劉金蕾 李建玲 劉海波

高智發(fā)明模式的價(jià)值鏈分析與啟示

劉金蕾 李建玲 劉海波

高智發(fā)明公司作為新型的專門經(jīng)營發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，目前已基本形成其內(nèi)部價(jià)值鏈，而關(guān)于發(fā)明的穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈尚未形成，價(jià)值鏈與產(chǎn)業(yè)、市場密不可分，高智發(fā)明的經(jīng)營模式啟示我們建立一個(gè)發(fā)明資本市場。雖然目前仍存在包括專利海盜在內(nèi)的諸多障礙，但建立發(fā)明資本市場是一個(gè)必然趨勢。

高智發(fā)明 價(jià)值鏈 專利海盜 發(fā)明資本市場

一、引言

在一定意義上說，2011年是我國知識產(chǎn)權(quán)和科技界的高智發(fā)明（英文名：Intellectual Ventures，以下簡稱 IV）①IV，國內(nèi)多譯為“高智發(fā)明公司”、“知識風(fēng)險(xiǎn)公司”等，是美國一家專業(yè)從事發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，公司網(wǎng)址為：www. intellectualventures.com。年。從3月開始，國家知識產(chǎn)權(quán)局、教育部、科技部、中國科學(xué)院等單位組織力量，以IV為案例和切入點(diǎn)，深入研究我國知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)營管理中存在的深層次問題和解決對策。與此同時(shí),很多部門和地方在研究設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金，提高發(fā)明創(chuàng)造的商用化水平和能力，這些基金的研究報(bào)告或設(shè)立方案中，基本都談到了IV和IV的商業(yè)模式。IV成為一時(shí)話題。

2000年成立的美國專利經(jīng)營企業(yè)IV，是全球最大的從事發(fā)明投資的專業(yè)公司，目前已經(jīng)在新西蘭、澳大利亞、加拿大、愛爾蘭、日本、韓國、新加坡、印度和我國展開業(yè)務(wù)，并因其直接創(chuàng)造“發(fā)明資本市場”的挑戰(zhàn)性目標(biāo)、獨(dú)特的“發(fā)明資本”經(jīng)營管理模式、50億美元的龐大資金量和高管團(tuán)隊(duì)成員的華美經(jīng)歷等，引起了不少國家科技和知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域決策者和實(shí)踐者的關(guān)注。美國最大的律師所Baker Mckenzie甚至宣稱，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，領(lǐng)導(dǎo)美國爭奪世界科技霸權(quán)的將不再是美國政府，而是IV這樣的專利投資-經(jīng)營托拉斯。②中國知識產(chǎn)權(quán)研究會(huì)：《IV的成功標(biāo)志人類從知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁入專利經(jīng)濟(jì)時(shí)代》，載《知識產(chǎn)權(quán)競爭動(dòng)態(tài)》2010年第13期。

IV的迅速成功，得益于其獨(dú)特的商業(yè)模式。與傳統(tǒng)公司相比，IV的最大創(chuàng)新點(diǎn)是向“純發(fā)明”投資，將創(chuàng)新及與創(chuàng)新相關(guān)的發(fā)明、專利甚至僅僅是可能成為發(fā)明專利的新點(diǎn)子（idea）等無形資產(chǎn)開發(fā)、包裝成類似于股票的投資品，吸引機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者對其進(jìn)行投資，同時(shí)構(gòu)建大型的專利組合并將其許可給企業(yè)使用并從中獲利。

為更深入理解IV，必須從其內(nèi)部運(yùn)營活動(dòng)出發(fā)，對IV業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。本文正是從價(jià)值鏈角度分析IV旗下的三股基金，得出IV的內(nèi)部價(jià)值鏈及所處的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，并以此為基礎(chǔ)，討論發(fā)明資本市場的構(gòu)建。

