǒng)計(jì):

表2 商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)1(定性指標(biāo))

表3 商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)2(定量指標(biāo))

確定最終bij后，運(yùn)用上述權(quán)重確定數(shù)學(xué)模型進(jìn)行計(jì)算。

(2)權(quán)重計(jì)算。首先，按照式 (2)計(jì)算分目標(biāo)層各指標(biāo)在總系統(tǒng)內(nèi)的權(quán)重，如表4所示。

然后，按照式 (3)～式 (9)分別計(jì)算各指標(biāo)在分目標(biāo)層7項(xiàng)指標(biāo)下的權(quán)重，計(jì)算結(jié)果如表5～表11所示。

表4 A-Bi判斷矩陣 (i=1，2，…，7，一致性檢驗(yàn)C·R·:0.0024＜0.1)

表5 B1-Ci判斷矩陣 (i=1，2)

表6 B2-Ci判斷矩陣 (i=3，4)

表7 B3-Ci判斷矩陣 (i=5，…，7)

表8 B4-Ci判斷矩陣 (i=8，…，11)

表9 B5-Ci判斷矩陣 (i=12，…，15)

表10 B6-Ci判斷矩陣 (i=16，…，18)

表11 B7-Ci判斷矩陣 (i=19，…，21)

(3)優(yōu)先級(jí)權(quán)重確定。將上述計(jì)算結(jié)果匯總，最終確定銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)優(yōu)先級(jí)權(quán)重，如表12所示。

表12 信用評(píng)級(jí)指標(biāo)優(yōu)先級(jí)權(quán)重

(二)信用等級(jí)劃分

本文沿襲通用的信用等級(jí)劃分，具體等級(jí)劃分及意義見表13。

表13 信用等級(jí)劃分及含義

該信用等級(jí)劃分采用國(guó)內(nèi)普遍承認(rèn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，便于采用和比較。

(三)評(píng)語(yǔ)集及評(píng)語(yǔ)矩陣

(1)評(píng)語(yǔ)集。設(shè)評(píng)語(yǔ)集為V，各評(píng)語(yǔ)為UN，則

前面將商業(yè)銀行信用等級(jí)設(shè)計(jì)為“二等六級(jí)制”。由于B級(jí)以下等級(jí)沒(méi)有信用評(píng)價(jià)和監(jiān)控的價(jià)值，所以，本文主要是對(duì)AAA～B級(jí)進(jìn)行研究。

(2)評(píng)語(yǔ)矩陣。評(píng)語(yǔ)矩陣是由評(píng)語(yǔ)集和評(píng)價(jià)指標(biāo)C1，…，C21一一對(duì)應(yīng)確定的評(píng)判向量，是各個(gè)指標(biāo)的具體等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

(3)最終確定評(píng)語(yǔ)矩陣，如表14所示。

表14 評(píng)語(yǔ)矩陣

(四)功效系數(shù)

通過(guò)功效系數(shù)的計(jì)算，確定商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的最終評(píng)價(jià)指標(biāo)和具體評(píng)價(jià)。

(1)計(jì)算功效系數(shù)。以AAA級(jí)為例，其功效系數(shù)公式為 (其余等級(jí)以此類推):

具體計(jì)算出各等級(jí)的功效系數(shù)如表15所示。

表15 各信用等級(jí)功效系數(shù)

(2)隸屬度。假定各D值關(guān)于信用等級(jí)的隸屬函數(shù)按線性變化，那么對(duì)于D值大小與信用等級(jí)高低呈正相關(guān)的正指標(biāo)，對(duì)第i級(jí)的隸屬度按下式計(jì)算［11］:

則，對(duì)第i+1級(jí)的隸屬度為:

若μ'(y) ＜μ(y)，該銀行隸屬度屬于第i+1級(jí)，反之，則隸屬度屬于第i級(jí)。

例如:某銀行的信用通過(guò)評(píng)價(jià)后得出D值為0.1647，處于AA級(jí)和A級(jí)之間，則，

所以，該銀行屬于AA級(jí)的隸屬度為0.366，屬于A級(jí)的隸屬度為0.634，因此，該商業(yè)銀行為A級(jí)。

四、結(jié) 論

層次分析法是適合我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的一種方法。此種建議是結(jié)合商業(yè)銀行評(píng)級(jí)以及層次分析法的特點(diǎn)考慮的。商業(yè)銀行評(píng)級(jí)本身要求定量與定性相結(jié)合，國(guó)內(nèi)是這樣做的，主要基于傳統(tǒng)的5C評(píng)級(jí)法［12］。國(guó)外雖然量化程度較高，但是在實(shí)踐中逐漸暴露出了一些弱點(diǎn)，因?yàn)椴⒉皇撬械脑u(píng)價(jià)和問(wèn)題都可以用數(shù)字來(lái)表達(dá)，所以標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪正在逐漸嘗試引入一些定性指標(biāo)。而層次分析法最大的特點(diǎn)是適用于多準(zhǔn)則、多目標(biāo)的復(fù)雜問(wèn)題的決策分析，廣泛用于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方案比較、科學(xué)技術(shù)成果評(píng)比、資源規(guī)劃和分析，以及企業(yè)人員素質(zhì)測(cè)評(píng)等方面。正是基于這樣的理念和特點(diǎn)，層次分析法對(duì)于系統(tǒng)性和整體性較強(qiáng)、目標(biāo)較多、難以直接量化和測(cè)定的商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)是十分適用的。

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