二、IV價(jià)值鏈分析

（一）價(jià)值鏈理論

哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特（Michael Porter）1985年在其《競爭優(yōu)勢》（Competitive Advantage）一書中首次提出價(jià)值鏈（Value Chain）概念。他認(rèn)為：“每一個(gè)企業(yè)都是其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助工作等活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來表明。”③Michael E. Porter .Competitive Advantage[M]. New York:The Free Press,1985:36.企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是由一系列相互緊密聯(lián)系的活動(dòng)構(gòu)成，這些活動(dòng)又可分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩大類?；净顒?dòng)是價(jià)值鏈中最核心的部分，包括內(nèi)部物流、生產(chǎn)作業(yè)、外部物流、市場銷售、售后服務(wù)等五大部分；輔助活動(dòng)包括采購、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。這些互不相同又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，構(gòu)成了一個(gè)價(jià)值創(chuàng)造的過程，即價(jià)值鏈。波特還進(jìn)一步指出，企業(yè)的價(jià)值鏈體現(xiàn)在更為廣泛的一系列活動(dòng)中，他稱之為“價(jià)值系統(tǒng)”。這一系統(tǒng)中，供應(yīng)商擁有的價(jià)值鏈（上游價(jià)值）創(chuàng)造和提供企業(yè)價(jià)值鏈的外購輸入，同時(shí)企業(yè)的產(chǎn)品通過一定渠道價(jià)值鏈（渠道價(jià)值）到達(dá)買方手中。④Michael E. Porter .Competitive Advantage[M]. New York:The Free Press,1985:34.

波特的價(jià)值鏈理論包括兩個(gè)不同的視角：

一是將企業(yè)的內(nèi)部價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)歸結(jié)為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)，是立足于企業(yè)內(nèi)部而言的。價(jià)值鏈不僅是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等價(jià)值活動(dòng)的集合，更是各價(jià)值活動(dòng)之間相互依存的關(guān)聯(lián)系統(tǒng)。內(nèi)部價(jià)值鏈本質(zhì)是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的業(yè)務(wù)流程的歸納與細(xì)分。波特的這一觀點(diǎn)是立足于企業(yè)本身，我們不妨稱之為企業(yè)的“內(nèi)部價(jià)值鏈”。

二是將企業(yè)的價(jià)值鏈放在一個(gè)更廣泛的“價(jià)值系統(tǒng)”中，這是立足于企業(yè)外部，從產(chǎn)業(yè)角度而言的。每個(gè)企業(yè)都處在產(chǎn)業(yè)鏈中的某一環(huán)節(jié)，企業(yè)贏得生存與競爭優(yōu)勢就必須保證企業(yè)的價(jià)值鏈同其供應(yīng)商及買方價(jià)值鏈之間的聯(lián)接，保證上游價(jià)值鏈、企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈及下游的渠道價(jià)值鏈的通暢，即保證產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈（Industrial Value Chain）的通暢。

（二）IV的內(nèi)部價(jià)值鏈

IV內(nèi)部的所有業(yè)務(wù)都是與發(fā)明、專利等相關(guān)的。與傳統(tǒng)的有形產(chǎn)品相比，IV經(jīng)營的“產(chǎn)品”（發(fā)明、專利等）最大的不同之處在于其是無形的、非可視的。因此，公司不涉及傳統(tǒng)的有形產(chǎn)品的生產(chǎn)和原材料搬運(yùn)、庫存管理、車輛調(diào)度等物流環(huán)節(jié)，IV的內(nèi)部價(jià)值鏈也有別于傳統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、加工行業(yè)，因而從傳統(tǒng)價(jià)值鏈理論看，IV是不具一套完整的價(jià)值鏈的。而從另一角度，將發(fā)明作為一項(xiàng)如同軟件一樣獨(dú)立的無形性產(chǎn)品（內(nèi)森·米爾沃德曾論證將發(fā)明及相關(guān)權(quán)利作為一項(xiàng)獨(dú)立的業(yè)務(wù)的可行性），IV是有其完整的內(nèi)部價(jià)值鏈的。

1．IV的生產(chǎn)作業(yè)環(huán)節(jié)分析

IV內(nèi)部的核心業(yè)務(wù)直接與其旗下的三支相互獨(dú)立的基金相關(guān)，這也是IV商業(yè)模式的核心。這三支基金分別是：側(cè)重于內(nèi)部研發(fā)投資的ISF（Intellectual Science Fund）、側(cè)重于外部研發(fā)資助的IDF（Intellectual Development Fund）和側(cè)重于收購具有市場開發(fā)潛力的發(fā)明創(chuàng)造和專利經(jīng)營權(quán)進(jìn)行二次開發(fā)和組合打包然后許可、轉(zhuǎn)讓并從中獲利的IIF（Intellectual Investment Fund）。

首先，從這三支基金對應(yīng)的業(yè)務(wù)模式出發(fā)，IV的生產(chǎn)作業(yè)可歸結(jié)為三種情形：

一是內(nèi)部研發(fā)以形成專利技術(shù)（ISF基金）。通過頭腦風(fēng)暴會(huì)議討論出具有前瞻性和市場前景的“點(diǎn)子”，再進(jìn)行創(chuàng)意開發(fā)，形成自身的專利技術(shù)。

二是與發(fā)明人合作并獲得經(jīng)營其發(fā)明專利相關(guān)業(yè)務(wù)的權(quán)利（IDF基金）。IV與發(fā)明人合作，在該專利申請授權(quán)后，取得專利許可，從而具有經(jīng)營該項(xiàng)發(fā)明的相關(guān)業(yè)務(wù)的權(quán)利。

三是將所購買的專利進(jìn)行加工，打包成大型專利組合的過程（IIF基金）。由這股基金在世界范圍所收購的專利的數(shù)量來看，這股業(yè)務(wù)也是高智旗下最強(qiáng)大的一股，亦有可能發(fā)展為高智的核心業(yè)務(wù)。

2．IV的內(nèi)部價(jià)值鏈

IV三種業(yè)務(wù)模式下形成的專利事實(shí)上最終都將匯入“專利圖書館”，再進(jìn)入下一環(huán)節(jié)。因此，可將IV的活動(dòng)流程歸結(jié)為一個(gè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。這一價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)與IV的各個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)作的對應(yīng)關(guān)系為：

內(nèi)部物流——從供應(yīng)方手中購入專利（活動(dòng)集中在專利接收，存入IV的企業(yè)專利數(shù)據(jù)庫，這一過程類似于傳統(tǒng)的原材料搬運(yùn)、庫存與調(diào)度等）。

生產(chǎn)作業(yè)——進(jìn)行專利打包形成大型的專利組合，作為最終產(chǎn)品。

外部物流——由于發(fā)明產(chǎn)品的無形性，這一過程不含集中、存儲(chǔ)和將產(chǎn)品發(fā)送給買方的實(shí)際行為，而是直接嵌套于市場銷售環(huán)節(jié)，在專利授權(quán)時(shí)完成。

市場銷售——IV與其他企業(yè)構(gòu)建專利包授權(quán)使用的合作關(guān)系，并將專利包授權(quán)給企業(yè)使用，收取專利許可使用費(fèi)。

售后服務(wù)——IV對于合作企業(yè)的專利使用及富有前瞻性的智慧財(cái)產(chǎn)提供策略指導(dǎo)或其他服務(wù)。

從這個(gè)意義上說，IV已形成了自身的內(nèi)部價(jià)值鏈，這一價(jià)值鏈如圖1所示。

圖1中以雙箭頭符號標(biāo)出了價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)與IV的各個(gè)活動(dòng)流程的對應(yīng)關(guān)系；同時(shí)，圖中的“公司內(nèi)部研發(fā)”“與發(fā)明人合作”“專利組合打包”分別對應(yīng)于IV旗下的ISF、IDF和IIF基金。

3．IV所處的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈——發(fā)明產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)

圖1 IV的內(nèi)部價(jià)值鏈

從一定意義上說，IV基本已形成了自身的一個(gè)內(nèi)部價(jià)值鏈，不過，這一價(jià)值鏈穩(wěn)固與否，一方面與公司內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)有關(guān)，包括ISF與IDF基金所涉及的其他活動(dòng)與這一價(jià)值鏈的聯(lián)接與重疊，另一方面，更重要的是，IV與其購買專利中的供應(yīng)方、專利打包后許可使用的公司間的合作關(guān)系及這些關(guān)聯(lián)公司的運(yùn)營狀況也對這一價(jià)值鏈產(chǎn)生重大影響。因此，有必要將IV放在產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)下，從市場角度考察產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固與通暢。

IV作為一個(gè)新型的專業(yè)經(jīng)營發(fā)明業(yè)務(wù)的公司，其愿景就是打造一個(gè)圍繞“發(fā)明”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，讓“點(diǎn)子（ides）”能夠在市場上實(shí)現(xiàn)自由的流通交易、兌現(xiàn)價(jià)值。這一“產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”實(shí)際就是一個(gè)穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

目前，雖然專利授權(quán)、許可使用等活動(dòng)已屢見不鮮，但針對點(diǎn)子、發(fā)明、專利并沒有一個(gè)真正健全、有效的交易市場。亦即穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈尚未形成。

IV目前擁有眾多機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者，也與眾多諸如微軟、英特爾、蘋果、索尼、諾基亞、谷歌等大型企業(yè)以及大學(xué)、個(gè)人建立起了合作關(guān)系。但I(xiàn)V所購買專利的供應(yīng)者（對應(yīng)于上游價(jià)值）及獲得IV的專利許可使用的公司（對應(yīng)于渠道價(jià)值）亦極為有限，同時(shí)亦有諸多機(jī)構(gòu)表示不會(huì)與其合作。在這樣一種情況下，IV不免要受到社會(huì)各界質(zhì)疑。因此，形成一個(gè)圍繞發(fā)明的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，形成一個(gè)穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，不僅是IV的長期目標(biāo)，同時(shí)也是IV獲得魯棒(robust)發(fā)展的一個(gè)基本條件。

4．IV成為“專利海盜”的可能

自其成立以來，IV一直被質(zhì)疑為一個(gè)巨型“專利海盜”。其中最大的疑點(diǎn)是IV設(shè)立了近50家“空殼公司”，如CORPS of Discovery、Ben Franklin Patent Holding、Zen Corp、Searete, LLC、Curley Company。盡管沒有明確的證據(jù)，但是人們懷疑IV利用和通過這些“空殼公司”從事專利海盜（patent troll）活動(dòng)。此外，其諸多行為也印證了這一點(diǎn)。

專利海盜的本質(zhì)即為空殼公司，而IV與空殼公司聯(lián)系密切。一是IV利用空殼公司進(jìn)行專利收購并謀利，Techdirt網(wǎng)（技術(shù)丑聞網(wǎng)）2010年發(fā)表文章披露了IV利用千余家空殼公司秘密進(jìn)行專利收購，同時(shí)認(rèn)為IV是一個(gè)極其“危險(xiǎn)的且危害發(fā)明的怪物”。⑤"Nathan Myhrvold's Intellectual Ventures Using Over 1,000 Shell Companies To Hide Patent Shakedown"，http://www.techdirt.com/ articles/20100217/1853298215.shtml，最后訪問時(shí)間：2011年8月31日。目前，IV是美國五位最大的專利所有者之一，有報(bào)道稱其至少擁有30,000項(xiàng)專利。⑥"Intellectual Ventures: Revealing Investors ", Patently-O blog, May 18, 2011. Consulted on May 21, 2011.http://www.patentlyo.com/ patent/2011/05/intellectual-ventures-revealing-investors.html，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。內(nèi)森·米爾沃德稱這30,000余項(xiàng)專利為公司帶來了20億美元的收益，其中僅2010年一年就高達(dá)7千萬美元。⑦“Intellectual Ventures Responds to Public Radio Investigation”，http://www.xconomy.com/seattle/2011129345678/07/26/intellectualventures-responds-to-public-radio-investigation/，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。二是IV通過空殼公司參與訴訟，2011年5月，Lodsys公司起訴Google安卓平臺的三個(gè)應(yīng)用程序開發(fā)商侵權(quán)，而該專利權(quán)是Lodsys與IV的傀儡公司W(wǎng)eb Vention共有的，即IV是打擊Google的幕后老板；⑧同注釋②。IV于2010年6月將一項(xiàng)包括了軟件更新、網(wǎng)上購物、云儲(chǔ)存等互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)的專利賣予名為Oasis research的空殼公司，不到一月以后，Oasis research起訴了十幾家技術(shù)公司，⑨http://news.priorsmart.com/oasis-research-v-adrive-l35R/，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。IV很可能與Oasis research公司存在后端協(xié)議甚至是其幕后主使。

IV已形成了包括技術(shù)和專利代理經(jīng)營與采購、專利訴訟、專利風(fēng)險(xiǎn)投資、專利共同防御基金等四大“戰(zhàn)車”的專利托拉斯。IV也直接對部分企業(yè)提起訴訟，包括以Google、XILINX為代表的部分IV的股東企業(yè)。由于受“客戶沖突”條款的約束，IV必須與某些企業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)為敵，而其“幫助客戶實(shí)施專利戰(zhàn)略防御”的核心理念也決定了其必須從專利戰(zhàn)略動(dòng)員能力上壓倒全球競爭對手，并用專利為客戶搶占和壟斷全球核心標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)，做全球科技霸主。⑩同注釋②。從這一點(diǎn)上說，如果IV實(shí)現(xiàn)了其“全球科技霸主”地位的野心，必能在一定程度上控制全球大量專利，恣意打壓科技企業(yè)，而其“幫助客戶實(shí)施專利戰(zhàn)略防御”也將危害非IV客戶企業(yè)的利益，甚至是IV與其客戶企業(yè)形成專利聯(lián)盟并集體對抗非客戶企業(yè)的一項(xiàng)工具。當(dāng)IV的專利勢力持續(xù)擴(kuò)大，對非客戶企業(yè)威脅足夠大以致于眾多企業(yè)都必須成為這一聯(lián)盟成員的時(shí)候，IV就占據(jù)了絕對的壟斷地位，成為左右科技界命脈的巨擘，因而IV對全球科技公司的威脅要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般的專利海盜。

三、IV實(shí)踐對構(gòu)建發(fā)明資本市場的啟示

（一） IV的成功呼吁發(fā)明資本市場的建立

IV的實(shí)踐與成功，是知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的一個(gè)重大創(chuàng)新，開啟了專門經(jīng)營發(fā)明業(yè)務(wù)的先河，標(biāo)志著人類從知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代邁入專利經(jīng)濟(jì)時(shí)代，?同注釋②。這也預(yù)示著一個(gè)新的以發(fā)明、專利等相關(guān)無形產(chǎn)品為交易對象的特殊的產(chǎn)業(yè)將要成長起來。而IV則是推動(dòng)將發(fā)明作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)而發(fā)展起來的先行者與領(lǐng)頭軍。

產(chǎn)業(yè)與市場密不可分，任一產(chǎn)業(yè)都需依附于一定的市場來謀求發(fā)展，發(fā)明產(chǎn)業(yè)亦不例外。要使發(fā)明真正成為一個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)，就必須建立一個(gè)公開的、健全的交易市場，在這一市場上，發(fā)明專利等作為一項(xiàng)獨(dú)立的無形產(chǎn)品進(jìn)入流通環(huán)節(jié)。發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)等作為“發(fā)明”這一產(chǎn)品的供應(yīng)方，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的上游，而產(chǎn)品制造商則作為買方，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的下游。IV所處的地位是本身擔(dān)任發(fā)明者的角色，同時(shí)在“發(fā)明”的供應(yīng)方與買方之間搭建一個(gè)平臺，并將發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)提供的“發(fā)明”作為原材料進(jìn)行再加工（打包形成大型專利組合），從而參與到價(jià)值鏈中。發(fā)明資本市場正是這樣一個(gè)市場。

“發(fā)明資本市場”這一概念由內(nèi)森·米爾沃德在其2010年3月發(fā)表于《哈佛商業(yè)評論》的《向發(fā)明投資！》一文中首次提出。發(fā)明資本市場是與支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場和振興低效率企業(yè)的私募股權(quán)市場相似的，支持發(fā)明創(chuàng)造的資本市場。市場上進(jìn)行發(fā)明、專利的融資、生產(chǎn)、交易、轉(zhuǎn)化、經(jīng)營等活動(dòng)，一方面促進(jìn)發(fā)明構(gòu)想轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)發(fā)明并繼而對其申請專利，另一方面促進(jìn)專利的交易并使之創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。

市場主體參與發(fā)明資本市場中的交易、經(jīng)營活動(dòng)，各個(gè)主體扮演的角色不一。內(nèi)森·米爾沃德也列出了發(fā)明資本市場為發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)品制造商等參與主體所提供的服務(wù)，這是發(fā)明資本市場運(yùn)作的核心：

一是發(fā)明家獲取其發(fā)明及申請專利等所需的資金支持，促進(jìn)專利的產(chǎn)生與授權(quán)使用，同時(shí)獲得發(fā)明專利的授權(quán)使用的資金補(bǔ)償，此外，發(fā)明家也可以市場為導(dǎo)向，獲取創(chuàng)造力旺盛、有前景的創(chuàng)新主題并實(shí)施發(fā)明，提升效率；學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)與發(fā)明家的角色類似，也能獲取資金支持并將其所從事的科學(xué)發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域與產(chǎn)業(yè)需求相銜接，實(shí)現(xiàn)發(fā)明活動(dòng)以市場為導(dǎo)向，提升發(fā)明轉(zhuǎn)化效率。發(fā)明家和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)都是發(fā)明的來源單位，在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中處于上游地位。

二是產(chǎn)品制造商在發(fā)明這一產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈中處于下游地位，發(fā)明資本市場為其提供一站式的專利購買，滿足其發(fā)明專利的需求。發(fā)明資本市場作為發(fā)明及相關(guān)交易的平臺，為發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品制造商之間建立起橋梁，使產(chǎn)品制造商的發(fā)明需求與發(fā)明家、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的發(fā)明供給完成匹配。

基于此，發(fā)明資本市場還對社會(huì)環(huán)境起著強(qiáng)化社會(huì)大眾尊重知識產(chǎn)權(quán)的意識、減少研究活動(dòng)對政府資助的依賴以及加速科技進(jìn)步等作用。另一方面，IV啟示了發(fā)明資本市場的構(gòu)建，并為市場的參與者起到了良好的先鋒與表率作用。然而，外界對IV的猜疑與忌憚，尤其是IV的專利托拉斯現(xiàn)狀，必將打擊各類機(jī)構(gòu)進(jìn)入發(fā)明資本市場進(jìn)行專利或?qū)＠S可經(jīng)營權(quán)交易的信心，尤其是知識產(chǎn)權(quán)維權(quán)能力相對較弱的中小型企業(yè)、學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)等，從而提高發(fā)明資本市場的進(jìn)入壁壘，極大地增加建立這一市場的難度。

（二）發(fā)明資本市場的構(gòu)成要素及特殊性

市場構(gòu)成要素方面。從市場主體看，發(fā)明資本市場最核心的參與者是發(fā)明家、研究機(jī)構(gòu)及購買專利的產(chǎn)品制造企業(yè)等，此外也包括專利包裝者、分析評估師、律師、金融保險(xiǎn)專家、知識產(chǎn)權(quán)交易銷售經(jīng)紀(jì)人、代理商等；從市場客體看，發(fā)明資本市場上，用作交換的商品事實(shí)上是發(fā)明、專利及其相關(guān)權(quán)利，包括權(quán)利的授權(quán)使用（付費(fèi)與收費(fèi)）以及發(fā)明專利及專利包的轉(zhuǎn)讓出售等方面。市場上的發(fā)明家、研究機(jī)構(gòu)等有著對發(fā)明產(chǎn)品的許可使用和轉(zhuǎn)讓出售的愿望，從中獲取報(bào)酬，同時(shí)可為新的創(chuàng)新發(fā)明提供資金支持；企業(yè)等有著購買發(fā)明產(chǎn)品使用權(quán)等愿望（有的甚至購買專利權(quán)）從而通過轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品從中獲取經(jīng)濟(jì)收益。

發(fā)明資本市場的特殊性表現(xiàn)在三個(gè)方面。

一是專利作為產(chǎn)品具有不同產(chǎn)品不同質(zhì)的特點(diǎn)。從發(fā)明、專利相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入交易環(huán)節(jié)，價(jià)值體現(xiàn)在其與其他產(chǎn)品的差異性上。不存在兩項(xiàng)相同的專利進(jìn)入市場。

二是專利作為產(chǎn)品其供需情況的特殊性。由于不同專利產(chǎn)品的不同質(zhì)性，在市場上交易的專利產(chǎn)品不應(yīng)以數(shù)量的簡單相加來分析其描述其供給。購買專利的產(chǎn)品制造企業(yè)對專利的需求是針對一類專利甚至一項(xiàng)專利，市場對專利的需求也不應(yīng)以數(shù)量來衡量。

三是專利作為產(chǎn)品其價(jià)格決定的特殊性。發(fā)明、專利相關(guān)交易不存在市場供需平衡時(shí)的均衡價(jià)格，價(jià)格確定是由供需雙方議價(jià)（也可能有第三方介入以保證議價(jià)公平）決定的，即買方與賣方的談判決定價(jià)格。

（三） 構(gòu)建發(fā)明資本市場的條件

一是在社會(huì)意識方面，尊重知識產(chǎn)權(quán)，并轉(zhuǎn)變觀念，將發(fā)明專利等看作一項(xiàng)高價(jià)值的無形資本以及企業(yè)經(jīng)營的獨(dú)立產(chǎn)品，獨(dú)立進(jìn)入市場流通。市場上進(jìn)行發(fā)明、專利的生產(chǎn)、交易、經(jīng)營活動(dòng)將更頻繁，為減少訴訟，保證市場高效有序運(yùn)行，就必然要求形成更為良好的尊重知識產(chǎn)權(quán)的環(huán)境，并將尊重知識產(chǎn)權(quán)滲透到研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售等各個(gè)過程。

二是正確認(rèn)識發(fā)明專利作為一項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入交易環(huán)節(jié)所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性并積極應(yīng)對。發(fā)明一方面具有一般無形資產(chǎn)的高回報(bào)性、高投入性與高風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)發(fā)明又不同于一般的無形資產(chǎn)，發(fā)明的時(shí)間與資金成本比一般產(chǎn)品高，且不確定性更強(qiáng)，當(dāng)今社會(huì)科技發(fā)展日新月異，各類創(chuàng)新層出不窮，新發(fā)明、新專利迅速涌現(xiàn)，發(fā)明、專利的貶值與轉(zhuǎn)化、運(yùn)行不良的風(fēng)險(xiǎn)也較大。針對于此，強(qiáng)化專利的市場導(dǎo)向性、進(jìn)行專利聚集打包、建立科學(xué)的專利評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系等都是有效的應(yīng)對方法。知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)也是目前眾多學(xué)者所推崇的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方法。?溫艷清：《我國建立知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)制度之可行性分析》，載《法制與社會(huì)》2009年第11期。

三是吸引發(fā)明投資，解決資金問題。由于現(xiàn)階段私營部門和風(fēng)險(xiǎn)資本家對發(fā)明的投資甚微，發(fā)明資本市場成立之初必將面臨的資金流動(dòng)性不足的問題。這是構(gòu)建發(fā)明資本市場的一個(gè)巨大障礙。將專利作為一項(xiàng)資本，作為企業(yè)融資的工具，利用發(fā)明創(chuàng)造的財(cái)富解決資金問題并促進(jìn)發(fā)明，是一個(gè)有效的解決辦法。現(xiàn)階段企業(yè)利用專利獲得融資的方式，主要為專利質(zhì)押貸款和風(fēng)險(xiǎn)資本投資兩類?袁曉東、李曉桃：《專利資產(chǎn)證券化解析》，載《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2008年第6期。。同時(shí)，知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化也是一個(gè)新趨勢。?WIPO.The Securitization of Intellectual Property Assets -A New Trend [EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/ip_business/finance/securitization. htm，最后訪問時(shí)間：2011年9月13日。這些都有利于解決市場資金問題。

四是有效應(yīng)對專利海盜。IV的經(jīng)營模式啟示建立發(fā)明資本市場的同時(shí)，其被懷疑為“專利海盜”的事實(shí)也為我們敲響了警鐘。而專利海盜正是發(fā)明資本市場的建立與運(yùn)行中的最大障礙及危害因素。

發(fā)明資本市場更有利于專利海盜實(shí)施進(jìn)攻型專利積聚。在發(fā)明資本市場上，發(fā)明專利作為一項(xiàng)產(chǎn)品進(jìn)入自由流通環(huán)節(jié)，高校、學(xué)術(shù)科研機(jī)構(gòu)等專利提供者進(jìn)入市場出售專利使用權(quán)甚至所有權(quán)，破產(chǎn)的公司也將出售自身擁有的專利，大量閑置專利聚集于市場，這將更有利于專利海盜實(shí)施專利集中戰(zhàn)略，使之更為方便快捷地購買專利并構(gòu)建專利資產(chǎn)池，從而持有大量專利。同時(shí)，專利海盜利用其掠奪的專利，以訴訟方式謀取暴利，損害其他企業(yè)利益，擾亂市場秩序。

一方面，在專利海盜的專利積聚過程中，發(fā)明專利的提供者尤其是高校、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)往往疏于專利管理與維護(hù)，易造成專利被過濫申請和任意的低價(jià)轉(zhuǎn)讓，專利海盜獲取專利的掠奪性質(zhì)必將使發(fā)明提供者蒙受經(jīng)濟(jì)損失，且專利海盜多將專利用于訴訟，專利進(jìn)行轉(zhuǎn)移創(chuàng)造價(jià)值的潛力不能發(fā)揮，這些都將打擊專利提供者參與市場的積極性。另一方面，在專利交易中，專利海盜與正當(dāng)?shù)膶＠徺I企業(yè)之間是競爭關(guān)系，專利海盜搶購其他企業(yè)所需專利，直接影響專利轉(zhuǎn)化和技術(shù)轉(zhuǎn)移，同時(shí)，專利海盜由于手持大量專利，一旦發(fā)現(xiàn)有其他公司使用了在這些專利權(quán)保護(hù)范圍之內(nèi)的發(fā)明創(chuàng)造時(shí)，就對其提起訴訟或者以訴訟威脅的方式來主張權(quán)利，這在使其他企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益受損的同時(shí)，也將極大地打擊企業(yè)參與市場從事專利交易的積極性，影響專利的轉(zhuǎn)讓與技術(shù)的轉(zhuǎn)移。

結(jié) 論

價(jià)值鏈與產(chǎn)業(yè)、市場是密不可分的，IV作為一家新型的專門經(jīng)營發(fā)明的公司，目前已經(jīng)基本形成了一套相對完整的內(nèi)部價(jià)值鏈，而穩(wěn)固的外部價(jià)值鏈尚未形成，而其關(guān)于打造發(fā)明產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)（亦即建立發(fā)明產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈）的提法，啟示我們建立一個(gè)發(fā)明資本市場。雖然目前建立發(fā)明資本市場存在諸多障礙，尤其是專利海盜的不利影響。但是，隨著創(chuàng)新成果的不斷涌現(xiàn)，知識產(chǎn)權(quán)管理、保護(hù)與轉(zhuǎn)化運(yùn)用的不斷完善，發(fā)明產(chǎn)業(yè)將不斷壯大，而建立發(fā)明資本市場亦是一個(gè)必然趨勢，在未來的數(shù)年內(nèi)，發(fā)明資本市場必將逐漸顯露雛形并迅速發(fā)展完善，為發(fā)明構(gòu)想及發(fā)明轉(zhuǎn)化為專利以及發(fā)明成果轉(zhuǎn)化提供一個(gè)良好的交易平臺，并為科技創(chuàng)新與社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步做出巨大的貢獻(xiàn)。

Intellectual Ventures, as a new company which operates on invention business only, has been basically formed its internal value chain, but solid industry value chain on invention has not yet formed. Value chain is connected with an industry and a market, and IV’s management mode inspires us to create an invention capital market. Although there are still many obstacles, such as patent trolls, building an invention capital market is an inevitable trend.

IV; value chain; patent troll; invention capital market

劉金蕾，中國科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所研究生

李建玲，北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生

劉海波，中國科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所研究員